2016产能过剩行业信贷政策
2016年信用债回顾
2016年信用债回顾摘要：一、2016 年信用债回顾概述二、2016 年信用债发行情况1.发行规模2.发行利率3.发行主体三、2016 年信用债违约情况1.违约主体数量2.违约率3.高信用评级债券违约情况四、2016 年信用债市场的特点和趋势1.监管政策影响2.投资者结构变化3.信用风险分化正文：一、2016 年信用债回顾概述2016 年是我国信用债市场的重要一年，这一年信用债发行规模和违约情况都发生了较大的变化。
总体来看，2016 年信用债市场呈现出监管政策影响、投资者结构变化和信用风险分化等特点。
二、2016 年信用债发行情况1.发行规模2016 年，我国信用债发行规模较上一年有所下降。
数据显示，2016 年信用债发行规模为2.7 万亿元，较2015 年的3.1 万亿元减少约16%。
2.发行利率2016 年，信用债发行利率整体呈现下降趋势。
由于市场流动性较为充裕，投资者对信用债的需求较高，导致发行利率普遍较低。
3.发行主体2016 年，信用债发行主体以国有企业和地方政府为主。
其中，国有企业占比约为60%，地方政府占比约为30%，其余10% 为其他发行主体。
三、2016 年信用债违约情况1.违约主体数量2016 年，我国信用债市场新增违约主体6 家，较2015 年的10 家有所减少。
2.违约率2016 年，信用债主体违约率为0.68%，较2015 年的0.57% 略有上升。
3.高信用评级债券违约情况2016 年，高信用评级债券违约情况有所减少。
其中，外部评级为AA 及以上的新增违约主体有3 家，较2015 年的5 家减少。
四、2016 年信用债市场的特点和趋势1.监管政策影响2016 年，监管政策对信用债市场产生了较大影响。
中国人民银行、银监会、证监会等监管部门出台了一系列政策，加强对信用债市场的监管，以规范市场秩序和防范金融风险。
2.投资者结构变化2016 年，信用债投资者结构发生了一定程度的变化。
关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函
关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函各公司债券承销机构：为促进公司债券市场规范、健康发展，加强对房地产、产能过剩行业公司债券发行人的信息披露和偿债能力要求，强化投资者保护机制和契约条款安排，强化募集资金用途管理，强化承销机构核查要求，深圳证券交易所（以下简称本所）现对房地产、产能过剩行业公司债券发行审核试行分类监管。
具体要求函告如下。
一、房地产业公司债券分类监管（一）适用对象房地产业分类监管适用于申报公开发行或非公开发行公司债券的房地产企业。
房地产企业的认定标准参照上市公司行业分类的相关指引执行。
（二）基础范围和综合指标房地产业分类监管采取“基础范围+综合指标评价”的分类监管标准，“基础范围”是房地产企业申报公司债券应当符合的基础条件，综合指标评价是对符合基础范围要求的房地产企业作进一步分类，根据指标将企业划分为正常类、关注类和风险类。
1.基础范围发行人应资质良好、主体评级AA1及以上并能够严格执行国1对于私募债券发行人，可引用发行人其他公司债券或债务融资工具的相关有效期内的评级报告，不强制单独为此次发行出具评级报告家房地产行业政策和市场调控政策的以下类型的房地产企业：（1）境内外上市的房地产企业；（2）以房地产为主业的中央企业；（3）省级政府（含直辖市）、省会城市、副省级城市及计划单列市的地方政府所属的房地产企业2；（4）中国房地产业协会排名前100名的其他民营非上市房地产企业。
鼓励和支持主要从事保障房建设等符合国家行业政策导向的房地产企业通过发行公司债券为项目建设进行融资。
对于存在以下情形的房地产企业不得发行公司债券：（1）报告期内违反“国办发〔2013〕17号”规定的重大违法违规行为，或经国土资源部门查处且尚未按规定整改；（2）房地产市场调控期间，在重点调控的热点城市存在竞拍“地王”，哄抬地价等行为；（3）前次公司债券募集资金尚未使用完毕或者报告期内存在违规使用募集资金问题。
对因扰乱房地产市场秩序被住建部、国土资源部等主管部门查处的房地产企业，中介机构应当就相关事项进行核查并取得相应主管部门意见。
中国银行业绿色信贷体系
核心提示：目前中国已基本建立以《绿色信贷指引》为核心的绿色信贷制度框架，对银行业金融机构开展节能环保授信和绿色信贷的政策界限、管理方式、考核政策等做出明确规定，确保信贷资金投向低碳、循环、生态领域。
本文将回顾中国绿色信贷体系的发展历程，探析绿色信贷体系构成，以及展望未来发展的趋势。
钱立华兴业银行环境金融部2016年8月中国人民银行、财政部、银监会等7部委联合印发的《关于构建绿色金融体系的指导意见》（银发【2016】228号）对绿色金融、绿色金融体系都做了明确的定义，并提出大力发展绿色信贷。
目前全球只有中国、巴西和孟加拉国三个国家有正式的绿色信贷统计，同时中国的绿色信贷框架体系处于国际相对领先的位置。
据2016年中国银监会绿色信贷新闻发布会公布，2007年以来，银监会陆续出台《节能减排授信工作指导意见》（2007年）、《绿色信贷指引》（2012年）、《能效信贷指引》（2015年），相关政策在国际上均是首创。
