我国跨国企业如何运用转移定价策略.知识讲解
跨国公司转移定价策略的运用
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跨国公司转移定价策略的运用
跨国公司转移定价策略是指在跨国公司内部将产品或服务从一个国家转移到另一个国家时,确定适当的价格策略。
这种策略的运用可以帮助跨国公司最大限度地利用不同国家间的价格差异、成本差异和市场需求差异,以提高利润和竞争力。
以下是跨国公司转移定价策略的常见运用方式:
1. 成本加成定价策略:根据产品或服务的成本,在不同国家间采取不同的加成率确定价格。
通常情况下,公司在成本较低的国家可以采取较低的加成率,以便提高市场份额和竞争力。
2. 市场定价策略:根据不同国家的市场需求和竞争情况,对产品或服务进行定价。
公司可以根据市场份额、对手定价、消费者购买力等因素来确定定价策略。
3. 市场批发定价策略:公司将产品或服务以低于市场价格的价格销售给其他公司或经销商,从而鼓励他们在市场上推广和销售产品。
这样可以扩大产品的市场覆盖范围,提高产品曝光度和销量。
4. 转移定价策略:跨国公司可以通过将产品或服务从成本较高的国家转移到成本较低的国家,以降低生产和运营成本。
然后,公司可以根据转移到的国家的市场情况来确定产品的定价,以提高利润。
5. 差异化定价策略:根据不同国家的市场需求和竞争情况,对
产品或服务进行定价差异化。
公司可以根据产品品牌、质量、功能等不同特点,以及消费者购买力等因素来制定定价策略。
总之,跨国公司转移定价策略的运用需要综合考虑不同国家间的市场需求、成本差异和竞争情况,以最大限度地提高利润和竞争力。
这需要公司在制定定价策略时进行市场调研和利润分析,确保该策略能够适应不同国家的经济环境并取得成功。
国际转移定价基本方法
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国际转移定价基本方法国际转移定价是指跨国公司内部在不同子公司之间进行商品或服务交易时,所采用的定价策略。
这种策略有助于公司合理分配利润,降低税收负担。
在这一过程中,掌握基本的转移定价方法至关重要。
本文将为您详细介绍国际转移定价的基本方法。
一、成本加成法成本加成法是一种较为简单的国际转移定价方法。
在这种方法中,出口子公司将产品销售给进口子公司的价格是基于生产成本加上一定的利润。
具体来说,成本加成法包括以下几个步骤:1.确定产品的生产成本,包括直接成本(如原材料、人工、制造费用等)和间接成本(如管理费用、研发费用等)。
2.确定合理的利润率。
这一步通常需要考虑行业的平均水平、公司的盈利目标等因素。
3.根据生产成本和利润率计算出口子公司向进口子公司销售产品的价格。
二、市场价格法市场价格法是指在国际市场上,以同类产品的市场价格为基础,确定出口子公司向进口子公司销售产品的价格。
这种方法的关键在于选取合适的参照市场,通常有以下几种方式:1.选择出口子公司所在国家的市场价格作为参照。
2.选择进口子公司所在国家的市场价格作为参照。
3.选择第三方国家的市场价格作为参照。
三、利润分配法利润分配法是指根据各子公司在跨国公司整体利润中所占的比重,来确定内部交易价格的方法。
这种方法有助于实现公司内部利润的合理分配,主要分为以下两种:1.顺序分配法:按照子公司对公司整体利润的贡献程度,依次分配利润。
2.评分分配法:根据各子公司的业务风险、市场环境等因素,给予不同的评分,然后按照评分比重分配利润。
四、交易净利润法交易净利润法是指以交易双方预计实现的净利润为基础,确定内部交易价格的方法。
这种方法的关键在于预测交易双方的净利润,并合理分配。
具体步骤如下:1.预测出口子公司和进口子公司的销售收入。
2.预测出口子公司和进口子公司的成本和费用。
3.根据预测的净利润,确定内部交易价格。
总之,国际转移定价方法的选择需要根据公司的实际情况、市场环境等因素进行综合考虑。
在华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制
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在华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制论文报告:目录:一、引言二、在华跨国公司转移定价的概念及背景三、在华跨国公司转移定价的手段1.低成本国度设立生产基地2.内部交易设定价格3.资产重组与转让4.大幅度增加投资额5.借助关税政策四、在华跨国公司转移定价的影响1.不公平竞争2.导致国家税收损失3.对产业结构和规模的扭曲4.引发贸易保护主义5.损害社会公共利益五、在华跨国公司转移定价的控制1.强化政府监管2.建立相关法律法规3.加强信息公开4.加强行业自律5.提高国家贸易谈判能力六、案例分析1.苹果公司转移定价案2.通用电气公司转移定价案3.三菱日联金融集团转移定价案4.联想集团转移定价案5.中国建筑材料转移定价案七、结论八、参考文献一、引言在面对全球经济的竞争与合作的形势下,转移定价成为跨国公司在全球化模式下的一项重要的经济行为。
然而,随着跨国公司进一步扩张,转移定价的手段也愈加复杂,其使用不当也可能导致严重的经济影响。
在华跨国公司作为一个典型的跨国公司群体,其转移定价的行为也不断被公众关注。
本文将分析在华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制,并通过案例分析来加深理解。
二、在华跨国公司转移定价的概念及背景在华跨国公司指的是在中国境内注册成立的外资企业,其中不乏诸如华为、阿里巴巴、宝马、三星等知名跨国公司。
转移定价则指在跨国公司内部,利用不同国家税收及规章制度的差异,通过内部定价来追求利润最大化的行为。
在中国,转移定价在跨国公司内部的应用较为普遍,其中不乏通过内部交易设定低价,将利润转移到低税率的国家的跨国公司的操作。
三、在华跨国公司转移定价的手段1.低成本国度设立生产基地为了在加强价格竞争的同时,转移定价跨国公司通过建立生产基地来利用内国成本的优惠,通过以较低价格销售中国制造的产品来迅速扩大销售市场。
2.内部交易设定价格通过内部交易设定不合理的价格来实现利益最大化,比如跨国公司将利润转移到生产成本更低的子公司中。
转移定价的形式和主要定价方法
