财务管理课堂例题销售百分比法
第33讲_销售百分比法
二、销售百分比法Δ敏感资产+Δ非敏感资产=Δ敏感负债+Δ留存收益+外部筹资需要量外部筹资需要量=Δ敏感资产+Δ非敏感资产-Δ敏感负债-Δ留存收益=[（Δ敏感资产-Δ敏感负债）+Δ非敏感资产]-Δ留存收益=Δ资金需求-Δ留存收益其中：（1）Δ敏感资产=基期敏感资产×销售增长率=销售变动额×（基期敏感资产/基期销售额）=（2）Δ敏感负债=基期敏感负债×销售增长率=销售变动额×（基期敏感负债/基期销售额）=（3）Δ留存收益=预测期销售额×预测期销售净利率×预测期留存收益率=预测期销售额×预测期销售净利率×（1-预测期股利支付率）应用举例【例题·2010年单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。
A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬【答案】C【解析】经营性负债是企业在经营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项C不符合经营负债的特点。
【例题·2014年单选题】采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。
A.现金B.存货C.长期借款D.应付账款【答案】C【解析】敏感性项目是指随销售额变动而变动的经营性资产及经营性债务，长期借款属于筹资性的长期债务，不属于敏感性项目。
【例题·2016年单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（）。
A.应付票据B.长期负债C.短期借款D.短期融资券【答案】A【解析】在销售百分比法下，经营性负债与销售额呈正比例变动，经营性负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题·2011年单选题】某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。
据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（）。
《财务管理》例题
《财务管理》例题第二章[例1]某人拟购房，开发商提出两种方案：1、现在一次性付80万元；2、5年后付100万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？解：方案一的终值：F5 =800 000×（1+7%）5=1 122 080或F5 =800 000×（F/P,7%,5）=1 122 080方案二的终值：F5 =1 000 000所以应选择方案2。
方案二的现值：P=1000000×（1+7%）-5=1000000 ×（P/F,7%,5)=1000000 ×（0.713）=713000＜800000（方案一现值）结论：按现值比较，仍是方案2较好[例2]A、B两个项目未来的收益如下:A项目，5年末一次性收回110万元；B项目，未来5年每年末收回20万元。
若市场利率为7%，应如何选择哪个项目?解：项目A收益的终值：F = 110（万元）项目B收益的终值：F = 20×（F/A,7％,5）= 20 ×5.7507= 115.014（万元）[例3]某公司欲在5年后还款1 000 000元，如利率为6％，则每年年末应等额在银行存入多少金额？解：已知F=1 000 000 i=6 ％n=5 求A?A = F/(F/A,6%,5)= 1 000 000/5.6371 =177 396.18元[例4]某公司向银行借款,需2010年末一次性还清借款的本息40万元。
该企业拟从2006年至2010年每年年末存入银行一笔等额的存款，以便在2010年末还清本息。
假设存款利率为12%。
解：已知F=400000，i=12%，n=5，求A?A = F/(F/A,12%,5)= 400 000/6.3528=62964.36元[例5]某人拟购房，开发商提出两种方案：1、现在一次性付80万元；2、从现在起每年末付20万元，连续支付5年。
若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？解：方案一的现值：80（万元）方案二的现值：P=20（P/A,7%,5）=20（4.1002）=82（万元）[例6]某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。
