国际经济合作(3)

广义和狭义的国际信贷
• 1985年，国际金融市场出现了筹资证券化的趋势，国际信 贷的概念，也随之扩充为包括国际债券与国际银行贷款。 • 国际信贷是我国外债构成的主体，国内使用的国际信贷有 广义和狭义之分， • 广义的国际信贷，也称国际信用，指国际间一切的融资关 系，它与国际直接投资并列使用，可以分为融资型和融物 型的国际信用，融资型国际信用包括：公共信用、商业信 用、银行信用、证券投资等；融物型国际信用包括加工贸 易、补偿贸易。 • 狭义的国际信贷，指得是国际间的资金借贷关系，单指融 资型国际信用。
二、政府贷款的种类、作用及影响因素
按提供的渠道分类 发达国家向发展中国家提供的政府贷款 发展中国家向发展中国家提供的政府贷款
软贷款
政府贷款的种类：
按贷款的 条件分类
现汇贷款 商品贷款 项目贷款 政府混合贷款
软贷款
• 所谓软贷款，就是国家开发银行作为政策性银行， 可以通过政府或国有公司的融资平台进行贷款， 其贷款允许用于国家确定的重点建设项目的资本 金或股本投入，这是软贷款与商业银行硬贷款的 最大区别。它利息低，还款期限长。 • 1.利率低于市场水平的贷款 • 2.跨国开发银行及世界银行向发展中国家提供的 贷款。软贷款除偿还时间表比一般银行贷款长、 利率较低之外，还设有宽限期，在这段期间，只 需支付利率或服务费
国际货币基金组织贷款
• (2)基金组织贷款的特点 • 基金组织所经营的主要业务就是发放贷款，但它所发放的 贷款不同于国际金融市场上的贷款，而是划分为若干类型， 具有以下特点： • [1]贷款方式特别，以采用会员国的本国货币‚购买‛外 汇(即弥补国际收支差额所需的外汇)的形式出现。会员国 还款时，则以原来购入的外币购回本国货币。 • [2]贷款对象仅限于会员国政府，对私人企业和组织概不 贷款。它只与会员国的财政部、中央银行或其他类似财政 金融机构往来。 • [3]贷款用途仅限于解决会员国国际收支不平衡的短期资 金需要，用于贸易和非贸易经常项目支付。贷款期限一般 为3-5年，利率较低。 • [4]贷款额度受会员国缴纳的份额限制，与其份额大小成 正比。
政府贷款的作用：

扩大贷款国的商品出口 带动贷款国的资本输出 促进借款国的经济发展 促进借贷双方国家政府之间的经济贸易 技术合作与友好关系的发展 两国政局稳定与否、两国的外交关系 提供贷款国政府的财政收支状况 提供贷款国的国际收支状况 借款国使用政府贷款的效果 政治立场和信仰准则的异同与差距
政府贷款的特点
特点： 利息率低，附加费用少，含有很大的赠予成分 还款期限长，并有一定的宽限期 附有限制性采购条款 多数是与项目相联系的贷款 具有一定的政治因素和限制条件
赠与成分
• 所谓赠与成分就是贷款比市场资金的优惠 程度，是贷款中所含的赠送成分。 • 赠与成分指一国政府在向另一国政府提供 的政府贷款中 所含有的赠送成分。赠与成 分是根据贷款利率、偿还期、宽限期、收 益率等数据计算出来的衡量贷款优惠程度 的综合性指标。
政府贷款
政府贷款（Government Loan）是一国政府利用财政 资金向另一国政府提供的，具有双边经济援助性质的长期 低息优惠性贷款，是国家资本输出的一种方式。政府贷款 具有明显的双边远足性质。 根据经济合作发展组织（OECD）和发展援助委员会 （DAC）的最新规定，政府贷款的主要用于城市基础设施 的建设，环境保护等非盈利项目，若用于工业等盈利项目， 则贷款总额不得超过200万特别提款权。超过200万的，需 提交审核。 目前政府贷款的借款国一般都是发展中国家，贷款国 多为发达国家和石油输出国。
（二）组织机构：
世界银行的最高权力机构是理事会
（三）资金来源
会员国缴纳的股金 通过发行债券取得借款 资金来源 业务净收益
债权转让
贷款资金回流
（四）世界银行贷款的特点
