中国电商物流市场投资分析报告

中国电商物流市场投资分析报告

目录

第一节电商件拉动快递爆发式增长，国内快递总量仍存翻倍空间 (7)

一、网购推动行业高速发展，竞争加剧导致单价下降 (7)

二、快递容量仍有翻倍潜力，中西部地区存在结构性发展空间 (9)

三、政策支撑快递行业发展，“快递下乡”成国家战略 (11)

第二节行业内公司经营模式分化，平台自营社会化、物流平台共享化 (13)

一、第三方物流经营模式，直营与加盟共存，顺丰与四通一达两极分化 (13)

二、电商平台开放自营物流入局智慧物流，倒逼传统物流“+互联网” (20)

三、共享经济下第四方物流平台兴起，技术驱动传统物流运营效率提升 (33)

第三节从菜鸟网络看第四方物流 (38)

一、阿里布局物流产业，菜鸟网络一站式解决方案的专业物流服务提供商 38

二、菜鸟网络搭建信息流、物流以及资金流平台，物流配套服务模式优越 42

三、与自营封闭式物流快递相比，依托阿里系背景的菜鸟网络更具优势 (50)

四、经典案例：菜鸟网络携手天天快递打造“云+端”模式 (53)

第四节收购天天快递，搭建物流生态体系，完善最后一公里配送 (56)

图表目录

图表1：国内快递总业务量年均复合增长率45% (7)

图表2：国内快递总业务收入复合增长率约为30% (7)

图表3：我国电商、网购交易规模稳步增长 (8)

图表4：国内电商交易、网购和快递量呈正相关 (8)

图表5：国内人均快递数量相较于美国、日本而言具有较大的提升空间 (9)

图表6：国内的潜力空间主要集中于中西部地区 (10)

图表7：中西部快递收入增速趋稳，保持50%左右的高增速 (10)

图表8：2015 年以来中西部快递业务量增速有上扬趋势 (10)

图表9：政策推动行业发展 (11)

图表10：2016 年国内农村网购市场规模预计达到6475 亿元 (13)

图表11：近五年跨境电商复合增长率约为32% (13)

图表12：快递行业两种经营模式各有优缺点 (14)

图表13：顺丰速递采用直营模式，保证运送水准 (14)

图表14：顺丰速递服务质量逐年提升 (14)

图表15：环境因素促使“四通一达”采用加盟模式 (15)

图表16：加盟模式运作方式 (16)

图表17：依托加盟模式，”四通一达“规模快速扩张 (16)

图表18：传统第三方快递企业呈现两极化发展 (17)

图表19：顺丰和“四通一达”平均面单价对比 (18)

图表20：“价格战”导致快递行业平均单价快速下降 (18)

图表21：国内龙头快递企业毛利率不断被压缩 (18)

图表22：第三方快递市场竞争加剧，行业内兼并重组和资本运作日益活跃. (19)

图表23：2009-2014 年快递行业业务量集中度高 (19)

图表24：2009-2015 年快递业务收入集中度高 (20)

图表25：快递公司72 小时投递率仍有较大提升空间 (21)

图表26：当前快递服务满意度仍处于地位 (21)

图表27：国内快递公司存货周转率与国外存在较大的差距 (21)

图表28：苏宁、京东自营物流仓储情况 (22)

图表29：仓储面积支撑销售收入（万/平方米） (22)

图表30：物流云平台对接“货”“车”，APP 细分为两版本 (23)

图表31：最新投入使用的“苏宁云仓”智慧化、自动化程度高 (23)

图表32：2010 年-2016 年以来苏宁持续加大物流地产建设 (24)

图表33：苏宁云商仓储面积仅次于普洛斯 (25)

图表34：苏宁云商仓储指标高于普通物流仓储标准 (25)

图表35：苏宁云商存货周转率高于快递公司且呈上升趋势 (25)

图表36：苏宁云商每平方米仓储创收逐年提升 (26)

图表37：天天快递专注快递件配送 (26)

图表38：天天快递业务规模增速显著高于行业平均 (27)

图表39：京东开放物流系统 (28)

图表40：截至2016 年9 月，京东物流体系概况 (28)

图表41：截止今年三季度末，京东拥有电商领域最大的自建物流体系 (29)

图表42：京东订单处理成本不断下降 (30)

图表43：上市后京东开启新一轮物流投资高潮 (30)

图表44：京东物流以物流云平台为支撑提供高效、智能的社会化物流服务 (31)

图表45：京东物流实现B2C、B2B、B2B2C 库存共享及订单集成处理 (31)

图表46：京东、国美和苏宁仓储面积对比（万平米） (32)

图表47：京东、国美和苏宁仓储面积创收情况（万/平米） (32)

图表48：国内快递行业CR4 仅为51%，空间较大 (33)

图表49：国内快递公司的净利率水平参差不齐 (33)

图表50：阿里巴巴领衔的“菜鸟网络”阵营 (34)

图表51：顺丰快递领衔的“丰巢”阵营 (34)

图表52：当前物流产业进入第四方物流时代，资源共享以及效率提升是主旋律 (35)

图表53：共享仓储标准以及服务是行业主要趋势 (36)

图表54：集约化、标准化主要包括仓储标准建设、快递配送点建设以及业务范围拓展三个方向 (37)

图表55：1990-2000 年UPS 公司专注于信息系统化以及相关配套供应链服务建设 (37)

图表56：国内物流分仓主要包括缩短配送时效等六点优势 (38)

图表57：菜鸟网络联合行业内主流快递已基本建立物流大数据平台 (39)

图表58：菜鸟网络建设的菜鸟驿站 (39)

图表59：菜鸟驿站与高校、便利店、物业以及社区服务合作 (40)

图表60：菜鸟网络主要的目标是全国化快递点覆盖 (41)

图表61：利用大数据分析平台可节约快递配送时间 (41)

图表62：2015 年借助菜鸟网络快递运输时间缩短近一天 (41)

图表63：2015 年借助菜鸟网络快递行业缩减“收、派、签”各环节时间 (42)

图表64：围绕“天网”、“地网”、“人网”三个维度，菜鸟网络将消费者、电商客户、物流伙伴联结起来 (42)

图表65：菜鸟网络战略规划以及投资规划 (43)

图表66：菜鸟储运主要的业务来源有一号店、天猫、淘宝等 (43)

图表67：菜鸟网络建立干线网络提升核心竞争力 (44)

图表68：菜鸟网络已实现国内38 个城市次日达 (45)

图表69：菜鸟网络未来在仓储管理方面依托于仓库托管、仓库出租以及仓库外包 (45)

图表70：接入菜鸟网络后节约了卖家和买家时间 (46)

图表71：菜鸟电子票占当前市场份额50%以上 (46)

图表72：菜鸟网络主要包括跨境、末端、农村、仓配以及快递五个板块 (47)

图表73：菜鸟利用大数据创造新的服务 (47)

图表74：菜鸟网络主要的盈利模式在提供中后端供应链服务 (48)

图表75：2015 年菜鸟网络营收同比增长近230% (49)

图表76：2015 年菜鸟网络亏损近3 亿元，仍处于持续投入阶段 (49)

图表77：菜鸟网络逐步搭建信息流、资金流以及物流 (50)

图表78：菜鸟网络在多个城市开始拿地建设仓储 (51)

图表79：菜鸟在金义建设的电商产业园区 (52)

图表80：接入菜鸟网络后，物流评分效果持续提升 (52)