目前中国已基本建立以《绿色信贷指引》为核心的绿色信贷制度框架，对银行业金融机构开展节能环保授信和绿色信贷的政策界限、管理方式、考核政策等做出明确规定，确保信贷资金投向低碳、循环、生态领域。
本文将回顾中国绿色信贷体系的发展历程，探析绿色信贷体系构成，以及展望未来发展的趋势。
一、中国绿色信贷体系发展历程近年来，生态文明建设、可持续发展的重大政策，连续出台，绿色发展已经成为国家战略。
2012年党的“十八大报告”突出生态文明建设，将生态文明建设纳入建设中国特色社会主义“五位一体”的总体布局；2014年4月，新《环境保护法》颁布，环境立法修法进程加快；2015年5月，中共中央政治局审议通过了《关于加快推进生态文明建设的意见》，将“绿色化”与新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化并列，生态文明建设的力度空前；2015年9月，召开的中共中央政治局会议，审议通过了《生态文明体制改革总体方案》，成为生态文明领域改革的顶层设计和部署；2015年10月，十八届五中全会提出“绿色发展”，与创新发展、协调发展、开放发展、共享发展一道，成为指导我国“十三五”时期发展甚至是更为长远发展的科学发展理念和发展方式；2016年3月，两会审查和批准《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要(草案)》，增加了环境质量的考核指标，并首次将PM2.5(细颗粒物)写入指标。
2016年金融监管政策全梳理
2016年金融监管政策全梳理引言2012年起伴随金融脱媒化，以银行理财为代表的大资管类投资者在信用债持有者结构中的占比越来越高，目前已经过半。
去年8月末，商业银行与广义基金对存量银行间信用债的持仓占比分别为39%和37%，虽在伯仲之间，但商业银行（自营）仍是信用债最大持有者。
自15年四季度开始，广义基金持仓占比开始超过商业银行，成为信用债最主要的投资者群体。
截至16年9月末的最新数据，广义基金和商业银行的持仓占比分别为53%和24%。
（图表1，由于公司债不披露持有者结构，上述数据未包含公司债。
不过由于商业银行较少直接参与交易所市场，如果考虑公司债的话，大资管投资者的市场占有率还会更高。
）信用债投资者结构的变化伴随着需求群体风险偏好中枢的明显提高，这是过去两三年来信用利差和持续降低并在历史低位长期维持的重要原因之一。
我们在14年9月22日发布的专题报告《有中国特色信用利差的历史与未来》中分析过，导致中国信用利差持续偏低的主要因素有两个：一是刚兑环境、违约稀少，市场无需在信用债定价中反映风险溢价。
二是脱媒化背景下各类理财资金成为信用债投资群体的绝对主力，这类群体风险偏好和收益率要求明显高于银行自营，又没有资本消耗限制，会更加倾向于信用下沉获得相对较高的利差，从而推动评级间利差不断压缩。
16年以来理财规模增速放缓，风险偏好也有回落迹象，未来以理财为代表的广义基金对信用债需求的边际变化将显著影响信用利差中枢水平的变化。
16年以来银行理财规模维持增长，但增速放缓明显放缓。
虽然经济的低迷和其他高收益资产的欠缺使得理财规模很快出现负增长的可能性不大，但理财本身缺资产的情况也在日趋严重。
资产端收益率下行倒逼理财成本不断下降，与货币基金和活期存款相比优势逐步缩小，会进一步导致理财规模扩张的难度加大。
尤其在信用债券违约风险未降低及金融杠杆监管趋严的过程中，银行理财的风险偏好和杠杆率水平存在趋于下降的压力。
在目前过低的信用利差水平下，中长期来看需要对理财规模增长边际放缓，甚至极端情况下的阶段性收缩和去杠杆对信用债可能产生的负面影响保有一份警惕。
“两高一剩”行业信贷政策解读
项目贷款条件
取得项目合法性手续。其中新项目须取得国家发改委
的核准批复，优势行业重点客户不新增产能的技改项 目取得有权部门核准即可。土地的合法性手续只需取 得土地预审批复即可。 新建钢铁冶炼项目要求高炉有效容积1000立方米及以 上，转炉公称容量 120 吨及以上，电炉公称容量 70吨 及以上；新建铁合金项目应符合《铁合金行业准入条 件》 当地具有丰富的矿石资源或签有稳定的外矿供应协议。 钢铁项目（含钢压延加工项目）资本金比例不低于 40%，铁合金项目资本金比例不低于30%。
24
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火电行业
项目规模条件（二）
热电联产项目：机组单机装机容量30万千瓦（含）以
上；总热效比、热电比符合国家规定；所处地（市） 级（含）以上城市；燃料供应有保障。 循环流化床、增压流化床、整体煤气化联合循环发电 等洁净煤发电项目：机组单机装机容量30万千瓦（含） 以上。 采用流化床锅炉并利用煤矸石或劣质煤发电项目：项 目须在国家发改委《关于2007—2010年煤矸石综合利 用电厂项目建设有关事项的通知》（发改办能源 〔2007〕1985号）中所列的煤矸石综合利用电厂项目 名单内；机组单机装机容量20万千瓦（含）以上。
“两高一剩”行业信贷政策解读
（2010年12月）
0
主要内容
•
加强“两高一剩”行业管理的重要意义
•
