投资项目评估1-4课件
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《项目评估》PPT课件
361(P/F,20%,10) = -1500 + 311 × 4.0310 + 361 × 0.1615 = -188.06 〔万元〕 IRR = 15% + (20%-15%) × 73.21/(73.21 +188.06) = 16.40 %
例7-12：“无工程〞的财务效益
假定例7-10，例7-11工程不予改造 原有固定资产重估价值500万元 原有流动资产帐面余值400万元〔系银行贷款〕 银行贷款利率为10%，本金工程完毕时归还 工程寿命尚可维持8年，工程完毕时可回收资
例7-11′：“有工程〞的财务效益
第1~9年末，净现金流量 〔1500 - 1200〕×〔1 - 33%〕 +〔150 - 400 × 10%〕 = 311〔万元〕 第10年末，净现金流量 311 + 50 + 400 – 400 = 361〔万元〕
例7-11′：“有工程〞的财务效益
例7-10：“增量局部〞的财务效益
第1年初，投资支出〔初始投资〕：-600万元 第1~9年末，净现金流量计算如下 〔1〕由于产品产量增加，使净现金流量增加 [〔30 - 20〕×〔50 - 40〕-〔150 - 100〕] ×〔1 - 33%〕+〔150 - 100〕 = 83.50〔万元〕
二、既有工程法人投资工程的财务效益计算
2.“增量局部〞销售收入计算 〔1〕单独〔分开〕计算 适用于扩大规模，提高产品产量的工程 〔2〕增量局部销售收入＝〔“有工程〞时的销售收入 ―“无工程〞时的销售收入〕×修正系数 适用于改善质量，提高产品售价的工程
3.“增量局部〞经营本钱计算〔与销售收入计算一 样〕二、既有工程法人投资工程的财务效益计算
例7-12：“无工程〞的财务效益
例7-12：“无工程〞的财务效益
假定例7-10，例7-11工程不予改造 原有固定资产重估价值500万元 原有流动资产帐面余值400万元〔系银行贷款〕 银行贷款利率为10%，本金工程完毕时归还 工程寿命尚可维持8年，工程完毕时可回收资
例7-11′：“有工程〞的财务效益
第1~9年末，净现金流量 〔1500 - 1200〕×〔1 - 33%〕 +〔150 - 400 × 10%〕 = 311〔万元〕 第10年末，净现金流量 311 + 50 + 400 – 400 = 361〔万元〕
例7-11′：“有工程〞的财务效益
例7-10：“增量局部〞的财务效益
第1年初，投资支出〔初始投资〕：-600万元 第1~9年末，净现金流量计算如下 〔1〕由于产品产量增加，使净现金流量增加 [〔30 - 20〕×〔50 - 40〕-〔150 - 100〕] ×〔1 - 33%〕+〔150 - 100〕 = 83.50〔万元〕
二、既有工程法人投资工程的财务效益计算
2.“增量局部〞销售收入计算 〔1〕单独〔分开〕计算 适用于扩大规模，提高产品产量的工程 〔2〕增量局部销售收入＝〔“有工程〞时的销售收入 ―“无工程〞时的销售收入〕×修正系数 适用于改善质量，提高产品售价的工程
3.“增量局部〞经营本钱计算〔与销售收入计算一 样〕二、既有工程法人投资工程的财务效益计算
例7-12：“无工程〞的财务效益
项目评估-第四讲
• 最小费用法
• 投资收益率法。
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3
分步法
（3）项目经济规模的确定
最小费用法 在项目的生产方案的比较中，常常把费用最小作为判断标
准。一个项目的总费用可以表达为： A=C+S+I×Ed
式中：A——项目的年费用； C——项目的年经营成本； S——项目的年销售费用； I——项目的投资规模； Ed——项目按设定折现率计算的资金回收系数。
一个是环境对项目的要求，即要求拟建项目对所在地区不能造成新的 污染。
5 ．有利于专业化协作 。
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场（厂）址选择考虑的因素
1．自然因素 自然因素包括自然资源和自然条件。
自然资源包括矿产资源、水资源、土地资源、海洋资源、气象资源等。 例如，矿山采选项目的场(厂)址选择是矿产资源指向型的，水力发电 站项目的选择是水资源指向型的。
应用时要选择尽量多的同类企业，确保能够反映出 规模与成本、效益间关系的一般规律 。
themegallery
1
经验方法
例1： 某企业拟建一个生产发电机的项目，同类企业的生产规
模是年产40万台、60万台、 100万台、200万台、300万 台和400万台等。通过调查计算，已知各种规模企业的 投资和财务内部收益率数据见表。
在各种方案的比较中，若项目的收益水平一定，则以总费 用最低的方案为最优方案。
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3
分步法
（3）项目经济规模的确定
投资收益率法。
在进行多方案的比较时，也可以计算投资收益率水平，并 把投资收益率最高的方案作为最优方案。投资收益率的计 算公式为：
投资收益率=收益额／投资额
• 投资收益率法。
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分步法
（3）项目经济规模的确定
