《财务案例研究》
财务管理案例研究分析报告
财务管理案例研究分析报告财务案例研究100题问答第一部分1、《财务案例研究》这门课程学习方法？关于案例教学的学习方法问题，案例本来是操作性较强的学习方法，我们的教材突出了操作性，具体在一个案例的政策性、理论性和运作实务的三者统一，在学习上建议大家从这三个方面去分析把握。
第一方面就是政策，财务管理是政策性要求很强的，每一案例都配有一定的政策背景，但有的不太完整，所以在学习时要理解案例的政策背景。
第二方面要注意它的理论性，刚才前面说的课程包括高级会计、财务，这些容是这本教材学习的基础，所以我们要求对财务的理论，如部控制的治理结构等都要在理论上有所了解。
第三方面就是强调操作性，书上的案例都是来自中国的实践的，管理起组织结构与中国企业的文化密切相关，我们在学习时注意这个案例需要什么条件、部运行环境，使得我们对于操作性的理解付于实践。
所以我想案例实践一定是政策的、理论的、操作的，这样我们能举一反三，能付诸实践。
2、财务案例分析主要有哪些步骤,技巧或者说需注意事项?财务案例研究本身就没有标准答案，要根据教材的主要容予以归纳，或看本课程的网上教学辅导。
财务案例分析材料对文字数量没有限制；对分析容也没有限制，只要能够清楚的说明它的中心容即可。
框架答案应该包括两个方面：一是此案例的成功之处，二是指出该案例存在的关键问题，就问题存在的原因和具体表现可以有不同的讨论意见。
此门课的分析要参考《投资学》《公司财务》《高级财务管理》等其它课程的相关容，以及《公司法》等相关法律规定，并需要收集当前我国现代财务管理的一些成功经验才能够对此案例进行很好的分析。
3、如何能更好、更快、更系统学习财务案例研究课程？建议对每个案例的背景资料要有了解，理解和掌握每个案例相关知识，可以复习以前学过的财务管理、高级财务管理、高级财务会计；然后认真阅读每一篇案例，同时可以上网查询一些相关资料；特别是充分利用中央电大老师提供的IP课件、教材、分章节的学习辅导文本资料，本课程期末复习辅导资料以及省电大老师整理的百题问答，与此同时，坚持完成每章思考题，把在学习中遇到的问题同授课教师进行沟通，加深对案例的熟悉、了解，使自己能独立进行案例分析。
财务案例研究案例分析
案例一: 华南石油化工股份有限公司治理结构1、阐述法人治理结构的功能与要点。
(P15)( 1) 法人治理结构包括四大机构: 股东大会、董事会、经理层和监事会。
( 2) 股东大会是公司的权力机构, 董事会是公司的经营决策机构, 经理层属于执行机构, 监事会是监督机构。
( 3) 各部分的组成及功能①股东会议的组成及功能。
股东会议是由公司股东组成的机构。
在股份公司, 股东是指持有公司股票的投资者, 在有限公司, 股东是指认购公司股份的投资者。
股东能够是自然人, 也能够是法人。
股东要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。
一般说来, 股东经过股东会议实现对公司的间接管理权。
股东会议是公司的权力机构。
董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。
②董事会及其功能。
董事会是公司的经营决策机关, 对股东大会负责, 依法对公司进行经营管理。
董事会对外代表公司进行业务活动, 对内管理公司的生产和经营。
也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。
③经理及其功能。
经理是公司事务和业务的执行机构, 它由包括总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成, 负责处理公司的日常经营事务。
这些高级管理人员受聘于董事会, 在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权, 负责处理公司的日常经营事务。
其中, 总经理是负责公司日常业务活动的最重要的管理人员。
④监事会及其功能。
监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构。
监事会作为公司的监察机构, 其职责是对董事会和经理的活动实施监督。
其内容包括一般业务上的监察, 也包括会计事务上的监察, 但对内一般不能参与公司的业务决策和管理, 对外一般无权代表公司。
2. ”上市公司董事长和总经理原则上不应该由同一人担任”、”上市公司董事长不得由控股股东的法定代表人或核心领导人兼任”这两句话规范的目的是否相同? 阐述理由。
上市公司董事长和总经理原则上不应该由同一人担任”是内部控制制度的制约, 而”上市公司董事长不得由控股股东的法定代表人或核心领导人兼任”是对中小股东权益方面理解。
财务案例研究
财务案例研究引言财务案例研究是通过分析和研究财务数据来了解和评估企业财务状况的一种方法。
这种方法通过实际案例分析，提供了深入了解企业运营和财务决策的机会。
在财务案例研究中，研究人员可以探索公司的财务报表、财务指标和财务陈述等关键信息，从而理解公司的财务健康状况和盈利能力。
本文将介绍一些常见的财务案例研究，并分析其中的关键要点。
案例一：公司A的财务分析背景公司A是一家制造业公司，主要生产和销售电子产品。
最近，公司A的利润率出现了下降，管理层对此表示关注。
财务指标分析我们首先对公司A的财务指标进行分析。
根据财务报表数据，我们计算出了公司A的净利润率、毛利率和营业利润率。
