基金管理费问题

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基金管理费问题 Document number:PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998

,基金管理费

基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用,也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。

基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率(年率)逐日计提,累计至每月月底,按月支付。

我国基金的年管理费率最初为%,随着基金规模的扩大和竞争的加剧,管理费有逐步调低的倾向。

管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除,不另向投资者收取。

基金管理费是支付给的管理报酬,其数额一般按照基金净资产值的一定比例,从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运用者,对基金资产的和增值起着决定性的作用。因此,基金管理费收取的比例比其他费用要高。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人的各项开支不能另外向基金或摊销,更不能另外向投资者收取。在国外,基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例()、逐日计算,定期支付。

管理费费率的高低与基金规模有关,一般而言。基金规模越大,基金管理费费率越低。但同时基金管理费费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言,程度越高,其基金管理费费率越高,其中费率最高的基金为证券衍生工具基金,如的年费率为%%。最低的要算,其年费率仅为%--1%。香港基金公会公布的其他几种基金的管理年费率为:债券基金年费率为%%,股票基金年费率为l%--2%。在美国等基金业发达的国家和地区,基金的管理年费率通常为1%左右。但在一些发展中国家或地区则较高,如我国台湾的基金管理年费率一般为%,有的发展中国家的基金管理年费率甚至超过3%。

我国最初的基金管理年费率为%。随着市场竞争的加剧,目前我国基金大部分按照%的比例计提基金管理费,债券型基金的管理一般低于1%,货币基金的管理费率为%。

为了激励更有效地运用基金资产,有的基金还规定可向支付基金业绩报酬。基金业绩报酬,通常是根据所管理的基金资产的增长情况规定一定的提取。至于提取的次数,香港规定每年最多提取一次。

存在问题:

1.再给基金持有人造成巨大损失的同时,基金公司却获得丰厚的管理费收入。

2.基金持有人获得胡净收益和为此支付的费用不对称。

3.基金净值的上升主要是账面的浮盈,实际收益少,但管理费却增加了。

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