销售百分比的计算方法
销售百分比的计算方法销售百分比是指销售额在总额中所占的比例，是衡量销售业绩的重要指标之一。
正确计算销售百分比能够帮助企业了解销售情况，进行业绩评估和目标制定。
以下将介绍几种常见的销售百分比计算方法。
1. 简单销售百分比计算方法。
简单销售百分比计算方法是最基本的计算方法，适用于单一产品或服务的销售情况。
其计算公式为：销售百分比 = (实际销售额 / 总销售额) × 100%。
例如，某产品在某一季度的实际销售额为5000万元，总销售额为10000万元，那么该产品的销售百分比为：销售百分比 = (5000 / 10000) × 100% = 50%。
2. 复合销售百分比计算方法。
复合销售百分比计算方法适用于多种产品或服务的销售情况。
其计算步骤如下：首先，计算每种产品或服务的销售额占总销售额的比例；然后，将各产品或服务的销售百分比相加，得到总销售百分比。
举例来说，某公司在某一季度销售了A、B、C三种产品，它们的销售额分别为3000万元、4000万元、3000万元，总销售额为10000万元。
那么各产品的销售百分比分别为：A产品销售百分比 = (3000 / 10000) × 100% = 30%。
B产品销售百分比 = (4000 / 10000) × 100% = 40%。
C产品销售百分比 = (3000 / 10000) × 100% = 30%。
总销售百分比 = 30% + 40% + 30% = 100%。
3. 累积销售百分比计算方法。
累积销售百分比是指按照销售额从高到低排列各产品或服务，计算其销售额累积占总销售额的比例。
这种计算方法可以帮助企业了解销售额的分布情况，找出销售额的主要来源。
计算步骤如下：首先，按照销售额从高到低排列各产品或服务；然后，逐步累加各产品或服务的销售百分比，直至总销售额。
举例来说，某公司在某一季度销售了A、B、C、D四种产品，它们的销售额分别为4000万元、3000万元、2000万元、1000万元，总销售额为10000万元。
销售百分比法在资金需要量预测中的应用及注意问题
销售百分比法在资金需要量预测中的应用及注意问题◎文/李开永摘 要 ：在讲授《财务管理》课程中发现，多数教材在应 用销售百分比法进行资金需要量预测时，只就公式求解进行介 绍，其它的解题思路几乎没有涉及，不便于学生全面掌握这一 方法，在应用时做到一题多解。
文章就销售百分比法应用中的 几种解题思路及应该注意的问题做详细介绍。
关键词 ：销售百分比法 ；应用 ；注意问题＋ 40 000）／ 4 000 000=24%敏感负债销售百分比 =（80 000 ＋ 200 000 ＋ 40 000） ／ 4 000 000=8%需 要 增 加 的 资 金 额 =（24% － 8%）×（5 000 000 － 4 000 000）=160 000（元）需 要 从 外 部 筹 措 的 资 金 额 =160 000 － 5 000 000×5%×40%=60 000（元）其中，销售净利率 =200 000 ／ 4 000 000 =5% 利润留存率 =（200 000 － 120 000）／ 200 000 =40%企业经营的目标是实现财产的增值和所有者财富最大化， 要实现这一目标，就要进行资本运营，资金需要量预测是资本 运营的前提和基础，而销售百分比法是进行资金需要量预测的 常用方法之一。
表1单位 ：元 一、销售百分比法的原理及步骤（一）销售百分比法的原理假定企业的某些资产和负债与销售额存在稳定的比例关 系，根据基期资产、负债与销售额的比例关系预计预测期资产 和负债，进而确定资金需要量。
（二）应用销售百分比法预测的步骤1. 分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的关 系，确定资产和负债中的敏感项目，并计算其销售百分比。
2. 确定需要增加的资金数额。
3. 确定需要从外部筹资数额。
表2 二、销售百分比法预测的常用公式及应用增加的资产 = 基期敏感资产占基期销售额的百分比 × 增 量收入增加的负债 = 基期敏感负债占基期销售额的百分比 × 增 量收入增加的留存收益 = 预计销售收入 × 销售净利率 × 利润留 存率∑A －∑B即 ：对外资金需要量 =× △ S － P×E×S 1S 0式中 ：∑ A 为基期敏感资产、∑ B 为基期敏感负债 S 0、 S 1 为基期、预测期销售额△ S 为预测期销售增加额 P 为销售净利率 E 为利润留存率 某企业 2008 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）见表 1。
