2016年中国中频炉钢厂发展现状及趋势

2016年中国中频炉钢厂发展现状及趋势
2016年7月，环保风再起，中频炉钢厂再被推上风口浪尖。

且不论环保组入住的目的，是为环保还是其他，中频炉钢厂的生产是否真的存在严重的污染问题？中频炉炼钢是否就是“地条钢”？未必尽然。

中频炉钢厂发展有其原因与背景，能否有其发展空间值得探讨。

一、定义与界定
a）中频电炉主要用于熔炼碳钢，合金钢，特种钢，也可用于铜，铝等有色金属的熔炼，不同于电弧炉的工作原理，中频电炉利用中频电源建立中频磁场，使铁磁材料内部产生感应涡流并发热，达到加热材料的目的。

b）中频炉不等于地条钢。

国经贸产业函[2002]156号《关于地条钢有关问题的复函》：确定“地条钢”是指以废钢铁为原料、经过感应炉等熔化、不能有效的进行成分和质量控制生产的钢及以其为原料轧制的钢材。

可以看出，相关部门的界定是比较模糊的，但至少有一点，地条钢是指哪些不能有效进行成本和质量控制的钢材。

在中频感应炉发展的过程中，随着中频炉炼钢工艺的改进，其不仅通过扩大中频炉炼钢的容积（家庭作坊式地条钢用0.5-2吨感应炉，工厂炼钢用中频炉15-60t），保证炉体稳定性，同时，通过提高炼钢用废钢质量（多数中频炉钢厂使用纯净废钢为主），以保证炼钢出来的产品质量。

再者，部分中频炉钢厂通过吹氧/吹氩等方式，提纯去杂，令钢液净化，成份均匀。

所以从这个意义上讲，不能一刀切的认为中频炉钢厂生产的钢材就是地条钢。

c）中频炉与电弧炉在工作原理、吨钢投资、电能消耗、炉体大小等方面都有一定的差异。

1）炼钢原料方面，虽同被称为短流程炼钢，但中频炉炼钢是100%的使用废钢，极个别中频炉钢厂会在炼钢中加入极少的生铁，以用于增碳（多数是使用增碳剂）；而电弧炉炼钢相对于来说比较灵活，其炼钢原料可以使用铁水和废钢。

2）吨钢投资方面，由于中频炉吨钢投资较低（为电弧炉一半左右），建设周期较短，是民营投资较好的选择对象，也是中频炉在市场行情较佳的07-11年间快速发展的主要原因。

3）电能消耗方面，一般情况下而言，冶炼同等产品的情况下，中频炉钢厂的电费消耗较高，中频炉炼钢吨钢消耗600-650度电左右，但取决于炼钢用废钢产品，如果全部是纯净废钢，其冶炼时间，消耗电费等都要相对低一些。

电弧炉的电费消耗，主要取决于其炼钢中热铁水所占比例，一般情况下而言，废钢占比40%以上，电费消耗400度/吨左右。

4）炉体大小方面，目前中频炉普遍容积在10-60T左右，电弧炉容积普遍在50-360T之间。

二、中频炉钢厂产生的背景与发展状况
a）较低的吨钢投资成本（CAPEX）——吨钢投资仅为电弧炉的一半左右；较短的建设
周期（正规的8-12个月），极低的吨钢占地面积，都促使投资者，可以在短期内迅速的涌进钢铁市场。

受09年4万亿政策刺激影响，随之而来的是大量建筑及基础建设对钢材的需求，尽管中国的粗钢产量再彼时已经较高，但部分地区的需求仍有一定的空缺。

同时大量热钱的流入也使得这一行业的借贷融资相对简单，而中频炉对于个体投资者而言无疑是介入这个行业的一个很好的选择。

b）2012年之前，由于钢铁行业的快速发展，赚钱效应及钢材需求，使得市场上地条钢盛行。

国家在产业结构调整指导目录（2011年本）及产业结构调整指导目录（2005年本）的淘汰类目录中，均要求淘汰用于地条钢、普碳钢、不锈钢冶炼的工频和中频感应炉。

c）在我国，中频炉炼钢在近几年得到了迅速的发展，由于其使用100%的废钢作为炼钢原料，因此在废钢资源的消耗企业中，中频炉钢企是非常重要的一环。

Mysteel调研全国70家中频炉钢厂，预估2015年全国中频炉钢厂粗钢产能约1.1-1.2亿吨，据15年其产能利用率测算，预估15年全国中频炉废钢消耗量超过六千万吨，按此估算，全国15年废炼钢用废钢消耗量或达1.5亿吨左右。