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转移定价的形式和主要定价方法转移定价是指跨国企业在国际贸易中,根据不同国家的市场条件和税收政策等因素,合理确定产品的价格水平,以最大化利润或增加市场份额。
根据形式和方法的不同,转移定价可以分为以下几种。
一、形式1.直接出口定价:直接出口定价是跨国企业在出口产品时,直接确定产品的出口价格。
这种定价形式主要适用于产品的市场竞争程度高、市场需求波动大的情况下,企业通过灵活调整价格来适应市场变化。
2.传统转移定价:传统转移定价是指跨国企业通过在子公司间进行内部交易的方式,调整产品价格,以达到税收优惠或利润调节的目的。
传统转移定价通过在子公司之间转移定价策略,实现利润最大化的目标。
3.成本加成定价:成本加成定价是指企业在确定产品价格时,根据产品的生产成本和利润要求,按照一定比例将成本加到出厂价格上。
这种定价形式主要适用于产品的市场竞争程度低、产品辨识度高的情况下,企业可以通过提高价格来实现不同产品的差异化定位。
4.报关价定价:报关价定价是指企业在进行国际贸易时,根据海关要求以及市场条件等因素,申报产品的价格。
这种定价形式主要适用于需要缴纳关税的情况下,企业可以通过合理申报价格来降低关税费用。
5.固定零售价定价:固定零售价定价是指企业在市场中确定统一的零售价格,不允许零售商向消费者进行价格优惠。
这种定价形式主要适用于产品辨识度高、品牌影响力大的情况下,企业通过控制零售价格来维护品牌形象和市场利益。
1.标准成本定价:标准成本定价是通过对产品的生产成本进行预测和计算,确定产品的标准成本,并在此基础上确定产品的价格水平。
这种定价方法主要适用于生产成本变动幅度较小、市场需求相对稳定的情况下。
2.边际成本定价:边际成本定价是通过对企业生产单位产品的边际成本进行计算,以边际成本加成的方式确定产品的价格。
这种定价方法主要适用于市场竞争激烈、产品辨识度低的情况下,企业可以通过降低价格来提高市场份额。
3.市场导向定价:市场导向定价是根据市场需求和竞争状况等因素,在产品定价时参考市场价格水平进行决策。
跨国公司转移定价策略分析及我国的应对措施
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Байду номын сангаас
国公司可灵活地操纵技术转让方面 的转移价格 , 从而有效地 为
实现 自己全球战略 目标服务。
、
跨 国公司转移定价策略分析
1 .跨国公司转移定价的 目标。() 1利润 目标 。跨 国公司使 用转移 定价 最主 要 目标是 为实现集 团全球利润最大化 。 通过调
二、 跨国公司转移定价对我 国构成的危害
一
一
经济观察
跨国公 司转移 定价 策略 分析 及 我 国的应对措施
鲁雅萍 ’ 孙以波
( .苏州工业职业技术 学院, 1 江苏 苏州 2 5 0 ; .渣打银行上海分行 1 14 2 上 海 202 ) 1 1 0
【 要】 摘 国际转移定价是跨 国公 司财务管理工作中一个重要而复杂的环节。 本文从 分析跨 国公 司转移定价策略的 目 、 标 定价 方法和运 用原 则 出 , 发 阐明了转移定价如何在跨 国公 司 内 实施 和应用 , 部 详细论述在华跨 国公 司转移定价给我 国构 成的危 害, 并
司利用转移定价进行避税创造 了条件。() 3 现金流量 目标 。 许多 查发现 :9 5 %的跨 国公司选择 以交 易为基础 的定价 方法,其 中 跨 国公 司都把现金流量管理作为重要战略 目标。影响现金流量 4 %采用协议市场定价 。 4 由于存在对产品性能 、 技术含量等方面 管理 的因素很 多 , 例如使 风险威胁 降到最 小、 返还 限制或 再投 的信 息不对称 , 外商很容易 以高于市场 的价格从外 国子公司手
提 出应 对 方 法 .
【 关键词】 国 司; 跨 公 转移定价 ; 危害; 对策
随着生产与资本 国际化 进程 的进一步加快 , 国转移 定价 行 , 跨 而其总额的 5 %~7 %是在跨 国公司之 间进行 。目前 , O 5 很少 已不仅仅是跨 国公 司内部经营管理的工具 , 更多的是被用作 实 有 公开的技术转让国 际市场价格 ,也缺乏相应 的外 部价格 , 跨 施其全球战略的重要策略。
论跨国公司内部贸易中的转移定价
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跨国公司内部贸易中的转移定价引言随着全球化的加速发展,跨国公司在全球范围内开展业务已成为常态,内部贸易作为跨国公司内部运作的一个重要环节,其中的转移定价策略显得尤为重要。
转移定价是指跨国公司内部进行产品或服务交易时,为了获得税收、成本、利润等方面的优势,通过合理的价格安排将利润在不同税收管辖区域之间转移的一种策略。
本文将探讨跨国公司内部贸易中的转移定价,包括其定义、原因、方法、影响因素以及存在的问题等方面。
转移定价的定义转移定价是指跨国公司内部在进行商品或服务交易时,为了实现税收、成本、利润等方面的管理和优化,采取合理的价格安排,将利润在不同税收管辖区域之间进行转移的行为。
跨国公司通过转移定价可以合法地将利润从高税收地区转移到低税收地区,以降低全球税务负担,实现利润最大化。
转移定价的原因跨国公司进行转移定价有以下几个主要原因:税收优势不同国家和地区的税务制度差异较大,高税收地区的跨国公司希望通过转移定价将利润转移到低税收地区,以降低税务负担。
这样可以提高全球利润水平,增强公司竞争力。
成本控制通过合理的转移定价策略,跨国公司可以灵活控制成本。
例如,在高成本地区的生产成本较高时,可以通过向低成本地区的子公司转移订单和技术,从而降低整体成本。
盈利管理跨国公司倾向于通过转移定价来管理利润。
在高利润地区,可以通过提高内部交易价格,将利润转移至低利润地区,以降低高税收地区的税金和盈利水平。
这样可以通过全球范围内的利润分配,实现利润的最大化。
转移定价的方法跨国公司进行转移定价有不同的方法和手段,常见的转移定价方法包括:销售价格转移定价销售价格转移定价是指通过调整产品或服务的销售价格来实现利润转移的策略。
跨国公司将产品以较低价格从低税收地区销售给高税收地区的子公司,从而实现利润的转移。
成本加成转移定价成本加成转移定价是指通过在成本上加上一定的利润,将产品或服务以较高价格从低税收地区销售给高税收地区的子公司。
这样可以将利润转移到高税收地区,降低低税收地区的利润水平。
转移定价机制及其在跨国经营中的运用