销售百分比法例题
1、某公司采用销售百分比法预测下一年度的销售费用，若今年销售额为1000万元，销售费用占销售额的15%，则下一年度预计销售费用为多少万元（假设销售百分比不变）？A. 150万元B. 120万元C. 180万元D. 200万元（答案：A）2、使用销售百分比法时，如果企业计划增加广告投放以提升销售额，通常会导致哪个比例上升？A. 销售成本率B. 销售费用率C. 毛利率D. 净利率（答案：B）3、一家零售企业去年销售额为5000万元，销售费用占销售额的8%。
若今年销售额增长至6000万元，且销售百分比保持不变，今年销售费用将是多少？A. 400万元B. 480万元C. 500万元D. 600万元（答案：B）4、在运用销售百分比法进行财务预测时，若预计销售额将增长20%，而销售费用占比计划从当前的12%降至10%，则销售费用将如何变化？A. 增加20%B. 减少20%C. 增加，但增幅小于20%D. 减少，但减幅小于20%（答案：D）5、某公司去年销售额为3000万元，销售费用率为6%。
若今年销售额预计增长15%，且公司决定维持销售费用率不变，今年销售费用预算应为多少？A. 180万元B. 207万元C. 210万元D. 225万元（答案：B）6、销售百分比法中，若企业希望通过降低销售费用比例来提高净利润率，以下哪项措施最直接有效？A. 提高销售价格B. 降低生产成本C. 减少销售费用支出D. 增加销售量（答案：C）7、一家制造企业去年销售额为8000万元，销售费用占销售额的5%。
若今年计划将销售费用占比降至4%，而销售额保持不变，今年销售费用将减少多少？A. 40万元B. 80万元C. 400万元D. 800万元（答案：C）8、在使用销售百分比法预测未来销售费用时，如果发现历史数据中销售费用占比逐年下降，这可能意味着：A. 企业销售效率在提升B. 企业对销售费用控制不力C. 企业销售额在持续下滑D. 企业正在增加市场营销投入（答案：A）。
会计职称-中级财务管理-专题三 销售百分比法预测资金需要量(4页)
专题三销售百分比法预测资金需要量
（一）基本原理
假设某些资产（敏感性资产）和负债（敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系，随着销售额的增长，敏感性资产和敏感性负债相应增加，从而增加企业未来的资金需求。
这部分增加的资金需求，一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。
式1：资产＝负债＋所有者权益
式2：非敏感性资产＋敏感性资产＝非敏感性负债＋敏感性负债＋所有者权益
式2中：随着销售收入的增加，敏感性资产（如：存货）需要增加100万元，同时，随着销售收入的增长，敏感性负债（如：应付账款）自发增加30万元，则企业新增资金需求70万元。
【思考】新增70万元的资金需求如何满足？
【结论】一部分通过预测期的利润留存来满足（内部筹资）；其余部分通过非敏感性负债和增发新股等股权筹资来满足（外部筹资）。
（二）基本步骤
1.确定随销售额变动而变动的资产和负债项目
经营性资产（敏感性资产）：随销售额的变动而同向变动。
主要包括货币资金、应收账款、存货等正常经营中的流动资产。
经营性负债（敏感性负债、自发性负债、自动性债务）：随销售额的变动而同向变动。
主要包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系
3.确定需要增加的筹资数量
外部融资需求量＝
式中：A为基期敏感性资产；B为基期敏感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P为销售净利率；E为利润留存率
【提示】如果销售额大量增加，可能还需要增加非敏感性资产，则外部融资需求量也要相应增加，
第1页。
销售百分比法ppt课件
销售百分比法的基本假设
① 在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏 感项目的数额保持不变
② 财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百 分比保持不变
③ 产品销售价格固定 ④ 税率不变 ⑤ 企业的利润分配政策不变 • 敏感项目：通过历史资料判断随销售变动而
变动的资产和负债项目，这类项目可称之为 Nhomakorabea感项目。
.
