新四板区域挂牌业务介绍.pptx
四板挂牌业务介绍
2023-10-30CATALOGUE目录•四板市场概述•四板挂牌业务内容•四板挂牌业务优势•四板市场存在的问题与挑战•四板挂牌业务案例分析•四板市场未来发展趋势及建议01四板市场概述定义与特点•定义：四板市场（也叫区域性股权市场）是指为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场。
它是我国多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业的股权交易和融资具有积极作用。
定义与特点特点1. 区域性：四板市场主要服务于所在地及特定区域内的企业，具有明显的地域性。
2. 私募性：四板市场的交易以私募方式进行，对投资者的资质和数量有一定要求。
3. 灵活性：四板市场的监管相对宽松，挂牌企业的信息披露要求较低，这使得市场更加灵活和活跃。
我国四板市场的发展可以追溯到20世纪90年代，当时一些地方开始探索建立服务于本地中小企业的股权交易市场。
2006年，首批三家股权交易市场在天津、上海和深圳获批，标志着四板市场的正式诞生。
历史近年来，随着国家对多层次资本市场的重视和支持，四板市场得到了快速发展。
截至2021年底，全国共有超过500家四板市场挂牌企业，总市值超过2万亿元。
发展四板市场的历史与发展推动经济发展四板市场的健康发展对当地经济发展具有积极推动作用，可以促进中小企业的发展和转型升级，提高地方经济的竞争力和活力。
四板市场的重要性提供融资渠道四板市场为处于不同发展阶段的企业提供了股权融资渠道，帮助企业解决资金需求。
促进企业规范运作通过在四板市场挂牌，企业需要按照规定进行信息披露和接受监管，这有助于规范企业的运作和管理。
提高企业知名度在四板市场挂牌可以提升企业的社会认知度和知名度，有助于企业进行品牌建设和市场拓展。
02四板挂牌业务内容确定挂牌方案对挂牌企业进行全面调查，了解企业情况，评估挂牌风险。
尽职调查审核材料挂牌仪式01020403举行挂牌仪式，宣布企业正式挂牌。
制定挂牌计划，明确挂牌时间、地点、方式等。
四板市场及企业挂牌
1 、符合国家产业政策 ， 依法设立的公司；2 、 申请人股权清晰 ， 主要资产不存在重大权属纠纷或者重大不确定性；3 、公司合法规范经营 ，业务明确 ， 具有持续经营能力；
成长板企业挂牌条件
1 、位于高新园区、孵化园区及相关区域；2 、种子期、初创期的科技型、创新型、成长型企业及其他组织形式；3 、注册资本在300万以下；4 、权属明晰 ，业务明确 ， 具有持续经营能力；
5000万以上
12万
1万/年
股本
1000万以下
1000-5000万
公司类型
年费
有限责任公司
8000元/年
股份公司
1万/年
1万/年
挂牌费用
8万
8万
10万
推动企 业规范 运作 。健全法 人治理 结构 。建立现 代企业 制度 。
2015年对挂牌企业统一补贴20万元人民币2016年对于完成股改的企业挂牌 ， 一次性补贴50万元人民币。
1000-2000万股以下（含2000万股）
2000-5000万股（含5000万股）
5000万股以上
挂牌总费用
7万元
7-9万元
9- 12万元
12- 15万元
年费
1万元
1万元
2万元
3万元
成长板企业挂牌收费标准
50万股以下
50- 100万股以下（含100万股）
100- 150万股以下（含150万股）
150-300万股以下（含300万股）
1 、实现不了融资；2 、对接不到资源；3 、获取不到服务
企业不规范 ， 投资者不 敢投；企业不披露信息 ， 不知 道谁需要资源；企业不主动 ， 不知道企 业需要什么服务。
四板企业挂牌业务介绍
四板企业挂牌业务介绍2023-10-26contents •四板市场概述•企业挂牌四板市场的意义•四板市场挂牌流程及要求•四板市场融资方式及案例•四板市场风险及注意事项•企业挂牌四板市场的优势与展望目录01四板市场概述1四板市场的定义23四板市场是指区域性股权市场，为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务。
