{财务管理财务报表}第十章财务报表分析
财务分析的内容和方法
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第一节 财务分析的内容和方法
1.连环替代法 它是将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据各个因素之间 的依存关系,顺次用各因素的比较值替代基准值,据以测定各因素对分 析指标的影响。通常情况下,比较值采用实际值,而基准值则采用计划 值(预算值)或标准值 2.差额分析法 它是连环替代法的一种简化形式,它是利用各个因素的比较值与基 准值之间的差额,来计算各因素对分析指标的影响的方法 因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响,又可以 单独分析某个因素对某一经济指标的影响,在财务分析中应用广泛。但 在应用时应注意以下几点: (1)因素分解的关联性。即确定构成经济指标的因素,必须客观存 在因果关系,要能够反映形成该项经济指标差异的内在构成原因,否则 就失去了其存在的价值。
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项目十九 材料及热处理选择
19.1 材料选择的原则 19.2 材料选择的一般步骤
19.1 材料选择的原则
机械零件的选材是一项十分重要的工作。选材是否恰当,特别是 一台机器中关键零件的选材是否恰当,将直接影响到产品的使 用性能、使用寿命及制造成本。选材不当,严重的可能导致零 件的完全失效。设计人员在进行零件的选材时,应对该零件的 服役条件,应具备的主要性能指标。能满足要求的常用材料的 性能特点、加工工艺性及成本高低等。进行全面分析,综合考 虑。
3.会计报表项目构成的比较
它是以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出各组成指标 占该总体指标的百分比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此 来判断有关财务活动的变化趋势。这种方法能消除不同时期或不同企业 之间业务规模差异的影响,有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。
(二)比率分析法
比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分 析方法。
财务报表分析第10章--资产运用效率的解读与分析(杨和茂)
1.流动资产周转率指标的计算 流动资产周转率(或称流动资产周转次数)是指企业一定时期的主营 业务收入与流动资产平均余额的比率。该指标用于衡量流动资产的运 用效率。 其计算公式如下:
流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)÷2 主营业务收入净额=销售收入-销售折扣-销售退回等
一般固定资产周转率越高,表明固定资产周转速度越快,企业固定资 产投资得当,固定资产结构分布合理,企业固定资产的运用效率越高, 营运能力较强;反之,则表明企业固定资产利用效率不高,固定资产 拥有数量过多,设备闲臵没有充分利用,固定资产的营运能力较差。
案例【10-3】:某公司2011年12月31日主营业务收入、期初、 期末固定资产净值等数据如表10-3所示,试计算该公司的固 定资产周转率与固定资产周转天数。
项目 主营业务收入 期初固定资产净值 期末固定资产净值 金额 132,378.96 19,327.90 18,635.23
计算过程: 固定资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷固定资产平均余额 =132,378.96÷(19,327.9+18,635.23)÷2 ≈6.97(次) 固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率 =360(天)÷6.97(次) ≈51.6(天) 从计算结果可以看出:该企业的固定资产周转率为6.97次,固定资产周 转天数为51.6天,很明显,该企业的固定资产资产营运效率尚可。
总资产周转率还可用周转天数来表示,即总资产周转一次 所需要的时间,其计算公式为:
总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率
《财务管理》第十章财务分析
《财务管理》第十章财务 分析
财务分析是评估和解读公司财务状况的重要工具。它涉及使用财务比率来了 解公司的健康状况和赢利能力。
财务比率分析
1 流动比率
衡量公司的流动资产 相对于流动负债的能 力。
2 速动比率
测量公司的短期偿债 能力,排除了存货的 影响。
3 负债比率
评估公司的负债规模 和偿还能力。
4 利润率
财务比率分析的局限性
• 财务比率无法单独解释公司业绩和潜在问题。 • 财务比率不考虑市场因素和其他非财务因素。 • 财务比率的解读需要谨慎,因为具体行业可能存在不同标准。
总结和应用建议
财务比率分析是评估公司财务状况和赢利能力的有力工具。但它应该与其他财务和非财务信息结 合使用,以综合评估公司的绩效和前景。
5 资本收益率
揭示公司每销售一单位产品或提供服务 所获得的利润。
Байду номын сангаас
衡量公司利润相对于投入资本的回报率。
财务比率分析的应用
公司健康度评估
财务比率可以帮助评估公司的健康状况,发现潜在的财务风险。
对比竞争对手
通过与竞争对手比较财务比率,可以了解公司在行业中的位置。
辅助决策
财务比率提供了对决策的支持,帮助管理层做出更明智的财务决策。