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情况; ) ( 投资项目的资本回收 ; ) 国的政 7 ( 东道 8 治风险 ;()跨国公司在当地的形象。通过 9 以上诸多因素的综合分析和 比较 , 确定转移 价 格 的 传 略 甘标 是 增 加 还 是 国对外商 投 资企业采 取的 两免三 减半政 策 , 滚动设 立 新的 外商投 资 业 , 过 通过 并通 新 老 外商 投 资企 业 之 间的转 移 支付 政 策 , 使 老企业 损新企业获利, 使跨国公司实际上 连 续 享受 到 东道 国 的税 收 优惠政 策 。 跨国公司转移定价的具体 式包括 : () 贸易 购销 业务 中采用转 移 定价方 j 确 1在 _ I = 定 品 、原材料 及 零部 件 价格 等 ;()在贷 2 款 业务 _增 加 或家 少贷 款利 息 ;() 过 火 l J 3通 联企 业 问提 供劳 务 的方 式操纵 或调 控 利润 ; () 4 无形 资产 转让 或 使用 定价 机制来 转 移 利
剐与 子公 司之 『或子 公司 与 子公 司之 间转移 白 ] 中间 产品 时的 定价 。在跨 固经 营 中 , 的是 指 公 司与吲 外子 公司之 『或闻 外子公 I与 子 白 J ] 公司 之 转移 中问产 品 时的 定价 。 转移 定价 起源 十 2 纪 【 叶西方 集 0址 二 半 团公 司经营 中 的分权 化趋 向 , 型 的集 团公 久 司为激励 和 渊动 下级 管 人 员的 积极忡 , 将 生 产和销 售、 务的管理 权限 下放给它 们 的下 『 疆 机构 ,成 所 旧的投 资中心 或 利润 中心 , 实行独立核算 , 为正确考核干评价不同投资 u 或 利润 巾心 的业 绩 , 内部 之 问的 资金 、 其 商 品 、技术 、劳 务流动 时需 要有 卡应 的价 格作 ¨ 为 仫算 的依据 , 由此产 生 r 移 定价 。 转 随着 业 经营 活动 的 圈际 化和 全球 化 , 跨国 公刮 出现人量 的资源和 产品 的 内部 转移 交易 , 移 定价 不仪 成为跨 围 公 司内部 效率 转 和 利润评 价 的_ l ,更足 施其 拿球 战略 , L Ⅱ 全球 统一 调配 资 源 ,充分 利 各国 在 汇半 、 f半 、关税 等经 济 以及政 治 冈素的 差异 , 1 . 追 求利 润最 大化 的 审要 f段 之 ‘ 。 转 移 定 价 的基 础 仃 很 多 ,可 以是 市 场 价格 、成本 ( 包括 全部 成本 、变动 成本 、标 准 成本 、 会 战夺 以 及影 了成本 )以及成 本 机 ' 加哎 等 ,各种 方 式都各 有 利弊 。实 践 中 , 议 定转 移定 价 ( g t tdTrnf r ig Neoi e a s rP in ) a e c 以全额 成本 或是全 部成本 比较常 用f 不同部 门或 足 了公 一的业绩 评 价和 考核 , J 但住 企 业 跨同 经营 [ , I 转侈 定价 已经远远 超 越 了集 1 内部 的业绩 评价 , 而足跨 同公 二用 以实现 其 J 全球 利益最 _ 的T具 。 人化 跨 国公 司 在确 定 转 移 价 时 , 除 了 内部 业 绩 考 核和 评 价 ,主 要还 需要 考虑 以下 因 素 :1货币问的汇率变化; ) () ( 不同国家的税 2 空 ”的 目的。 转移 子 公司 利润 的原 因 , 无非
跨国公司在华转移定价及其防范
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03
加强国际合作与交流
加强与其他国家的税收监管机构的合作与交流,共同打击跨国公司的不
当转移定价行为,维护国际税收秩序和公平竞争环境。
提升企业自律与合规意识
加强企业内部合规管理
跨国公司应建立完善的内部合规管理制度,明确转移定价的规则和流程,并确保其符合相 关法律法规和行业标准。
提高企业员工的合规意识
完善相关法律法规
明确转移定价规则和原则
制定和完善转移定价的法律法规,明确转移定价的基本规 则和原则,以确保跨国公司的定价行为符合公平、公正和 合理的原则。
建立价格参考机制
建立跨国公司转移定价的价格参考机制,明确价格形成和 调整的方法和标准,避免跨国公司任意操纵价格。
强化法律责任和处罚力度
加大对违反转移定价规定的法律责任和处罚力度,形成有 效的法律威慑,确保跨国公司遵守相关法律法规。
外汇风险
汇率波动
跨国公司在华子公司与境外关联方之 间的资金流动可能受汇率波动影响, 增加外汇风险。不合适的转移定价策 略可能放大这一风险。
外汇管制
中国实行一定程度的外汇管制,跨国 公司在华转移定价策略需确保符合相 关外汇管理规定,否则可能面临行政 处罚。
法律风险与合规挑战
反不正当竞争法:跨国公司在华实施转移定价时,需确保定价策略不违 反中国的反不正当竞争法,防止触犯法律。
合规挑战:企业在实施转移定价策略时,需确保பைடு நூலகம்部关联交易符合中国 法律法规要求,同时满足跨国公司整体的合规标准,避免产生法律纠纷
。
综上所述,跨国公司在华实施转移定价策略时面临多种风险与挑战。为 确保企业稳健发展,需全面评估税务、外汇及法律等方面的风险,并制 定相应的防范措施。
04
在华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制
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华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制1. 引言华跨国公司在国际业务中使用转移定价手段,以调整集团内部的利润分配,优化税务筹划以及进行跨国运营。
本文将探讨华跨国公司转移定价的手段、其对公司和国家的影响,以及相应的控制措施。
2. 转移定价手段华跨国公司通过以下转移定价手段来调整利润分配和税务筹划:2.1. 内部交易定价内部交易定价是指公司内部不同部门或关联企业之间进行商品和服务交易时的定价规则。
华跨国公司可以通过压低价格将利润转移至低税率地区,或通过高价销售将利润集中在高税率地区。
2.2. 优惠定价优惠定价是指华跨国公司在某些国家或地区面临竞争压力时,通过提供优惠价格获得税收和财务上的优势。
这可以通过定价策略、合同条款等手段实现。