与主板、创业板等全国性证券交易市场相比，四板市场具有地域性和门槛较低的特点。
四板市场是主板、创业板等更高层次资本市场的重要补充。
四板市场的发展历程01四板市场的发展可以追溯到20世纪90年代，当时各地开始探索建立区域性股权市场。
022012年，国务院发布《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，对四板市场等区域性股权市场进行了清理整顿。
03近年来，随着中国多层次资本市场体系的不断完善，四板市场逐渐成为中小企业融资和股权转让的重要平台。
四板市场的现状与未来目前，全国已有数十个四板市场，覆盖了多个省市和地区。
四板市场在促进中小企业融资、推动地方经济发展方面发挥了积极作用。
未来，随着中国资本市场体系的不断完善和金融市场的进一步开放，四板市场有望迎来更多的发展机遇，为更多中小企业提供更优质的金融服务。
02企业挂牌四板市场的意义通过挂牌四板市场，企业可以获得更多的媒体曝光，提高在行业和社会的知名度。
吸引媒体关注挂牌后，企业形象和品牌价值得到提升，有助于增强客户和合作伙伴对企业的信任和认可。
增加品牌价值提高企业知名度融资渠道拓展通过挂牌四板市场，企业可以发行股票、债券等融资工具，吸引更多投资者关注和投资，为企业提供资金支持。
合作伙伴寻找挂牌后，企业可以更容易地找到具有战略意义的合作伙伴，共同推动业务发展。
加快企业发展步伐股权激励计划实施通过挂牌四板市场，企业可以实施股权激励计划，鼓励员工积极投入工作，提高员工归属感和忠诚度。
股权多元化挂牌后，企业可以通过引入战略投资者、私募股权机构等实现股权多元化，优化公司治理结构。
陕西股权交易中心新四板的挂牌与财务问题浅析
陕西股权交易中心新四板的挂牌与财务问题浅析1. 引言1.1 引言在陕西股权交易中心新四板的挂牌与财务问题浅析陕西股权交易中心新四板的挂牌对于企业来说是一个重要的机会，也是一个挑战。
在这个过程中，企业需要面对各种财务问题，进行全面的准备和规划。
本文将从陕西股权交易中心的背景介绍、新四板的挂牌流程、财务问题在新四板挂牌中的作用、挂牌公司的财务要求以及陕西股权交易中心对挂牌公司的审核标准等方面进行浅析。
陕西股权交易中心作为陕西省股权交易市场的重要组成部分，致力于为中小企业提供便捷的股权融资渠道。
新四板的挂牌是一个重要的发展机会，可以帮助企业吸引更多投资者，提升企业的市场影响力和发展潜力。
在新四板的挂牌流程中，企业需要充分了解并遵循相关规定，进行资产核查、财务审计等工作，确保挂牌过程的顺利进行。
同时，企业还需要重点关注财务问题，在挂牌前进行全面的财务分析和规划，确保企业在挂牌后能够持续稳健地发展。
财务问题在新四板挂牌中起着至关重要的作用，挂牌公司的财务状况直接关系到投资者的信任和市场的认可。
因此，挂牌公司需要严格遵守相关财务要求，确保财务信息的真实准确，为投资者提供可靠的数据基础。
陕西股权交易中心对挂牌公司的审核标准也非常严格，要求企业必须具备良好的财务状况和稳定的盈利能力，同时还要具备良好的企业治理结构和诚信经营记录。
企业需要通过严格的审核和评估，才能成功挂牌。
综上所述，本文将对陕西股权交易中心新四板的挂牌与财务问题进行深入分析，希望能够给企业在挂牌过程中提供有益的参考和帮助。
2. 正文2.1 陕西股权交易中心的背景介绍陕西股权交易中心（以下简称“陕西股交中心”）是陕西省政府批准设立的专业性、市场化、非营利性、自主经营的全权股权交易服务机构。
成立于2006年，是由西安市、陕西省各级相关部门和金融机构共同发起设立，经省政府批准设立并经中华人民共和国财政部、国资委注册的省内唯一股权交易场所。
陕西股交中心致力于建立一个规范、公正、透明、高效的市场化资本交易平台，推动企业混合所有制改革，促进陕西优秀企业融资扩张，推动本土资本市场健康发展。
新四板挂牌流程 新四板
新四板：一切不以赚钱为目的的融资都是耍流氓。
新三板挂牌耗费时间长，成本高，条件高，虽然带来的融资资金和企业优势是显而易见的，但是对于很多中小企业而言仍然是可望而不可及的。
而新四板由于中小微企业的庞大基数而上交所、深交所挂牌上市的企业却是凤毛麟角，市场前景确实是一片美好。
首先，定然是成本的差异。