简介国家政策和监管政策
•
农行信贷政策和客户名单制管理
1
1
第一部分
加强“两高一剩”行业管 理的重要意义
一、推进节能减排是适应国际形势发展的需要
二、加强“两高一剩”行业贷款管理是节能减排 在金融领域的具体化
4.56%
7.43% 3.14%
质检总局关于化解过剩产能实现脱困发展的意见国质检监【2016】193号
特急国家质量监督检验检瘦总局文件国质检监(2016J193号质检总局关于化解钢铁行业过剩产能实现脱困发展的意见各省、自治区、直辖市质量技术监督局(市场监督管理部门)，各直属检验检疫局，中国钢铁工业协会，有关产品生产许可证审查部，有关获证企业:为贯彻落实党中央、国务院关于推进结构性改革、抓好去产能的决策部署，根据《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见~(国发(2016)6号)的有关要求，经会签国家发展改革委及工业和信息化部，现就质检部门充分发挥生产许可政策约束作用、标准技术支撑作用和执法检查威慑作用，积极服务化解钢铁行业过剩产能实现脱困发展，提出意见如下:一I一、发挥标准约束和引导作用，助推结构性过剩产能化解大力实施"化解产能过剩标准支撑工程"和"百项能效标准推进工程"，根据钢铁行业能耗、质量等标准实施情况，加强节能、环保、质量等标准的研制，为淘汰落后和化解过剩产能提供依据;加强高端装备、高端产品等标准的研制，引导企业从成本竞争转变为质量和创新竞争，更好满足市场需求，消化一批过剩产能。
鼓励开展钢铁循环经济标准化试点项目建设，支撑钢铁企业向循环经济转型升级。
二、对生产许可菠证企业开展全面检查各省级质量技术监督部门要组织对辖区内的热轧钢筋、含炼钢项目的轴承钢产品生产企业开展全面检查。
重点检查获证企业的生产条件、产能和产品质量状况，针对不同企业的情况分别提出处理意见。
对产品质量不合格、存在违规产能、不具备必要生产条件且整改复查不合格的获证企业，严格执行吊销或撤销生产许可的规定。
对在质量技术监督部门组织的监督抽查、监督检查中被依法判为不合格产品的生产企业，由当地质量技术监督部门依法责令企业限期整改，在6个月内未整改或整改复查不合格的，按规定程序吊销或撤销其生产许可证。
对因工艺装备落后、环保和能耗不达标、达不到安全生产规定被地方政府依法关停的企业，和2016年底前不能恢复生产、不具备生产条件的关停企业，注销其生产许可证。
银行信贷管理部信贷政策指引
2、确保化工（含煤化工）、电解铝、造船、铜冶 炼、铅锌冶炼、火电、焦炭、纺织、造纸、钢铁、铁 合金、水泥、平板玻璃、多晶硅、风电设备15个“两 高一剩”行业贷款占比下降，其中国务院明确的钢铁 、水泥、电解铝、平板玻璃和造船5个产能严重过剩 行业贷款余额及占比保持双降。
11
三、强化风险防范
（二）加强地方政府融资平台贷款管理
8
二、优化信贷结构
（五）扎实推进“绿色信贷”
1、积极支持绿色、循环和低碳经济发展 2、实行信贷业务环保和安全生产一票否 决制
9
三、强化风险防范
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三、强化风险防范
（一）加强产能过剩行业风险管理
1、强化限额管理。2014年设限行业14个：钢铁、火 电、纺织、水泥、造纸、有色金属（电解铝）、房地 产、公路、造船、平板玻璃、风电设备、多晶硅、化 工（煤化工）、焦炭。
6
二、优化信贷结构
（三）优化客户结构 1、重点支持优质大中型客户，夯实战略 性客户基础 2、积极支持优质小微企业，提升价值创 造能力 3、大力拓展优质个人客户，加快发展消 费信贷业务
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二、优化信贷结构
（四）优化产品结构 1、稳定中长期贷款占比 2、大力发展银团、并购贷款等新型金融 业务 3、鼓励发展贸易融资业务
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五、管理要求
附件2：积极介入类、适度介入类、审慎介 入类、控制压缩类国名经济行业分类表 。
附件3：未出台行业信贷政策客户分类标准
）
附件4：法人客户信贷产品分类。（A B C D E 类
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谢 谢！
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（四）结构调整措施 5、钢铁行业和钢贸行业客户风险将进一步 暴露，需严控钢贸行业信贷增量，原则上不介 入固定资产贷款及一般流动资金贷款，且不得 介入从事钢贸、油贸、有色金属等大宗商品贸 易的小微企业，审慎支持采用保证担保方式或 信用方式的小微企业。
银行信贷政策
2012年信贷政策目录前言2一、交通行业3二、电力行业4三、煤炭行业5四、汽车行业6五、房地产行业7六、政府融资平台8七、钢铁行业9八、水泥行业10九、轨道交通行业11十、涉农行业12十一、小企业授信业务14十二、供应链金融业务15十三、零售信贷业务16十四、同业授信业务17十五、投行业务18十六、贸易融资业务18前言今年是我国“十二五”规划承上启下的重要一年。