• 1.贷款对象：会员国官方、国营企业、私营企业。若借款人不是政 府，则要政府担保。 • 2.贷款用途：多为项目贷款，用于工业、农业、能源、运输、教育 等诸多领域。银行只提供项目建设总投资的20%～50%，其余部分由 借款国自己筹措，即我们通常所说的国内配套资金。银行借款必须 专款专用，借款国必须接受银行监督。 • 3.贷款期限：20～30年左右，宽限期5～10年。 • 4.贷款利率：根据世界银行从资金市场筹资的利率来确定。每三个 月或半年调整一次。贷款利率比市场利率要低一些，对贷款收取的 杂费也较少，只对签约后未支付的贷款收取0.75%的承诺费。 • 5.贷款额度：根据借款国人均国民生产总值、债务信用强弱、借款 国发展目标和需要、投资项目的可行性及在世界经济发展中的次序 而定。 • 6.贷款种类：一是具体投资贷款；二是部门贷款；三是结构调整贷 款；四是技术援助贷款；五是紧急复兴贷款。 • 7.贷款手续：手续繁琐，要求严格，一般需要一年半到两年的时间。 • 8.还款：到期归还，不得拖欠，不得改变还款日期。 • 9.风险承担：借款国家承担汇率变动的风险。
五、我国利用外国政府贷款的情况
外国政府贷款对我国的经济发展所起的作用： 外国政府贷款弥补了我国国内经济建设资金 的不足，在国民经济建设中发挥了积极的促 进作用。 外国政府贷款作为国家提供的优惠贷款，是 国家可以有效调控的资金来源。 利用外国政府贷款已成为中外双边经济贸易 合作的重要组成部分。 利用外国政府贷款是我国借用国外优惠贷款 的重要来源。
政府混合贷款
政府混合贷款的特点是：①其利率水平较通常出 口信贷利率水平为低，按规定该贷款政府赠与成 份均不应低于30％。②除瑞典、挪威、瑞士等国 外，混合贷款的比例一般均可达到合同总价的 100％，即可用政府贷款部分来支付15％的现汇 付款。政府贷款和混合贷款的一般做法是先有项 目后有贷款。 政府贷款的特点是比较优惠，利率较低，期限较 长，其赠与成分在25％以上，具有双边援助的性 质；
影响政府贷款的因素
1. 2. 3. 4. 5.
四、政府贷款的执行程序
贷款项目 的选定 贷款协议的 谈判和签订 物资 采购 贷款项目的 的前期准备 承诺与 换文 贷款的 支付 项目贷款 的申请 贷款国对项 目进行评估 项目的监 督与管理
物资采购的五种方式：
• • • • • 自由采购 从贷款国采购 从合格货源国采购 国际招标采购 从借款国采购
贷款的费用
手 续 费
管 理 费
代 理 费
承 诺 费
承诺费
• 指借款人就贷方承诺提供资金而支付的费用。银 行向客户出具承诺书，承诺在一定额度内提供贷 款，如果客户日后并没有动用这笔资金，为弥补 银行因承诺贷款而不能随意使用该笔资金的损失， 银行向客户收取的费用即为承诺费。承诺费率一 般为0.125%～0.25%。承诺费按未支用金额和实 际未支用天数计算，每季、每半年支付一次。 • 借款企业应付承诺费=（周转信贷额度-企业实际 借款额）*承诺费率
按贷款的来源和性质分 按贷款用途和支付方法分 按贷款使用货币和优惠情况分 按贷款期限分 按贷款利率分 按借款还款来自百度文库方法分
贸易信贷
• 贸易信贷是指发生在中国大陆居民与境外 （含港、澳、台地区）非居民之间，由货 物交易的卖方和买方之间直接提供信贷而 产生对外负债，即由于商品的资金支付时 间与货物所有权发生转移的时间不同而形 成的债务。具体包括供应商（如境外出口 商）为商品交易和服务直接提供信贷，以 及购买者（如境外进口商）为商品和服务 以及进行中（或准备承担）的工作预先付 款。
国际经济合作
主讲：庞得志 哈理工荣成学院经管系
第三章
国际信贷合作
国际信贷的基本知识 政府贷款 世界银行贷款 出口信贷
一、国际信贷的基本概念
国际信贷（ International Credit ）也称国 际信用，是发生在国际间的一种资金借贷 关系，即由一国或数国的政府、银行或国 际金融机构向第三国政府、银行及其他自 然人或法人提供资金融通，其实质是以偿 还为条件的资本运动。
世界银行贷款
世界银行集团（The World Bank Group）共包括 五个成员组织： 国际复兴开发银行（The International Bank for Reconstruction and Development） 国际开发协会（The International Development Association） 国际金融公司（The International Finance Cooperation） 多边投资担保机构（The Multilateral Investment Guarantee Agency） 解决投资争端国际中心（The International Center for the Settlement Investment Dispute）
