悲剧的中小券商：渤海证券IPO撤单率高达85%

悲剧的中小券商：渤海证券IPO撤单率高达85%

随着时间的推移和市场环境考验，IPO排队审核企业数量由重启前的755家下降至现在的675家，失意的80家企业有的被宣布终止审查，有的被决定中止审查，对于券商来说无疑是一块被拿走的肥肉，对于其中部分券商来说，可能已给了全年业绩和业务格局下了定论。

证监会最新数据显示，截至4月10日，今年共有28家企业终止审查，6家企业中止审查。其中招商证券保荐的5家企业被终止审查，其次是中信证券，保荐的拟在主板上市的3家企业终止审查。招商和中信均是大券商，本身保荐的企业较多，被终止审查企业数目较多也在意料之中，然而相对这些大券商，个别小券商则相当“悲剧”：继上月中原证券保荐的一项目终止审查后，中原证券本月自身也被中止审查了;渤海证券更是让人傻眼，2013年至今保荐的7家拟上市公司，6家已被终止审查，撤单率高达85%。

渤海证券撤单率高达85%

保荐券商中，最传奇的则是渤海证券和中原证券，前者保荐7家企业，其中已有6家被终止审查，后者不仅近期保荐的企业被终止审查，自身的A股上市步伐也暂停，状态变成中止审查。

截至4月13日，IPO申报企业基本信息情况表显示，渤海证券所保荐的6家企业——天津一商友谊股份有限公司、上海唯赛勃环保科技股份有限公司、新疆利华棉业股份有限公司、博斯特能源装备(天津)股份有限公司、广东西电动力科技股份有限公司、建科机械(天津)

股份有限公司全部处于终止审查的状态,撤单率高达85%。但是，幸运的是，渤海证券今年却完成了一单IPO保荐项目，实现了鹏翎股份成功上市，并取得承销收入916万元，总算是失之东隅收之桑榆。

中原证券则没有那么幸运，相比渤海证券轻松拿到所在注册地的保荐项目，中原证券在河南省内拿单能力严重不足，而且今年中原证券尚无保荐承销成果。

而4月3日，刚公布的结果显示，中原证券自身的上市程序也进入中止审查状态，其保荐人是齐鲁证券，据悉中原证券和齐鲁证券是协定互保的两家券商，不过近期有消息显示，中原证券已经启动香港IPO上市。

四月份以来13家企业面临被终止或中止

据中国证监会最新公布的信息显示，截至4月3日，秦皇岛港、保利文化集团、徽商银行、新丽传媒、中原证券和海宁联丰磁业等6家企业均处于“中止审查”状态。

截至4月10日，证监会最新公布的IPO申报企业基本信息情况表显示，上周新增的7家终止审查公司分别为：中航文化股份有限公司、上海保隆汽车科技股份有限公司、浙江银宇纺织股份有限公司、上海金汇通创意设计发展股份有限公司、浙江洪波科技股份有限公司、天津一商友谊股份有限公司和拟登陆创业板的深圳华龙讯达信息技术股份有限公司。

至此，今年以来28家企业被终止审查，6家被中止审查。据

了解，28家终止审查的企业均为主动申请撤单，自愿撤离新股排队通道，而6家被中止审查的企业则是因为或多或少存在某些问题。

根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第二十二条显示，申请人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其行政许可事项影响重大，或被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，尚未解除;或主动要求中止审查，理由正当，等等，才会被中止审查。

记者发现，上述6家被中止审查的企业当中，有的被质疑财务造假、有的被否前科、有的被财务核查抽中，证监会并未披露中止审查具体原因。

据了解，中止审查后，如果中止审查事项已经消除、发行人及中介机构已经进行澄清或者采取纠正措施的，恢复审查;但财务资料已过有效期且逾期3个月未更新的，证监会将直接终止审查。

大券商保荐项目

撤单率约为30%

根据同花顺iFind统计，截至4月13日，共74家券商进行保荐业务，其中以国信证券的保荐数量最大，保荐企业共计69家，当然保荐数量庞大也意味着终止审查的概率也会增加，目前来看已终止审查25家，占全部保荐企业数量的36%。但是以2012年营收排名前十的大券商总体来看，被终止审查的保荐企业数量基本维持在其保荐

总量的30%左右。不过，国信证券今年已经保荐6家企业实现IPO。

被终止审查数量占总保荐数量较多的是民生证券，民生证券在2012年证券业协会排名中排63名，但其保荐数量在74家券商中列为第12名，共计保荐31家企业，可见民生证券保荐抢单凶猛。但目前为止已有17家企业终止审查，由此看出，民生证券保荐的企业在公司治理、业务可持续等能力上差强人意。

单从今年的情况看，招商证券保荐的企业被终止审查的数量最多，共计5家，2家拟创业板上市，2家拟中小板上市，1家拟在主板上市。当然招商证券保荐企业数量也名列前茅，共计64家，其中18家终止审查，但是今年以来招商证券完成了4单IPO业务，共计1.5亿元承销费用收入囊中。

而中信证券作为国内证券龙头，保荐数量为63家，其中21家被终止审查，被终止审查的企业数量也占总保荐数量的34%，但是今年以来中信证券只完成海天味业一家企业IPO，但承销费用就相当不菲，收入高达6676万元。

保荐机构名称保荐数合计中止审查终止审查撤单率

渤海证券 7 0 6 85.71%

东方证券 4 0 3 75.00%

民生证券 31 0 17 54.84%

海通证券 36 0 16 44.44%

银河证券 16 0 6 37.50%

光大证券 27 0 10 37.04%

中信证券 44 2 14 31.82%

国金证券 33 0 12 36.36%

国信证券 69 0 25 36.23%

中信建投证券 63 1 21 33.33% 中原证券 6 0 2 33.33%