•净利润率：公司A去年的净利润率为15%，而今年的净利润率降低到了10%。
这意味着公司A的盈利能力较去年有所下降。
•毛利率：公司A去年的毛利率为40%，而今年的毛利率也降低到了35%。
这表明公司A的生产成本有所上升，导致毛利率下降。
•营业利润率：公司A去年的营业利润率为20%，而今年的营业利润率降低到了15%。
这进一步说明了公司A的经营状况较去年有所下降。
原因分析为了找出导致利润率下降的原因，我们需要进一步分析公司A的财务状况。
通过对财务报表的研究，我们发现以下可能的原因：1.原材料成本上升：公司A的生产成本可能因为原材料价格上涨而增加，导致毛利率和利润率下降。
2.销售价格下降：公司A的产品售价可能因为市场竞争而下降，这也会导致利润率下降。
3.销售量减少：公司A的销售量可能因为市场需求不足而减少，从而导致利润率下降。
解决方案针对以上可能的原因，我们可以提出一些解决方案来改善公司A的财务状况：1.降低生产成本：通过寻找更优惠的原材料供应商或优化生产流程，公司A可以降低生产成本，提高利润率。
2.增加产品附加值：通过研发更具竞争力的产品或提供增值服务，公司A可以提高产品售价，提高利润率。
3.拓展市场：通过市场营销活动和产品创新，公司A可以寻找新的销售机会，增加销售量。
最新《财务案例研究》形考作业4答案
《财务案例研究》形成性考核册作业4参考答案一、单项案例分析题案例十三：1、你认为并购成功的关键是什么？并购后的整合应从何处入手？成功地利用市场优胜劣汰的机遇；积极推行“低成本扩张”的经营思路；大胆、果断地采用“独到的并购模式”是兰岛啤酒集团并购成功的关键。
并购后的整合应从组建事业部入手。
因为要落实兰啤有整体上的战略布局的并购方案，就必须逐步向以事业部为利润中心、分（子）公司为成本中心的管理体制过渡，以便有效地实现对一体化业务的管理。
以避免再次出现小啤酒企业单兵作战容易处于地方品牌的包围之中、很难发展壮大的局面。
至今，兰岛啤酒已成立华东事业部（总部在上海）、华南事业部（总部在深圳）、徐州事业部，每个事业部管辖3～5个企业，实现了事业部属于兰啤总公司垂直领导、兰啤要迅速做大的目的。
2、在并购中该公司是如何锁定经营风险和财务风险的？兰啤在自己与被收购企业之间搭起了品牌和财务两道防火墙。
收购完成后，兰啤基本上会采用当地原有的品牌或者重新起一个品牌，这既是对兰啤品牌的保护，也容易融入当地市场。
此外，在财务方面可能的包袱也要预先清理干净。
兰啤把收购的企业都变成了事业部下的独立子公司，它们都是一级法人，扩建时都是它们自己申请的贷款，因此成本都是由它们来负担的，如果情况不好时就可以关掉。
这两道防火墙是锁定并购的高招。
案例十四：根据本案例内容指出经营上的专业化与多元化战略各有何利弊？该公司面临的内外部环境出现了何种变化？战略的调整时机把握是否得当？答：企业集团业务的多元化是指将企业集团的业务经营分散与不同的生产领域或不同的产品和业务项目，多元化必然伴随经营结构与市场结构的改变，多元化作为一种战略取向，意味着集团将优势分散与不同的产业或部门，意味着将面临不同的进入壁垒。
多元化在理论上被认为是分散投资风险的最佳办法，因为集团可以通过不同成员企业的盈亏互补，来降低集团整体的经营风险。
专业化是指将企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务项目上，投资通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大，而不会引起经营结构和市场结构的改变。
财务案例研究典型案例分析
财务案例研究典型案例分析渤海集团民事诉讼案的背景2002年2月21日，山东枣庄市股民张先生状告渤海集团，并被济南市中级人民法院受理。
4月19日，张姓股民状告上市公司渤海集团虚假陈述案准时在济南中院开庭。
有报道称，这是全国第一起法院已开庭审理的证券民事侵权诉讼。
据介绍，2001年8月16日-17日，原告张姓股民先后3次分别以12.4元、12.29元、12.18元的价格购入渤海集团股票共计1500股，金额总计18435元。
但随后该股票价格一路下跌，2002年1月29日，原告以6.17元的价格将这些股票全部卖出，导致损失9420.06元。
原告认为其损失系被告虚假信息披露行为所致，因此，请求法院判令被告赔偿其损失9236.4元，手续费、过户费、印花税共183.66元，以及同期银行存款利息。
由于渤海集团不同意调解，审判长宣布择日宣判。
张姓股民诉讼的依据是证监会于2001年11月公布的《关于对山东渤海集团股份有限公司违反证券法规行为的处罚决定》(证监罚字［2001］23号)。
证监会的处罚依据是：“1993年底，根据济南市人民政府办公厅《关于山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂的批复》(济政办发［1993］82号)，渤海集团对济南火柴厂实施兼并。
原文件规定…对原火柴厂的全部银行贷款给予两年挂账停息、三年减半收息的照顾，由市有关银行抓紧向上级银行申报‟。
对上述不确定性内容，济南市政府表示负责协调落实。
1994年5月4日，渤海集团在《上市公告书》之附件《山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂报告书》中披露了…免二减三‟政策，但遗漏了…由市有关银行向上级行申报‟的内容，至今未披露。
