中国天然气市场发展现状与趋势
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中国天然气市场发展现状与趋势 －－“转型”关头的中国天然气市场
精品课件
石油行业形势堪忧！ ➢ 截至8月30日，2015年WTI原油期货均价51.72美元/桶，同比降48.75美元/
桶（-48.52%）；布伦特原油期货均价57.66美元/桶，同比降50.42美元/桶 （-46.65%）。
精品课件
➢ 基准情景：四季度WTI和布伦特均价分别为44美元/桶和48美元/桶。 ➢ 危机模式：四季度WTI和布伦特均价分别为34美元/桶和38美元/桶。 ➢ 2016年油价（布伦特）：
2
0
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Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2010
2011
2012
2013
产量
增长率
精品课件
2014
2015
进口下滑
➢ 二季度，我国进口气140亿立方米，同比减少1.3%，低于去年同期的12.3%。管 道气79亿立方米，占天然气进口总量的56.4%，同比增减少3.9%；LNG 61亿立 方米，同比增加2.2%。
精品课件
主要内容
1 2 3 4 5
天然气消费市场的“转折” 天然气供应市场的“转折” 管网基础设施公平开放问题
天然气价格市场化问题 民营企业进入油气市场问题
精品课件
2014年是中国天然气市场
1、中国天然气消费市场的“转折” 的“转折年”。
➢2014年表观消费量为1835亿方，增速回落到个位数9.3%，为近十年低点。 天然气占一次能源比重由5.9%上升至6.3%。
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-1.0
0
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Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2010
2011
2012 消费精量品课件
2013 增长率
2014
2015
产量下降
➢ 二季度国内天然气产量303亿立方米（含煤制气），同比下降0.3%，远低于去 年的6.3%，环比减少14%。中石油占天然气总产量的75%；中石化占15%；中海 油占9%；延长集团占1%。 ➢ 受市场需求增加影响，三季度全国天然气产量316亿立方米，同比增长5.3%。
启动期
快速发展期
2000~2014年我国天然气消费及增长率变化
精品课件
2005年？
ETRI
宏观经济下行：抑制了玻璃、钢铁等用气行业的产品需求增长； 天然气价格上调：增大了企业成本，降低了工业、交通和电力部门的用气意愿； 替代能源加快发展：煤价大跌11%，水电丰沛大增22.4%，对发电用气形成制约； 气温变化影响：去冬北方偏暖，而夏夏季南方偏凉，取暖和空调用气减少。
前面的话
2015年上半年，中石油集团天然气与管 道板块的经营利润同比增长264%。
2014年天然气消费增速9.3%，2015年上半年2.1% 2014年供应充足
7月上海石油天然气交易中心运行，价格市场化 油气管网基础设施开放 民营企业加速进入油气市场
➢10年左右，公平、开放的中国天然气市场形成 ➢量的规模：5000亿立方米 ➢市场主体：多元 ➢影响巨大：全球供应、价格体系
2010-2015年我国天然气季度产量变化
亿立方米 %
400 350 300 250 200 150
1ຫໍສະໝຸດ Baidu.8
12.3
11.011.2
8.7
9.6 9.9
9.2 9.5
7.7 6.9
7.1 7.4 7.3
7.3
5.9 5.3 6.2
7.8
6.3
6.7
16 14 12 10 8
5.3
6
100
4
50
0.3
48美元/桶 53美元/桶
原油价格跌至30-40美元/桶区间低端的 可能性虽然较低，但这种可能性越来越 大。花旗的悲观看法是，原油期货会进 一步下跌，到今年第四季度及明年跌至 每桶30-40美元区间低端的概率为30%。
高盛 平均
WTI 布伦特
油价将在“更长时间”内保持低位
44.02美元/桶 48.83美元/桶 50.83美元/桶 49.67美元/桶 54.33美元精/桶品课5件6.33美元/桶