销售百分比法的基本步骤
① 划分敏感项目与非敏感项目 ② 计算敏感项目的销售百分比 ③ 编制预计资产负债表 ④ 预算资本需要量 ⑤ 预算留用利润额 ⑥ 预算外部筹资量
.
计算公式
需要追加的外部筹资额
S
RA S
S
RL S
RE
外部资金需求量=
增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
增加的留存收益=增加的销售额×销售净利润 率×（1-股利率）
• 若该公司计划在2011年把销售提高到360 000元，销售净利率和股利发放仍保持2010 年水平，要求：利用销售百分比法预测该 公司2010年需要追加的外部筹资额。
.
.
答案
• 首先确定销售收入的增长率： • K=(360 000-300 000)/300 000=20% • 其次确定随销售额变动的资产： • A=80 000+180 000+240 000+500 000=1 000 000（元） • 确定随销售额变动的负债： • L=130 000+20 000=150 000（元） • 确定留存收益的增加额： • R=360 000×10%×(1-60%)=14 400（元） • 追加的外部筹资额=(100万-15万)×20%-1.44万
.
.
答案
《财务与会计》知识点：销售百分比法
（⼀）销售百分⽐预测法根据销售与资产负债表和利润表项⽬的关系，预测企业融资需求数量。
基本假设：各项资产、负债、利润表项⽬与销售收⼊有⼀定⽐例关系。
1.预计利润表实质是计算预计年度留存收益的增加额（1）根据基期利润表，求出各项⽬与销售收⼊之间的⽐例关系（2）根据预计年度销售收⼊、各项⽬与收⼊的⽐例关系，求出预计年度利润表（3）根据预计年度净利润和股利⽀付率，求出预计年度留存收益增加额预计年度增加的留存收益=(预计销售收⼊-预计各项成本费⽤) ×（1-所得税税率）×（1-股利⽀付率）=预计销售收⼊×销售净利润率×留存收益率=预计销售收⼊×销售净利润率×（1-股利⽀付率）【例题】甲公司采⽤销货百分⽐法预测资⾦需要量，预计2009年的销售收⼊为7200万元，预计销售成本、营业费⽤、管理费⽤、财务费⽤占销售收⼊的百分⽐分别为78%、1.2%、14.6%、0.7%，适⽤企业所得税税率为33%。
若甲公司2009年计划股利⽀付率为60%，则该公司2009年留存收益的增加额应为（）万元。
A.78.408B.106.128C.117.612D.159.192【答案】B【解析】留存收益的增加额=7200×（1－78%－1.2%－14.6%－0.7%）×（1－33%）×（1－60%）＝106.128万元2.预计资产负债表实质是计算预计年度资产、负债的变动⾦额敏感性项⽬：随销售收⼊变动的资产、负债项⽬，如现⾦、应收帐款、存货、应付帐款、应付职⼯薪酬、应交税⾦、应付费⽤等⾮敏感性项⽬：不随销售收⼊变动的资产、负债项⽬，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等（1）根据基期资产负债表，求出各敏感项⽬与销售收⼊之间的⽐例关系（2）根据预计年度销售收⼊、各敏感项⽬与收⼊的⽐例关系，求出预计年度资产、负债变动⾦额预计年度增加的资产=预计年度销售增加额×基期敏感资产占基期销售收⼊的百分⽐预计年度增加的负债=预计年度销售增加额×基期敏感负债占基期销售收⼊的百分⽐【例题】某企业2008年年末敏感资产总额为4000万元，敏感负债总额为2000万元。
销售百分比法
销售百分比法—例子【例6-1】A公司2011年度损益表及有关项目与销售额间的比率如表6-2所示。
假设A 公司税后利润的留用比例为50%，试预测2012年损益表及留用利润。
表6-2 A公司2011年度损益表及有关项目与销售额间的比率若A公司2012年预计销售额为1 500 000元，则A公司2012年预计损益表如表6-3所示。
表6-3A公司2012年预计损益表【例6-2】例6-1中的A公司2011年实际资产负债表以及敏感项目与销售额之间的比例关系如表6-4所示。
表6-4 A公司2011年资产负债表及敏感项目与销售额之间的比例关系表6-4中的百分比表明，销售额每增加100元，敏感性资产将增加84元，敏感性负债将相应增加23元，因此实际每百元销售额需要追加的资金量为61元（84-23）。
在本例中，已知销售额由1 250 000元增加到1 500 000元，增加了250 000元，因此需要融资的数量为250 000×61%=152 500元。
具体的预计资产负债表如表6-5所示。