1993年12月，被渤海集团兼并的济南火柴厂欠中国工商银行济南市经二路支行贷款本金1484万元和兼并前利息303万元，合计债务1787万元。
在上述…免二减三‟政策未得到银行批准且与银行就此发生诉讼的情况下，渤海集团一直坚持应享受市政府的…免二减三‟政策，1994-1995年未计提此笔贷款利息，也未计提1996、1997、1998年的半息，导致这三年的年度财务报告中存在虚假数据。
财务案例研究分析
04
财务案例启示
对企业的财务管理启示
风险管理
企业应充分识别和评估财务风险，采取有效措施降低风险，如实 施多元化投资策略、合理配置资产等。
决策科学性
企业应注重财务决策的科学性和合理性，避免盲目扩张或投资， 确保企业稳健发展。
内部控制
建立健全内部控制体系，完善内部审计和监督机制，防止财务舞弊 和腐败现象发生。
的地位和竞争力。
03
财务案例总结
财务策略分析
财务策略类型
研究分析企业所采用的财务策略 ，如激进型、保守型、中庸型等 ，以及这些策略的适用情境和优 缺点。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ资金筹措方式
企业如何筹措资金，包括股票、 债券、借款等，以及各种筹措方 式的利弊和适用条件。
成本控制策略
分析企业如何控制成本，包括改 善流程、节约开支、提高效率等 ，以及这些策略对企业盈利的影 响。
何影响企业的绩效和员工满意度。
公司发展前景预测
市场前景预测
分析企业所处的市场前景，包括市场规模、竞争格局、 发展趋势等，以及这些因素对企业未来发展的影响。
企业竞争力评估
评估企业在所处市场的竞争力，包括产品或服务的差异 化程度、成本优势、营销能力等，以及这些因素如何影 响企业的未来发展。
风险评估
分析企业可能面临的风险，包括政策风险、市场风险、 技术风险等，以及这些风险如何影响企业的未来发展前 景。
《财务案例研究分析》
xx年xx月xx日
目录
• 案例介绍 • 财务案例分析 • 财务案例总结 • 财务案例启示 • 研究不足与展望
01
案例介绍
公司背景介绍
公司发展历程
包括公司的创立背景、发展阶段和现状，涉及的业务领域和 发展战略等。
财务案例研究典型案例及点评分析
公司还将继续扩大国际化战略，进一步拓展 海外市场，提升在全球互联网产业的竞争力
。
结论与建议
阿里巴巴集团是一家具有出色盈利 能力和成长性的互联网企业，其在 电子商务领域的领先地位稳固，未 来将进一步扩大在前沿技术领域的 投入和发展。
VS
建议投资者关注阿里巴巴集团在云 计算、大数据、人工智能等领域的 布局和发展情况，以及海外市场的 拓展情况。同时需关注公司负债结 构和现金流量的变化情况，以做出 明智的投资决策。
投资组合构成
苹果公司的投资组合主要包括有形资 产（如现金、现金等价物、短期投资 等）和长期投资（如长期股权投资、 长期债券投资等）。
在有形资产方面，苹果公司通常会保留一 部分现金以备不时之需，同时也会进行一 些短期投资以增加收益。
在长期投资方面，苹果公司通常会 投资于其他科技公司或项目，以保 持其在科技行业的领先地位。
根据杜邦分析体系，阿里巴巴集团的 ROE（净资产收益率）呈现逐年上升 趋势，主要得益于其高利润率、高周 转率和低财务杠杆。
根据负债比率、流动比率和速动比率 等指标，可以看出公司的偿债能力强 ，流动资产和速动资产充足，负债结 构合理。
前瞻性分析
阿里巴巴集团未来发展前景广阔，公司将继 续巩固和拓展其在电子商务领域的领先地位 ，同时加大投入云计算、大数据、人工智能 等前沿技术领域。
资产负债表显示，公司总资产逐年增长，主要分 为现金及现金等价物、其他流动资产、长期投资 和固定资产等。
现金流量表显示，公司经营活动现金流量稳步增 长，投资活动现金流量有所波动，融资活动现金 流量呈下降趋势。
财务指标评估
通过分析阿里巴巴集团的财务指标， 可以看出公司在盈利能力、成长性、 偿债能力和运营效率等方面均表现出 色。
财务案例研究案例分析
财务案例研究案例分析案例一: 华南石油化工股份有限公司治理结构1、阐述法人治理结构的功能与要点。
(P15)( 1) 法人治理结构包括四大机构: 股东大会、董事会、经理层和监事会。
( 2) 股东大会是公司的权力机构, 董事会是公司的经营决策机构, 经理层属于执行机构, 监事会是监督机构。
( 3) 各部分的组成及功能①股东会议的组成及功能。
股东会议是由公司股东组成的机构。
在股份公司, 股东是指持有公司股票的投资者, 在有限公司, 股东是指认购公司股份的投资者。
股东能够是自然人, 也能够是法人。
股东要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。
一般说来, 股东经过股东会议实现对公司的间接管理权。
股东会议是公司的权力机构。
董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。
②董事会及其功能。
董事会是公司的经营决策机关, 对股东大会负责, 依法对公司进行经营管理。
董事会对外代表公司进行业务活动, 对内管理公司的生产和经营。
也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。
③经理及其功能。
经理是公司事务和业务的执行机构, 它由包括总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成, 负责处理公司的日常经营事务。