受经济增速放缓影响，东部经济发达地区天然气需求增长较慢。而西部资源地 由于价格比较优势明显，需求继续保持较快增长。 长三角占全国消费量的15.8%；环渤海和西南地区均占15.0%;东南沿海占 13.7%； 西北地区占11.1%；中西部地区占10.4%；中南地区占10.2%；东北地 区占8.6%。
精品课件
亿立方米 %
2010-2015年我国天然气季度消费变化
600
26.2
28.1
30
500 20.319.8 400 300 200 100
21.3 21.3 16.2 17.8
25
15.8
17.4
15.6
14.9
20
10.9 8.2
12.3
12.411.9 8.0 9.6 9.7 5.4
15
10 3.6
➢ 7月，我国进口气51亿立方米，同比减少3.6%，远低于去年同期的34.9%。管道 气24亿立方米，同比减少11.4%；LNG 27亿立方米，同比增长4.7%。
2011-2015年我国天然气分季度进口情况
亿立方米 %
180 160 140
25.226.026.725.129.030.530.528.731.433.5
50.34美元/桶 54.4美元/桶 59.42美元/桶
42.73美元/桶 49.2美元/桶 54.4美元/桶 48.67美元/桶 54.43美元/桶 60.4美元/桶
44美元/桶 48.5美元/桶 46.5美元/桶
50美元/桶 54.5美元/桶 52.5美元/桶
观点
花旗
WTI 布伦特
48美元/桶 54美元/桶
2015年的中国天然气市场
消费不足
➢ 全国天然气需求持续低迷，二季度全国天然气消费量408亿立方米，同比下降1.0%，低于
去年同期10.9%增速。
➢ 预计，三季度，进入迎峰度夏季节，各大公司实施降价促销策略，发电用气增加。预计三
季度消费量426亿立方米，同比增长3.6%，低于去年同期9.6%的增速。
低情景：40美元/桶，危机模式延续； 中情景：50美元/桶，供需基本面未出现显著改善； 高情景：60美元/桶，需求显著改善，非欧佩克供应明显减少。
精品课件
机构纷纷下调油价预期
机构
EIA IHS
摩根大通
WTI 布伦特
WTI 布伦特
WTI
布伦特
四季度
2015年
2016年
45.34美元/桶 49.62美元/桶 54.42美元/桶
精品课件
石油行业形势堪忧！ ➢ 截至8月30日，2015年WTI原油期货均价51.72美元/桶，同比降48.75美元/
桶（-48.52%）；布伦特原油期货均价57.66美元/桶，同比降50.42美元/桶 （-46.65%）。
精品课件
➢ 基准情景：四季度WTI和布伦特均价分别为44美元/桶和48美元/桶。 ➢ 危机模式：四季度WTI和布伦特均价分别为34美元/桶和38美元/桶。 ➢ 2016年油价（布伦特）：
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2011
2012
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产量
增长率
精品课件
2014
2015
进口下滑
➢ 二季度，我国进口气140亿立方米，同比减少1.3%，低于去年同期的12.3%。管 道气79亿立方米，占天然气进口总量的56.4%，同比增减少3.9%；LNG 61亿立 方米，同比增加2.2%。
精品课件
主要内容
1 2 3 4 5
天然气消费市场的“转折” 天然气供应市场的“转折” 管网基础设施公平开放问题
天然气价格市场化问题 民营企业进入油气市场问题
精品课件
2014年是中国天然气市场
1、中国天然气消费市场的“转折” 的“转折年”。
➢2014年表观消费量为1835亿方，增速回落到个位数9.3%，为近十年低点。 天然气占一次能源比重由5.9%上升至6.3%。
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2010
2011
2012 消费精量品课件
2013 增长率
2014
2015
产量下降
➢ 二季度国内天然气产量303亿立方米（含煤制气），同比下降0.3%，远低于去 年的6.3%，环比减少14%。中石油占天然气总产量的75%；中石化占15%；中海 油占9%；延长集团占1%。 ➢ 受市场需求增加影响，三季度全国天然气产量316亿立方米，同比增长5.3%。
启动期
快速发展期
2000~2014年我国天然气消费及增长率变化
精品课件
2005年？
ETRI