新三板的挂牌在百万以上；区域性股权市场挂牌的费用则在70万左右，而深圳前海股权交易中心新四板直通车服务（包括挂牌、融资辅导、融资对接）仅8万元。
一般而言，挂牌的成本基本包括两项内容：中介机构的费用和挂牌收取的费用。
其次，是融资功能的差异。
新三板主要为挂牌企业提供股权融资，新四板的服务种类更为全面，包括挂牌、登记、托管、转让、展示服务以及各类股权、债权、金融产品等服务。
再次，是新三板和新四板的的对象差异。
新三板的对象是非上市公众公司，股东人数是不受200人的限制的。
但是新四板的对象是非公众股份公司，人数是有相关限制的，股东人数需在２-200人之内。
最后，两板适用不同的机制确定股价。
新三板挂牌企业依据股票交易形成其价格，新四板挂牌的企业则是依据公司的净资产确定其转让的股价。
新四板和新三板的差别不只存在与企业的盈利能力，还需要企业已经证明其有持续的“生命力”，才能在全国范围内开展股权交易。
新四板上市资料蓝海股权交易
同乐戏园 800026
中心挂牌企业数量达到19家，展示板企业数量 达到118家！
2.8 挂牌企业情况
挂牌企业基本情况 行业分布：19家挂牌企业涉及信息技术、电子商务、制造业、食品加工业、文化传媒、农业、医药科技、 保健品、新材料等九大行业。 区域分布：目前，挂牌企业分布在青岛、威海两地，其中青岛18家、威海1家。 项目储备：多家挂牌企业正在储备中，拟于6月下旬举行第三批企业挂牌仪式，7月举办金融服务企业、 日照企业专场挂牌仪式。
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向本中心报送备 案申请材料 获得股权中心备 案通过 完成青岛市金融 办备案
签订发行相关协议 债权简称与代码 披露相关发行信息 协助发行机构于本中 心发布发行公告
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我们对参与市场的各类机构和中小企业怀有深深的敬意！ “蓝海”已起航，我们期待与您共成长！
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青岛盛嘉隍朝影视文化传媒有限公 司
青岛宏达锻压有限公司
海斯特 盛嘉传媒 宏达锻压
800007 800008 800009
青岛冠雄工贸有限公司
冠雄工贸 800010
青岛义和钢构有限公司
义和钢构 800011
青岛爱您爱家电子商务有限公司 爱您爱家 800012
青岛海洲演艺有限公司
海洲演艺 800015
青岛向尚健康实业股份有限公司 向尚实业 800016
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2.8 挂牌企业情况
企业名称 青岛众恒信息科技股份有限公司
企业简称 企业代码 众恒科技 800001
青岛川山新材料有限公司
川山新材 800002
佳达精密钢管（青岛）有限公司 佳达精密 800003
青岛万成锚链有限公司
万成锚链 800005
企业多层次资本市场四板上市操作实务课件
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3、“四板”——中关村报价转让系统制度框架——规则体系 1．证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股
国务院关于《实施<国家中长期科学和技术发展规划纲要>的若干配套政 策》第十九条提出“推进高新技术企业股份转让工作”：
启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股 份转让试点工作。
在总结试点经验的基础上，逐步允许具备条件的国家高新技术产业开发 区内未上市高新技术企业进入代办系统进行股份转让。
5、企业到上海股交中心挂牌的典型案例