这些高级管理人员受聘于董事会, 在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权, 负责处理公司的日常经营事务。
其中, 总经理是负责公司日常业务活动的最重要的管理人员。
④监事会及其功能。
监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构。
监事会作为公司的监察机构, 其职责是对董事会和经理的活动实施监督。
其内容包括一般业务上的监察, 也包括会计事务上的监察, 但对内一般不能参与公司的业务决策和管理, 对外一般无权代表公司。
2. ”上市公司董事长和总经理原则上不应该由同一人担任”、”上市公司董事长不得由控股股东的法定代表人或核心领导人兼任”这两句话规范的目的是否相同? 阐述理由。
上市公司董事长和总经理原则上不应该由同一人担任”是内部控制制度的制约, 而”上市公司董事长不得由控股股东的法定代表人或核心领导人兼任”是对中小股东权益方面理解。
财务分析-《财务案例研究》典型案例及点评分析 精品
《财务案例研究》典型案例及点评分析同学们：为了帮助大家对《财务案例研究》课程的主要原理和中心内容能够很好地予以把握，中央电大为大家提供了近几年国内外出现的一些比较典型有关财务管理方面的案例，供大家参考。
以下是这些案例极其基本分析思路，资料来自于20XX年5月中旬中央电大在线网站本课程案例研究在线讨论[要求] 请运用所学原理对下列各案例进行点评案例一监督与制衡——探寻浦东金桥事件的根由案例资料：每年的1月正是上海JQCHKJGQ开发股份有限公司内部审计与制作年报的时间。
与过去不同的是，PDJQ在20XX年春节前夕的内部审计与稽核过程中，在银行年度对账的过程中发现了一件引起轰动的事情，子公司上海JQCHKJGQ房地产发展有限公司约1500万左右的银行存款不翼而飞。
20XX年1月30日，上海JQCHKJGQ房地产发展有限公司某财务负责人涉嫌挪用公款，遭拘捕。
该犯罪嫌疑人从1999年前就开始通过更改会计凭证等方式挪用公司资金，至今数额已达1500万元左右，在遭逮捕前，犯罪嫌疑人已有两月之久没到公司上班，或许正是这引起了公司的怀疑。
涉案金额1500万元只是公司的初步估算，目前还不能判断具体的损失金额，PDJQ及下属于公司JQ房地产发展有限公司对目前情况讳莫如深。
案例二美国在线与时代华纳合并的财务思考案例资料：互联网巨头美国在线（AOL）与传媒巨人时代华纳（Time Warzler）在2000年1月10日宣布了合并计划。
合并后的新公司命名为“美国在线时代华纳公司”（AOL TimeWarner），被媒体称为全球第一家面向互联网世纪的综合性大众传播及通信公司。
时代华纳是一家具有70年历史的老牌媒体集团，它拥有N（美国有线电视网）、卡通电视台、华纳兄弟电影公司、《人物》杂志、《财富》杂志、《娱乐周刊》等著名报刊，它早在1994年就意识到网络的发展前景，将旗下的主要媒体打包放在．pathfinder网站中，这甚至要早于绝大多数网络公司的诞生。
财务案例研究
03
本案例研究可以给其他企业提供参考和借鉴，有助于提高企业的风险意识和风 险管理水平。
02
案例二：企业财务决策分析
决策环境分析
01
宏观经济环境
分析当前全球经济形势，以及该形势对企业财务决策可能产生的影响
。
02
行业环境
探讨企业所在行业的竞争状况、市场规模、增长潜力等，评估行业环
境对企业财务决策的影响。
制定风险应对策略
03
根据分析结果，制定风险规避、转移和减轻的具体措施，包括
优化资本结构、加强现金流管理、降低库存等。
风险控制和监督
建立健全内部控制体系
制定和完善财务管理制度，建立有效的内部审计机制，确保财务风险管理的有效实施。
定期财务报告
定期编制财务报告，对公司的经营状况、财务状况、现金流量等进行全面披露，方便股东 和投资者了解公司情况。
总结与启示
总结
该投资项目属于长期投资，投资金额较大 ，但具有较好的市场前景和收益潜力，采 用综合评估指标体系可有效评估项目价值
VS
启示
企业应注重市场调研和可行性分析，选择 适合自己的投资项目评估方法，以提高投 资决策的科学性和准确性
THANKS
谢谢您的看
税收筹划方案调整
根据企业实际情况和国家税收政策的变化，及时调整和完善税收筹 划方案。
筹划风险及应对策略
税务风险
由于税收筹划方案的实施涉及到企业的税务问题 ，因此存在一定的税务风险。
经营风险
税收筹划方案的实施可能会影响企业的生产经营 活动，增加企业的经营风险。
法律风险
如果税收筹划方案违反了国家的法律法规，企业 将面临法律风险。
对策建议
建立科学的税收筹划风险管理制度，提高企业对 税收筹划风险的认识和防范能力，加强与税务部 门的沟通与协调，遵循国家税收政策导向，合法 合规开展税收筹划工作。
《某某年《财务案例研究》期末复习指导》
《财务案例研究》期末复习指导2004.3一、课程说明《财务案例研究》是广播电视大学会计学专业（本科）限选课程，它是为进一步提高同学们理论层次和管理能力而设置的一门专业课。
本课程的文字教材是汤谷良编著的《财务案例研究》，中央广播电视大学出版社2002年出版。
二、考试说明（一）考试的性质及方式本课程考核对象为电大开放教育试点本科会计学专业的学生。
本课程考试为全省统一命题的开卷考试。
考试内容以文字教材、教学大纲和考核说明为依据。
期末考试的答题时限为120分钟。
考试期间可以携带计算器等计算工具。
（二）考试成绩计核方法本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。