表6-5 预计2012年资产负债表注：2012年预计数：敏感性项目=2012年预计销售额×与主营业务收入的百分比；非敏感性项目直接取自2011年实际金额，追加的融资额152 500元（1 260 000-495 000-612 500）。
财务计划的编制方法财务计划的编制方法一般采用的是销售百分比法。
这种方法首先假设收入、费用、资产、负债存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益的总额，然后利用会计等式确定融资需求。
【例18-1】表18-1和表18-2是ABC公司2009—2011年的损益表和资产负债表。
表18-1 ABC公司2009—2011年损益表单位：百万元表18-2 ABC公司2009—2011年资产负债表单位：百万元根据表18-1和表18-2的资料，编制该公司2012年度的财务计划，其步骤如下：（1）考察过去的财务报表，确认随销售额变动而变动的项目以及百分比。
2018注册会计师《财务管理》考点：销售百分比法
2018注册会计师《财务管理》考点：销售百分比法【知识点】销售百分比法
1.基本原理
2.假设前提
【提示】按照管理用报表为基础进行预测时，通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。
3.融资顺序
①动用现存的金融资产;
②增加留存收益;
③增加金融负债;
④增加股本。
假设相关资产负债与营业收入之保持稳定的百分比。
4.总额法
【知识点】销售百分比法-总额法
基本公式
【知识点】销售百分比法-总额法
【例2-2】假设ABC公司20×1年实际营业收入3000万元，20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计营业收入为4000万元。
以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。
表净经营资产的预计单位：万元。
第04讲_财务报表分析和财务预测(3)
甲公司目前没有金融资产，未来也不准备持有金融资产，2016年股东权益增加除本年利润留存外，无其他增加项目。
要求：（1）简述可持续增长率与内含增长率的概念，并简述可持续增长的假设条件。
（2）计算甲公司2017年的可持续增长率。
（3）如果甲公司2018年的营业净利率、净经营资产周转率和股利支付率不变，计算甲公司的内含增长率。
（4）如果甲公司2018年的销售增长率为8%，净经营资产周转率与股利支付率不变，营业净利率可提高到6%并能涵盖借款增加的利息，计算甲公司2018年的融资总需求与外部筹资额。
【答案】（1）可持续增长率是指不发行新股，不改变经营效率（不改变营业净利率和资产周转率）和财务政策（不改变负债/权益比和利润留存率）时，其销售所能达到的最大增长率。
内含增长率是只靠内部积累（即增加留存收益）实现的销售增长率。
可持续增长率的假设条件是：①公司的营业净利率将维持当前水平，并且可以涵盖增加债务的利息。
②公司的资产周转率将维持当前的水平。
③公司目前的资本结构是目标资本结构，并且打算继续维持下去。
④公司目前的利润留存率是目标留存率，并且打算继续维持下去。
⑤不愿意或者不打算增发新股（包括股份回购）。
（2）可持续增长率=（100/1680）×（1-20%）/[1-（100/1680）×（1-20%）]=5%（3）内含增长率=[（100/2500）×（2500/1750）×（1-20%）]/[1-（100/2500）×（2500/1750）×（1-20%）]=4.79%或=（100/1750）×（1-20%）/[1-（100/1750）×（1-20%）]=4.79%或：净经营资产占营业收入的比=1750/2500=70%营业净利率=100/2500=4%0=70%-[（1+内含增长率）/内含增长率]×4%×（1-20%）内含增长率=4.79%（4）净经营资产占营业收入的百分比=1750/2500=70%2018年所需的外部筹资额及其构成=（1724.8-1600）+（1171.2-800）=124.8+371.2=496（万元）其中：增加股权筹资124.8万元增加负债筹资371.2万元（3）资产周转率=3200/4352权益乘数=4352/2352利润留存率=112/16020%=营业净利率×（3200/4352）×（4352/2352）×（112/160）/[1-营业净利率×（3200/4352）×（4352/2352）×（112/160）]营业净利率=17.50%。
销售百分比法(2)、增长率与资本需求的测算(1)