三、国际信贷基本贷款条件
贷款期 (Maturity Period of Loan)：是自贷 款协议生效之日起到贷款本金与利息全部还清之 日止的期限。 宽限期（Grace Period): 亦称宽缓期，是指 在贷款使用后的一段时期内不必偿还贷款的本金 和利息，或者只付利息而不偿还本金的期限。 还款期（Repayment Period)：即归还贷款的期 限 提取期（Draw Period)：亦称使用期，是指从 贷款协议规定开始提款之日起到截止提款之日止 的期限，实际上也就是使用贷款的期限。 赠与成分（Grant Element，简称GE)：是用于 衡量贷款优惠程度的一个综合性指标。
赠与成分
• 计算方法：贷款最初的面值与债务（本金和利息） 折现后的现值的差额。
• r：利率；a：每年偿付次数；d：获益率，即贷款期内的贴现率；一 般按综合年利率的10％计算； G：宽限期，是第一次贷款支付期至第一次偿还期之间的时 间；M： 偿还期。
1 1 aG r/a (1 d ) (1 d ) aM GE 100 (1 )[1 d d (aM aG)
国际货币基金组织贷款
• (1)基金组织贷款的来源 • 基金组织的资金来源主要有： • [1]会员国缴纳的基金份额。会员国应缴份额的多少，是 根据一国的国民收入、对外贸易额、黄金外汇储备的多少， 由基金组织与会员国磋商决定。会员国认缴份额5年核定 一次，根据当时确定的国际货币基金总额和认缴份额，确 定会员国应缴基金份额数。目前，份额以基金组织创立的 记账单位特别提款权来表示。 • [2]借款。基金组织有权以借款形式扩大其资金来源，它 可以通过与会员国协商，以其他会员国国内银行或者贷款 机构来筹借该会员国的货币，以作为提供资金融通来源; 它可以选择任何货币和任何来源寻求所需款项，不仅可以 向官方机构借款，也可以向私人组织借款，包括商业银行 借款。
国际信贷的作用
国际信贷促进了国际贸易的发展 国际信贷为大规模建设和生产活动提供了资 金 国际信贷有助于缓解发展中国家资金不足的 困难 国际信贷为发达国家的富余资金提供了出路 国际信贷刺激了跨国公司的发展 国际信贷有利于调节国际收支

二、国际信贷的种类
按类型
按使用情况
贸易信贷 资本信贷
国际货币基金组织贷款
• 国际货币基金组织是根据1944年7月联合国金融会议通过 的《国际货币基金协定》而建立起来的，正式成立于1945 年12月，总部设在华盛顿，1947年3月开始工作，负责处 理国际货币方面的重大问题，目前共有会员国140多个。 它的宗旨、性质和业务范围均由《国际货币基金协定》的 条款加以具体规定。 • 国际货币基金组织重要职能就是对成员国进行资金融通。 但是，这种融资与一般的商业贷款不同，具有较为苛刻的 条件和鲜明的政策性。例如，亚洲金融危机爆发后，国际 货币基金组织成为国际金融领域重要的协调和仲裁者，对 各国进行了经济援助和干预。
一、世界银行贷款
（一）宗旨： ①为用于生产目的的投资提供便利，以协助会员 国的复兴与开发，并鼓励不发达国家生产与资 源的开发； ②以保证或参加私人贷款和私人投资的方式，促 进私人的对外投资； ③用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方法， 促进国际贸易的长期平衡发展，以维持国际收 支的平衡； ④在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款 配合。
贸易信贷的主要形式
• 为了适应国际贸易不同发展时期及不同业务的需要，贸易 信贷形式也经历了较复杂的变化，发展到当代，国际贸易 信贷的主要形式有以下各种： （1）按提供的期限长短，可以分为信贷期限在一年以内 的短期贸易信贷和信贷期限在一年以上的中、长期信贷。 （2）按提供信贷的方式不同，可以划分为出口商与进口 商间的商业信用，和进出口商与进出口商所在地银行之间 以及出口商银行与进口商银行间的银行信贷。 （3）按信贷资助的贸易对象分，可以分为一般制成品贸 易信贷和大型机械及成套设备的贸易信贷。 （4）按信用工具的不同，可以分为现金借贷与各种票据 承兑（包括承购应收帐款业务）信贷等等。