受世界经济复苏仍存在诸多不确定因素和输入型通胀压力并没有得到根本消除的影响，我国经济增速将放缓，“稳中求进”成为今年经济工作的主基调，商业银行面临业务加快转型和加强风险控制双重挑战。
当前，受经济减速和房地产市场调控等因素影响，房地产、政府融资平台和产能过剩等宏观调控重点领域的授信风险仍很突出；同时，随着传统产业发展速度和企业盈利增速的放缓，传统产业内的竞争将更趋恶化，尤其是部分中小企业还受到资金面紧张等多重压力冲击，生产经营将日趋困难，可能频繁引发信贷风险。
吉林省区域内，从发展动力看，以要素驱动为主，以高投入、高消耗为主要特征，这种发展模式对投资保持高位增长依赖较强，对国家政策支持和金融信贷的支持的依赖较强。
从产业结构看，逐步形成了交通设备制造业（汽车、轨道交通）、石油石化、农产品深加工三大支柱行业、医药、光电子为两大优势产业，以及冶金、能源、纺织、新型建材等四大特色产业的工业格局。
从区域经济发展看，省会长春市在全省经济总量中占比较高，长春、吉林、松原是吉林省的主要经济区域，经济总量占全省近七成。
为贯彻落实陈小宪行长和曹彤副行长在全国分行长会议上的讲话精神，按照总行要强化以“一横一竖一中心”为特征的全面风险管理体系建设的要求，结合分行“控风险、强管理、快转型、加速提升市场占有率”的工作思路，2012年长春分行的信贷风险政策遵循“加大信审力度、严格放款操作、强化贷后管理、推动业务转型”的原则。
加大信审力度，提高对信用风险的认识和重视程度，强化对宏观调控重点领域的风险控制，切实防范风险。
绿色信贷管理办法
附件绿色信贷管理办法第一章总则第一条为规范本行绿色信贷业务管理，强化环境和社会风险管理能力，优化信贷结构，促进绿色信贷业务可持续发展，根据《中华人民共和国商业银行法》《绿色信贷指引》《绿色产业指导目录》《关于促进绿色消费的指导意见》及本行信贷政策等相关法规和制度，制订本办法。
第二条本办法所称绿色信贷系指为支持改善生态环境、应对气候变化、节约高效利用资源、减少温室气体和污染物排放、遏制生物多样性丧失而开展的生产、建设、经营、贸易、消费活动所提供的融资产品和服务。
绿色融资支持的经济活动应当对一项或多项环境目标作出实质性贡献，同时不应对其他环境目标造成重大损害。
第三条本办法所称环境和社会风险系指本行的客户及其重要关联方在建设、生产、经营活动中可能给环境和社会带来的危害及相关风险，包括与耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等有关的环境与社会问题。
第四条绿色信贷是本行经营战略的重要组成部分，本行以推进绿色信贷工作为抓手，积极履行社会责任，树立节约、环保、可持续发展等绿色信贷理念，努力提供各类绿色金融产品及服务，全面落实绿色信贷要求。
第二章组织管理第五条董事会负责确定全行的绿色信贷战略，是全行绿色信贷工作的最高决策机构。
主要职责包括：（一）推行节约、环保、低碳等绿色信贷理念，建立与社会共赢的可持续发展模式；（二）审批经营管理层制定的绿色信贷目标，监督、评估全行绿色信贷发展战略执行情况；（三）审议经营管理层绿色信贷评估报告。
第六条经营管理层负责执行经董事会批准的绿色信贷战略和总体政策。
主要职责包括：（一）执行经董事会批准的绿色信贷战略，制定绿色信贷目标；（二）建立绿色信贷管理机制和流程，明确各部门职责和权限，开展绿色信贷内控检查和考核评价；（三）每年度向董事会报告绿色信贷发展情况，并及时向监管机构报送相关情况。
第七条风险管理部是绿色信贷业务授信后管理部门。
主要职责包括：（一）负责绿色信贷业务的放款审查，根据授信审批批复意见对放款资料进行审查，对绿色信贷分次资金拨付进行管理；（二）负责绿色信贷业务的贷后管理，督促业务部门定期及不定期开展绿色信贷业务的贷后检查，重点关注业务部门对客户环境和环保风险等方面的评价；（三）建立关于绿色信贷类风险预警信息，通过整合外部数据，设定绿色信贷类风险监控指标，确定预警阈值等，作为日常客户风险监测。
中国银行业监督管理委员会关于继续深入贯彻落实国家宏观调控措施切实加强信贷管理的通知-
中国银行业监督管理委员会关于继续深入贯彻落实国家宏观调控措施切实加强信贷管理的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国银行业监督管理委员会关于继续深入贯彻落实国家宏观调控措施切实加强信贷管理的通知各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，各金融资产管理公司，国家邮政局邮政储汇局、银监会直接监管的信托投资公司、财务公司、租赁公司：今年一季度以来，国民经济继续保持平稳较快增长，经济效益进一步提高，银行业稳健经营。
但是，部分银行信贷投放增长偏快，潜在风险增加。
为此，各银监局和银行业金融机构要认清形势，坚持科学发展观，抓住国家宏观调控的有利时机，优化贷款结构，转变增长方式，有效防范和控制信用风险。
现就有关事项通知如下：一、牢固树立资本约束观念，加强资本充足率管理。
要始终按照监管规定，强化资本充足率的动态管理，严格执行资本充足率的达标要求。
要积极巩固资本充足率的达标成果，通过提高盈利水平等方式积极拓展资本来源，确保资本充足率的合理逐步提高。