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6、“四板”——上海股权托管交易中心的股权报价系统（Q板）挂牌条件 2014-08-25 拟挂牌的非上市企业（股东数<200名）形式不限，包括但不限于有限责任 公司、股份有限公司，以及本中心认定的其他组织与机构。 企业存在下列情况之一的，不得在中小企业股权报价系统挂牌： （一）无固定的办公场所； （二）无满足企业正常运作的人员； （三）企业被国家有关部门吊销营业执照或其他合法执业证照； （四）存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚； （五）企业的董事、监事、经营管理人员存在《公司法》第一百四十六条 所列属的或违反国家其他相关法律法规的情形； （六）本中心认定的其他情形。 联系电话：4006251000*1
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中关村试 点业务制度
5、“四板”——中关村试点的基本挂牌条件： 设立满三年（有限责任公司整体变更为股份有 限公司的，可以从有限责任公司设立之日起连 续计算，但股份有限公司的设立必须满一年） ； 属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企 业； 主营业务突出，具有持续经营记录； 公司治理结构健全，运作规范； 中国证券业协会要求的其他条件。
四板企业挂牌业务介绍
四板企业挂牌业务介绍一、四板企业挂牌的定义四板企业挂牌，是指企业在全国中小企业股份转让系统进行非上市交易，通过全国中小企业股份转让系统挂牌交易，可以实现股权流通和融资。
与传统的主板和创业板相比，四板企业挂牌的门槛相对较低，适合中小企业融资和股权流通的需求。
二、四板企业挂牌的特点1. 门槛低：相比主板和创业板，四板企业挂牌的门槛较低。
企业无需满足特定的净资产、盈利能力等条件，只需成立满一年并完成国有资产清理、股权结构调整等工作。
2. 成本较低：四板企业挂牌相对于主板和创业板来说，挂牌费用和审核费用相对较低，企业可以通过挂牌获得股权融资渠道，降低融资成本。
3. 股权流通：通过四板企业挂牌，企业实现了股权的流通，有利于提高企业股东的权益和企业的形象，也为企业增加了融资渠道。
4. 监管较严：尽管四板企业挂牌门槛较低，但是中小企业股份转让系统对挂牌企业的监管较严格，有助于提高市场规范程度。
三、四板企业挂牌的业务流程1. 公司准备阶段：企业需要进行股权结构调整、国有资产清理等工作，并委托专业机构准备相关材料。
2. 申请挂牌：企业向所在地全国中小企业股份转让系统申请进行非上市交易挂牌。
3. 审核与筛选：所在地全国中小企业股份转让系统对企业材料进行审核，并参考相关法规规定和挂牌条件筛选符合条件的企业。
4. 挂牌公告：所在地全国中小企业股份转让系统对符合挂牌条件的企业进行公告，并向社会公众公示。
5. 股权转让：挂牌完成后，企业可以通过全国中小企业股份转让系统进行股权转让，实现股东权益的流动和融资。
四、四板企业挂牌的影响1. 提高企业形象：通过四板企业挂牌，企业可以获得更多的曝光机会，提高企业的知名度和形象，有利于企业的品牌建设。
2. 降低融资成本：四板企业挂牌开辟了新的融资渠道，企业可以通过股权融资降低融资成本，促进企业的发展。
3. 提高股东回报率：通过四板企业挂牌，企业股东可以实现股权的流通和转让，提高了股东的回报率，增加了企业的股东参与度。
江苏股权交易中心——四板业务介绍
主板
1783家
中小板
868家
创业板 新三板
656家 11287家
区域性股权交易市场
贴近企业，重点服务
数据截至：2017.07.12
多角度服务
• 官网、微信、 合作媒体
数据库与 新闻中心
需求 专题培训
• 聘请专家、专 业培训机构
路演
• 线下路演 • 线上路演
中心挂牌企业迈入新三板
1 690056 恒晟小贷
挂2.牌4 挂企牌业企业
丰禾生物（690008）——科技农业，321人才项目 挂牌获得多家投资，业务全面发展，目标新三板
情况简介：2011年8月成立，注册资本350万。2013年9月鲜活米全面上市，12月底全谷物芽类健 康食品上市。挂牌后，2014年初获得11名个人投资者共投资580万元，2014年9月南京紫金科创投 资230万元。2014年10月公司产品全面进入北京华联、大润发等卖场，已签署订单2850万元。股 改已完成，即将从中心成长板升级到价值板。