会计中级财务管理-第十章高频考点班(答案)
第十章财务分析与评价知识点:基本的财务报表分析★★★1.偿债能力分析1)短期偿债能力分析①营运资金=流动资产-流动负债②流动比率=流动资产/流动负债③速动比率=速动资产/流动负债速动资产包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项,不包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产④现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债2)长期偿债能力①资产负债率=负债总额/资产总额②产权比率=负债总额/所有者权益③权益乘数=总资产/股东权益【提示】资产负债率、产权比率和权益乘数是资本结构的三种表达方式,变动方向一致3)影响偿债能力的其他因素①可动用的银行贷款指标或授信额度(如信贷额度、周转信贷协议)②资产质量③或有事项和承诺事项④经营租赁2.营运能力分析1)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额营业收入扣除销售折扣和折让后的销售净额;理论上,应使用“赊销收入”作为周转额应收账款平均余额包括应收账款、应收票据等全部赊销账款在内;应为未扣除坏账准备的金额;在业绩评价时,应收账款余额最好使用多个时点的平均数反映应收账款的周转速度及管理效率,可同时反映短期偿债能力和营运能力。
2)存货周转率=营业成本/存货平均余额反映营运能力、短期偿债能力及盈利能力3)流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额4)固定资产周转率=营业收入/平均固定资产5)总资产周转率=营业收入/平均资产总额3.盈利能力1)营业毛利率=营业毛利/营业收入×100%=(营业收入-营业成本)/营业收入×100%2)营业净利率=净利润/营业收入×100%3)总资产净利率=净利润/平均总资产×100%4)净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100%【提示】结合杜邦财务分析体系掌握营业净利率、总资产净利率和净资产收益率之间的关系。
4.发展能力1)营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%2)总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%3)营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%4)资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%衡量企业的盈利能力;除了受经营成果影响外,也受企业利润分配政策影响。
中级会计职称《财务管理》 第十章 财务分析与评价
第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法;2.理解比较分析法和比率分析法;3.理解财务分析的局限性。
二、重点内容回顾(一)比较分析法(二)比率分析法·构成比率(结构比率)·效率比率·相关比率(三)因素分析法·连环替代法(基本方法)·差额分析法三、核心公式定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率=分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率,是某项财务活动中所得与所费之间的比率,反映投入与产出的关系。
()『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率,是某项财务活动中所费与所得之间的比率,反映投入与产出的关系。
『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中,流动比率属于()。
A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,比如流动比率和资产负债率等。
『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中,正确的有()。
A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时,要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时,要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同,比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
在财务分析中,最常用的比较分析法是趋势分析法。
所以选项A的表述错误;采用因素分析法时,要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。
所以选项D的表述错误。
第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。
二、重点内容回顾三、核心公式(略)四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元,在资产负债表中,2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元;另外,补充资料显示,2018年的坏账准备平均余额为10万元。