要积极运用经济资本等手段，合理分配经营资源，控制贷款增长偏快趋势，提高抵御风险的能力和水平。
二、继续坚持有保有压、区别对待的原则，着力推进信贷结构调整。
要严格按照国家宏观调控和产业政策的要求，支持符合国家产业政策和市场准入条件的项目和企业的信贷投放，加大对农业、小企业和消费贷款的支持力度。
对六类产能过剩行业（如钢铁、电解铝、电石、铁合金、焦碳、汽车）和四类产需基本平衡但规模过大的行业（如水泥、煤炭、电力和纺织）严格贷款审批制度，科学地管控房地产信贷增长，努力发挥银行信贷在配置市场资源中的基础性作用。
2016中国宏观经济形势分析报告
三、供给侧改革与资本市场 2、降杠杆
现状：
政府负债：2015年底，窄口径地方债务率约为86%，宽口径（包括或有 债务8.6万亿）则为133%。 企业负债：2014年底，企业部门债务总额为83.1万亿元，其中国企（非 金融）负债约为66.5万亿。企业部门债务约为130.6%。一般发达经济体 的企业负债比率约在50%至70%之间。 居民负债：2013年底，中国未偿还消费贷款约21万亿，负债率为36.7%。
动力煤价：2011年初的848元/吨，目前370元/吨，降幅56.3% 螺纹钢价：2011年初的5200元/吨，目前2000元/吨，降幅61.5%
二、我国宏观经济分解与展望 5、新经济的现状-快速发展，民营主导
根据《中国战略性新兴产业发展报告 (2016)》：“十二五”时期，我 国战略性新兴产业实现跨越式发展，产业增加值增速将是同期国内生 产总值增速的两倍以上，2015年占国内生产总值的比重达到8%左右。 2010年我国战略性新兴产业占ＧＤＰ的比重约为４％，由此可见，我 国新兴产业正处于快速发展阶段。
1、可以看出，经济回落主要 是第二产业（工业和建筑业） 的回落造成的，第三产业是增 长的。 2、第二产业占GDP的40.59%， 也就是说GDP中只有一小半增 速是下行的，大部分增速仍是 加快的，只是下行的部分速度 稍快一点导致了GDP的整体小 幅回落。
二、我国宏观经济分解与展望
2、三大需求的角度
2013年 2014年 这对于所有企业都具有非常重大的意义。 2015年
市净率
资产负债率
2.07
68.04%（50.72%）
2.84
3.52
68.61%（42.86%） 69.42%（37.7%）
国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知
国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知国发〔2006〕11 号各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：推进经济结构战略性调整，提升产业国际竞争力，是“十一五”时期重大而艰巨的任务。
当前，部分行业盲目投资、低水平扩张导致生产能力过剩，已经成为经济运行的一个突出问题，如果不抓紧解决，将会进一步加剧产业结构不合理的矛盾，影响经济持续快速协调健康发展。
为加快推进产能过剩行业的结构调整，现就有关问题通知如下：一、加快推进产能过剩行业结构调整的重要性和紧迫性近年来，随着消费结构不断升级和工业化、城镇化进程加快，带动了钢铁、水泥、电解铝、汽车等行业的快速增长。
但由于经济增长方式粗放，体制机制不完善，这些行业在快速发展中出现了盲目投资、低水平扩张等问题。
2004年，国家及时采取一系列宏观调控措施，初步遏制了部分行业盲目扩张的势头，投资增幅回落，企业兼并重组、关闭破产、淘汰落后生产能力等取得了一定成效。
但从总体上看，过度投资导致部分行业产能过剩的问题仍然没有得到根本解决。
钢铁、电解铝、电石、铁合金、焦炭、汽车等行业产能已经出现明显过剩；水泥、煤炭、电力、纺织等行业目前虽然产需基本平衡，但在建规模很大，也潜在着产能过剩问题。
在这种情况下，一些地方和企业仍在这些领域继续上新的项目，生产能力大于需求的矛盾将进一步加剧。
还应看到，这些行业不但总量上过剩，在企业组织结构、行业技术结构、产品结构上的不合理问题也很严重。
目前，部分行业产能过剩的不良后果已经显现，产品价格下跌，库存上升，企业利润增幅下降，亏损增加。
如果任其发展下去，资源环境约束的矛盾就会更加突出，结构不协调的问题就会更加严重，企业关闭破产和职工失业就会显著增加，必须下决心抓紧解决。
要充分认识到，加快产能过剩行业的结构调整，既是巩固和发展宏观调控成果的客观需要，也是宏观调控的一项重要而艰巨的任务；既是把经济社会发展切实转入科学发展轨道的迫切需要，也是继续保持当前经济平稳较快增长好势头的重要举措。
我国商业银行绿色信贷业务的实施效果及发展建议
我国商业银行绿色信贷业务的实施效果及发展建议作者：王锋来源：《科学与财富》2020年第36期摘要：近年来，我国绿色信贷的规范性文件愈加完善，各大商业银行绿色信贷的贷款规模逐渐扩大，管理体系也日益健全。
绿色信贷已发展成为促进产业结构调整、改善生态环境、实现经济可持续发展的有效经济手段。
本文在分析绿色信贷经济调节作用的基础之上，详细梳理绿色信贷在银行层面、企业层面、产业结构层面和环境层面的实施效果，并对商业银行和政府机构两个层面对发展绿色信贷给出具体建议。