最小费用法 在项目的生产方案的比较中，常常把费用最小作为判断标
准。一个项目的总费用可以表达为： A=C+S+I×Ed
式中：A——项目的年费用； C——项目的年经营成本； S——项目的年销售费用； I——项目的投资规模； Ed——项目按设定折现率计算的资金回收系数。
一个是环境对项目的要求，即要求拟建项目对所在地区不能造成新的 污染。
5 ．有利于专业化协作 。
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场（厂）址选择考虑的因素
1．自然因素 自然因素包括自然资源和自然条件。
自然资源包括矿产资源、水资源、土地资源、海洋资源、气象资源等。 例如，矿山采选项目的场(厂)址选择是矿产资源指向型的，水力发电 站项目的选择是水资源指向型的。
应用时要选择尽量多的同类企业，确保能够反映出 规模与成本、效益间关系的一般规律 。
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1
经验方法
例1： 某企业拟建一个生产发电机的项目，同类企业的生产规
模是年产40万台、60万台、 100万台、200万台、300万 台和400万台等。通过调查计算，已知各种规模企业的 投资和财务内部收益率数据见表。
在各种方案的比较中，若项目的收益水平一定，则以总费 用最低的方案为最优方案。
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3
分步法
（3）项目经济规模的确定
投资收益率法。
在进行多方案的比较时，也可以计算投资收益率水平，并 把投资收益率最高的方案作为最优方案。投资收益率的计 算公式为：
投资收益率=收益额／投资额
《项目投资评估》课件
《项目投资评估》PPT课 件
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
本课件将介绍项目投资评估的定义、重要性、过程、方法、指标，以及通过 案例分析来加深理解。最后总结结论和要点。
项目投资评估的定义
项目投资评估是一种分析和评估潜在项目的可行性和价值的方法。它有助于 决策者了解项目的风险和回报，并作出明智的投资决策。
投资评估的重要性
• 确保投资资金的有效使用 • 减少投资风险 • 优化资源配置 • 提高投资回报率
结论和要点
1 项目投资评估是投资决策的重要工具。
通过评估项目的可行性和风险，帮助决策者做出明智的投资决策。
2 不同的评估方法和指标可综合使用。
不同方法和指标的综合分析可以提供更全面的评估结果。
3 案例分析能够加深理解。
通过案例分析，可以将理论应用到实际项目，更好地理解项目投资评估的实际应用。
项目投资评估的过程
1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
确定项目目标
明确项目的目标和预期成果，为评估提供基准。
2
收集项目数据
收集项目相关的数据和信息，包括市场调研、财务数据等。
3
分析项目可行性
使用合适的方法和模型分析项目的可行性，评估其风险和回报。
4
制定投资决策
根据评估结果，制定投资决策，确定是否投资、投资金额等。
项目投资评估的方法
财务分析法
通过分析项目的财务指标，如投资回收期、净现值等，评估项目的盈利能力和回报率。
市场分析法
通过研究市场需求、竞争状况等因素，评估项目的市场潜力和可持续性。
风险评估法
通过识别、评估和应对项目风险，评估项目的风险程度和可控性。
项目投资评估的指标
• 投资回收期 (IRR) • 净现值 (NPV) • 内部收益率 (ROI) • 费用效益比 (CER)
第十二章项目经济影响分析评估《投资项目评估》PPT课件
（二）项目经济影响分析评估的对象
1. 按投资项目特征划分的包括下列部分或 全部特征的特大型建设项目
（1）投资规模巨大、建设工期较长（跨五年计划 或十年规划）的项目；
（2）实施前后对所在地区或国家的宏观经济结构、 社会结构和相关群体利益格局有较大影响的项目；
（3）导致地区或国家的技术进步和产业升级，引 发关联产业或新型产业群体的产生和发展变化的项 目；
2.经济影响分析经济数学模型法。
通常运用的经济数学模型有：宏观经济计量模型、宏 观经济递推优化模型、全国或地区投入产出模型、系 统动力学模型、动态系统计量模型和定量分析模型。
第四节 重大项目的经济安全影响分析评估 一、重大项目的经济安全影响分析评估概述 二、项目的经济安全影响分析评估的方法
一、重大项目的经济安全影响分析评估概述
2. 国家物力是指国家所拥有的物质资源。
3.人力。
二、项目经济影响分析评估的方法
（一）项目经济影响分析评估的原则 1. 系统性原则 2. 综合性原则 3. 定性分析与定量分析相结合的原则
（二）项目经济影响分析评估的方法
1.定量指标分析评估法。
通常采用的指标有：总量指标、结构指标、社会与环 境指标和国力适应性指标。
1.个人层面 2.社会组织层面 3.产业及部门层面 4.区域经济与宏观经济层面
二、项目经济影响效果的传递途径
1.价格传递效果。 2.上下游产业链影响。 3.乘数效应。 4.技术扩散。 5.瓶颈缓解效应。
第三节 项目经济影响分析评估的指标和方法
一、项目经济影响分析评估的指标
（一）经济总量指标