形成性考核主要包括4次平时作业，形成性考核成绩占学期总成绩的20%,终结性考核(期末考试)成绩占学期总成绩的80%。
（三）试题类型及比例根据《财务案例研究》课程的性质，以及重分析推论、理论联系实际的原则我们把试题类型规定为客观题和主观题。
客观题为名词解释，主观题包括单项案例分析题和综合案例分析题，命题内容主要围绕教材及习题。
（1）名词解释：考核对基本概念的掌握程度。
名词解释占全部试题的15％左右。
（2）单项案例分析题：考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用程度。
单项案例分析题占全部试题的50％左右。
（3）综合案例分析题：主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力。
案例分析题中涉及计算题要求写出计算公式及主要计算过程；需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规的名称。
案例分析题占全部试题的35％左右。
说明：根据本课程的性质，对于综合案例分析题，命题教师只提供参考答案，评卷教师可根据同学们回答问题的科学性和合理性给予适当的分数。
在所学知识范围内，考察所学知识应用能力的试题不属于超纲。
三、复习要点提示（一）名词解释独立董事关联交易同业竞争竞价法公司债券基准利率转股价格现金流量净现值法内涵报酬率法敏感性分析内部控制预算监控授权控制全面预算全面预算管理财务总监委派制目标利润目标分解业绩评价净资产收益率股利政策可持续增长率盈利获现率母公司转移价格财务公司横向并购混合并购纵向并购一元化多元化财务战略现金流量估价（二）单项案例分析案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构1. 法人治理结构的功能与要点。
财务案例研究分析
逆分析方法：
是在维持原决策结论不变的前提下各因素所容许 变动的范围。
即净现值等于0、现值指数等于1、内涵报酬率等 于资金本钱率时各相关因素的值。
• 例：某案例中净现值等于0时的NCF＝291290 元，也就是说现金净流量变动的下限是 291290元，并由此计算维持该现金净流量的 销售量下限、销售价格下限、本钱下限、投 资有效期的下限等。
• (二)堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现、 纠正错误及舞弊行为，保护单位资产的平安、 完整。
• (三)确保国家有关法律法规和单位内部规章 制度的贯彻执行。
第七条 内部会计控制应当遵循 以下根本原那么：
• (一)内部会计控制应当符合国家有关法律法规 和本标准，以及单位的实际情况。
• (二)内部会计控制应当约束单位内部涉及会 计工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越 内部会计控制的权力。
• 市场资金供求和平均收益率等决定各单 项资金本钱。
• 加权资本本钱率是一个预测数据，用于 投资和筹资的效益比较。
• 新工程在何时采取公司原有的加权资金 本钱率？〔根本假设〕
• 新工程的经营风险与原公司大致一样
• 新工程的筹资不能极大的改变原有资本 构造
• 在该工程中是否符合上述条件？
• 加权资本本钱率的上下在净现值的计算 中起何作用？
• (三)内部会计控制应当涵盖单位内部涉及会 计工作的各项经济业务及相关岗位，并应针对 业务处理过程中的关键控制点，落实到决策、 执行、监视、反响等各个环节。
• (四)内部会计控制应当保证单位内部涉 及会计工作的机构、岗位的合理设置及 其职责权限的合理划分，坚持不相容职 务相互别离，确保不同机构和岗位之间 权责清楚、相互制约、相互监视。
• 试对本案例的敏感性加以分析
财务案例研究
股东结构（见P8）
（三）发行人的组织结构
p9
（四）发行人的公司治理机构
法人治理结构就是股东大会、董事会、经理层 和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或 集合。法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、 董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利 益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度 的有效运行。
财务案例研究
韩晓燕
案例二 贵州仙酒（茅台） 股份有限公司的改制上市
教学目的和要求： 通过本案例了解该国有企业改制上市的过程和 相关知识，包括企业改制上市的条件、企业改制上 市不同模式的选择、企业资产重组的方式及方案设 计、企业改制重组后的股本结构、关联交易及拟上 市公司的独立性。
一、政策背景
《中国上市公司治理准则》
《关于在上市公司建立独立董事制度的 指导意见》
（一）《中国上市公司治理准则》
平等对待所有股东，保护股东合法权益。 股东作为公司的所有者，应积极参与公司治理，并依法在股 东大会上行使投票权。 规范控股股东和上市公司之间的关系。 董事会的主要职责。 建立独立董事制度。 设立董事会专门委员会。 建立健全董事会议规则和决策程序。 发挥监事会的监督作用。 完善监事会的人员和组成。 建立健全董事、监事绩效评价体系。 公司治理应保障利益相关者的合法权利。 上市公司要披露公司治理方面的信息。