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
(五)总资产周转率
三、负债比率
(一)资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析:
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势,在利用资产负债率制定借入资本 决策时,必须充分估计预期的利润和增加的风险,在二者 之间权衡。
(二)产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发,坚持实事求是; 2、要全面看问题,坚持一分为二,反对片面看问题; 3、要注重事物之间 的联系; 4、要发展地看问题; 5、要定量分析与定性分析相结合,以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
(一)、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力,适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下,长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金,就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
(五)影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁:在融资租赁形式下,租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理,相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目:或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下,会带来收益或损失,但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息,减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
《财务报表分析》第10章
《财务报表分析》第10章
欢迎来到第10章的《财务报表分析》!本章将介绍主要财务报表、财务比率 分析和财务指标分析,帮助您理解企业的财务状况和绩效。
背景和介绍
在财务报表分析中,了解企业财务报表的背景和目的非常重要。财务报表是 揭示企业资金运作、经营状况和利润等信息的主要工具。
主要财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表,它们共同提供了企业 财务状况和业绩的全面视角。
营运能力指标
营运能力指标衡量企业运营效率,如存货周 转率和应收账款周转率。
偿债能力指标
偿债能力指标评估企业偿还债务的能力,如 债务比率和息税前利息利润率。
投资价值指标
投资价值指标评估企业投资吸引力,如市盈 率和市净率。
结论和总结
通过财务报表分析,我们可以了解企业的财务状况、经营绩效和投资价值。 准确解读财务报表有助于做出明智的财务决策和预测未来发展趋势。
财务比率分析
流动比率
流动比率帮助评估企业偿 付短期债务的能力,使用 流动资产与流动负债的比 值。
速动比率
速动比率衡量企业在没有 存货的情况下,能立即偿 还债务的能力。
负债比率
负债比率评估企业的债务 水平和偿债能力,使用负 债总额与资产总额的能力指标衡量企业实现利润的能力,如 净利润率和毛利率。
企业财务管理中的财务报表分析
企业财务管理中的财务报表分析财务报表分析是企业财务管理中非常重要的一项工作。
它通过对企业财务报表进行审查和分析,揭示企业经营的真实状况,帮助企业管理层做出正确的决策。
财务报表分析不仅关注企业过去的经营状况,还能预测企业未来的发展趋势,为企业提供战略指导和决策支持。
财务报表分析主要包括利润表分析、资产负债表分析和现金流量表分析。
利润表分析主要通过分析企业的营业收入、成本、费用和利润等指标,了解企业的盈利能力和经营效益。
资产负债表分析则重点关注企业的资产、负债和净资产等指标,评估企业的偿债能力和资金运作状况。
现金流量表分析则通过分析企业的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响,掌握企业的现金流量状况和偿债能力。
在进行财务报表分析时,需要关注的指标有很多。
首先是利润指标,如销售收入、毛利润、净利润等。
这些指标可以反映企业的盈利能力和经营效益。
其次是资产指标,如总资产、流动资产、固定资产等。
这些指标可以评估企业的资本实力和资产配置效果。
还有负债指标,如总负债、流动负债、长期负债等。
这些指标可以评估企业的偿债能力和财务风险。
此外,现金流量指标也非常重要,如经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等。
这些指标可以揭示企业的现金流动情况和资金运作状况。
在财务报表分析中,常用的方法有横向比较和纵向比较。
横向比较是对同一企业在不同会计期间的财务指标进行对比,分析企业的经营趋势和发展变化。
通过横向比较,可以发现企业盈利能力、资产状况和现金流量等方面的变化。
纵向比较则是对不同企业在同一会计期间的财务指标进行对比,以评估企业的相对优劣和市场地位。
通过纵向比较,可以了解企业在同一行业中的发展水平和竞争力。
财务报表分析还可以运用一些专门的财务指标和比率,如盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率和市场价值比率等。