2.3. 品牌使用费华跨国公司可以将其在某些地区的知名品牌授权给关联公司,以支付品牌使用费。
通过将利润转移至低税率地区或避税天堂,达到减少税负的目的。
2.4. 财富管理中心设立华跨国公司可以在全球范围内设立财富管理中心,将利润集中管理和投资在低税率地区,以减少税负并最大化利润。
3. 影响华跨国公司转移定价的实施会产生以下影响:3.1. 利润分配调整通过转移定价手段,华跨国公司可以调整利润分配,将利润集中在低税率地区,最大限度地减少税负。
这导致了在高税率地区获得的利润减少,可能会对当地经济和税收收入产生不利影响。
3.2. 税收损失华跨国公司通过转移定价手段将利润转移至低税率地区或避税天堂,以减少税负。
这导致了高税率地区的税收损失,给国家的财政平衡和税收收入带来不利影响。
3.3. 税务竞争加剧不同国家为吸引外国投资和跨国公司落户,通过降低税率和提供各种税收优惠措施来进行税务竞争。
这导致华跨国公司有更多的选择,同时增加了国际税收规则和合规的复杂性。
3.4. 跨国公司形象问题华跨国公司在实施转移定价手段时,可能会引起公众和媒体对其道德和合法性的质疑。
这对公司的形象和声誉产生负面影响,可能导致合作伙伴和消费者的信任问题。
论跨国公司内部贸易中的转移定价

论跨国公司内部贸易中的转移定价论跨国公司内部贸易中的转移定价转移定价最初是作为跨国公司管理层管理下属各公司、进步企业运作效率的工具而出现的。
20世纪20年代,通用汽车公司就非常注重内部转移价格在管理控制中的重要作用。
随着跨国公司的规模不断开展壮大,下属各公司被赋予越来越多的自主经营权。
为了促进下属各企业的有效经营,转移定价成为调节企业内部资源配置的有效工具。
到了20世纪60年代,随着消费和资本国际化的进程加快,尤其是各国开始对跨国集团征税,使得转移定价肩负起躲避税负、躲避东道国的各种管制以及躲避国际金融风险的责任,成为跨国公司施行全球战略的重要策略和工具。
一、跨国公司转移定价的定义跨国公司转移定价是指跨国公司为了谋求整体利益的最大化,在母公司与各国的子公司之间或各国的子公司之间互相约定的出口和采购商品、劳务与技术时所采用的内部交易价格。
这种价格不同于市场公平竞争的价格,它在很大程度上不受市场供求关系法那么的影响,也不是独立买卖双方在公开市场上按独立竞争原那么确定的价格,而是一种人为的内部转账价格。
转移定价作为跨国公司的一种经营策略,它的有效制定可以使跨国公司在全球范围内通过优化资源配置实现公司全球利润最大化,为公司的全球战略目的效劳。
跨国公司通过调整商品或劳务的本钱与价格,转移各子公司的利润收入,以使整个公司在全球范围内纳税最小化,利润最大化,并能减少各种政治、经济风险以及增强公司的竞争实力。
二、跨国公司转移定价的形式跨国公司的转移定价可大致分为以下三种:〔1〕资金融通转移定价。
指跨国公司内部交易中,大大进步从母公司或其它子公司进口货物的价格,使利润以支付贷款的形式汇出。
并通过借贷资金利率的上下,影响关联企业的本钱及利润程度。
〔2〕有形资产转移价格。
指跨国公司内部机器、设备等有形资产的出租和转让的调拨价格。
〔3〕无形资产转移定价。
指跨国公司内部进展提供管理、技术与咨询效劳、商标等无形商品时的价格。
转移定价的形式和主要定价方法
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转移定价的形式和主要定价方法作者:蒋玲随着我国市场对外的不断开放,越来越多的外资企业选择在华进行投资。
外商企业的入驻给国内市场带来了先进的技术和理念,带动国内经济的发展。
但是目前有个奇怪的现象,一方面外商企业不断地追加在华投资,扩大生产规模,另一方面外商投资企业在华可以享受到各种税收上的优惠,但其亏损面高达40%至60%之间。
有的甚至是连年亏损。
据统计局的数据显示,2005年外资企业的亏损面高达42.96%。
是什么造成外商企业的亏损面一直居高不下的呢?原因很简单,一些外商企业采取了各式各样的避税方法来转移他们在国内的利润,造成帐亏实盈的局面。
任何企业在经营过程中都以追求利润最大化为目标,因此企业会想尽一切办法来转移利润,实现税收的最小化。
由于各国税收的政策上存在着一定的差异,因此一些企业特别是跨国企业就可以利用这一差异来进行税收的规避。
企业根据税收政策的导向,通过经营结构和交易活动的安排,对纳税方案进行优化选择,以减轻纳税的负担。
其中跨国企业最常用的手段之一就是转移定价。
由于转移定价通常是发生在关联企业内部,因而比较隐蔽不容易被税务部门所察觉。
此外国内目前尚无严格的反避税的条例规定。
因此给外商企业进行转移定价提供了一个孳生的环境。
转移定价的形式可谓是多种多样。
1.在国内目前转移定价主要表现在“高进低出”或“低进高出”上。
例如母公司向子公司低价提供材料,以降低子公司的产品成本,获取较高的利润。
或者母公司向子公司高价出售产品,以增加子公司的产品成本,从而减少子公司的利润。
到底是“高进低出”还是“低进高出”,主要还是取决与国内与国外市场上税率的差异。
通常情况下,企业都会将收入和利润转移到低税国或着避税港。
2.其次还有关联企业之间的专利转让与技术服务。
专利和技术服务的定价比较复杂,其所涉及到的相关费用的收付具有一定的灵活性。
据此,关联公司很容易操控内部的成本和利润。
3.形成企业内部的借贷往来。
跨国企业内部贷款有较大的灵活性,在一定条件下它可以获得避税好处。
浅论跨国公司的转移定价问题
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浅论跨国公司的转移定价问题【摘要】跨国公司的转移定价问题是指跨国公司在不同国家间进行商品或服务交易时,通过调整产品定价来转移利润的现象。
这种行为可能导致税收避免、利润转移等问题,对国家财政和市场秩序带来负面影响。
跨国公司转移定价问题的原因主要包括税收优惠、市场定位、监管不力等因素。
解决这一问题可以采取加强监管、建立合理的转移定价规则、加强国际合作等措施。
监管部门应当加强对转移定价行为的监管,确保企业遵守规则,维护公平竞争环境。
结论指出,跨国公司转移定价问题是一个复杂而重要的议题,需要各国政府、监管机构共同努力来解决。
【关键词】跨国公司,转移定价问题,定义,原因,影响,解决方法,监管,引言,结论1. 引言1.1 引言跨国公司在全球经济中起着至关重要的作用,它们通过在不同国家开展业务来获取更多的市场份额和利润。
跨国公司之间存在着转移定价问题,即通过在不同国家间调整内部交易价格来影响利润分配,从而减少税负或监管成本。