挂2.牌4 挂企牌业企业
珠峰科技（690210） 路演获得多家投资，全面发展公司业务
情况简介：常州市珠峰网络科技有限公司成立于2004年 07月19日是一家主打教育教学信息化的软件企业，在国 内该行业的技术层面处于领先地位，享有较高知名度，公 司拥有完全知识产权的诸多独有技术，并已完成体系化基 础建设。
如何用好四板市场
一市 两板
规范 治理
股权 激励
并购 重组
提升 形象
多项 融资
信用 增进
价值 发现
股份 流动
市场功能 八项功能
规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 多项融资 信用增进 并购重组 股权激励
明晰产权关系，建立现代企业制度， 规范法人治理结构，降低经营风险。
河南四板——中原股权交易中心挂牌业务规则(试行)
中原股权交易中心挂牌业务规则（试行）第一章总则第一条为规范符合条件的非上市股份有限公司(以下简称“企业”）进入中原股权交易中心（以下简称“本中心”）开展股权挂牌业务（以下简称“挂牌业务”），明确企业、推荐机构会员及相关各方职责，根据《中原股权交易中心股权业务管理办法（试行）》等有关规定，制定本规则。
第二条企业在本中心申请挂牌应符合国家法律法规，并遵守中原股权交易中心业务规则。
第三条企业在本中心申请挂牌的，在挂牌前应当向本中心备案。
本中心接受备案并不代表本中心对企业的投资价值或投资者的收益作出实质性判断或保证，投资风险由投资者自行承担。
第四条企业应委托推荐机构会员推荐，并聘请专业服务机构会员为其挂牌提供相关专业服务。
第五条企业应当与推荐机构会员签订推荐挂牌和持续督导协议，按照本中心的有关规定编制备案文件，向本中心申报，并对处于督导期内的企业履行持续督导义务。
第六条企业应保证备案文件及信息披露内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
第七条推荐机构会员应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则开展尽职调查，同意推荐企业挂牌的，应出具推荐挂牌报告，并向本中心报送推荐挂牌备案文件。
第八条为挂牌业务出具有关文件的专业服务机构会员和相关执业人员，应当遵守其所在行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。
本中心会员及其相关执业人员不得泄露在挂牌业务中获取的尚未披露信息，或利用此类尚未披露的信息为自己或他人谋取利益。
第九条企业申请挂牌同时定向增资的，应符合《中原股权交易中心定向增资业务规则（试行）》的相关要求，并在向本中心报送推荐挂牌备案文件的同时报送定向增资备案文件。
第十条申请提交的备案文件一经受理，非经本中心同意，不得增加、撤回或更换。
第十一条本中心可以根据实际情况对挂牌企业进行分类管理。
第二章挂牌条件第十二条企业申请在本中心挂牌应符合以下条件：(一) 依法设立且存续满十二个月。
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第三部分：企业挂牌的主要问题及审核要点
一、主体资格 1、出资问题：足额缴纳是最基本的要求 ①出资资金来源：原则上关注报告期内控股股东及其实际控制人（自然
人）上存在的大额增资时的资金来源，但并不是每一次增资资金来源都 要解释。（根据重要性原则） ②实物出资：在审核的材料中大量出现用实物出资时实物权属不清晰， 涉嫌用公司资产出资、 ③无形资产出资是否用职务成果出资，要求提供充分的证据证明技术是 出资人所有，且无形资产出资一定不要涉嫌评估过高出资。 ④出资不或抽逃出资：这是重点关注也是严格禁止的。
绪论部分 ：齐鲁股权托管交易中心简介
市场运营情况
市场运营一年多来，在区域性场外交易市场建设和非上市股份公司股权转让等方面 ，进行了一系列有益尝试，积累了一定的经验。到目前，齐鲁股权托管交易中心挂牌 企业已达76家，市值超过71亿元，托管企业143家，托管总股本近47亿股。