这些指标和比率可以更加客观地评估企业的财务状况和经营绩效。
比如盈利能力比率可以衡量企业的利润水平和盈利能力,偿债能力比率可以评估企业的偿债能力和财务风险,运营能力比率可以衡量企业的资产运作效率和库存管理能力,市场价值比率可以评价企业的市场竞争力和投资价值。
财务管理之财务报表分析
财务管理之财务报表分析财务分析是利用财务报表数据,采取一定方法进行计量分析,以综合反映和评价企业的财务状况和经营成果。
企业财务分析的基本内容主要包括偿债能力、营运能力、盈利能力和综合财务分析等几个方面。
分析形式包括:资产负债表、损益表和利润分配表的分析。
资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的报表。
利润表反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表。
现金流量表是以现金等价物为基础编制的财务状况变动表。
财务分析的方法(1)比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。
(2)趋势分析法又称水平分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
(3)因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
(一)偿债能力分析偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。
1.偿债能力分析(1)流动比率,又称为营运资金比率负债表中流动资产总额与流动负债总额的比率。
一般认为,企业合理的最低流动比率为2(2)速动比率,也称酸性测试比率是流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。
速动比率为1比较合适,低于1表明短期偿债能力偏低,过高说明企业拥有过多的货币性资产,可能失去有利的投资获利机会。
(3)现金比率是反映企业即刻变现,随时可以偿还债务的能力。
过低的现金比率反映企业支付能力存在问题。
2.偿债能力分析(1)资产负债率,又称负债比率。
当资产负债率大于100%时,企业已资不抵债,视为破产警戒线。
(2)产权比率,也称债务股权比率,权益的保障程度。
越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小。
(3)所有者权益比率,表明每1元资产中所有者权益的份额。
比率越大,负债比率就越小,企业的财务风险也就越小。
(4)已获利息倍数,用以衡量偿付借款利息的能力。
企业财务管理中的财务报表分析
企业财务管理中的财务报表分析财务报表是企业财务管理中重要的工具之一,它可以反映企业的财务状况和业绩情况。
财务报表分析是企业财务管理中必不可少的一环,通过对财务报表的分析可以了解企业的运营状况,为企业的经营决策提供数据支持。
本文将分析财务报表分析在企业财务管理中的作用和重要性,以及如何进行有效的财务报表分析。
一、财务报表分析在企业财务管理中的作用和重要性财务报表分析是了解企业财务状况和经营状况的最主要途径,它具有以下几个作用:1. 评估企业的财务状况财务报表可以反映企业的资产、负债和所有者权益等财务信息。
通过对财务报表的分析,可以评估企业的财务状况,了解企业当前的资产和负债情况,以及企业的盈利能力、财务健康状况等。
2. 了解企业的经营状况财务报表还可以反映企业的经营状况,包括企业的收入和花费情况,以及企业的生产效率等。
通过对财务报表的分析,可以了解企业当前的经营状况,包括企业的运营效率、利润情况、竞争力等。
3. 为经营决策提供支持财务报表分析可以为企业的经营决策提供支持,帮助企业制定合理的经营策略。
通过对财务报表的分析,可以了解企业的盈利能力、成本控制能力等,为企业的战略规划和业务扩展提供参考。
二、如何进行有效的财务报表分析1. 计算基本财务指标财务报表分析的第一步是计算基本的财务指标,包括净利润率、毛利率、流动比率、速动比率等。
这些指标可以反映企业的盈利能力、偿付能力、资产利用效率等。
通过计算这些指标,可以了解企业的财务状况和经营情况。
2. 比较历史数据财务报表分析的第二步是比较历史数据。
通过对比不同年份的财务报表,可以了解企业的财务和经营变化情况。
同时,还可以分析问题的产生原因,在更好地了解企业的发展情况的同时,找到解决问题的方法。
3. 对比同行业数据财务报表分析的第三步是对比同行业数据。
通过对企业所处行业的财务数据的分析,可以了解整个行业的发展状况,以及该行业中其他企业的财务表现。
通过对比,可以了解企业在同行业中的竞争力和优点,以及存在的问题和改进方向。
中级会计职称《财务管理》第十章知识点
中级会计职称《财务管理》第十章知识点2016中级会计职称《财务管理》第十章知识点下面店铺分享2016中级会计职称《财务管理》第十章知识点,欢迎参考!第二节基本的财务报表分析偿债能力分析偿债能力分析是指企业偿还本身所欠债务的能力。
对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策;有利于投资者进行正确的投资决策;有利于企业经营者进行正确的经营决策;有利于正确评价企业的财务状况。
偿债能力的衡量方法有两种:一种是比较可供偿债资产与债务的存量,资产存量超过债务存量较多,则认为偿债能力较强;另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金,如果产生的现金超过需要的现金较多,则认为偿债能力较强。