跨国公司转移定价问题是一个复杂的课题,涉及到税收政策、监管制度、商业道德等多个领域。
在全球化经济背景下,跨国公司的转移定价行为正日益成为一个备受关注的议题。
本文将通过分析跨国公司转移定价问题的定义、原因、影响、解决方法和监管制度等方面,探讨其对全球经济和国际贸易的影响,同时提出相关的策略建议和政策建议,以期减少贸易摩擦和税收漏洞,维护全球经济的稳定和可持续发展。
结束。
2. 正文2.1 跨国公司转移定价问题的定义跨国公司转移定价问题是指当跨国公司的子公司在不同国家之间进行跨境交易时,通过定价方式来转移利润的行为。
这种定价行为可能会导致利润在高税率国家转移至低税率国家,从而避税或减少纳税额。
跨国公司转移定价问题通常涉及到相关方之间的内部交易,这使得难以确定内部交易的价格是否符合市场价值,从而可能导致资金流向不透明,企业间的关联关系不清晰。
跨国公司转移定价问题也可能涉及到知识产权的转移、服务费用的转移等方式,从而影响国家间的税收平衡和公平性。
跨国公司税收筹划中的跨境转移定价
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跨国公司税收筹划中的跨境转移定价在全球化经济的背景下,跨国公司税收筹划成为许多企业关注的焦点之一。
作为一种常见的税收筹划手段,跨境转移定价旨在通过调整企业在不同国家间的商品和服务交易价格,以实现利润最大化和税负最小化。
本文将探讨跨国公司税收筹划中的跨境转移定价策略,并分析其影响和合规性问题。
一、跨境转移定价的定义和目的跨境转移定价是指跨国公司在不同国家间进行商品和服务交易时,确定其交易价格的过程。
其目的是确保跨国公司各个关联企业之间的价格与市场价格保持一致,避免利润的转移和避税行为。
二、跨境转移定价策略1. 目标利润率法目标利润率法是一种常用的跨境转移定价策略。
企业根据其跨国运营的特点和所处行业的利润率水平,确定合理的目标利润率,并根据目标利润率来决定商品和服务的价格。
2. 市场比较法市场比较法是将跨国公司与同行业其他公司进行比较,参考市场价格来确定跨境转移定价。
企业可以查阅行业内的相关报告和数据,参考市场价格来确定合理的定价水平。
3. 成本加成法成本加成法是根据跨国公司的成本结构和目标利润率,将成本加上适当的加成来确定定价水平。
企业需要合理计算各项成本,如原材料、生产成本、运输成本等,并根据预期利润率确定加成比例。
三、跨境转移定价的影响1. 税负降低通过跨境转移定价,跨国公司可以将利润转移到税负较低的国家或地区,以降低整体税负。
这种调整会直接影响跨国公司的税务成本,为企业创造更多的利润空间。
2. 跨国合规压力增加由于跨境转移定价涉及到涉税合规事项,各国税务机构对此越来越关注。
跨国公司需要根据各国的税收规定,合理设置定价标准,确保合规性并避免因此引发的税务风险和纠纷。
四、跨境转移定价的合规性问题1. 建立有效的跨境转移定价政策跨国公司需要建立符合国际准则和各国法规要求的跨境转移定价政策,以确保在不同税收管辖区域间的交易合规。
2. 执行和记录跨境转移定价跨国公司应准确记录跨境转移定价相关的交易和成本数据,以备税务机构审计和验证。
跨国公司转移定价策略分析及对策建议
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2.2 可能扰乱东道国的经济秩序 作为东道国的开展中国家,在国际贸易中往往仅承当“加工厂〞的角色,设计和销售环节都 被跨国公司所控制,且跨国公司凭借规模、技术等方面的优势对价格、产量和销量进行垄断, 可能扰乱东道国经济秩序。 2.3 影响东道国的国际收支 转移定价使跨国公司在东道国所在地大量进口东道国国内可以生产的投入品,导致东道国 国际收支商品进口的增长及经常工程的流出。在跨国公司向其关联企业购入商品、劳务和技 术的情况下,转移定价导致东道国商品进口和无形支出的增加、商品出口的减少。 2.4 影响东道国的技术引进 跨国公司为防止东道国模仿先进技术,通常选择内部转让的方式进行保护,使得东道国难 以引进期望的技术。 2.5 不利于东道国优化产业结构 跨国公司到东道国投资,看中的是东道国廉价的劳动力和资源以及巨大的市场空间,往往 投资初级产品的开发,或者转移高能耗、污染重的产业,不利于东道国优化产业结构。 3 应对转移定价的策略 3.1 完善法律法规,提高执法力度 积极借鉴美国以及 OECD 的相关法规,完善对转移定价文件准备的要求,提升审计效率, 降低审计本钱。此外,需结合我国的实际情况,对借鉴而来的兴旺国家的经验进行适当调整, 使转移定价法规符合我国现阶段的经济社会状况,从而提升相关法规的可执行性。 加大处分力度从而有效治理转移定价,对未按规定期限向税务机关报送资料的企业,应按 照相关规定坚决予以处分。可借鉴兴旺国家对过分转移定价行为的惩罚力度,如美国罚款额 高达所逃避税额的 20%- 40%。严厉的处分措施显示政府对跨国公司过分转移定价行为进行 管制的决心,对遏制这种行为将有积极作用。 3.2 加强人才培养,积极开展合作 转移定价调整对从业人员的专业能力和知识面要求高,从业人员需对国际贸易、法律、财 务、行业专业知识等有全面了解,并具有良好的外语根底。我国需加强力度,有方案地培养 复合型人才,以适应国际经济开展的需要。 此外,应积极开展国际税务合作,让国内的从业人员深入了解兴旺国家转移定价调整的经 验,并通过国际间的情报交换,及时掌握跨国公司转移定价的新动向,从而提升治理效果。 3.3 加强信息化建设,完善价格反应机制 只有建立完善的价格信息收集、反应机制,让相关部门及工作人员快速、准确地获知价格 信息,才能有效判断关联企业间转移定价是否合理。可由国家发改委、税务、海关、商务、 统计、外交等部门联手,逐步建立信息共享机制。 3.4 完善宏观经济环境,逐步实现国民待遇 稳定的宏观经济环境,如政局稳定、经济政策连贯、经济健康快速开展,有助于减少跨国 企业的转移定价行为。此外,应减少内外资企业税负水平的差异,逐步实现外资企业税收方 面的国民待遇。 【参考文献】 【1】李辉.在华跨国公司转移定价机制与应对[D].上海外国语大学硕士论文,2021
跨国公司内部贸易与转移定价
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提高企业整体效益
转移定价可以协调企业内 部各部门的利益关系,提 高企业的整体效益和竞争 力。