图表全国短流程钢厂开工率与产能利用率走势
数据来源：产研智库
d）生存空间。

由于之前中频炉生产的钢材无法达标，会导致安全隐患，以及国家淘汰过剩产能的需要，中频炉曾经受到一定的挤压，尽管如此，中频炉钢厂却在近几年来得以发展，究其原因，一方面，与地方政府保护有关，另一方面，企业通过提升自身炼钢技术，逐步的规范化经营。

e）主要产品。

目前中频炉企业主要以生产长材碳钢为主（螺纹、盘螺、圆钢等），除此之外，也有少部分企业生产型钢、带钢、不锈钢、特钢等，但建筑用钢材的产量占据调查企业的75%以上。

f）企业地区分布。

47.8%的钢企处于华东地区，28.9%的钢企处于华南及西南地区。

可以看到，目前大部分的中频炉钢企分布在沿海地区，一方面，主要是由于当前东部沿海地区相对较为发达，工业企业众多，废钢产生量较大，有利于其使用；另一方面，相对建设及钢
材量较大也使得中频炉钢厂有生存空间。

但据了解及分析，之后中频炉钢企有向内陆扩产的趋势，或者说以后内陆地区或中西部地区，中频炉钢企或有较快的发展。

图表中频炉钢厂分布情况
数据来源：产研智库
g）企业生产及发展情况。

由于个别小型中频炉钢企正面临资金及政策面上的风险，未来有可能会逐步退出市场。

主要原因在于：
1）资金紧张：目前大部分小型中频炉钢企融资情况困难，资金偏紧，银行减少放贷，而大部分企业利用民间借贷，使得其融资成本较高。

2）政策限制，目前的政策对其冠以非法生产及落后产能的标签均使得其生存情况受到限制。

3）利润受到挤压，由于整体需求减弱，市场对成材质量要求整体提高，而对小型钢厂的相对低质量的钢材需求大大降低；同时，废钢价格相对坚挺，也抬高了其生产成本，与大型长流程钢厂相比，其优势降低。

4）生产许可限制，部分小型钢企目前依旧没有生产许可证，生产经营情况受到限制，产品销售不明朗。

对于规模较大的中频炉钢企而言，其存在被市场多接受，同时其产量也多已上报，来其透明度将会越来越高。

三、发展趋势
据调查，受行业弱势整理及利润受到挤压影响，中频炉钢厂目前几乎没有兴建更多产能的计划。

仅有极个别的中频炉钢企在未来有扩充产能的计划，部分规模较大的中频炉钢厂表示将进行产品的升级，如改做特钢产品或者板材等。

但与此同时，为了使得产品的质量得到提升，除了使用废钢的质量要进行良好的掌控外，仍需增加额外的精炼设备，如AOD或LF
精炼炉等。

图表分炼钢方式炼钢成本对比
数据来源：产研智库
从上图可以看出，两年来，中频炉钢厂的炼钢成本并没有较大的优势，炼钢成本较高，加之市场的低迷，极大的压缩了中频炉钢厂的成本。

这一点也使得目前的中频炉钢厂非常在乎自身的产品质量—如果一部分产品出现问题，全天的利润或不能涵盖其问题产品的成本。

目前绝大多数正规的中频炉企业，都比较重视其原料的质量，多数的中频炉钢企，选择使用纯净刨花、工业下脚料、纯净钢筋头作为其炼钢原料，以保证其钢水的纯净度，并且在生产、轧钢过程中都有相关的测试，生产出来的钢材也符合目前相应的标准。

目前，尽管其受到市场利润，产品品牌，生产成本及产业政策的限制，但部分企业也通过提升自身的环境，改善生产工艺，提高产品质量等手段，应对市场的检验。

未来，沿海地区中频炉钢厂或由于铁矿成本较低的影响，失去与长流程钢厂的竞争力，中频炉钢厂或面临地区上、产品上的战略转移。

或许，随着废钢资源的增多，短流程炼钢的规模将越来越大，中频炉钢厂也许不会成为其主力军，但拥有众多废钢渠道，以及灵活的运营方式，或将使得这些钢厂成为短流程炼钢逐步扩大的践行者。