（2）单位：万元
资产负债表项目
2017年末
货币资金
13228.4-9130-1650-1760=688.4
应收账款
1600×（1+10%）=1760
存货
1500×（1+10%）=1650
（3）销售部门预测2017年公司营业收入增长率10%。
（4）甲公司的企业所得税税率25%。
要求：
（1）假设2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，用销售百分比法初步测算公司2017年融资总需求和外部融资需求。
D.根据预计营业净利率和预计营业收入，可以预测净利润
【答案】C
【解析】在销售百分比法下，经营资产和经营负债通常和营业收入成正比例变动，但是金融资产和营业收入之间不存在正比例变动的关系，因此不能根据金融资产与营业收入的百分比来预测可动用的金融资产，所以，选项C不正确。
【例题•计算题】甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2017年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：
考点五 增长率与资本需求的测算（熟练掌握）
（一）内含增长率
如果企业没有可动用的金融资产，且不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，这将限制销售增长，此时的销售增长率称为“内含增长率”。
【提示】内含增长率的计算方法
1.计算方法一：
设外部融资需求量等于零，同时没有可动用金融资产，则有：
外部融资需求量=（经营资产销售百分比×新增营业收入）-（经营负债销售百分比×新增营业收入）-[预计营业净利率×预计营业收入×（1-预计股利支付率）]
销售百分比的计算方法
销售百分比的计算方法销售百分比是企业经营管理中非常重要的一个指标，它可以帮助企业了解产品销售情况，评估市场需求，制定营销策略和预测销售额。
在实际工作中，销售百分比的计算方法有多种，下面将介绍几种常用的计算方法。
首先，最基本的销售百分比计算方法是利用销售额和总额进行计算。
具体计算公式如下：销售百分比 = (销售额 / 总额) × 100%。
其中，销售额是指某一产品或某一类产品的销售额，总额是指所有产品或所有类产品的总销售额。
这种计算方法简单直观，适用于对整体销售情况进行分析和比较。
其次，还可以利用销售量和总量进行销售百分比的计算。
具体计算公式如下：销售百分比 = (销售量 / 总量) × 100%。
其中，销售量是指某一产品或某一类产品的销售数量，总量是指所有产品或所有类产品的总销售数量。
这种计算方法可以更直观地反映产品的销售情况，适用于对销售量进行比较和评估。
此外，还可以利用同比增长率和环比增长率进行销售百分比的计算。
同比增长率是指与去年同期相比的增长率，环比增长率是指与上一个周期相比的增长率。
具体计算公式如下：同比增长率 = (本期销售额同期销售额) / 同期销售额× 100%。
环比增长率 = (本期销售额上期销售额) / 上期销售额× 100%。
这种计算方法可以帮助企业了解销售额的增长情况，及时调整营销策略，促进销售增长。
综上所述，销售百分比的计算方法有多种，企业可以根据实际情况选择合适的方法进行计算。
通过对销售百分比的计算和分析，企业可以更好地了解产品销售情况，制定合理的营销策略，提高销售业绩，实现经营目标。
希望本文介绍的销售百分比计算方法能够对企业的销售管理工作有所帮助。
资金需求量预测-------销售百分比法
▪ 1、确定资产负债表中与销售变动相关的敏感（变动）项目。由于资产、负债的许多项目随销售收入 的增加而增加，随其减少而减少，呈现一定的比例关系。因此，可以利用基年资产、负债各项目与销 售收入的比例关系预计预测期资产、负债各项目的数额。（敏感资产、敏感负债）。敏感（变动）资 产：现金、应收账款、存货等。固定资产看原有固定资产是否已经被充分利用。未充分利用，非敏感 资产，充分利用，敏感资产。长期投资、无形资产等，非敏感性资产。 敏感（变动）负债：应付账 款、应付利息等等流动负债项目是敏感负债。长期负债和股东权益等项目，非敏感负债和所有者权益。
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需要追加的资金总量=115000-6000-30000+25000=104000（元） 注意：在实际生产经营中，销售收入尤其是现金收入，很可能会由于受生产、销售或外界因素的影响 偏离所做的预测。很多企业通常都会要有更新改造支出，应该从中扣除。