关键词：商业银行;绿色信贷;经济调节作用;实施效果;发展建议一、绿色信贷的经济调节作用绿色信贷是良好的经济调节手段，其经济调节作用主要通过改变“两高一剩”企业和绿色企业的贷款规模来实现。
换言之，绿色信贷有助于促进产业结构优化升级、减少污染排放，从而实现经济的可持续发展。
相比于行政干预，作为经济调节手段的绿色信贷政策拥有更好的实施效果。
在绿色信贷尚未普及之前，国内节能减排、污染治理等环保问题主要依靠行政手段来解决，这种情况下环境问题的治理效果难免与监管力度挂钩，受监管条件的限制实施效果不具有长期性，并且很难调动社会积极性。
相比之下，绿色信贷将企业信用贷款与环境治理相结合，直接在社会生产的源头加以调控，经济调节效果更明显。
陈伟光和胡当（2011）[1]从资金形成机制、资金导向机制和信用催化机制分析了绿色信贷对产业升级的作用机理，他们认为银行贷款是企业融资的主要来源，通过把控银行贷款的投放总量和方向可以加快污染企业进行改造，同时也有助于促进绿色产业的发展，最终将使得产业结构得到优化和升级。
笔者认为，绿色信贷经济调节作用的内在机制主要通过引导资金流向来完成。
作为金融中介，商业银行可以调控信用贷款的资金流向，引导更多的信用贷款流向符合产业政策要求的行业，进而流入相应行业中最需要资金的优质企业。
针对不符合国家环保政策要求的“两高一剩”企业，银行会加大审查力度，严格控制相關项目的贷款规模，倒逼此类企业进行技术升级和设备改造，并最终实现企业转型。
中国银监会办公厅关于进一步加强信贷管理的通知-银监办发[2009]221号
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中国银监会办公厅关于进一步加强信贷管理的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国银监会办公厅关于进一步加强信贷管理的通知（银监办发〔2009〕221号2009年6月9日）各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行：去年四季度以来，各银行业金融机构认真贯彻落实党中央、国务院关于“保增长、扩内需、调结构”的方针政策，努力增加有效信贷投放，对遏制国内经济过快下滑、提振社会信心起到了重要作用。
但在贷款高速增长的同时，也出现了风险管理不到位等问题，隐患不容忽视。
为促进各银行业金融机构加强信贷管理，有效防范风险，确保信贷投放对经济支持的有效性和可持续性，现提出如下要求：一、贷款发放必须用于满足实体经济的有效信贷需求。
各银行业金融机构要在做好授信尽职调查的基础上，根据客户的有效信贷需求，合理确定授信额度、贷款发放金额和期限等，确保信贷资金进入实体经济，真正用于满足客户的生产建设、服务运营或消费需求。
要深入细致地做好贷后检查，坚决防止信贷资金违规流入资本市场、房地产市场等领域，防止个别企业利用票据贴现套利等造成信贷资金“空转”，不得通过贷款转存等手段虚增存贷款，不得脱离客户的有效信贷需求发放贷款。
二、贷款发放必须坚持“区别对待、有保有压”的原则。
各银行业金融机构要围绕国家“保增长、扩内需、调结构”的要求以及国家产业政策、产业调整和振兴规划的实施，将信贷资源有效配置到国家重点支持和鼓励发展的领域。
同时，要严格控制对“两高一资”、产能过剩行业的贷款，严格控制在环保方面违法违规企业的贷款，坚决压缩、退出对落后产能贷款。
对于不符合国家产业政策规定、市场准入标准、达不到国家环评和排放要求的项目，要严格限制任何形式的新增授信，切实防止低水平重复建设。
产能过剩的应对措施
产能过剩是指生产能力超过市场需求的现象，这可能导致资源浪费、企业效益下降和就业压力增大。
为应对产能过剩，政府和企业可以采取以下措施：1. 供给侧结构性改革：这一措施旨在通过优化资源配置，减少无效和低端供给，增加有效和中高端供给，以满足市场的真实需求。
改革涉及产业结构调整，推动产业向高附加值和高技术含量方向发展，同时鼓励企业通过技术创新提升竞争力。
2. 市场准入管理：通过实施市场准入负面清单，明确禁止或限制新增产能的行业和领域，可以有效遏制新的过剩产能产生。
这要求政府加强监管，确保企业在准入前进行充分的市场调研和可行性分析。
3. 淘汰落后产能：政府通过制定严格的环保、能耗、质量、安全等标准，促使企业提升技术水平。
对于不符合标准的企业，政府可以采取关停、整顿或引导其退出市场，从而优化产业布局。
4. 扩大国内外需求：通过出口贸易，将过剩产能产品销往海外市场，可以缓解国内市场的压力。
同时，开拓新兴市场和参与国际合作，有助于稳定和扩大对外贸易份额，为过剩产能找到新的出路。
5. 财税体制改革：优化中央与地方的财政分配关系，减少地方政府对企业投资的过度激励，避免因地方政府追求GDP增长而导致的产能盲目扩张。
这需要建立更加合理的财政激励机制。
6. 金融政策调整：通过限制对产能过剩行业的信贷支持，政府可以引导资金流向更有前景的产业。
这要求金融机构严格执行信贷政策，对产能过剩行业进行审慎的信贷评估。
7. 社会保障体系建设：为因产能退出而失业的工人提供必要的社会保障，包括失业保险、职业培训和再就业服务，以减轻社会压力和促进劳动力的合理流动。