转移定价的原理与策略
原理
转移定价的原理是根据企业整体战略和经营需要来确定内部商品或服务的价格。通常,转移定价会高于或低于 市场价格,以达到优化资源配置、规避税收和关税、提高企业整体效益等目的。
策略
跨国公司在制定转移定价策略时,通常会考虑以下因素:东道国的法律、法规和政策;市场供求关系;产品特 性;企业战略目标等。根据这些因素,跨国公司可以采用不同的转移定价策略,如成本加成法、市场定价法、 协商定价法等。
服务贸易
01
02
03
定义
服务贸易涉及跨国公司为 其全球网络提供各种服务 ,如市场营销、法律咨询 、会计服务等。
例子
如一家国际银行为其分支 机构提供跨境金融服务, 包括外汇交易、投资咨询 和风险管理等。
重要性
服务贸易对于跨国公司的 运营至关重要,因为它有 助于支持公司的其他业务 活动并提高效率。
技术贸易
详细描述
该公司通过建立全球供应链管理体系,优化内部贸易策略,实现了对全球资源和市场的有效整合和利用。此外 ,该公司还通过多种手段降低风险,如分散投资、多元化渠道等,确保供应链的稳定性和安全性。
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协商定价法
总结词
双方协商达成一致。
详细描述
协商定价法是一种通过双方协商达成一致的转移定价 方法。它根据双方的实际情况和需求,综合考虑产品 的成本、市场价格、税收、汇率等因素,协商确定产 品的转移价格。这种方法能够反映双方的实际情况和 需求,适用于双方合作密切且相互信任的企业。但是 ,它需要双方具备一定的谈判能力和经验,同时也需 要考虑到协商过程的时间和成本等因素。
跨国公司转移定价管理制度
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一、引言随着经济全球化的深入发展,跨国公司在国际市场上扮演着越来越重要的角色。
然而,跨国公司利用转移定价手段进行国际避税、逃避外汇管制等问题也日益突出。
为了规范跨国公司的经营行为,维护国家税收权益,本文将探讨跨国公司转移定价管理制度。
二、转移定价管理制度的主要内容1. 转移定价的定义和范围转移定价是指跨国公司内部各关联企业之间进行商品、劳务、技术、资金等交易时,采用不同于独立交易双方所确定的价格。
转移定价的范围包括但不限于以下方面:(1)商品买卖价格;(2)劳务费用;(3)技术许可使用费;(4)资金借贷利息;(5)管理费用等。
2. 转移定价的定价方法(1)市场法:以市场上独立第三方交易价格为基础确定转移定价;(2)成本加成法:以关联企业成本为基础,加上一定比例的利润确定转移定价;(3)利润分割法:根据各关联企业所处市场、风险等因素,分割利润确定转移定价。
3. 转移定价的申报和审核(1)跨国公司应当建立健全内部转移定价管理制度,明确转移定价的定价方法和政策;(2)跨国公司应当将转移定价情况纳入年度财务报表,并报送税务机关;(3)税务机关应当对跨国公司的转移定价进行审核,确保其符合税法规定。
4. 违规处罚(1)对于故意逃避税收、逃避外汇管制的跨国公司,税务机关可依法对其进行处罚;(2)对于涉嫌违法的关联交易,税务机关可要求企业提供相关资料,必要时可进行调查取证。
三、完善跨国公司转移定价管理制度的建议1. 完善税法体系,明确转移定价的税法规定;2. 加强税务机关的监管能力,提高转移定价的审核水平;3. 建立跨国公司转移定价信息共享机制,实现跨国公司、税务机关、行业协会等多方信息共享;4. 提高跨国公司的合规意识,引导其主动遵守转移定价管理制度。
四、结语跨国公司转移定价管理制度是维护国家税收权益、规范跨国公司经营行为的重要手段。
通过完善转移定价管理制度,可以有效遏制跨国公司利用转移定价手段进行国际避税、逃避外汇管制等行为,促进我国税收事业健康发展。
在华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制(一).
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在华跨国公司转移定价的手段、影响及其控制(一)内容摘要:为了实现经济利润最大化,跨国公司常常在企业内部交易中运用转移定价来避税。
本文分析了在华跨国公司的国际转移定价手段及其对我国经济的影响,并提出了相应的控制对策。
关键词:跨国公司国际转移定价转移定价(Transfer Price,TP)又称转让定价或划拨定价,它是指跨国公司根据全球营销目标在各关联企业之间转移商品、劳务或技术交易时所采用的一种内部交易定价。
这种转移价格服务于跨国公司的整体利润追求,不符合市场交易规律;价格的制定是由公司少数高级管理人员决定的,不受国际市场供求关系的影响;价格的适用仅限公司内部,实际转移的是成本费用或利润收入。
跨国公司通过转移价格,达到转移公司利润、减少税负、规避风险、应对东道国外汇管制以及减轻配额限制影响等目的,从而获取整体的、长期的最大利润。
近年来,在华外商投资企业增长迅速,据统计,截至2008年上半年,我国累计批准设立外商投资企业65万多家。
然而从账面上看,外企半数以上处于亏损状态。
而其中相当数量的外企通过用转移定价的手法把利润转移到国外,使我国在经济和税收方面蒙受了巨大的损失。
因此,研究在华跨国公司的国际转移定价问题具有现实意义。
在华跨国公司的国际转移定价手段(一)与海外母公司或关联企业进行关联交易这是在货物采购与销售时,跨国公司经常采用的方法。
外商抢先控制企业供、产、销三环节的前后两端,从境外关联企业高于国际市场价格进口原料,以低于国际市场价格将产品出口到境外关联企业,将企业的利润向境外转移,造成账面亏损或微利,使我国的税收流失。
(二)向母公司或关联企业支付巨额特许权使用费最典型的是高额商标使用费,专利、商标和专有技术等无形资产相对于一般商品而言,更容易实行转移定价。
据了解,按照国际惯例,向境外支付特许权使用费需缴纳10%的所得税。
如果企业处于免税期,这部分就不用缴纳,即使需要缴纳,10%的税率相对也较低。
跨国公司转让定价机制ppt课件
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主要特点:该价格不受市场一般供求关系 的影响,不是独立各方在公开市场上按独 立核算原则确定的价格,而是以跨国公司 全球战略和谋求全球利益最大化为目标, 由跨国公司总部最高管理人员在综合分析 评价交易双方所在国的外汇政策、税收政 策、利率水平、经济环境、政治气候等因 素以及所属子公司的盈利能力等之后确定 的价格。