经济总量指标反映项目对国民经济总量的贡献， 包括增加值、净产值、社会纯收入和财政收入等经 济指标。经济总量指标可使用当年值、净现值总额 和折现年值。
【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算
表9-3
进口设备购置费估算表
序 号
表9-2
国内设备购置估算表
序号 设备名称 型号规格 单位 数量
设备购置费
合计
ppt课件
13
进口设备购置费由进口设备货价、进口 从属费用及国内运杂费组成。
进口设备货价按交货地点和方式的不同， 分为离岸价（FOB）与到岸价(CIF)两种价 格。
进口从属费用包括国外运费、国外运输 保险费、进口关税、进口环节增值税、外 贸手续费、银行财务费和海关监管手续费。 国内运杂费包括运输费、装卸费、运输保 险费等。
3）拟建项目各单位工程的建设内容及工程量。
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6
（2）估算精度要求
投资估算应达到以下要求：
1）工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复 计算，不提高或者降低估算标准，不漏项不少算；
2）选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差 异时，应进行必要的换算或者调整；
3）投资估算精度应能满足控制初步设计概算的要 求。
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9
单位建筑工程投资估算法，以单位建筑工程 量投资乘以建筑工程总量计算。一般工业与民 用建筑以单位建筑面积（平方米）的投资，工 业窑炉砌筑以单位容积（立方米）的投资，水 库以水坝单位长度（米）的投资，铁路路基以 单位长度（公里）的投资，矿山掘进以单位长 度（米）的投资，乘以相应的建筑工程总量计 算建筑工程费。
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（二）建设投资估算步骤与方法
（1）估算步骤 1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、
设备及工器具购置费、安装工程费； 2）在汇总各单项工程费用基础上，估算工
程建设其他费用和基本预备费； 3）估算涨价预备费和建设期利息。
ppt课件
8
投资项目评估概述(PPT 42页)
六、综合实例应用分析
六、综合实例应用分析 4.反查表运算 例题2：求年限n 现存款1000万元，n年后得本利1611
万元，若已知年利率为1.611，求年 限？
六、综合实例应用分析
六、综合实例应用分析
5.静动态混合分析 例题：
某企业贷款10万元，年利率为10%， 偿还期为5年，试就下列4种还款方 式，分别计算还款总额，现值和终 值，并判别哪种还款方式为最佳。
投资项目评估
2016年2月29日
第二章 资本金时间价值
一、资本金时间价值的含义及其意义 二、现金流量 三、利息与利率 四、资本金时间价值的计算方法 五、资本金时间价值的复利计算 六、综合实例应用分析
一、资本金时间价值的含义及其意义
（一）含义 1.资本金时间价值：是指资本金在运用中随
着时间的增长而增值的现象。 2.利息：是储蓄本金增值最简单的形式。 3.不论生产方式如何，只要有商品生产和商
五、资本资金时间价值的复利计算
3.年值A计算 4）终值年金计算
i A F（1+i）n-1
=F（A/F,i，n）
例：某企业有一笔4年后到期的100万元借款， 为此设置偿债基金，若银行存款年利率为 10%，问企业现每年应向银行存款多少？
五、资本资金时间价值的复利计算
3.年值A计算 4）终值年金计算
关于回收资金的问题，若考虑固定资产折 旧收回的残值，则： A=（P-Sv）（A/P,i,n)+Svi 例题：某企业技术改造投资50万元，预期10 年，期末残值为5万元，若年利率为10%， 则每年应回收多少？
•
人 生 得 意 须 尽欢， 莫使金 樽空对 月。01:59:2601:59:2601:5910/14/2020 1:59:26 AM
投资项目评估(完整版)ppt课件
*
《项目评估——必要性分析》
21
二、市场调查
（一）市场调查的程序 1．调查前的准备 2．调查计划的实施 3．整理分析资料，编写调查报告 （二）市场调查方法 调查方案 调查方法 普遍调查法 1.直接调查法 典型调查法 2.间接调查法 抽样调查法 3.实验调查法
* 《项目评估——必要性分析》 22
三、市场预测
六、项目评估与可行性研究的关系 共同点： ①处于项目管理周期 的同一时期 ②目的一致 区别：
①服务主体不同
②研究的侧重点不同
③所起的作用不同
④工作的时间不同
③基本原理、方法和 内容相同
*
《项目评估——导论》
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第二章 项目建设必要性分析
第一节
市场分析的内容和方式
一、市场分析的基本内容 （一）市场需求研究 （二）市场供给研究 （三）产品研究 （四）价格研究 （五）市场行为研究
2．成立评估小组
3．制定工作计划
4．收集整理资料
5．审查分析 6．编写评估报告 7．报送评估报告并归档
* 《项目评估——导论》 17