培育和发展推荐机构等各类中介服务机 构193家，从业人数千人。制定了一系列 规则制度，开发了具有独立知识产权的 非上市股权交易软件。与10家银行、4家 券商签署了战略合作协议，成立了投资 者俱乐部，设立枣庄、德州、威海3市挂 牌管理中心，11家挂牌工作办公室。
报告》，分别报齐鲁股权和申请人所在地政府主管部门。
3、齐鲁股权收到《尽职调查报告》后，根据工作安排，组织
相关人员对申请人进行实地考察。
四板挂牌业务介绍专题培训课件
2、市级股权投资引导基金与国有投资公司共同设立资本市场投资基金,对在区域性股 权交易中心挂牌的青岛市企业、在蓝海股权交易中心挂牌的外地企业,按照市场化运作模式, 进行股权投资。单个企业投资额原则上不得超过总资本的30%,最高不超过1000万元。
摆脱企业发展困境！
1.3 资本之美
通过改制辅导和持续 督导，提高企业规范 治理水平。
通过市场机制充分 反映企业内在价值。
规范 治理
价值 发现
直接 融资
通过定向发行高效 便捷地பைடு நூலகம்行股权和 债券融资。
提升企业形象和认知 度，利于市场拓展。
提升 形象
股权 激励
实施股权激励， 汇集优秀人才。
规范度和透明度提 升，银行主动授信 。
增加直接融资比例，需要有适合不同发展阶段的企业融资平台。 所以从2012年之后，直接融资的概念、多层次资本市场的概念被 广泛的提及。显著的现象：“新三板”扩容从四个国家级高新区 扩展到全国，被定义为全国性交易场所；区域性股权交易市场相 继成立，目前全国有40家。
1.2 企业之殇
中小企业痛点
1、融资难； 2、缺资源； 3、缺专业服务。
市
区域性股权交易市场
场 （青岛蓝海股权交易中心）
交易所市场、新三板、区 域性场外市场共同构成多层次 资本市场体系。区域性场外市 场是场外市场的基础层次，是 股权非公开转让的场所。
只有建立多层次资本市场， 不同规模、不同发展阶段和不 同行业特点的企业才能各得其 所。
2.1 中国的多层次资本市场体系体系 企业应抓住大扩容的有利时机，尽快实现挂牌融资！
挂牌业务简介
1.1 四板概念及发展历程——概念
由于社会历史背景的不同，中国资本市场的发展选择的是一 条不同于大部分发达国家和地区的建构式的发展道路。九十年代 初，我国首先在上海、深圳建立了交易所，主板市场率先诞生； 2004年，推出了中小板市场；2009年，推出了创业板市场；直至 最近几年，场外市场的建设才正式提上了日程。
2013年4月7日 2013年6月28日
2013年7月23日
2013年7月29日 2013年9月30日
安徽省人民政府下发《关于同意设立安徽省股权托管交易 中心有限公司的批复文件，明确了中心的经营宗旨
安徽省政府金融办下发《关于批复准成立安徽省股权托管 交易中心有限公司的通知》，明确了中心经营范围 安徽省股权托管交易中心批准15家企业正式挂牌
1.1 四板概念及发展历程——概念
“四板”市场作为我国多层次资本市场体系的一个重要组成部 分，是主板市场（中小板市场）、创业板市场和新三板市场的基础 和前台。未来我国资本市场的理想模式，就是从四板市场到新三板、 创业板、中小板市场到主板市场的金字塔形状。
1.1 四板概念及发展历程——概念
场外市场发展的滞后使得中国资本市场呈“倒三角形”的结构， 单一依靠交易所市场给我国社会经济发展带来诸多问题。
1.1 四板概念及发展历程
区域性股权交易中心基本情况一览表（截止到2013年7月5日）
1.1 四板概念及发展历程
安徽省股权托管交易中心发展历程
时 间0、 发展历程 根据下发的《省区域性股权交易市场建设专题纪要》和省 政府金融办《关于印发安徽省股权托管中心组建方案的通 知》文件精神，安徽省股权托管交易中心开始组建 安徽省股权托管交易中心成功举办创立大会
1.4 四板融资制度
发 行 方 式
四板挂牌业务介绍课件
投资项目丰富
四板市场涵盖了多个行业 和领域，投资者可以根据 自己的风险偏好和投资目 标选择合适的投资项目。
投资回报率高
四板市场上的部分优质企 业具有良好的成长潜力和 盈利能力，为投资者提供 了较高的投资回报。
融资功能
融资渠道多样化
四板市场为企业提供了多种融资 方式，如股权融资、债权融资等 ，满足企业不同阶段的融资需求
公司治理结构健全，合法 规范经营；
挂牌流程
企业申请挂牌
审核与评估