债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务,偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
(一)短期偿债能力分析企业在短期(一年或一个营业周期)需要偿还的负债主要指流动负债,因此短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力。
企业的短期偿债能力取决于短期内企业产生现金的能力,即在短期内能够转化为现金的流动资产的多少。
所以,短期偿债能力比率也称为变现能力比率或流动性比率,主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。
1.营运资金营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。
其计算公式如下:营运资金=流动资产-流动负债2.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的之比。
其计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强。
一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2.运用流动比率进行分析时,要注意以下几个问题:(1)流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。
因为,流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债。
实际上,各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异。
因此,流动比率是对短期偿债能力的粗略估计,还需进一步分析流动资产的构成项目。
中级会计职称考试《财务管理》第十章基本的财务报表分析(下)
第二节基本的财务报表分析三、盈利能力分析不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力。
盈利能力就是企业获取利润、实现资金增值的能力。
因此,盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资产与利润之间的关系反映。
反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率。
(一)销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入之比,其计算公式如下:销售毛利率=销售毛利÷销售收入其中:销售毛利=销售收入-销售成本销售毛利率反映产品每销售1元所包含的毛利润是多少,即销售收入扣除销售成本后还有多少剩余可用于各期费用和形成利润。
销售毛利率越高,表明产品的盈利能力越强。
将销售毛利率与行业水平进行比较,可以反映企业产品的市场竞争地位。
(二)销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比,其计算公式为:销售净利率=净利润÷销售收入销售净利率反映每1元销售收入最终赚取了多少利润,用于反映产品最终的盈利能力。
提示:将销售净利率按利润的扣除项目进行分解可以识别影响销售净利率的主要因素。
(三)总资产净利率总资产净利率指净利润与平均总资产的比率。
其计算公式为:总资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%总资产净利率衡量的是企业的盈利能力。
总资产净利率越高,表明企业资产的利用效果越好。
影响总资产净利率的因素是销售净利率和总资产周转率。
总资产净利率=净利润/平均总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/平均总资产)=销售净利润×总资产周转率因此,企业可以通过提高销售净利率、加速资产周转来提高总资产净利率。
(四)净资产收益率净资产收益率又叫权益净利率或权益报酬率,是净利润与平均所有者权益的比值,表示每1元股东资本赚取的净利润,反映资本经营的盈利能力。
其计算公式为:净资产收益率=(净利润÷平均所有者权益)×100%该指标是企业盈利能力指标的核心,也是杜邦财务指标体系的核心,更是投资者关注的重点。
财务管理10-ch3财务报表分析
财务报表分析方法总论
• 因素分析法(连环替代法)
– 【例·计算题】 – 已知某企业20×1年和20×2年的有关资料如下:
权益净利率 资产净利率 权益乘数
20X1 10% 5% 2
20X2 18% 6% 3
– 要求:根据以上资料,依次计算资产净利率和权益乘数变动对20×2年权 益净利率变动的影响。
– 【提示】权益净利率=资产净利率×权益乘数
偿债能力,一般情况下,该指标越大,表示企业短期偿债能力越强。 (正、负指标)
• 3.特殊指标 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
一般来讲,该比率中的流动负债采用期末数而非平均数,因为实际 需要偿还的是期末金额,而非平均余额。
短期偿债能力比率
• 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”,企业偿还流 动负债,一般是使用流动资产,因此,该类指标通常涉及
财务报表分析方法总论
• 财务报表的主要使用人
– 经理人员:为改善财务决策,需要进行内容广泛的财 务分析,几乎包括外部使用人关心的所有问题。
– 供应商:为决定建立长期合作关系,需要分析公司的 长期盈利能力和偿债能力;为决定信用政策,需要分 析公司的短期偿债能力。
