2015年电子行业投资分析报告

2015年电子行业投资
分析报告
2014年12月
目录
一、2014年行情回顾 (5)
1、回顾过去：2014年电子板块行情概述 (5)
（1）行业走势 (5)
（2）子版块行业走势 (7)
2、展望未来：2015年电子行业投资概述 (8)
二、新技术颠覆 (12)
1、IGZO技术快速崛起 (12)
（1）面板主要技术介绍 (12)
（2）IGZO相对a-Si与LTPS的优势 (14)
（3）IGZO技术应用占比提升，将逐渐替代a-Si (16)
2、倒装芯片引领LED照明芯片改革 (17)
三、新应用崛起 (19)
1、指纹识别：手机标配渐行渐近 (19)
（1）指纹识别技术简介 (19)
①传感器/算法为核心要素 (19)
②电容式传感器 (20)
③光学式传感器 (21)
④指纹辨识算法(Fingerprint Algorithm) (21)
（2）指纹识别的优势 (23)
（3）手机指纹产业链 (24)
2、蓝宝石材料：苹果2.0时代开启成长空间 (26)
（1）苹果引领蓝宝石材料商机 (27)
（2）采用蓝宝石材料的优势 (28)
（3）全球蓝宝石应用市场规模与产业链预测 (30)
①苹果引领蓝宝石材料风潮(摄像头与指纹识别) (30)
②苹果蓝宝石产业链(摄像头/手表/指纹识别/保护盖)解析 (31)
③2015年苹果对于蓝宝石的需求分析 (32)
④激光加工充满挑战，但设备商机无限 (33)
3、穿戴应用：Apple Watch重组科技与时尚 (34)
（1）智能穿戴设备介绍 (34)
（2）智能穿戴设备市场前景广阔 (36)
（3）Apple Watch产业链 (37)
四、新周期诞生 (38)
1、面板行业春燕归 (38)
（1）面板景气度复苏 (38)
①供给端：野蛮扩张后回归理性发展 (38)
②需求端：大尺寸化推动面板需求旺盛 (45)
③2015年面板行业供需平衡，开启行业盈利空间 (50)
（2）配套玻璃基板产业迎来发展机遇 (56)
2、LED普照天下 (60)
（1）LED背光需求峰值回落照明需求高成长期刚刚开始 (60)
（2）能源紧缺的背景下LED渗透率加速提升 (62)
（3）LED本身满足了人们对多样性和舒适性的追求 (66)
五、国企改革 (67)
1、电子传统产业改革大跃进 (67)
2、中国“芯”世界造 (71)
（1）集成电路上、中游：电子产业改革大跃进的演绎 (74)
（2）下游封装产业的发展：中下游的产业联动并携手高端封装 (76)
六、总结：聚焦三”新”与国企改造 (78)
七、主要风险 (78)。