财务经理财务
财务经理的职责定位于公司财务决策的日常执行上， 它行使日常财务管理，以现金流转为其管理对象。（1） 规划公司现金流转计划和其他财务计划；（2）监督和落 实上述计划；（3）具体负责日常的财务预决算；（4）规 范财务组织和制度建设；（5）落实财务分析和财务报告。
《财务战略案例研究》课件
结束语
通过本次课程，我们对财务战略的概念、意义和实践有了更深入的了解。感谢您的聆听，希望能为您带来一些 有价值的思考。
结论和启示
1 案例分析的结论
通过案例分析，我们得出了一些关于财务战略的结论，进一步深化了对该战略的理解。
2 对财务战略的启示
通过分析成功案例，我们可以从中获得一些对财务战略实践的启示，提高自身的决策水 平。
3 在实践中应用财务战略的建议
我们将提供一些建议，帮助企业在实践中更好地应用财务战略，从而取得更好的效果。
财务战略的基本框架
财务战略的基本框架包括战 略规划、预算控制、资金管 理和财务决策等方面。
案例分析
案例一：云南白药
云南白药是中国颇具影响力的药 品企业，我们将通过财务战略分 析该公司的发展与业绩。
案例二：华为
案例三：滴滴出行
作为全球知名的通信设备供应商， 华为的财务战略对其业绩发挥了 重要作用。
滴滴出行作为中国最大的网约车 平台，我们将重点探讨其财务战 略对业务发展财务战略是企业在实现经营目标的过程中所采取的财务手段和策略。
财务战略概述
财务战略是指企业如何通过合理配置财务资源，达到提高企业绩效和降低风险的目的。
什么是财务战略？
财务战略是企业在实现经营 目标过程中所采取的财务手 段和策略。
财务战略的目的和意义
财务战略的目的是通过合理 配置财务资源，提高企业绩 效并降低风险。
财务案例研究案例参考资料
财务案例研究案例参考资料案例一：华南石油化工股份管理结构1.论述法人管理结构的功用与要点(1)法人管理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。
(2)股东大会是公司的权利机构，董事会是公司的运营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监视机构。
(3)股东会议的组成及功用。
股东会议是由公司股东组成的机构。
在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在，股东是指认购公司股份的投资者。
股东可以是自然人，也可以是法人。
股东依法凭据所持有的股份行使其权益，享用法定的经济利益。
这些权益和经济利益包括①取得股权收益的收益权；②对公司资本的拥有权；③在审议董事会的建议和财务报告时的投票权；④对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。
股东也要依法承当与其所持有的股份相顺应的义务和责任。
普通状况下，股东对公司只要直接收理权。
这种直接收理机是经过股东会议完成的。
股东会议是公司的权利机构。
董事会的组成和公司的严重决策等必需失掉股东会议的认可和同意方为有效。
所以，股东大会是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。
从实际上讲，公司的权利机构是股东会议，它决议公司的严重事项，但就一个拥有众多股东的公司来说，不能够让一切的股东活期聚会来对公司的业务活动停止指导和管理。
因此，股东们需求推选出可以代表自己利益的、有才干的、值得信任的少数代表，组成一个小型的机构替股东代理和管理公司，这就是董事会。
董事长是公司的法定代表人。
〔4〕董事会及其功用。
董事会是公司的决策机关，对股东大会担任，依法对公司停止运营管理。
董事会对外代表公司停止业务活动，对内管理公司的消费和运营。
也就是说公司的一切内外事务和业务都在董事会的指导下停止。
〔5〕经理及其功用。
经理是公司事务和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务担任人等在内的初级管理人员组成，担任处置公司的日常运营事务。
这些初级管理人员受聘于董事会，在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权，担任处置公司的日常运营事务。
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4、股东与股东大会 a、股东的权利、义务 b、保护中小股东的权益 c、股东大会的议事规则 5、董事会和监事会 a、独立懂事的设置积作用 b、董事会下属委员会： 审计委员会：监督机构 薪酬委员会：薪酬计划及预算 发展战略委员会：重大发展战略
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• 我国《公司法》规定，股份有限公司申请其股票在A 股市场上市，必须符合下列条件：
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•
从公司法人治理结构看，公司财务管 理是分层的，管理主体及相对应的职责 权利是不同的，公司财务已突破传统财 务部门财务的概念，而是包括各科层都 参与的一种管理行为，这种科层关系， 有利于明确权责，同时从决策权、执行 权和监督权三权分离的有效管理模式看， 有利于公司财务内部约束机制的有效形 成，具体为出资者财务、经营者财务和 财务经理财务