8. 创新驱动发展：鼓励企业加大研发投入，发展高新技术产业，通过技术创新提高产品的附加值和市场竞争力。
政府可以通过税收优惠、研发补贴等政策支持企业创新活动，推动产业结构的优化升级。
这些措施的实施需要政府、企业和社会的共同努力，通过政策引导和市场机制的双重作用，实现产能过剩的有效治理和经济的健康发展。
银行授信政策
银行授信政策【拟稿部门】总行风险管理部【签发日期】年1月日【发布文号】银行风管号【印发日期】年1月日【生效日期】年1月日【备案批准】否【规章层级】操作规章【汇编定位】风险管理-信贷政策一、政策背景（一）外部经济形势年是“十二五规划”的开局之年，国内外经济形势仍较复杂：国际金融危机的影响并未完全消除，贸易保护主义抬头，输入性通货膨胀加剧；国内通胀压力逐步加大，一些行业产能过剩严重，面临转变经济发展方式以及稳定物价等难题。
为积极应对压力，中央确立年宏观经济政策的基本取向是“积极稳健、审慎灵活”,重点是处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。
货币政策从两年来的适度宽松回归稳健，同时实施积极的财政政策。
预计年GDP增速会稳中略有回落，市场流动性将有所收紧。
（二）年授信业务总体思路年是“信贷基础管理年”，全行要积极应对复杂的外部经济形势，落实各项宏观调控政策和监管要求，继续“区别对待、有保有压”，实行稳健的授信政策：一是继续保持信贷投放平稳增长。
在货币信贷回归常态的大环境下，全行要继续均衡信贷投放，支持经济平稳较快发展。
各经营单位应积极应对经济结构调整、政府融资平台清理、房地产市场调控对我行的影响，跟踪中央和各地“十二五规划”重点及优势产业，把握市场机会，开拓实体经济中的有效业务增长点。
二是重点优化增量信贷业务结构。
首先，在信贷规模管控与资本、存贷比自我约束的条件下，全行应将宝贵的信贷资源用好，主动布局增量业务，在发展中优化资产结构，适度降低房地产贷款等业务大板块的集中度，防范过度集中带来的系统性风险。
其次，加强资本管理，总行在经济资本考核中进一步体现差异化的偏好政策，引导全行将资源配置到鼓励的领域。
第三，要主动防范产能过剩、落后产能重点控制行业的风险，控制行业总体投放比例。
第四，要努力拓展新的优质客户，在维系存量优质客户的同时，确保年度一定比例的新增户，并筛选淘汰一定比例的劣质客户，在客户适度流动之中，优化提升客户的质量。
2016年中国经济工作重点是什么？去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板
2016年中国经济工作重点是什么？去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板导读：中央经济工作会议认为，明年经济社会发展特别是结构性改革任务十分繁重，主要是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。
具体包括：积极稳妥化解产能过剩。
帮助企业降低成本。
化解房地产库存。
第四，扩大有效供给。
第五，防范化解金融风险。
据新华社报道，中央经济工作会议12月18日至21日在北京举行。
2016年是“十三五”开局之年，也是推进结构性改革的攻坚之年。
这次中央经济工作会议将释放哪些重要信号?又会如何影响我们的生活呢？（图片来源：央视新闻）五大任务会议认为，明年经济社会发展特别是结构性改革任务十分繁重，战略上要坚持稳中求进、把握好节奏和力度，战术上要抓住关键点，主要是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。
第一，积极稳妥化解产能过剩。
要按照企业主体、政府推动、市场引导、依法处置的办法，研究制定全面配套的政策体系，因地制宜、分类有序处置，妥善处理保持社会稳定和推进结构性改革的关系。
要依法为实施市场化破产程序创造条件，加快破产清算案件审理。
要提出和落实财税支持、不良资产处置、失业人员再就业和生活保障以及专项奖补等政策，资本市场要配合企业兼并重组。
要尽可能多兼并重组、少破产清算，做好职工安置工作。
要严格控制增量，防止新的产能过剩。
第二，帮助企业降低成本。
要开展降低实体经济企业成本行动，打出“组合拳”。
要降低制度性交易成本，转变政府职能、简政放权，进一步清理规范中介服务。
要降低企业税费负担，进一步正税清费，清理各种不合理收费，营造公平的税负环境，研究降低制造业增值税税率。
要降低社会保险费，研究精简归并“五险一金”。
要降低企业财务成本，金融部门要创造利率正常化的政策环境，为实体经济让利。
要降低电力价格，推进电价市场化改革，完善煤电价格联动机制。
要降低物流成本，推进流通体制改革。
第三，化解房地产库存。
要按照加快提高户籍人口城镇化率和深化住房制度改革的要求，通过加快农民工市民化，扩大有效需求，打通供需通道，消化库存，稳定房地产市场。
钢铁等产能过剩行业贷款受到工商银行严控
信贷 政策 或信贷 管理要 求 ，较好 地控制 了相关行
业 的信贷 风险 。去年 下半年 ，工 商银行 对 国家发
改委 公布 的 １ 个 产 能 过 剩行 业 的信 贷 投 放仅 增 １