五、项目评估应遵循的基本原则 ①科学性原则 ②客观性原则 ③公正性原则 ④面向需求的原则 ⑤投入与产出相匹配的原则 ⑥资金时间价值的原则
* 《项目评估——导论》 18
*
《项目评估——必要性分析》
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3年平均 年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 合计 平均 实际值
*
《项目评估——导论》
8
可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
投资项目评估资料PPT课件
二、类型
1.按实现领域的不同划分为： 生产上的规模经济
合理分工和协作原则形成的规模经济。 经营上的规模经济
由于扩大经营规模，节省了经营费用，使产品和技术 开发能力提高，抵御经营风险的能力增强。 2.按规模发挥作用的性质不同，划分为： 内部经济性
生产装置系统和企业在生产经营要求最佳组合时的生 产能力或产量。 外部经济性
实现规模内部经济性所需的外部条件 3.规模经济的对立概念是规模不经济。
三、规模收益变动与规模经济区间
1.规模收益变动的类型 规模经济与规模收益的变动有关。 三种情况：
➢ 规模收益递减； ➢ 规模收益递增； ➢ 规模收益不变。
2.规模经济区间 规模效果曲线
从 Q 至 Q ，企业的规模收益一直是递增的，受益的增加幅度大于生产成本增加的幅度。
通过研究随着拟定的生产规模不断扩大 时，企业的销售收入与成本曲线的变化情况， 来确定项目的最适宜的生产规模的一种方法。
根据市场预测，某项目产品的销售收入、 总成本和利润如表所示：
根据表，可以画出规模效果曲线（图）：
三、分步法
也叫“逼近法”先确定起始生产规模作为所选规模的下限， 确定最大生产规模作为所选的上限，然后再上、下限之间， 拟定若干个有价值的方案，通过比较，选出最合理的生产 规模。具体步骤： 1.确定起始生产规模
第一节 规模经济理论
一、基本含义
指在一定的规模下或一定的规模区间，企业生产具有效率。 1.生产力因素的不可分割性 各种生产力因素都有其不可分割性的最小单位，只有最小
自然单位整体运行，才能发挥该因素的作用。只要在一定的聚 集程度上和在较大规模的条件下，才能把一定量的固定成本分 摊到大批量的产品之中。
2.生产的专业化 只有实现专业化和协作化生产，并达到一定的生产规模， 才能使单位产品成本降低。 3.设备功效的同等性和同等功效所需费用的差异性 为了满足生产上的需要，使用大功率的设备所需的费用， 通常比产生同等功率的小设备所需的费用小。
《投资项目评估》PPT课件
(一) 工作性原则 (二) 方法论原则
三、项目评估的内容
(一) 三种分析 (二) 三种评价
(一) 三种分析
1、项目建设必要性分析 (1)是否符合当前投资优先方向 (2)是否适应市场发展趋势 (3)是否改善当地投资经营环境 (4)是否改良企业提升竞争力
(一) 三种分析
2 、项目建设及生产条件分析
（1）项目建设条件分析 （2）项目生产条件分析 （3）项目筹资方案分析
某产品销售量直线趋势外推模型参数计算表
年份 年序号X 销售量Y
XY
XX
1995
－4
22
－88
16
1996
－3
24
－72
9
1007
－2
27
－54
4
1998
－1
30
－30
1
1999
0
34
0
0
2000
1
38
38
1
2001
2
42
84
4
2002
3
47
141
9
2003
4
53
212
16
合计
0
317
231
60
直线趋势外推法例
Y0=(50×1800+400×1000+120×800+200×2400)/(1800+1000+800+2400) =312.67(公里)
该项目运费最小的选址地点坐标值为(235.67公里,312.67公里)
笫三讲项目选址方法
(三) 评分优选法
步骤: 第一、列出两方案需要评比的具体因素（评比指标）
三、项目评估的内容
(一) 三种分析 (二) 三种评价
(一) 三种分析
1、项目建设必要性分析 (1)是否符合当前投资优先方向 (2)是否适应市场发展趋势 (3)是否改善当地投资经营环境 (4)是否改良企业提升竞争力
(一) 三种分析
2 、项目建设及生产条件分析
（1）项目建设条件分析 （2）项目生产条件分析 （3）项目筹资方案分析
某产品销售量直线趋势外推模型参数计算表
年份 年序号X 销售量Y
XY
XX
1995
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直线趋势外推法例
Y0=(50×1800+400×1000+120×800+200×2400)/(1800+1000+800+2400) =312.67(公里)
该项目运费最小的选址地点坐标值为(235.67公里,312.67公里)
笫三讲项目选址方法
(三) 评分优选法
步骤: 第一、列出两方案需要评比的具体因素（评比指标）
农业项目投资评估课件
❖ 项目评估文件PAD (Project Appraisal Document)
项目准备：1-2年，需经费7-10%，世行“项目前期准备金”或 其他金融组织，形成项目可行性研究报告
项目评估 项目谈判：形成贷款协议
❖ 项目执行文件PIP (Project Implementation Plan)
❖ 按投资使用方向分
