商业银行盈利模式转型研究

商业银行盈利模式转型研究

一、我国商业银行盈利模式现状

商业银行作为传统的金融中介，通过向社会公众（资金盈余者）吸收

存款，然后经过筛选再批量贷放给有资金需求的企业和个人，从而赚

取存款和贷款的利差收入，这是商业银行传统的盈利模式。随着互联

网金融在我国方兴未艾，银行业正经历着一场深刻的变革。除了传统

的存贷款利差，商业银行中间业务收入、投资收益的占比也在持续提升。2013年，我国商业银行的利息净收入为21222亿元，存贷款净利

差平均为2.7%；手续及佣金净收入为5982亿元，中间业务收入占比约18.2%；投资收益为8173亿元，非利息收入占比约21.1%。从中能够看出，当前我国大多商业银行还处在以利差为主的粗放型的盈利模式阶段，这种盈利模式主要存有以下三方面问题：

（一）盈利手段单一。我国商业银行经常讲二八定律，也就是说重点

服务20％的客户，这部分客户为银行创造80％的利润。所以，我国商

业银行的盈利模式比较单一，这主要体现在两方面：一是存贷款利差

收入约占其总收入的70%以上；二是利差收入主要是由批发业务贡献的。在利率没有市场化的情况下，央行通过设定存贷款基准利率的金融抑

制的手段，拉大了存贷款利差，使得商业银行赚钱相对容易，但与之

相伴随的是信用风险的集中。随着我国利率市场化进程的加快，我国

商业银行平均净利差从2008年的3%下降到2013年的2.7%。同时，因

为P2P贷款的快速发展，部分取代了银行的资金中介和信用中介功能，未来依靠利差收入为主体的这种盈利模式将会难以为继。相较之下，

美国商业银行的非利息收入（包括服务及投资类收入）在银行总收入

中的占比达到62%，这反映了美国银行业已从传统银行盈利模式向全能银行盈利模式转型。未来，我国商业银行在扩大非利息收入方面将有

很大的提升空间。

（二）中间业务品种较少。近几年来，我国商业银行增大力度开拓中

间业务，并取得了一定的进展和成就，但并未从根本上改变我国银行

的传统盈利模式。当前，在中间业务方面，存有两个短板。一是商业

银行中间业务的品种较少。当前世界银行业开发出来的中间业务有

3000多种，而我国中间业务品种仅有300种左右，在实际业务中经常

使用的就更有限了；二是，我国商业银行中间业务的技术含量还较低，主要以支付结算类、信用类等操作简单、具有一定筹资功能的劳动型、低收益业务为主，、而衍生类、避险类等高收益、技术型的业务开拓

较少，没有形成完整的中间业务体系。未来，商业银行应增大力度展

开诸如个人理财、资产评估、具有避险功能的金融衍生工具业务等以

智力投入为主、盈利潜力大的业务。

（三）资金使用结构不合理。我国商业银行的资产业务品种比较单一，主要是发放贷款、票据业务和同业拆借等，证券投资业务以债券为主。银行展开中间业务主要是为了吸收存款、服务客户，以推动存贷款业

务的发展，中间业务更多的是一种间接的获利手段。因为我国金融市

场竞争日趋激烈，而商业银行的金融创新水平普遍不足，造成各银行

提供的服务同质化趋势严重。部分商业银行为抢占市场份额大打价格战，导致整个行业收费水平下降，使得银行面临着一方面市场份额扩大、一方面盈利水平下降的局面。

二、互联网金融对商业银行盈利模式的冲击

与传统商业银行相比，互联网金融具有支付快捷、资金配置效率高、

交易成本低等优势，在未来很长一段时间内都将改变商业银行的价值

创造和实现方式。

（一）对商业银行负债的冲击。2013年下半年，以余额宝为代表的互联网理财产品与商业银行展开了存款大战，尤其是银行活期存款，增

速明显放缓。据统计，2013年商业银行负债总额为110.8万亿元，比2012年的97.7万亿元环比增长了13.1万亿元，增长幅度较历史水平

明显下滑。其中，活期存款27.8万亿元（按存款性公司统计数据），

仅比2012年增长2.4万亿元，“流失”趋势较为明显。因为互联网金

融提供的理财产品与活期存款存有显著替代关系，不但收益率较银行

活期存款高，而且能够随时赎回，方便储户实行个性化、碎片化的资

金管理。为了与互联网金融理财产品争夺存款份额，很多国有银行也

开始陆续加入到存款利率“上浮到顶”的行列中，有的银行甚至也推

出了T+0的理财产品。随着存款利率上浮和存款总额的下降，商业银

行的负债成本会进一步攀升，从而撼动其低成本揽存这个传统盈利模

式的“基石”。

（二）对商业银行资产业务的冲击。在互联网金融模式下，互联网平

台利用大数据和云计算大大降低了信息不对称和交易成本，使得资金

供需双方对对方信息基本实现完全了解，在一定水准上取代了商业银

行的信息中介功能。当前我国已经有拍拍贷、阿里小贷等多家互联网

公司介入P2P融资平台领域,而且业务规模增长迅速。与传统商业银行

相较，互联网金融在提供中小企业融资及个人消费贷款等方面具有独

特的优势。例如，阿里小贷以借款人的信誉发放贷款，借款人不需要

提供担保，贷款审批流程简单、放款速度快。互联网金融这种操作简便、流程快捷的融资方式已经对商业银行的传统融资模式形成冲击。

中国投资有限责任公司副总经理谢平预测，20年后“互联网金融模式”可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融

资的第三种金融运行机制。

（三）对商业银行支付中介功能的冲击。互联网金融支付功能的核心

是移动支付与第三方支付。第三方支付就是与各大银行签约、并具备

一定实力和信誉保障的第三方机构提供的交易支持平台。例如,支付宝

提供代购机票或火车票,代缴水、电、煤气、电信等公用事业费用,代

理保险和基金、代购彩票等多种支付结算服务。移动支付主要指通过

移动通信设备、利用无线通信技术来转移货币价值以清偿债权债务关系。近年来我国移动支付发展迅速，出现了短信支付、语音支付、二

维码扫描支付、手机银行支付、刷脸支付等移动支付方式。互联网金

融这种方便快捷的支付服务将使商业银行的支付中介功能边缘化，并

使其中间业务受到替代，这在一定水准上也会影响商业银行的负债业

务和资产业务，进而影响银行的盈利水平。