长 １９ ７ 元 ，而新 增贷 款主要 投 向优势 企业 。 ０．亿
我 国不 锈钢 产 业 ２ ０ ０ ６年 的发 展 简况
具 备满 足 国内不锈 钢需求 的能 力 。（ ）使 钢铁 业 ２
结 构 和不锈钢 的板材 比更趋 合 理 ，即不 锈钢 产量 占整个 钢铁总 产量 的份额 由 １９ 年 的 ０ ４ ９５ ． ％提 升 到 ２５ ． ％的世 界平 均 水平 ；不 锈 钢 的板 材 比也 由 １９ 年 的 １ ％提 升 到 ８ ％。 （ ）生 产 企 业 实现 ９５ ０ ５ ３ 规 模最 大化 ，如具 有 ３ ０万吨生 产能 力 的太 钢和 ０
吉祥 供 稿
是 国外企业 来华 合资建 设不 锈钢 企业 ，投 资集 中 在冷 轧生产 ，主 要 的有 宁 波 宝新 、张 家 港 浦 项 、 上海 克虏伯 、广 州联众 等 ，从而 改变 了国 内冷轧 产品 主要依靠 进 口的状 况 。另外 ，民营 企业对 不 锈钢 也积极 投资 ，民企 的不 锈钢 生产 以热轧计 已 达 ２０万吨 的 生产 能力 ，并 有 大量 的冷 轧 企业 。 ０ 这 三种 体制 的投 资和建设 扩 大 了我 国不 锈钢 的生 产 规模 ，也调 整 了 国内不锈 钢产业 的结 构 。 在 “ 一五 ” 开 局 之 年 的 ２ ０ 十 ０ ６年 ，继 “ 十 五” 时期 的发展 ，中国不锈 钢产业将 实 现几 大 目
从 １０ ２ ３户钢铁 企业退 出贷款 ，总计 减少 贷款 ２ ９ ４
2016年国发7号文件讲解
国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见(国发〔2016〕7号)各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：煤炭是我国主体能源。
煤炭产业是国民经济基础产业，涉及面广、从业人员多，关系经济发展和社会稳定大局。
近年来，受经济增速放缓、能源结构调整等因素影响，煤炭需求大幅下降，供给能力持续过剩，供求关系严重失衡，导致企业效益普遍下滑，市场竞争秩序混乱，安全生产隐患加大，对经济发展、职工就业和社会稳定造成了不利影响。
为贯彻落实党中央、国务院关于推进结构性改革、抓好去产能任务的决策部署，进一步化解煤炭行业过剩产能、推动煤炭企业实现脱困发展，现提出以下意见：一、总体要求（一）指导思想。
全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会以及中央经济工作会议精神，按照“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局，牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，着眼于推动煤炭行业供给侧结构性改革，坚持市场倒逼、企业主体，地方组织、中央支持，综合施策、标本兼治，因地制宜、分类处置，将积极稳妥化解过剩产能与结构调整、转型升级相结合，实现煤炭行业扭亏脱困升级和健康发展。
（二）基本原则。
市场倒逼与政府支持相结合。
充分发挥市场机制作用和更好发挥政府引导作用，用法治化和市场化手段化解过剩产能。
企业承担化解过剩产能的主体责任，地方政府负责制定落实方案并组织实施，中央给予资金奖补和政策支持。
化解产能与转型升级相结合。
严格控制新增产能，切实淘汰落后产能，有序退出过剩产能，探索保留产能与退出产能适度挂钩。
通过化解过剩产能，促进企业优化组织结构、技术结构、产品结构，创新体制机制，提升综合竞争力，推动煤炭行业转型升级。
整体推进与重点突破相结合。
在重点产煤省份和工作基础较好的地区率先突破，为整体推进探索有益经验。
以做好职工安置为重点，挖掘企业内部潜力，做好转岗分流工作，落实好各项就业和社会保障政策，保障职工合法权益，处理好企业资产债务。
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21世纪经济报道记者独家获悉，21日早间某股份制银行发出通知，将钢铁、煤炭、有色金属冶炼等列入压缩退出行业范围，同时对行业存量客户实施不同管理策略。
通知显示，被该行列入压缩退出的行业范围，包括钢铁、常用有色金属冶炼及压延加工、电解铝、水泥、平板玻璃、造船、航运、煤炭、炼焦、煤化工、光伏制造、工程机械、纺织化纤、造纸、基础化工、化肥生产、钢贸、煤炭、常用金属矿采选等19个行业和建筑施工行业中的四个高风险子行业（房屋建筑业，工矿工程建筑业，建筑装饰业，建筑安装业）。
“符合准入标准的存量客户申请增额续做，需报总行核准；不符合准入标准的客户单户敞口余额较2015年末不得增加，除极端情况可经总行例外核准投放外，其他情况一律不得新增敞口。
”该股份行内部人士告诉21世纪经济报道记者，通知要求，对符合准入标准的存量客户以2015年末风险敞口为基准，实施总量管控。
无独有偶，近日某国有大行也明确发文，暂停办理铁矿石、钢贸、煤炭三个行业的票据贴现业务。
据记者了解，该行从2012年就要求各分行防控钢贸领域的信贷风险，严格控制新增贷款。
该行下属省分行员工告诉记者，“该行对上述领域早就不做新增了，也没有对钢贸企业做准入。
”。