竞争性项目，主要是指投资收益水平比较高、 市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行 业和部门的相关项目。
基础性项目，主要是指具有一定自然垄断、 建设期长、投资量大而收益性较低的基础产 业和基础设施项目。
公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会 公益性的项目。
❖ 按资金来源分
❖财政投资项目，包括中央财政、地方 财政独立或联合投资的各类项目
核查所需货物和设备的规格 确定取得贷款程序 审查整个的金融计划，确保成本精确，基金到位
❖ 形成项目评估文件PAD-谈判和提交执董会审批
世行成员和借款方进行谈判，协商项目成功实施的 必要的、具体的细节
落实协议，将贷款正式文本提交世行执行董事会批 准
这一阶段的一个核心成果是形成项目贷款协议
1.2 投资项目管理周期
项目生命周期
指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成、投入、 营运、受益，直至项目终止的整个周期
它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。
项目管理周期
是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活动进行规 范的程序化管理
项目前评估
项目跟踪评估
项目后评估
立项/评估 可行性 项目计 项目开工 研究 划与设计
项目产品的市场需求调查
❖ 1.项目产品需求者的调查。 ❖ 2.项目产品的市场需求量调查。 ❖ 3.项目产品的需求品种调查。 ❖ 4.项目产品的需求质量调查。 ❖ 5.项目产品市场价格需求调查。 ❖ 6. 项目产品市场细分的调查。 ❖ 项目市场需求调查中所使用的方法有： ❖ 1.直接调查法。主要的做法有有如下三种：1） 走访调
项目准备：1-2年，需经费7-10%，世行“项目前期准备金”或 其他金融组织，形成项目可行性研究报告
项目评估 项目谈判：形成贷款协议
❖ 项目执行文件PIP (Project Implementation Plan)
❖ 按投资使用方向分
竞争性项目，主要是指投资收益水平比较高、 市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行 业和部门的相关项目。
基础性项目，主要是指具有一定自然垄断、 建设期长、投资量大而收益性较低的基础产 业和基础设施项目。
公益性项目，是指那些非盈利性和具有社会 公益性的项目。
❖ 按资金来源分
❖财政投资项目，包括中央财政、地方 财政独立或联合投资的各类项目
核查所需货物和设备的规格 确定取得贷款程序 审查整个的金融计划，确保成本精确，基金到位
❖ 形成项目评估文件PAD-谈判和提交执董会审批
世行成员和借款方进行谈判，协商项目成功实施的 必要的、具体的细节
落实协议，将贷款正式文本提交世行执行董事会批 准
这一阶段的一个核心成果是形成项目贷款协议
1.2 投资项目管理周期
项目生命周期
指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成、投入、 营运、受益，直至项目终止的整个周期
它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。
项目管理周期
是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活动进行规 范的程序化管理
项目前评估
项目跟踪评估
项目后评估
立项/评估 可行性 项目计 项目开工 研究 划与设计
项目产品的市场需求调查
❖ 1.项目产品需求者的调查。 ❖ 2.项目产品的市场需求量调查。 ❖ 3.项目产品的需求品种调查。 ❖ 4.项目产品的需求质量调查。 ❖ 5.项目产品市场价格需求调查。 ❖ 6. 项目产品市场细分的调查。 ❖ 项目市场需求调查中所使用的方法有： ❖ 1.直接调查法。主要的做法有有如下三种：1） 走访调
《投资项目评估》课件第7章_财务基础数据评估
第三节 项目总成本费用评估 一、总成本费用的概念
项目总成本费用是指项目在一定时间内 （一般为一年）为生产和销售产品而花 费的全部成本费用。
总成本费用包括生产成本和期间费用。
产品制造成本直 直接 接工 材资 料及福利 直接费用
总成本费用期间费用管 销 财理 售 务费 费 费 制用 用 用 造费用 间接费用
应付福利费 ＝ 工资总额 ×计提比例
4、折旧费估算
年折旧额 =固定资产原值×年折旧率
固定资产原值 = 固定资产投资 ＋固定资产投资方向调节税 ＋建设期借款利息
5、修理费估算
修理费 = 固定资产原值×计提比率(％) 修理费 = 固定资产折旧额×计提比率(％)
6、摊销费估算
摊销费包括无形资产和其他资产的摊销费用。 无形资产摊销按规定期限分期平均摊销；没有 规定期限的，按不少于10年分期摊销。 其他资产中的开办费按不少于5年的期限分期 摊销。
1、外购原材料、燃料、动力估算
原材料燃 料动力费
＝
∑
单位产品耗用原材 料燃料动力定额
×单价 ×产品产量
2、工资估算
工资：是指项目建成投产后在一定时期内支付给企业全体 职工的工资、奖金、津贴。
年工资总额 ＝ 企业定员人数 ×每人年平均工资总额
3、应付福利费估算