宏观经济下行：抑制了玻璃、钢铁等用气行业的产品需求增长； 天然气价格上调：增大了企业成本，降低了工业、交通和电力部门的用气意愿； 替代能源加快发展：煤价大跌11%，水电丰沛大增22.4%，对发电用气形成制约； 气温变化影响：去冬北方偏暖，而夏夏季南方偏凉，取暖和空调用气减少。
前面的话
2015年上半年，中石油集团天然气与管 道板块的经营利润同比增长264%。
2014年天然气消费增速9.3%，2015年上半年2.1% 2014年供应充足
7月上海石油天然气交易中心运行，价格市场化 油气管网基础设施开放 民营企业加速进入油气市场
➢10年左右，公平、开放的中国天然气市场形成 ➢量的规模：5000亿立方米 ➢市场主体：多元 ➢影响巨大：全球供应、价格体系
2010-2015年我国天然气季度产量变化
亿立方米 %
400 350 300 250 200 150
1ຫໍສະໝຸດ Baidu.8
12.3
11.011.2
8.7
9.6 9.9
9.2 9.5
7.7 6.9
7.1 7.4 7.3
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5.9 5.3 6.2
7.8
6.3
6.7
16 14 12 10 8
5.3
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0.3
48美元/桶 53美元/桶
原油价格跌至30-40美元/桶区间低端的 可能性虽然较低，但这种可能性越来越 大。花旗的悲观看法是，原油期货会进 一步下跌，到今年第四季度及明年跌至 每桶30-40美元区间低端的概率为30%。
高盛 平均
WTI 布伦特
油价将在“更长时间”内保持低位
44.02美元/桶 48.83美元/桶 50.83美元/桶 49.67美元/桶 54.33美元精/桶品课5件6.33美元/桶
受经济增速放缓影响，东部经济发达地区天然气需求增长较慢。而西部资源地 由于价格比较优势明显，需求继续保持较快增长。 长三角占全国消费量的15.8%；环渤海和西南地区均占15.0%;东南沿海占 13.7%； 西北地区占11.1%；中西部地区占10.4%；中南地区占10.2%；东北地 区占8.6%。
精品课件
亿立方米 %
2010-2015年我国天然气季度消费变化
600
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28.1
30
500 20.319.8 400 300 200 100
21.3 21.3 16.2 17.8
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12.3
12.411.9 8.0 9.6 9.7 5.4
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➢ 7月，我国进口气51亿立方米，同比减少3.6%，远低于去年同期的34.9%。管道 气24亿立方米，同比减少11.4%；LNG 27亿立方米，同比增长4.7%。
2011-2015年我国天然气分季度进口情况
亿立方米 %
180 160 140
25.226.026.725.129.030.530.528.731.433.5
50.34美元/桶 54.4美元/桶 59.42美元/桶
42.73美元/桶 49.2美元/桶 54.4美元/桶 48.67美元/桶 54.43美元/桶 60.4美元/桶
44美元/桶 48.5美元/桶 46.5美元/桶
50美元/桶 54.5美元/桶 52.5美元/桶
观点
花旗
WTI 布伦特
48美元/桶 54美元/桶
2015年的中国天然气市场
消费不足
➢ 全国天然气需求持续低迷，二季度全国天然气消费量408亿立方米，同比下降1.0%，低于
去年同期10.9%增速。
➢ 预计，三季度，进入迎峰度夏季节，各大公司实施降价促销策略，发电用气增加。预计三
季度消费量426亿立方米，同比增长3.6%，低于去年同期9.6%的增速。
低情景：40美元/桶，危机模式延续； 中情景：50美元/桶，供需基本面未出现显著改善； 高情景：60美元/桶，需求显著改善，非欧佩克供应明显减少。
精品课件
机构纷纷下调油价预期
机构
EIA IHS
摩根大通
WTI 布伦特
WTI 布伦特
WTI
布伦特
四季度
2015年
2016年
45.34美元/桶 49.62美元/桶 54.42美元/桶