财务报表分析总论
• 财务报表的主要使用人
• 比较分析按比较内容(比什么)分为:
– (3)比较财务比率:财务比率是各会计要素之间的数
量关系,反映它们的内在联系。财务比率是相对数, 排除了规模的影响,具有较好的可比性,是最重要的 分析比较内容。财务比率的计算相对简单,而对它加 以说明和解释却相当复杂和困难。
财务报表方法分析总论
• 因素分析法(连环替代法)
– 因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系,从数量上
财务评价与考核--中级会计师辅导《财务管理》第十章讲义7
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义7财务评价与考核一、企业综合绩效分析的方法(一)杜邦分析法1.杜邦财务分析体系的构建其中:1)净利润=销售收入-全部成本+其他利润-所得税费用2)全部成本=制造成本+销售费用+管理费用+财务费用2.杜邦财务分析体系的应用1)净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析体系的起点;2)销售净利率反映企业净利润与销售收入的关系,取决于销售收入与成本总额;3)资产总额由流动资产与长期资产组成,其结构合理与否影响资产的周转速度;①流动资产体现偿债能力和变现能力;②长期资产体现经营规模和发展潜力。
4)权益乘数受资产负债率的影响,反映资本结构。
①资产负债率越高,权益乘数越高,说明企业负债程度越高,给企业带来了较多杠杆利益,也带来了较多的风险;②负债经营的前提是有足够的盈利能力偿还债务本息,如果不改善资产盈利能力,单纯通过加大举债提高权益乘数对净资产收益率的改善只有短期效应,最终将因盈利能力无法涵盖增加的财务风险而使企业面临财务困境。
【例题20·单项选择题】某公司2009年与上年度相比,营业收入增长10.9%,净利润增长8.8%,平均资产总额增加12.6%,平均负债总额增加10.5%。
则该公司2009年的净资产收益率与上一年相比应是()。
A.下降B.不变C.上升D.不确定[答疑编号5688100607]『正确答案』A『答案解析』营业收入增长10.9%,净利润增长8.8%,则销售净利率下降;营业收入增长10.9%,平均资产总额增加12.6%,则总资产周转率下降;平均资产总额增加12.6%,平均负债总额增加10.5%,则权益乘数下降,因此,2009年净资产收益率与上年相比下降。
财务管理中的财务报表分析方法
财务管理中的财务报表分析方法在财务管理中,财务报表分析方法是一种重要的工具,它能够帮助企业了解财务健康状况、评估经营绩效以及预测未来发展趋势。
本文将介绍财务报表分析的基本概念、常用方法以及其在财务管理中的应用。
财务报表分析是指通过对财务报表数据进行逻辑分析和比较,从中得出企业的财务状况、经营能力和发展趋势等信息的方法。
主要包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析等。
财务比率分析是常用的财务报表分析方法之一。
财务比率是通过对财务数据进行计算得到的指标,可以反映企业的偿债能力、盈利能力和运营效率等方面的情况。
其中,流动比率、速动比率和现金比率等属于偿债能力分析指标;净资产收益率、总资产收益率和毛利率等属于盈利能力分析指标;周转率、存货周转率和应收账款周转率等属于运营效率分析指标。
通过对这些比率进行计算和对比,可以帮助企业发现财务问题并采取相应措施。
财务趋势分析是对企业过去一段时间内财务数据的变化趋势进行分析和判断的方法。
通过分析财务报表中的收入、成本、利润等数据,可以得出企业的发展趋势。
例如,通过比较年度或季度利润表,可以了解企业盈利情况的变化趋势;通过比较年度或季度资产负债表,可以了解企业资产、负债和净资产的变化情况。
财务趋势分析可以帮助企业发现发展中的问题,并制定相应的经营策略。
财务比较分析是通过对比企业不同时间点或不同企业之间的财务数据,发现差异并进行分析的方法。
利用财务报表中的数据,可以对企业的财务状况进行比较,找出企业的优势和劣势。
比较对象可以是同一企业的不同时间点,也可以是不同企业的同一时间点。
例如,通过对比不同企业的盈利能力指标,可以评估企业在行业中的位置;通过对比同一企业在不同时间点的财务数据,可以了解其发展动向。
财务报表分析方法在财务管理中有着重要的应用。
它可以帮助企业管理层了解企业的财务状况和运营情况,从而制定合理的经营策略。
财务报表分析可以帮助投资者评估企业的投资价值和风险,并做出相应的投资决策。
会计中级财务管理第十章财务分析与评价记忆重点
1. 净资产收益率=(净利润/ 平均所有者权益)*100%2. 资本保值增值率=(期末权益/ 期初权益)*100%3. 资本积累率=(权益增长额/期初权益)*100%增长率指票,注意与2区别4. 总资产现金回收率=(经营活动现金净流量/ 平均资产)*100%5. 净收益营运指数=(净利润-非经营收益)/净利润6. 现金营运指数=经营活动现金流量净额/ (净利润-非经营收益+非付现费用)7. 流动资产=库存现金+银行存款+应收账款+存货+预付款项+一年内到期的非流动资产流动比率8. 速动资产=库存现金+银行存款+应收账款速动比率9. 现金资产=库存现金+银行存款现金比率10. 有时速动比率小于1 也是正常的,比如大量采用现金销售。
11. 会使企业实际变现能力大于财务报表所反映能力的是未使用的银行贷款限额。
存在将很快变现的存货使企业实际变现能力与财务报表所反映能力一致。
12. 技术投入比率是反映企业经营增长状况的指标。
13. 综合绩效评价是综合分析的一种,一般是站在企业所有者角度进行的。