职工福利费：是指项目建成投产后，用于职工医药卫生费 用的开支、职工困难补助、集体福利设施支出及其他福利 费。按照职工工资总额的一定比例提取（为14%）
4、资源税评估
是以各种自然资源为课税对象的一种税，目前我国仅限于对矿 产品和盐征收资源税。
应纳资源税税额＝产量(课税数量)×单位税额
5、城市维护建设税评估
是为扩大城市维护和建设的资金来源而开征的一种税，属于地 方税。
第六章 技术评估 《项目评估》 PPT课件
6.2 工艺技术方案评估
6.2.1 工艺选择评估 1）工艺本身的可靠性 2）工艺流程的合理性 3）对产品质量的保证程度 4）工艺与原材料的适应性 5）工艺的经济性
6.2 工艺技术方案评估
6 2 2工艺引进和转让 1）取得工艺的方法 （1）许可证交易 （2）工艺的购买 （3）许可证持有者参与合资经营 2）合同条款和条件 3）工艺的成本
6.3 工程设计方案评估
6.3.2 主要工程设计方案分析 1）建筑工程方案分析 2）施工组织设计分析
（1）施工方案分析 （2）施工进度分析
6.4 设备选择评估
6.4.1 设备选择的基本概念
设备选择应当说明在使用某项生产技术而达到特定生 产能力时所需要的机器和设备的最佳组合。
6.4 设备选择评估
6.4.2 拟选设备的生产能力配置评估 从理论上讲，各工序、工段设备额定生产能力应等
于投资项目的设计生产能力，即各工序、工段设备 在相同时间全负荷生产，前道工序的产出量刚好等 于后道工序的投入量。
6.4 设备选择评估
6.4.3 拟选设备的配套性评估
设备的配套性是指相关设备之间数量、各种技术 指标和参数的吻合程度。按规模可分为单机配套、 机组配套和项目配套三个层次。其中，单机配套是 指一台机器中各种工具、附件、部件要配备齐全； 机组配套是指一套机器的主机、辅机等要配备成套 ；项目配套是指一个投资项目所需各种设备要配备 成套。对设备配套性的评估不仅要考核其量的吻合 程度，还要考虑其质的适应性。
6.3 工程设计方案评估
6.3.1 总平面布置方案分析 项目总平面布置方案是以项目总平面图表现的，它是按一
定比例尺绘制而成的，在图中应标明：各种建筑物、构筑物 的位置和尺寸；各种主要设备和装置的布置，与场外路网和 运输设施的连接点；场内水、电、煤气、排水、通信等管线 的布置，与场外管线的连接点；为将来发展而预留的扩建区 等。在技术评估时，应分析总图布置的合理性，主要应从以 下几方面分析：是否满足生产工艺的要求，保证工艺流程顺 畅；是否符合国土规划、土地管理和城市规划的要求；布置 是否紧凑，能否适应场内外运输的要求；是否符合卫生、安 全要求；能否节约用地，节约投资，经济合理。总图的经济 合理性是通过一系列的技术经济指标反映出来的，如土地利 用系数、建筑系数、绿化系数、占地面积分析以及土石方量 等。
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投资项目评估1-4
第一章 导论
• 第一节 产品经济模式下我国项目评估工作的曲折历程 • 第二节 新的经济理论与方法在项目管理工作中的运用 • 第三节 项目评估理论与方法的新飞跃
投资项目评估1-4
第一节 产品经济模式下我国项目评估工作的曲折历 程
一、“一五”时期的项目管理 二、“大跃进”对项目管理的冲击 三、“文革”对项目管理造成的危害 四、改革开放项目管理工作的恢复与发展 五、项目管理工作存在的问题
投资项目评估1-4
• 第三阶段：从20世纪60年代末期到现在。在这 一阶段，可行性研究的分析方法中产生了社会 分析方法，即把增长目标和公平目标（二者可 统称为国民福利目标）结合在一起作为选择项 目的标准。这一阶段的主要研究成果有：1968、 1974年，牛津大学的李托和穆尔里斯编写的 《发展中国家工业项目分析手册》和《发展中 国家项目评价和规划》；1972、1978、1980年， 联合国工业发展组织编写的《项目评价准则》、 《工业可行性研究手册》、《工业项目评价手 册》等。
• 个人决策——财务分析——财务分析与国民经济分析并重 • L — M流派 • UNIDO流派
投资项目评估1-4
投资项目可行性研究的发展
• 较早的可行性研究工作是在20世纪30年代，美 国开发田纳西河流域进行的，到现在，大致经 历了三个发展阶段：
• 第一阶段：从20世纪初到50年代前期。在这一 阶段，项目的可行性研究主要采用财务分析方 法，即从企业角度出发，通过对项目的收入与 支出的比较来判断项目的优劣。
投资项跃
• 《建设项目经济评价方法与参数》第一版的 颁布与实施——标志
• 《建设项目经济评价方法与参数》第二版— —项目分析的蓝本
• 项目评价的特点
投资项目评估1-4
• 20世纪80年代中期以后，国家计委、国家经委、 中国建设银行总行、中国国际工程咨询公司以 及国务院有关部门先后公布了不同类型的项目 评估方法。特别是国家计委1987年首次正式公 布了《建设项目经济评价方法》和有关国家参 数以及部分外贸货物的影子价格（或转换系 数）。它对我国项目评估理论和方法的完善、 项目评估业务的发展起到了极大的促进作用。
《投资项目评估》
《投资项目评估》是一门应用性很强的学科。通 过这一课程的学习，希望同学们能够掌握建设 项目评价的基本理论与方法，并且能够应用项 目评价理论与方法进行项目论证与分析。具体 要求：能够编制项目建议书、项目可行性研究 报告；进行项目财务预测；编制项目财务报表； 进行项目财务分析及财务效果评价；进行项目 的经济评价；进行项目不确定性分析及风险评 价等。