企业向四板市场主办单位提交申请材料， 包括企业基本情况、历史沿革、业务状况 等；
四板市场主办单位对申请材料进行审核， 并对企业进行评估，评估内容包括企业财 务状况、经营状况、治理结构等；
挂牌仪式
信息披露
通过审核的企业在四板市场主办单位的主 持下举行挂牌仪式，正式成为四板市场挂 牌企业；
合理规划股权结构
企业在挂牌前应合理规划股权结构， 避免股权过度集中或分散，降低股权 稀释风险。
建立风险预警机制
企业应建立完善的风险预警机制，及 时发现和应对潜在的风险，保障企业 的稳定发展。
04
四板挂牌企业案例分析
案例一：创新型科技企业挂牌
总结词
创新能力强，技术优势明显，市场前景广阔
详细描述
某科技企业在四板挂牌后，通过融资渠道的拓展，加速了技术研发和产品迭代 ，进一步巩固了其在行业内的技术优势，同时吸引了更多的投资人和合作伙伴 ，为企业的高速发展提供了有力支持。
交易风险
在四板市场上，企业的股权可以进行 交易，如果交易过程出现问题，可能 会影响企业的稳定性和经营。
风险防范措施
建立健全信息披露制度
企业应建立健全的信息披露制度，规范 信息披露Байду номын сангаас程，确保信息披露的及时、
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第一部分 挂牌条件
一、普通挂牌业务
（一）申请人符合国家产业政策，主营业务突出；依法设立且 持续经营二年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净 资产值股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有 限责任公司成立之日起计算；股本总额不少于500万元；最近 一期末不存在未弥补亏损，且符合以下条件之一：
二、创新板块股权挂牌业务（试行） （一）存续期满十二个月。有限责任公司按原账面净资产值折 股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司 成立之日起计算； （二）具有核心技术或竞争优势，主营业务明确，有成熟的产 品或服务，具有持续经营能力； （三）公司治理结构健全，运作规范； （四）齐鲁股交中心要求的其他条件。
第二部分：挂牌程序及注意事项
三、材料制作 1、各中介机构按照有关法律法规和齐鲁股权的相关要求制作挂牌申报材
料。特定行业的申请人应当在挂牌申报材料中提供相关管理部门的意见 。 2、推荐机构将制作完成的挂牌申报材料分别报送至齐鲁股权和申请人所 在地政府主管部门。
第二部分：挂牌程序及注意事项
材料制作阶段注意事项 1、挂牌申报材料目录
1、最近二年连续盈利，合计净利润不少于300万元,合计营业 收入不低于4000万元，且持续增长。
2、最近一年净利润不少于100万元，营业收入不低于2000万 元，且最近一年营业收入增长率不低于20%。
（二）对国家重点鼓励发展行业中的创新型、高成长企业，可 参照上述条件适当放宽。
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第一部分 挂牌条件
绪论部分 ：齐鲁股权托管交易中心简介
市场运营情况
市场运营一年多来，在区域性场外交易市场建设和非上市股份公司股权转让等方面 ，进行了一系列有益尝试，积累了一定的经验。到目前，齐鲁股权托管交易中心挂牌 企业已达76家，市值超过71亿元，托管企业143家，托管总股本近47亿股。
培育和发展推荐机构等各类中介服务机 构193家，从业人数千人。制定了一系列 规则制度，开发了具有独立知识产权的 非上市股权交易软件。与10家银行、4家 券商签署了战略合作协议，成立了投资 者俱乐部，设立枣庄、德州、威海3市挂 牌管理中心，11家挂牌工作办公室。
“四板”企业挂牌业务介绍
二零一二年十月
目录
绪论部分 ：齐鲁股权托管交易中心简介 第一部分：挂牌条件 第二部分：挂牌程序及注意事项 第三部分：企业挂牌的主要问题及审核要点 第四部分：四板业务推介要点
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绪论部分 ：齐鲁股权托管交易中心简介