14. 用银行存款支付一笔销售费用,资产减少、费用增加,利润减少,会使总资产报酬率下降。
15. 总资产报酬率指标中的“报酬”是指息税前利润。
16. 每股净资产=期末净资产(即年末普通股权益)/ 年末发行在外的普通股股数。
17. 提供给顾客的现金折扣增加,可以缩短经营周期18. 使用因素分析法需要注意的问题包括:A 构成经济指标的因素,必须是客观上存在着因果关系B顺序替代的连环性C确定替代因素时,必须根据因素的依存关系,遵循一定的顺序并依次替代,不可随意加以颠倒。
19. 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法,比率指标的类型主要有构成比率、效率比率、相关比率。
没有动态比率。
20•运用比较分析法时应注意的问题有:A计算的口径一致性B删除偶发性项目的影响C运用例外原则。
比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
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{财务管理财务报表}第十章财务报表分析第十章财务报表分析一、单项选择题1.若流动比率大于1,则下列说法正确的是().A.营运资金大于零B.短期偿债能力绝对有保障C.速动比率大于1D.现金比率大于20%2.下列财务指标中,不属于现金流量流动性分析的指标是()A.现金到期债务比B.现金债务总额比C.现金流动负债比D.流动比率3.不仅是企业盈力能力指标的核心,同时也是整个财务指标体系的核心的指标是()A.销售净利率B.销售毛利率C.净资产收益率D.资产净利率4.当公司流动比率小于1时,增加流动资金借款会使当期流动比率()A.降低B.提高C.不变D.不确定5.计算已获利息倍数指标时,其利息费用()A.只包括经营利息费用,不包括资本化利息B.不包括经营利息费用,不包括资本化利息C.不包括经营利息费用,也不包括资本化利息D.既包括经营利息费用,也包括资本化利息6.财务分析中的“净利”在我国会计制度中是指()A.息后税前利润B.销售利润C.息税后利润D.息税前利润7.与资产权益率互为倒数的指标是()A.资产负债率B.权益乘数C.资产周转率D.资产净利率8.现金流量分析中,股利保障倍数是用来进行()的指标A.财务弹性分析B.获取现金能力分析C.收益质量分析D.现金结构流量分析9.权益乘数表示企业负债程度,权益乘数越小,企业的负债程度()A.越高B.越低C.不确定D.为零10.下列公式中不正确的是()A.股利支付率+留存盈利比率=1B.股利支付率×股利保障倍数=1C.变动成本率+边际贡献率=1D.资产负债率×产权比率=1二、多项选择题1.尽管流动比率也能反映现金的流动性,但存在着很大的局限性,其主要原因有()A.流动资产中的存货变现能力差B.存货用成本计价不能反映变现净值C.流动资产中的待摊费用属已发生的费用,不可能转变为现金D.应收账款变现能力差E.短期证券投资不易变现2.企业在进行盈利能力分析时,分析的对象不应包括的内容有()A.正常营业的损益B.买卖证券的损益C.会计准则和财务制度变更造成的累计损益D.重大事故造成的损益E.已经或将要停止的营业项目的损益3.反映企业偿债能力的指标有()A.流动资产周转率B.速动比率C.流动比率D.产权比率E.资产负债率4.下列财务指标中,能有效地将资产负债表与利润表联系起来的指标有()A.资产负债率B.存货周转率C.销售利润率D.资产周转率E.速动比率5.应收账款周转率提高,意味着企业()A.流动比率提高B.短期偿债能力增强C.盈利能力提高D.坏账成本下降E.速动比率提高6.影响存货周转率的因素有()A.销售收入B.销售成本C.存货计价方法D.进货批量E.应收账款回收速度7.某些事件的发生对上市公司原有的财务状况和经营成果已经或将要产生较大影响,并影响股票市价波动。
下列事件中,属于这类重大事件的有()A.投资失误使公司遭受了相当于净资产20%的损失B.公司拟与某目标公司进行合并C.公司拟回购部分股份D.公司向银行借入了一笔数额很大的款项E.公司与国外客户签订了一笔关系企业今后三年收益的合同8.在上市公司的投股说明书中,应向投资者披露的财务信息包括()A.公司的股利分配政策B.公司的股本额C.公司的盈利预测D.股票获准则交易的日期和批准文号E.验资证明9.对于上市公司最重要的财务指标包括()A.流动比率B.每股收益C.存货周转率D.每股净资产E.净资产收益率10.以下说法不正确的有()A.每股收益反映股票所含有的风险B.每股收益与每股股利是同一概念C.每股收益指标有利于公司间的比较D.每股收益大,意味着收益多E.分红的多少不仅取决于每股收益,还要看股利分配率三、判断题1.如果一个企业经营活动的现金流量是负数,但投资活动的现金流量是正数,有后者大于前者,此时仍表明这个企业是健康发展的企业。
()2.按照我国有关法规规定,任何个人不得持有一个上市公司2%以上的发行在外的普通股。
()3.招股说明书不属于证监会规定的上市公司财务报告信息披露的内容。
()4.存货周转率高,说明企业存货管理得好。
()5.资产负债率是负债总额与资产总额的比.其中资产总额应为扣除累计折旧后的净额,负债总额是扣除需偿还的负债后的净额。
()6.流动比率和速动比率之差等于现金比率。
()7.企业要具有较强的立即偿还债务的能力,其现金到期债务比不能小于1。
()8.企业的不同利益关系人对资产负债率的要求不一样,在企业正常经营的情况下,债权人希望它越低越好;股东则希望它越高越好;只有经营者对它的要求比较客观。
()9.产权比率高是低风险、低报酬的财务结构,表明债权人的利益因股东提供的资本所占比重较大而具有充分保障。