• 一、中国建设银行大量的可行性研究工作为 项目管理工作的开展提供了舆论准备
• 二、最早开展项目评估工作的是中国投资银 行
• 三、中国建行广泛开展项目评估工作 • 四、国家从立法上将项目评估、可行性研究
纳入项目管理程序
投资项目评估1-4
• 我国现代意义的项目评估理论和方法产生于 20世纪80年代。1980年，我国在世界银行的 合法席位得到了恢复。1981年，我国成立了 以转贷世界银行贷款为主要业务的中国投资 银行。1983年，中国投资银行推出了《工业 贷款项目评估手册》（试行本），之后曾多 次加以修订，并被译成多种外文在国外出版 发行，受到世界银行和许多发展中国家的好 评。
投资项目评估1-4
第二章 可行性研究
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节
可行性研究概念及作用 项目周期 可行性研究内容 项目评估概述
投资项目评估1-4
第一节 可行性研究概念及作用
• 一、可行性研究 • 二、可行性研究作用 • 三、可行性研究的发展及流派
投资项目评估1-4
可行性研究的概念
投资项目评估1-4
• 20世纪90年代以来，我国项目评估 理论和方法日趋成熟。1993年，国 家计委与建设部联合发布了《建设项 目经济评价方法与参数（第二版）》。
投资项目评估1-4
项目评价的特点
• 定量分析与定性分析相结合 • 宏观分析与微观分析相结合 • 价值量分析与实物量分析相结合 • 全过程分析与阶段性分析相结合 • 动态分析与静态分析相结合
• 在投资项目拟建之前，通过对与项目有关的 市场、资源、工程技术、经济和社会等方面 的问题进行全面分析、论证和评价，从而确 定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项 工作。
投资项目评估1-4
可行性研究作用：
• 对投资项目进行可行性研究的主要目的在于为投资决策从技术经 济多方面提供科学依据，以提高项目投资决策水平，提高项目的 投资经济效益。具体有：
• 1.作为项目投资决策的依据；
投资项目评估1-4
• 2.为投资者申请项目贷款提供依据； • 3.为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据； • 4.为工程设计提供依据； • 此外，可行性研究报告还可以为寻求合作者、设备
订货、施工准备、机构设置和人员培训等提供依据。
投资项目评估1-4
可行性研究的发展及流派
投资项目评估1-4
我国项目评估的产生与发展
• 我国项目评估方法萌芽于20世纪50年代。
• “一五”时期，我国学习前苏联的经验，开始对 一些大型建设项目进行技术经济论证。当时所 采用的方法是一些极为简单的静态分析方法， 尚不够全面和完善。到70年代末期为止，我国 一直沿用这种传统的方法评价项目。
投资项目评估1-4
投资项目评估1-4
• 第二阶段：从20世纪50年代初到60年代末期。在 这一阶段，可行性研究从侧重于财务分析发展到 同时从微观和宏观角度评价项目的经济效益，费 用——效益分析（或称经济分析）作为一种项目 选择的方法被普遍接受。在这个时期，美国于 1950年发布了《内河流域项目经济分析的实用方 法》，规定了测算费用效益比率的原则性程序。 1958年，荷兰计量经济学家丁伯根首次提出了在 经济分析中使用影子价格的主张。在这以后，世 界银行和联合国工业发展组织都在其贷款项目的 评价中同时采用了财务分析和经济分析两种方法。
生产力系统论
实体层因素：劳动者、劳动工具、劳动对象 附着层因素：凝结于、依附于生产力三要素
之中。如教育、科学技术等 运行性因素：实现、促进第一层次与第二层
次的有机结合。如管理、制度、 规模等
投资项目评估1-4
生产力场论
科技
教育等 基本三要素
决定场强的大小
投资项目评估1-4
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第二节 新的经济理论与方法在项目管理工作 中的运用
第一章 导论
• 第一节 产品经济模式下我国项目评估工作的曲折历程 • 第二节 新的经济理论与方法在项目管理工作中的运用 • 第三节 项目评估理论与方法的新飞跃
投资项目评估1-4
第一节 产品经济模式下我国项目评估工作的曲折历 程
一、“一五”时期的项目管理 二、“大跃进”对项目管理的冲击 三、“文革”对项目管理造成的危害 四、改革开放项目管理工作的恢复与发展 五、项目管理工作存在的问题
投资项目评估1-4
• 第三阶段：从20世纪60年代末期到现在。在这 一阶段，可行性研究的分析方法中产生了社会 分析方法，即把增长目标和公平目标（二者可 统称为国民福利目标）结合在一起作为选择项 目的标准。这一阶段的主要研究成果有：1968、 1974年，牛津大学的李托和穆尔里斯编写的 《发展中国家工业项目分析手册》和《发展中 国家项目评价和规划》；1972、1978、1980年， 联合国工业发展组织编写的《项目评价准则》、 《工业可行性研究手册》、《工业项目评价手 册》等。
• 个人决策——财务分析——财务分析与国民经济分析并重 • L — M流派 • UNIDO流派
投资项目评估1-4
投资项目可行性研究的发展