P0/S0：基期销售利润率，基期利润/基期销售收入
S1：预期销售收入
d：股利支付率，支付股利数/税后净利
M：零星资金需求
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▪ 例题：某公司2016年的销售额为400000元，获得税后净利润40000元，该公司发放现金股利20000元。 2016年固定资产利用率已达到饱和状态。该公司预测17年 销售额将达到600000元，年折旧额为 20000元，其中的70%用于更新改造现有设备。17年零星资金需要量为25000元。假定17年税后净利率 和利润分配政策与16年保持一致。要求：预测17年该公司需要追加的资金总量。
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▪ 以基期财务报告和资金分配政策为依据，根据计划期销售收入增长情况，分析引起资金变化的 各因素，来预测资金追加量的预测方法。从短期经营决策角度看，引起资金发生增减变动的最直接、 最重要的因素是销售收入。在其他因素不变的情况下，销售收入增加，往往意味着企业生产规模扩 大，从而需要更多的资金；相反，销售收入减少，往往意味着企业生产规模缩小，于是所需要资金 也就随之减少。因此，资金需用量与销售收入之间存在着内在的相互联系，利用这种相互联系可以 建立数学模型，预测未来期间销售收入一定水平时的资金需用总量。即利用销售百分比法对预测期 追加的资金量进行预测。
销售百分比法
2021/10/31
资金需求量预测方法——销售百分比法
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谢谢
方法一：
根据预计资产负债表直接确认需追加的资金额：
预测期需要增加流动资金额 ＝预计资产总额－预计负债总额－预计所有者权益总额
方法二：
每100元销售额需占用44元的流动资金，同时自动生成16元的流动 资金来源。因此每增加100元的销售收入，必须补充28元的流动资 金。
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资金需求量预测方法——销售百分比法
销售百分比法
小结
① 销售百分比法的概念 ② 使用前提 ③ 五步骤
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资金需求量预测方法——销售百分比法
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One more thing…
➢稳固练习：财务管理习题集的相关习题
➢预习：
➢ 资金需求量预测的另一种方法——因素分析 法
➢考虑题：
➢〔1〕固定资产真的是非敏感工程吗？什么时候 它可能成为敏感工程？
资产 货币资金 应收账款 存货 预付账款 固定资产净值
敏感项目
负债及所有者权益 应付票据 应交税费 应付账款 短期借款 非流动负债 实收资本 留存收益
敏感项目
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资金需求量预测方法——销售百分比法
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步骤 根据资产负债表资料，计算各敏感工程
2 销售百分比
各敏感项目销售百分比的计算公式：
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入总额之间的依存关系，划分敏感工程 与非敏感工程
✓敏感工程：工程金额因销售额的增长而相应
的增加。
✓非敏感工程：工程金额一般不随销售的增长
而相应的增加。
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资金需求量预测方法——销售百分比法
销售百分比法
销售百分比法外部融资需求量＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债－增加的留存收益增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×收益留存率外部融资需求量＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债－增加的留存收益＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E【例题·多选题】下列各项中，不属于经营性负债的有（）。