()10.计算已获利息倍数时,公式分子中的息税前利润用利润总额加利息费用来计算,这里的利息费用与公式分母中的利息费用属于同一概念。
()四、计算题1.某公司1999年12月31日资产负债表如下:单位:万元另外,该公司1999年销售净利率为20%,总资产周转率0.7次。
权益乘数1.71,自有资金利润率为23.94%,1999年销售收入净额1014万元(其中赊销收入570万元),净利润253.5万元。
要求:根据以上资料⑴计算l999年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率和权益乘数。
⑵计算1999年的应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
⑶计算1999年销售净利率、自有资金利润率、资本保值增值率。
⑷采用因素分析法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对自有资金利润率的影响。
2.甲股份有限公司去年实现息税前利润500万元。
本年度资本结构与去年相同,资本总额1000万元,其中,债务300万元(年利率10%);普通股700万元(每股价格10元)。
息税前利润比去年增长30%,预计按税后利润的20%发放现金股利,年末股东权益总额预计为490万元。
甲公司市盈率为12,所得税率33%。
要求:根据以上资料⑴计算甲公司财务杠杆系数;⑵计算甲公司预期每股收益和每股市价;⑶计等甲公司股票获利率、股利保障倍数和本年度留存收益;⑷计算甲公司每股净资产和市净率。
五、综合题1.经过简化的ABC公司1998年度的资产负债表和损益表如下:⑴ABC公司资产负债表表11998年12月31日单位:万元(说明:本年增加的利率为8%的长期负债50万元全部用于正在建设中的厂房) ⑵ABC公司损益表表21998年12月单位:万元(3)该公司1997、1998年的有关财务指标如下表:表3要求:根据以上资料⑴完成表2和表3(保留两位小数);⑵分析公司的变现能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力,并指出公司可能存在的问题。
参考答案一、单项选择题1.A2.D3.C4.B5.D6.C7.B8.A9.B10.D二、多项选择题1.ABC2.BCDE3.BCDE4.BD5.BD6.BCD7.A BCDE8.ABCE9.BDE10.ABCD三.判断题1.×2.×3.×4.×5.×6.×7.√8.√9.×10.×四、计算题1.(1)流动比率2.06;速动比率1.12;现金比率0.44;产权比率0.82;资产负债率45%;权益乘数1.82。
(2)应收账款周转率4次;固定资产周转率1.22次;总资产周转率0.8次。
(3)销售净利率25%;自有资金利润率36.4%;资本保值增值率1.01。
(4)销售净利率变动对自有资金利润率的影响为5.99%;总资产周转率变动对自有资金利润率的影响为4.28%;权益乘数变动对自有资金利润率的影响为2.2%。
2.(1)甲公司财务杠杆系数=500/(500-300×10%)=1.06(2)本年税后利润=[500(l+30%)-300×10%]×(1-33%)=415.4(万元) 每股收益=415.4/70=5.93(元)每股市价=5.93×12=71.16(元)(3)每股股利415.4×20%/70=1.19(元)股票获利率=1.19/71.16=1.67% 股利保障倍数=5.93/1.19=5(元)本年度留存收益=415.4×(l-20%)=332.32(万元)(4)每股净资产=490/70=7(元)市净率=71.16/7=10.17(倍)五、综合题1.⑴营业利润=2360-1652-236-64-297-10=101(万元),利润总额=101+7-8=100(万元),所得税=100×33%=33(万元),净利=100-33=67(万元)⑵①分析公司的变现能力:从流动比率、速动比率和营运资金考察,1998年末的水平均高于年初水平,说明通过1998年度的经营,公司变现能力和短期偿债能力有所提高,原因在于流动负债减少,流动资产增加,应进一步查明是否由干流动资产周转不灵等不利因素所致。
分析长期偿债能力:资产负债率年末水平低于年初,均低于50%,说明公司负债不足资产的一半里连续两年的已获利息倍数均在8以上,即公司息税前利润是应付利息的8倍多,故可认为公司具有较好的长期偿债能力。
②分析资产管理效率:平均收现期比上年平均缩短5天多,流动资产和总资产周转均有所加快,但存货周转次数下降一次,应进一步分析其原因,是因为销售成本相对节约,还是存货占用相对增多。
③分析盈利能力:公司销售毛利率、销售毛利率和资产净利率在1998年度均有所下降,而权益净利率却被提高,可进一步分析如下:权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数98年:23.81%=2.84%×4.58×1.8397年:21.92%=3.l%×4.42×1.6(1.89%)×(-0.26%)×0.16×0.23可见,权益净利率提高的原因关键在于权益乘数和总资产周转次数的提高。
其中,权益乘数增大表明负债增多,财务风险加大;总资产周转次数提高说明公司资产使用效率提高,负债增多的杠杆作用和总资产周转次数提高所带来的收益足以抵补销售净利率下降造成的损失。
销售净利率的变动一般来讲与售价、成本、费用有关,结合公司销售毛利率变动(由1997年的33%下降到30%),可以看出售价和成本是造成公司销售净利率下降的主要原因,应对它们进一步调查分析。
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