这些规定构成了德国实质课税原则的主要 内容。
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5、转让定价的原则 (1)公平独立核算原则 一是公民管辖权原则 亦称“国籍管辖权”。按照属人原则确立
的税收管辖权。它是指一国政府对本国公 民来自世界范围的全部所得行使的征税权 力。
27
它强调按纳税人的公民身份,即国籍来行 使税收管辖权。
48
利润分割法分为一般利润分割法和剩余利 润分割法。
一般利润分割法根据关联交易各参与方所 执行的功能、承担的风险以及使用的资产, 确定各自应取得的利润。
剩余利润分割法将关联交易各参与方的合 并利润减去分配给各方的常规利润的余额 作为剩余利润,再根据各方对剩余利润的 贡献程度进行分配。
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三、跨国公司转移定价的财务功能及其制约因素 (一)财务功能 1、全球化的资金运作 通过转让定价,提前抽回受到东道国外汇管制的
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(三)转让定价产生的客观基础 1、跨国公司雄厚的实力 生存空间优势 业务流程的动作优势 有效规避风险的能力 超前的战略眼光
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2、跨国公司组织管理的控制手段 转让定价机制作为一种对跨国公司庞大的
资源进行合理配置的有效途径的作用更加 明显。 一方面可以使子公司更有效地创造利润 另一方面也使跨国公司整体得到利益
并根据各国之间签署的避免双重征税协定 中所规定的条款和机制,尽可能消除双重 征税的影响
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我国跨国企业如何运用转移定价策略内容摘要:本文从企业角度,阐述了中国跨国企业如何选择转移定价的目标和它们的实现形式,以及转移定价时需考虑的影响因素,并对中国跨国企业完善转移定价策略提出建议。
关键词:中国跨国企业转移定价转移定价是跨国公司的一种经营策略,又称转移价格、转让定价、内部划拨价等,它是指集团内关联企业之间进行商品和服务的内部交易价格,这种定价服从于跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的需要,不受市场正常供求关系的约束。
与西方跨国公司相比,我国跨国企业起步较晚,转移定价策略还不成熟,急需提高其运用水平。
针对这一情况,笔者对我国跨国企业在不违反法律法规的条件下,如何运用好转移定价提出了建议。
确定和选择转移定价的目标及其实现形式减少税负我国跨国企业不能逃税漏税,但可运用转移价格达到合法避税,主要是所得税和关税。
虽然一些国家经济集团内趋于采取统一税率,但与现实还差很远。
各国国际税收政策和税制仍然有很大不同。
集团内部交易主要包括五种:有形商品转移(原材料、半成品、成品),有形资产租赁,无形资产的使用与转让(如专利、商标、专有技术、广告),提供服务(如市场营销、法律、税务、保险、培训、担保等),金融交易。
跨国公司在进行这五种内部交易时,采用“高进低出”或“低进高出”的方法,把收益尽可能地转移到低税国中的关联企业,而把支出尽可能地转移到高税国中的关联企业,从而达到避税等目的。
利用“避税地”。
我国跨国企业应远离被OECD列入黑名单的避税地。
有一种“避税天堂”,税率比较低,税收征管透明度高,比如我国的香港、澳门地区和瑞士等国家,这些应是我国跨国企业重点考虑的对象。
不同的所得税会计处理方法,计入当期所得税费用的金额是不同的,直接影响当期净利润的数额。
因此,我国跨国企业财务人员应该通过对生产经营活动和财务活动的合理筹划和安排来节省所得税费用,以求利润最大化。
在关税方面,如果运用转移价格,卖方公司(跨国企业母子公司中的任何一家)对出售给买方公司(跨国企业内部,所在国关税较高)实行低价,则可以减轻关税的影响。
进口商在使海关相信进口的转移价格符合公平独立核算原则的同时,还要避免支付额外的关税。
处理所得税和关税的矛盾:我国跨国企业内部交易时,要考虑进口方的关税和进出口双方的所得税,对进口方来说,较高的关税必然导致较低的所得税计税基础,较低的关税必将导致较高的所得税计税基础。
这就需要在向进口国交纳较低(或较高)的所得税和较高(或较低)的关税之间作出权衡,同时也要考虑出口国的公司可能要支付的所得税额,最终使得关税与所得税之和为最少。
调节利润我国跨国企业为了实现全球战略和一定时期的具体目标,往往利用转移价格对集团内部各单位的利润进行统一调整与分配。
可通过转移价格,使子公司显出较高利润率,以便在当地销售证券或取得贷款。
如果某子公司在当地具有高利润,易引起东道国政府的关注,而要求重新谈判;或者引起工会、商会等组织的不满,要求提高工资;或在与当地合资情形下,跨国企业投资比例过高,导致分红和缴纳所得税过多,此时跨国企业可通过转移价格使子公司财务帐显出较低利润。
当海外子公司由于非经营因素的影响而形成利润率偏低时,为了保护和鼓励它们的积极性,可利用转移价格提高其帐面利润,使其经营绩效能够得到合理体现。
盈利公司可以收买有累计亏损的注册公司,利用其累计亏损抵消本身公司的利润。
高利润会引来竞争对手,引起对市场的重新划分。
运用转移定价可降低本子公司利润。
资金的合理有效配置保持投资的灵活性和根据经营条件及时抽调资金是跨国企业经营中的一项重要方针。
跨国企业关联企业间的资金转移,包括投资及利润汇出、贷款及还本付息、股利支付等项内容。
各个东道国在国内资金和外汇相对短缺的情况下,都对资金转移有不同程度的限制,而利用转移价格就可以绕过这些限制。
我国跨国企业利用转移定价,还可达到避免政治和外汇风险及价格控制,减轻配额,加强子公司竞争力等目标。
考虑和评估我国跨国企业转移定价的影响因素公司的战略与转移定价的所有权跨国公司的四种基本战略(国际战略、多国战略、全球战略和跨国战略)集权程度是有区别的。
不同的战略下的转移定价策略会有所不同。
高度分权经营的公司在确定转让价格时有极大的自主权,一般由子公司经理人员,按照所在地经济特点,选择以市场价格为基础的转移价格。
或由各子公司的经理共同协商内部转移产品和劳务的价格。