A.应收账款B.应付账款C.短期借款D.长期负债『正确答案』ACD『答案解析』经营性资产项目包括现金、应收账款、存货等；经营性负债项目包括应付账款、应付票据等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题·单选题】企业上一年的销售收入为2000万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的比率分别是50%和30%，销售净利率为15%，发放股利180万元，企业本年销售收入将达到3000万元，并且维持上年的销售净利率和股利支付率，则企业本年的外部筹资额为（）万元。
A.100B.80C.20D.60『正确答案』C『答案解析』上年的股利支付率＝180/（2000×15%）＝60%，利润留存率＝1－60%＝40%；外部融资额＝（3000－2000）×（50%－30%）－3000×15%×40%＝20（万元）。
1.股利增长模型法2.资本资产定价模型法【例题·单选题】某企业发行了期限为5年的长期债券10000万元，年利率为8%，每年年末付息一次，到期一次还本，发行价格为12000万元，债券发行费率为1.5%，企业所得税税率为25%，该债券的资本成本率为（）。
A.8.33%B.5.08%C.6.25%D.6%『正确答案』B『答案解析』债券的资本成本率＝10000×8%×（1－25%）/[12000×（1－1.5%）]＝5.08%。
《销售百分比法》课件
案例三
总结词：市场拓展
详细描述：某餐饮企业运用销售百分比法评估不同市场的潜力。通过对各地区销售额的占比和增长速度进行分析，企业发现 某些潜在市场具有较大的发展空间。于是，企业制定拓展计划，增加在这些市场的投入，进一步提升销售额和市场份额。
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结论与建议
结论
销售百分比法是一种有效的预测销售 量的方法，通过分析历史销售数据和 市场趋势，可以较为准确地预测未来 销售量。
《销售百分比法》ppt 课件
目录 CONTENT
• 销售百分比法概述 • 销售百分比法的应用 • 销售百分比法的优缺点 • 销售百分比法的案例分析 • 结论与建议
01
销售百分比法概述
定义与特点
定义
销售百分比法是一种基于销售收 入的百分比来预测企业未来资金 需求的方法。
特点
简单易行，适用于销售收入稳定 、变动成本较低的企业；能快速 反映企业资金需求变化。
性。
加强数据质量监控
对历史销售数据进行质量检查和清 洗，确保数据的准确性和可靠性， 以减少误差和异常值对预测结果的 影响。
考虑非线性关系
在应用销售百分比法时，可以尝试 引入非线性模型或调整模型参数， 以更准确地反映销售额与相关因素 之间的非线性关系。
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销售百分比法的案例分析
案例一
总结词：准确预测
销售百分比法无法充分考虑市场变化 、竞争状况、消费者需求等因素对销 售额的影响，这些因素可能对未来销 售额产生重大影响。
无法考虑非线性关系
销售百分比法假设销售额与相关因素 之间存在线性关系，但实际情况中， 这种关系可能是非线性的，导致预测 结果不够准确。
改进措施
结合其他预测方法
可以将销售百分比法与其他预测 方法（如时间序列分析、回归分 析等）相结合，以提高预测准确
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【例•计算题】已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日
的资产负债表（简表）如下：
资产负债表（简表）
2009年12月31日单位：万元
该公司2010年计划销售收入比上年增长20%为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。
假定该公司2010年的销售净利率可达到10%净利润的60%分配给投资者。
要求：
（1）计算2010年流动资产增加额；
（2）计算2010年流动负债增加额；
（3）计算2010年公司需增加的营运资金；
（4）计算2010年的留存收益；
（5）预测2010年需要对外筹集的资金量。
『正确答案』
（1）流动资产增长率为20%
2009年末的流动资产=1000 + 3000 + 6000= 10000 （万元）。