国际金融风险 第三章 答案(已整理)
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第三章
一、选择题
1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型?(B)
A、久期模型
B、CAMEL评级体系
C、重定价模型
D、到期模型
2、利率风险最基本和最常见的表现形式是(A)
A、再定价风险
B、基准风险
C、收益率曲线风险
D、期权风险
3、下列资产与负债中,哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债?(D)
A、20年期浮动利率公司债券,每一年重定价一次
B、30年期浮动利率抵押贷款,每六个月重定价一次
C、5年期浮动利率定期存款,每一年重定价一次
D、20年期浮动利率抵押贷款,每两年重定价一次
4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元,3个月到6个月的再定价缺口为-7万元,6个月到一年的再定价缺口为10万元,则该金融机构的1年期累计再定价缺口为(A)
A、8万元
B、6万元
C、-8万元
D、10万元
5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元,利率敏感性负债为15万元,则利用再定价模型,该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同),
则利息收入的变化为(B)
A、利息收入减少0.05万元
B、利息收入增加0.05万元
C、利息收入减少0.01万元
D、利息收入增加0.01万元
6、一个票面利率为10%,票面价值为100万元,还有两年到期的债券其现在的市场价格为
(假设现在的市场利率为10%)(B)
A、99.75元
B、100元
C、105.37元
D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化,其资产的市场价值增加了3.25万元,负债的市场价值增加了5.25万元,则该金融机构的股东权益变化为(C)
A、增加了2万元
B、维持不变
C、减少了2万
D、无法判断
8、到期日模型是以(C)为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值
B、经济价值
C、市场价值
D、账面价值
9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时,金融机构的再定价缺口为(B)
A、正
B、负
C、0
D、无法确定
10、利率风险属于(A)
A、市场风险
B、非系统性风险
C、政策风险
D、法律风险
11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素(C)
A、借贷资金的供求状况
B、通货膨胀率
C、税收政策
D、利率预期
12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关,并且对术语是用二阶导数定义的?(C)
A 、修正久期
B 、波动率
C 、凸度
D 、到期收益率
13、如果为每半年付息,测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为(B )
A 、
1dP dR
D
P R =-+ B 、12
dP dR D
R P =-+ C 、dP
MDdR P =- D 、21dP dR D P R
=-+
14、计算一个2年期债券的久期。该债券年息票率为6%,成熟期内收益率为8%,假设债券的票面价值为1000美元。(B ) A 、2年 B 、1.94 C 、1.87 D 、1.76
15、一个债券正以价格100、收益率8%交易。如果收益率增加一个基本点,债券的价格将减少到99.95.如果收益率减少一个基本点,债券的价格将升至100.04.债券的修正久期为多少?(B ) A 、5 B 、—5 C 、4.5 D 、—4.5 16、收益率增加10个基点,对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多少?(C ) A 、-0.705 B 、-0.7 C 、-0.698 D 、-0.69
17、A 和B 是两个永久债券,这就是说,它们的成熟期为无穷。A 的息票为4%,B 为8%。假设两个债券以同样的收益率交易,那么关于这些债券的久期正确的是什么?(A )
A、A的久期比B大
B、A的久期比B小
C、A、B的久期一样大
D、以上都不对
18、当债券的到期日不断增加时,久期也增加,但以一个(C)速率在增加。
A、递增
B、不变
C、递减
D、不确定
19、期限为2年,面值为1000元的零息债券的久期是(C)
A、1.909年
B、1.878年
C、2年
D、2.709年
20、债券的票面利率越大,久期(A)
A、越小
B、越大
C、不变
D、不确定
21、.如果商业银行持有1000万美元即期资产。700万美元即期负债,美元远期多头500万,美元远期空头300万,那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少(B)
A.700 B。300 C. 600 D.500
22、某两年期债券麦考利久期为2.3年,债券目前价格为105元,市场利率为9%,假设市场利率上升1%,则按照久期公式计算,该债券价格(A)
A.下降2.22元
B. 下降2.5
C. 上升2.22元
D. 上升2.5元
23、下列关于久期的论述,正确的是(A)
A.久期缺口绝对值越大,银行利率风险越高
B.久期缺口绝对值越小,银行利率风险越高
C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系
D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定,需要做具体分析
24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行(A)的影响
A短期收益 B.长期收益C.中期收益 D.经济价值
25、如果一家商业银行的总资产为10亿元,总负债为7亿元,资产加权平均久期为2年,负债加权平均久期为3年,那么久期缺口等于(C)