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• （八）发行定价方案 本次股票发行拟采用上网定价方式发行。 • 确定发行价格为31.39元/股，本次发行后 每股净资产为9.76元
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• 四、案例分析 • （一）满足改制上市的条件限制 《公司法》《证券法》等有关法律 法规对于企业公开向社会发行股票都做 了市场准入规定，主要包括企业的资产 规模、注册资本、连续盈利能力的证明、 企业使用外源资金的能力说明以及发行 流通股票之后的股本结构区间等等。
• （五）同业竞争与关联交易
• 1．关于同业竞争。 本公司与关联企业之间目前不存在同业竞争。 • 2．关联方及关联关系 按照中国证监会证监发[2001]41号文规定的 范围，贵州仙酒股份有限公司目前存在的关联 方及关联关系 • 3．公司章程对规范关联交易的安排 本公司《公司章程》中明确规定了关联股东、 董事对关联事项表决的回避制度。 • 4．保护中小股东利益的其他制度安排
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• 二． 背景资料
• （一）政策背景 • 1、《中华人民共和国公司法》， 有关股份有 限公司治理结构的基本规范如下： • 股东大会是公司的权力机构 董事会对股东大会负责 经理由董事会聘任或者解聘 监事会是监督机构 • 2、《上市公司章程指引》 • 3、《中国上市公司治理准则》主要内容p1-5 • 4、中国证监会《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》p5
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•
在本案例中股东大会权利机构的职 能和作用与董事会、监事会的职能界定 基本是清楚的。公司的重大经营和投资 决策权归属于权利机构，股东大会,董事 会只对公司的薪酬计划、长远发展战略 等提出规划、论证及参考意见。监事会 对公司董事等高管人员的监督基本是到 位的。但问题是如何具体掌握和操作还 尚欠清楚。
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• ３．财务经理财务。 财务经理的职责定位于公司财务决策 的日常执行上，它行使日常财务管理， 以现金流转为其管理对象。具体包括：
（1）规划公司现金流转计划和其他财务计划 （2）监督和落实上述计划； （3）具体负责日常的财务预决算； （4）规范财务组织和制度建设； （5）落实财务分析和财务报告。
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• (二)公司背景：
1.贵州仙酒股份有限公司的基本情况 主要生产与销售驰名中外的“贵州仙酒”，并 拥有国家经贸委批准的国家级白酒技术中心，公 司是全国520家重点扶持大型企业之一。 2.贵州仙酒股份有限公司的主要股东及发行前 后的股本结构：图2-1、图2-2 贵州仙酒股份有限公司股东包括中国贵州仙酒 厂有限责任公司等8家单位；贵州仙酒股份有限公 司下属子公司有： 贵州仙酒销售有限公司 贵州仙酒厂进出口公司
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• 3．贵州仙酒股份有限公司的组织结构 图 股份公司拥有独立的供应、生产、销 售和财务管理体系，根据企业实际情况 下设8个管理部门、6类生产车间、1个 办公室和2个控股公司。按照有关法规和 管理科学的原则制定了相应的部门车间 管理制度，初步形成了与企业发展战略 相适应的组织结构。图2-3
《财务案例研究》
王银凤
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案例一：华南石油化工股份 有限公司治理结构
• 一． 教学目的与要求： • 通过本案例了解 • ① 该公司治理结构的整体框架结构和制度安 排原理； • ② 董事会下属委员会的设置及功能、经理层 的权责与约束。 • ③ 掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、 财务的分层管理机制及具体管理的内容。
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（四）公司治理下的财务分层管理
企业财务分层管理制度安排
财务管理主体 管理对象 资 本 法人资本 现金流转 管理目标 资本保值与增值 法人资本的有效配置 现金性质收益的提高
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管理特征 间接控制 决策控制 短期经营
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•
出资者财务 经营者财务 财务经理财务
我们在肯定“量化”做法的同时，也必须讨 论一个问题：33%和10%是否适度 0109 201309030045
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我国的大多数公司都在制定决策授 权的制度，因此，要确定决策授权的原 则：
• （1）合理合法： • （2）效率性 ： • （3）清晰性 ：