• 较早的可行性研究工作是在20世纪30年代，美 国开发田纳西河流域进行的，到现在，大致经 历了三个发展阶段：
• 第一阶段：从20世纪初到50年代前期。在这一 阶段，项目的可行性研究主要采用财务分析方 法，即从企业角度出发，通过对项目的收入与 支出的比较来判断项目的优劣。
投资项跃
• 《建设项目经济评价方法与参数》第一版的 颁布与实施——标志
• 《建设项目经济评价方法与参数》第二版— —项目分析的蓝本
• 项目评价的特点
投资项目评估1-4
• 20世纪80年代中期以后，国家计委、国家经委、 中国建设银行总行、中国国际工程咨询公司以 及国务院有关部门先后公布了不同类型的项目 评估方法。特别是国家计委1987年首次正式公 布了《建设项目经济评价方法》和有关国家参 数以及部分外贸货物的影子价格（或转换系 数）。它对我国项目评估理论和方法的完善、 项目评估业务的发展起到了极大的促进作用。
《投资项目评估》
《投资项目评估》是一门应用性很强的学科。通 过这一课程的学习，希望同学们能够掌握建设 项目评价的基本理论与方法，并且能够应用项 目评价理论与方法进行项目论证与分析。具体 要求：能够编制项目建议书、项目可行性研究 报告；进行项目财务预测；编制项目财务报表； 进行项目财务分析及财务效果评价；进行项目 的经济评价；进行项目不确定性分析及风险评 价等。
• 一、中国建设银行大量的可行性研究工作为 项目管理工作的开展提供了舆论准备
• 二、最早开展项目评估工作的是中国投资银 行
• 三、中国建行广泛开展项目评估工作 • 四、国家从立法上将项目评估、可行性研究
纳入项目管理程序
投资项目评估1-4
• 我国现代意义的项目评估理论和方法产生于 20世纪80年代。1980年，我国在世界银行的 合法席位得到了恢复。1981年，我国成立了 以转贷世界银行贷款为主要业务的中国投资 银行。1983年，中国投资银行推出了《工业 贷款项目评估手册》（试行本），之后曾多 次加以修订，并被译成多种外文在国外出版 发行，受到世界银行和许多发展中国家的好 评。
投资项目评估1-4
第二章 可行性研究
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节
可行性研究概念及作用 项目周期 可行性研究内容 项目评估概述
投资项目评估1-4
第一节 可行性研究概念及作用
• 一、可行性研究 • 二、可行性研究作用 • 三、可行性研究的发展及流派
投资项目评估1-4
可行性研究的概念
投资项目评估1-4
• 20世纪90年代以来，我国项目评估 理论和方法日趋成熟。1993年，国 家计委与建设部联合发布了《建设项 目经济评价方法与参数（第二版）》。
投资项目评估1-4
项目评价的特点
• 定量分析与定性分析相结合 • 宏观分析与微观分析相结合 • 价值量分析与实物量分析相结合 • 全过程分析与阶段性分析相结合 • 动态分析与静态分析相结合
• 在投资项目拟建之前，通过对与项目有关的 市场、资源、工程技术、经济和社会等方面 的问题进行全面分析、论证和评价，从而确 定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项 工作。
投资项目评估1-4
可行性研究作用：
• 对投资项目进行可行性研究的主要目的在于为投资决策从技术经 济多方面提供科学依据，以提高项目投资决策水平，提高项目的 投资经济效益。具体有：
• 1.作为项目投资决策的依据；
投资项目评估1-4
• 2.为投资者申请项目贷款提供依据； • 3.为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据； • 4.为工程设计提供依据； • 此外，可行性研究报告还可以为寻求合作者、设备
订货、施工准备、机构设置和人员培训等提供依据。
投资项目评估1-4
可行性研究的发展及流派
投资项目评估1-4
我国项目评估的产生与发展
• 我国项目评估方法萌芽于20世纪50年代。
• “一五”时期，我国学习前苏联的经验，开始对 一些大型建设项目进行技术经济论证。当时所 采用的方法是一些极为简单的静态分析方法， 尚不够全面和完善。到70年代末期为止，我国 一直沿用这种传统的方法评价项目。
投资项目评估1-4
投资项目评估1-4
• 第二阶段：从20世纪50年代初到60年代末期。在 这一阶段，可行性研究从侧重于财务分析发展到 同时从微观和宏观角度评价项目的经济效益，费 用——效益分析（或称经济分析）作为一种项目 选择的方法被普遍接受。在这个时期，美国于 1950年发布了《内河流域项目经济分析的实用方 法》，规定了测算费用效益比率的原则性程序。 1958年，荷兰计量经济学家丁伯根首次提出了在 经济分析中使用影子价格的主张。在这以后，世 界银行和联合国工业发展组织都在其贷款项目的 评价中同时采用了财务分析和经济分析两种方法。
生产力系统论
实体层因素：劳动者、劳动工具、劳动对象 附着层因素：凝结于、依附于生产力三要素
之中。如教育、科学技术等 运行性因素：实现、促进第一层次与第二层
次的有机结合。如管理、制度、 规模等
投资项目评估1-4
生产力场论
科技
教育等 基本三要素
决定场强的大小
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第二节 新的经济理论与方法在项目管理工作 中的运用