国家对场外交易市场建设的相关政策
十二五规划指出：大力发展金融市 场，继续鼓励金融创新，显著提高直 接融资比重。拓宽货币市场广度和深 度，增强流动性管理功能。深化股票 发审制度市场化改革，规范发展主板 和中小板市场，推进创业板市场建设 ，扩大代办股份转让系统试点，加快 发展场外交易市场，探索建立国际板 市场。
• 审核类
• 备查类
1.公司关于股权挂牌交易的申请及 1.公司股权挂牌交易说明书摘要
授权文件。
。
2.公司股权挂牌交易说明书。
2.保荐机构关于股权挂牌交易的
3.保荐机构关于股权挂牌交易的 文件 。
文件。
3.公司的设立文件 。
4.公司的设立文件。
4.关于股权挂牌交易相关协议
5.其他文件。
。
5.其他文件。
报告》，分别报齐鲁股权和申请人所在地政府主管部门。
3、齐鲁股权收到《尽职调查报告》后，根据工作安排，组织
相关人员对申请人进行实地考察。
4、齐鲁股权根据考察情况，完成考察报告并形成初步意见，
提交齐鲁股权挂牌评议小组（以下简称“评议小组”）。评议通过
后，可启动挂牌程序。评议结果并不表示对申请人最终能否挂牌的
对行业内技术领先、具有重大科研成果或创新业务、高成长的 企业，可参照上述条件适当放宽。
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第二部分：挂牌程序及注意事项
股权挂牌的基本程序包括项目启动、股改私募、材料制作、审核备 案、挂牌五个阶段。
一、项目启动
1、由在齐鲁股权注册的中介机构向齐鲁股权提交《中介机构
企业挂牌工作备案登记表》。
2、按照齐鲁股权的要求，由推荐机构牵头撰写出《尽职调查
第二部分：挂牌程序及注意事项
2、挂牌申报材料模板 挂牌材料制作模板文件
3、做好工作底稿 挂牌业务部在审核企业挂牌申报材料时会被重点关注的问题调阅中
介机构所做的工作底稿，所以要求三方中介机构在制作申报材料时要做 好自己的工作底稿。
第二部分：挂牌程序及注意事项
四、审核备案 1、申请人所在地政府主管部门对挂牌申报材料进行审查，并向齐鲁股权出具《 关于××公司到齐鲁股权托管交易中心挂牌的推荐函》。 2、齐鲁股权收到申请人所在地政府主管部门推荐函后，由齐鲁股权挂牌对挂牌 申报材料进行预审。齐鲁股权将审核结果反馈至申请人及中介机构进行进一步 核查和整改，申请人及中介机构须根据预审反馈情况对挂牌申报材料进行补充 完善或者重新报送挂牌申报材料。 3、预审完成后，中信万通立项内核委员会举行内核会议（以下简称“专审委会 议”）对挂牌申报材料进行内核。内核会议通过后，申请人及中介机构根据审 核意见及时进行进一步核查和整改。 4、申请人的挂牌申报材料须报山东省金融工作办公室备案。备案后，齐鲁股权 向申请人发出《关于核准××公司股权挂牌的函》，并通知申请人所在地政府 主管部门。 5、申请人股权挂牌未获核准的，自作出不予核准决定之日起3个月后，可再次 提出股权挂牌申请。 6、申请人股权挂牌核准后至正式挂牌前，发生重大事项的，应当暂缓或者暂停 挂牌，并及时报告齐鲁股权，同时履行信息披露义务。影响挂牌条件的，应当 重新履行审核程序。
股改私募注意事项 1、有限责任公司整体变更为股份有限公司的创立大会 2、这个阶段不是单纯的将有限责任公司变更为股份有限公司，而是要 在这个阶段帮助企业建立三会一层，规范企业运作，并将那些影响企业 持续盈利能力、独立性等企业挂牌的问题进行合法、合规的解决。
第二部分：挂牌程序及注意事项
推荐机构对被推荐企业人员进行专业培训与辅导的具体要求 1、推荐机构的辅导时间累计应不少于5小时。 2、其需要辅导的内容包括： （1）《公司法》等法律法规的有关规定 （2）齐鲁股交中心挂牌条件、交易规则、信息披露等有关规则 (3) 公司规范运作、完善治理结构等方面的内容
承诺。
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第二部分：挂牌程序及注意事项
二、股改私募 1、申请人申请挂牌前为有限责任公司的，应在申请人所在地政府主
管部门的督导下，完成由有限责任公司整体变更为股份有限公司。整体 变更后方可进行私募。
2、申请人如有募资意向和需求，可采取非公开发行