而以母公司为中心,实行高度集中的本国中心定价方式,以成本为主要订价基础无疑是更为合适的。
有专家研究证明,子公司协商转移价格效果相对较好。
因为这种方法能很好地度量子公司业绩,减少成本定价时的代理成本(因信息不对称),虽可能导致集团短期利润不能达到最优,但能使得集团长期利润最大化。
我国实行分权经营的跨国企业可大胆尝试子公司协商转移价格的方法。
转移定价可能带来的管理后果因为转移定价会影响各子公司的业绩,预期转移定价不利的子公司会抵制其制定;在实施过程中发现对自己不利时也会改变行为,从而偏离原定目标或与内部其他有关方面发生冲突,使集团企业整体的协调性下降,或直接要求母公司改变转移定价制度。
受到长期转移利润扶持的海外子公司会削弱其有效管理,被转移利润子公司的长期“帐面”亏损同样有碍于有效管理。
股东对企业的期望、管理者的热情、工人们的干劲,都会被长期的虚假经营损害耗尽。
二、公司治理机制的比较和评价在过去十年中,不同国民经济体系的相对效率这个问题越来越成为人们争论的焦点,在当今发达的经济体系中,存在这两种基本的公司财务和治理机制。
一种是“基于市场的”英美模式,其特征是:股权高度分散,并且存在相当活跃的公司控制(或接管)市场。
另一种是以日本和德国为代表的“基于关系的”体制,其特征是:存在主银行,并且公司间相互持股。
那么,在经济日益全球化的世界中,这两种体制的哪一种最终将盛行于世呢?或者,两种体制能否通过彼此吸纳对方的某些特征而继续共存呢?1. 公司治理机制的国家间差异。
在美国和英国,证券市场在资源配置上起着极为重要的作用;而在以德国、法国为代表的欧洲大陆国家和亚洲的日本,银行业控制了企业部门的资源配置。
我们分别称之为市场主导型和银行主导型的金融系统。
相应地,在英国和美国,由于广泛的分散持股,有效的公司治理机制依赖于法律对投资者的保护和公司控制权市场。
银行被禁止进入股市。
这种市场基础型的治理模式要求公司完全公平、及时和全面地披露公司的经营、财务、投资等重大管理资料,制定严密的审计和会计准则,实施严格的市场监管(例如内部交易法,禁止凭借内部相关信息从事股票交易以牟利)。
Manne(1965)论证了公司控制权市场对资本市场有效运作的必要性。
通过代理权竞争、善意的兼并和敌意的接管,这一市场允许有能力的管理团体在较短时间了取代那些无效的管理者,因而提供了一种隐性的管理激励。
Prowse(1995)指出,在美国,位于1980年财富500强几乎10%的公司曾在敌意或属于敌意的交易中被收购。
Franks-Mayer (1992)也发现,在英国,20世纪80年代中期的两年时间里发生了35起成功的敌意接管。
相比之下,德国在1945~1994年间只发生了3起,这在法国和日本的大公司间则几乎从没发生过。
在德国、法国和日本等代表性国家和地区,公司的股权主要由机构股东包括银行和非银行的金融中介机构集中持有,这些机构投资者之间又进行复杂的交叉持股;同时,主银行既拥有公司的大量股权,还持有公司的大量债权。
因此,这种银行基础型治理模式更强调大股东和大债权人的监管作用。
二、公司治理机制的比较和评价在过去十年中,不同国民经济体系的相对效率这个问题越来越成为人们争论的焦点,在当今发达的经济体系中,存在这两种基本的公司财务和治理机制。
一种是“基于市场的”英美模式,其特征是:股权高度分散,并且存在相当活跃的公司控制(或接管)市场。
另一种是以日本和德国为代表的“基于关系的”体制,其特征是:存在主银行,并且公司间相互持股。
那么,在经济日益全球化的世界中,这两种体制的哪一种最终将盛行于世呢?或者,两种体制能否通过彼此吸纳对方的某些特征而继续共存呢?1. 公司治理机制的国家间差异。
在美国和英国,证券市场在资源配置上起着极为重要的作用;而在以德国、法国为代表的欧洲大陆国家和亚洲的日本,银行业控制了企业部门的资源配置。
我们分别称之为市场主导型和银行主导型的金融系统。
相应地,在英国和美国,由于广泛的分散持股,有效的公司治理机制依赖于法律对投资者的保护和公司控制权市场。
银行被禁止进入股市。
这种市场基础型的治理模式要求公司完全公平、及时和全面地披露公司的经营、财务、投资等重大管理资料,制定严密的审计和会计准则,实施严格的市场监管(例如内部交易法,禁止凭借内部相关信息从事股票交易以牟利)。
Manne(1965)论证了公司控制权市场对资本市场有效运作的必要性。
通过代理权竞争、善意的兼并和敌意的接管,这一市场允许有能力的管理团体在较短时间了取代那些无效的管理者,因而提供了一种隐性的管理激励。
Prowse(1995)指出,在美国,位于1980年财富500强几乎10%的公司曾在敌意或属于敌意的交易中被收购。
Franks-Mayer (1992)也发现,在英国,20世纪80年代中期的两年时间里发生了35起成功的敌意接管。
相比之下,德国在1945~1994年间只发生了3起,这在法国和日本的大公司间则几乎从没发生过。
在德国、法国和日本等代表性国家和地区,公司的股权主要由机构股东包括银行和非银行的金融中介机构集中持有,这些机构投资者之间又进行复杂的交叉持股;同时,主银行既拥有公司的大量股权,还持有公司的大量债权。
因此,这种银行基础型治理模式更强调大股东和大债权人的监管作用。
二、公司治理机制的比较和评价在过去十年中,不同国民经济体系的相对效率这个问题越来越成为人们争论的焦点,在当今发达的经济体系中,存在这两种基本的公司财务和治理机制。
一种是“基于市场的”英美模式,其特征是:股权高度分散,并且存在相当活跃的公司控制(或接管)市场。
另一种是以日本和德国为代表的“基于关系的”体制,其特征是:存在主银行,并且公司间相互持股。
那么,在经济日益全球化的世界中,这两种体制的哪一种最终将盛行于世呢?或者,两种体制能否通过彼此吸纳对方的某些特征而继续共存呢?1. 公司治理机制的国家间差异。
在美国和英国,证券市场在资源配置上起着极为重要的作用;而在以德国、法国为代表的欧洲大陆国家和亚洲的日本,银行业控制了企业部门的资源配置。
我们分别称之为市场主导型和银行主导型的金融系统。
相应地,在英国和美国,由于广泛的分散持股,有效的公司治理机制依赖于法律对投资者的保护和公司控制权市场。
银行被禁止进入股市。
这种市场基础型的治理模式要求公司完全公平、及时和全面地披露公司的经营、财务、投资等重大管理资料,制定严密的审计和会计准则,实施严格的市场监管(例如内部交易法,禁止凭借内部相关信息从事股票交易以牟利)。