国际金融风险 第三章 答案(已整理)

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第三章

一、选择题

1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型?(B)

A、久期模型

B、CAMEL评级体系

C、重定价模型

D、到期模型

2、利率风险最基本和最常见的表现形式是(A)

A、再定价风险

B、基准风险

C、收益率曲线风险

D、期权风险

3、下列资产与负债中,哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债?(D)

A、20年期浮动利率公司债券,每一年重定价一次

B、30年期浮动利率抵押贷款,每六个月重定价一次

C、5年期浮动利率定期存款,每一年重定价一次

D、20年期浮动利率抵押贷款,每两年重定价一次

4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元,3个月到6个月的再定价缺口为-7万元,6个月到一年的再定价缺口为10万元,则该金融机构的1年期累计再定价缺口为(A)

A、8万元

B、6万元

C、-8万元

D、10万元

5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元,利率敏感性负债为15万元,则利用再定价模型,该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同),

则利息收入的变化为(B)

A、利息收入减少0.05万元

B、利息收入增加0.05万元

C、利息收入减少0.01万元

D、利息收入增加0.01万元

6、一个票面利率为10%,票面价值为100万元,还有两年到期的债券其现在的市场价格为

(假设现在的市场利率为10%)(B)

A、99.75元

B、100元

C、105.37元

D、98.67元

7、假设某金融机构由于市场利率的变化,其资产的市场价值增加了3.25万元,负债的市场价值增加了5.25万元,则该金融机构的股东权益变化为(C)

A、增加了2万元

B、维持不变

C、减少了2万

D、无法判断

8、到期日模型是以(C)为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。

A、历史价值

B、经济价值

C、市场价值

D、账面价值

9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时,金融机构的再定价缺口为(B)

A、正

B、负

C、0

D、无法确定

10、利率风险属于(A)

A、市场风险

B、非系统性风险

C、政策风险

D、法律风险

11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素(C)

A、借贷资金的供求状况

B、通货膨胀率

C、税收政策

D、利率预期

12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关,并且对术语是用二阶导数定义的?(C)

A 、修正久期

B 、波动率

C 、凸度

D 、到期收益率

13、如果为每半年付息,测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为(B )

A 、

1dP dR

D

P R =-+ B 、12

dP dR D

R P =-+ C 、dP

MDdR P =- D 、21dP dR D P R

=-+

14、计算一个2年期债券的久期。该债券年息票率为6%,成熟期内收益率为8%,假设债券的票面价值为1000美元。(B ) A 、2年 B 、1.94 C 、1.87 D 、1.76

15、一个债券正以价格100、收益率8%交易。如果收益率增加一个基本点,债券的价格将减少到99.95.如果收益率减少一个基本点,债券的价格将升至100.04.债券的修正久期为多少?(B ) A 、5 B 、—5 C 、4.5 D 、—4.5 16、收益率增加10个基点,对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多少?(C ) A 、-0.705 B 、-0.7 C 、-0.698 D 、-0.69

17、A 和B 是两个永久债券,这就是说,它们的成熟期为无穷。A 的息票为4%,B 为8%。假设两个债券以同样的收益率交易,那么关于这些债券的久期正确的是什么?(A )

A、A的久期比B大

B、A的久期比B小

C、A、B的久期一样大

D、以上都不对

18、当债券的到期日不断增加时,久期也增加,但以一个(C)速率在增加。

A、递增

B、不变

C、递减

D、不确定

19、期限为2年,面值为1000元的零息债券的久期是(C)

A、1.909年

B、1.878年

C、2年

D、2.709年

20、债券的票面利率越大,久期(A)

A、越小

B、越大

C、不变

D、不确定

21、.如果商业银行持有1000万美元即期资产。700万美元即期负债,美元远期多头500万,美元远期空头300万,那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少(B)

A.700 B。300 C. 600 D.500

22、某两年期债券麦考利久期为2.3年,债券目前价格为105元,市场利率为9%,假设市场利率上升1%,则按照久期公式计算,该债券价格(A)

A.下降2.22元

B. 下降2.5

C. 上升2.22元

D. 上升2.5元

23、下列关于久期的论述,正确的是(A)

A.久期缺口绝对值越大,银行利率风险越高

B.久期缺口绝对值越小,银行利率风险越高

C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系

D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定,需要做具体分析

24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行(A)的影响

A短期收益 B.长期收益C.中期收益 D.经济价值

25、如果一家商业银行的总资产为10亿元,总负债为7亿元,资产加权平均久期为2年,负债加权平均久期为3年,那么久期缺口等于(C)

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