• （4）有度（授权不能太大，一般在510%）
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• １．出资者财务。 • 在现代企业制度下，资本出资者与企 业经营者出现分离日趋明显，也即所有 者并不一定是企业的经营者。而经营者 作为独立的理财主体，排斥包括所有者 在内的任意于扰。因而，所有者作为企 业的出资者，主要行使一种监控权力， 其主要职责就是约束经营者的财务行为， 以保证资本安全和增值。
• 教学目的和要求： • 通过本案例了解该国有企业改制上 市的过程和相关知识，包括企业改制上 市的条件、企业改制上市不同模式的选 择、企业资产重组的方式及方案设计、 企业改制重组后的股本结构、关联交易 及拟上市公司的独立性。
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• 一．背景资料 • （一）政策背景 • 涉及企业改制上市的法律法规包括 《中华人民共和国公司法》 《股票发行与交易管理暂行条例》 《拟发行上市公司改制重组指导意见》
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• （七）盈利预测：表P32 本公司1998年1月至2000年12月经 注册会计师审计的实际经营业绩为基础， 并根据2001年度企业内外经济与市场状 况，以及本公司2001年度的生产经营计 划，编制了2001年度的盈利预测报告。 本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎 性原则，但由于盈利预测所依据的各种 假设具有不确定性，故投资者进行投资 决策时不应过分依赖该项资料。
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• (二)治理结构中各机构责权需要“量化” • 一个真正有效的法人治理结构是由合乎规矩，
以数字化形式来体现的不同权力机关的层次性和 权力界定，而非一张精美漂亮的示意图。在权利 方面，不能有摸棱两可的说法。如：在重大问题 上、原则上由董事会决定等。 • 该公司对有股东大会通过的事项没有出现数量 化的限定，同时在董事会下设的委员会的具体着 能中叶没有出现能够量化的条款，而是更多地使 用了“重大”事项这一常用的提法，使投资者无 法详细明了该公司治理结构的具体状态及具体监 控和制约机制
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• 三．案例资料 • （一） 发行人历史沿革及改制重组情况 • （二）历次验资、评估及与公司生产经营有关 资产权属情况 • （三）员工及其社会保障情况 贵州仙酒股份有限公司实行全员劳动合同制， 员工按照与公司签订的劳动合同承担义务并享 受权利。 • （四）公司的独立运营情况 本公司与主发起人在业务、资产、人员、机 构、财务方面完全分开，拥有独立的供应、生 产和销售系统，独立开展各项生产经营活动。 在业务上不与股东存在同业竞争 0109 201309030045 24
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• 例：董事会在处置固定资产时，如拟处置固定 资产的预期价值，与此项处置建议前四个月内 已处置了的固定资产所得到的价值的总和，超 过股东大会最近审议的资产负债表所显示的固 定资产价值的33%，则董事会在未经股东大会批 准前不得处置或者同意处置该固定资产。 • 董事会在作出有关市场开发、兼并收购、新 领域投资等方面的决策时，对投资额或兼并收 购资产额达到公司总资产10％以上的项目，应 聘请社会咨询机构提供专业意见，作为董事会 决策的重要依据。
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• （二）公司背景与案例资料：
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1、中国石化基本情况：p6 2、主要股东的基本情况：p7 中国石化集团拥有总公司56.9%的股 份，成为绝对第一大股东，拥有对公司的 绝对控制权。
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• 3、华南石化的组织结构
目前，本公司的组织机构如图3-1所示：p9 华南石化总部采用了国际大公司通行的事 业部制，事业部体制是依产品大类为主设置的。 其中，总部为决策中心、各事业部为利润中心， 事业部下属分（子）公司为成本中心。公司共 设勘探开发、化工、炼油、销售四个事业部， 研究开发及其它职能部门为事业部提供积极有 效的支持。四个事业部下面直属的生产经营分 （子）公司，是基本的生产经营单位。
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• c、监事会的构成及议事规则
• 三．案例分析 • 公司治理是现代企业制度的核心问题和财务 管理的基本前提。越来越多的人都认识到：一个 企业持续的竞争优势首先决不是技术优势、也不 是资金或人才优势，而是制度优势。目前从政府 的要求和企业的运作中，都在很大程度上关注企 业制度尤其是法人治理结构的建设和完善。但是 从各国的经历和我国的现实分析，建立完善的法 人治理结构，决不可能一蹴而就，需要从法规、 尤其是从实际运作的角度从长计议，多方着手