可行性研究报告财务分析

可行性研究报告财务分析

有关可行性研究报告财务分析，整理了有关可行性研究报告财务分析的

财务可行性分析报告

1. 问:企业在编制财务预测时哪些方面有统一规定?

答:在编制财务预测时的一般要求是:

(1)项目预测时，只对投产后的前5年予以预测;

(2)折旧方法采用直线法，可不计残值，折旧年限按照国家有关政策。

(3)计算净现值时，贴现率可在10%-15%之间选择。

(4)在各项分析时，均考虑所得税得影响。

2. 问:如何估算投资项目中所需流动资金?

答:投资项目中所需流动资金的估算有两种基本方法: (1) 扩大指标估算法:

一般可参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。

(2)分项详细估算法:

序号年份

项目最低周转

天数周转

次数

1

2

3

4

5

1 流动资产

1.1 应收帐款

1.2 存货

1.2.1 原材料

1.2.2 燃料

1.2.3 在产品

1.2.4 产成品

1.2.5 其他

1.3 现金

2 流动负债

2.1 应付帐款

3 流动资金(1-2)

4 本年流动资金增加额

其中:周转次数= 360/最低周转天数

应收帐款=年销售收入/周转次数

外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数

在产品=年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费

+年修理费+

年其他制造费用/周转次数

产成品=年经营成本/周转次数

现金=年工资及福利费+年其他费用/周转次数

年其他费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-工资及福利费

-折旧费-摊销费-利息支出

应付帐款=年外购原料、燃料及动力费用/周转次数

项目计算期末应收回全部流动资金。

3. 问:如何进行生产成本的估算

答:生产成本的估算分两部分:

(1)单位生产成本的估算

序号项目规格单位消耗定额单价金额

1 原材料

2 燃料和动力

3 工资和福利费

4 制造费用

5 生产成本(1+2+3+4)

(2)总成本费用估算表

序号年份

项目

1

2

3

4

5

1 原材料

2 燃料和动力

3 工资及福利

4 折旧费

5 摊销费

6 其他管理费用

7 销售费用

8 财务费用

9 总成本费用

其中:固定成本

可变成本

10 经营成本(10-4-5-8)

如有些企业的产品变动成本所占比重很小，可只编制总成本费用估算表。

4. 问:如何进行销售收入的估算

答:销售收入的估算必须从项目实施期开始分年预测，并注明单价是否含税，编制销售收入估算表。

项目

年份

单价

销售数量

金额

1

2

3

4

5

5. 问:进行项目预测的财务分析应提供哪些基础报表?如何编制这些报表?

答:进行财务分析应提供两份基础报表，分别为损益表和现金流量表。

它们的编制方法是:

损益表

序号年份

项目

1

2

3

4

5

1 产品销售收入

2 销售税金及附加(提供计算方法)

3 总成本费用

4 利润总额

5 所得税(说明税率)

6 净利润

全部投资现金流量表

序号年份

项目

1

2

3

4

5

1 现金流入

1.1 产品销售收入

1.2 回收固定资产余值

1.3 回收流动资金

2 现金流出

2.1 固定资产投资

2.2 流动资金

2.3 经营成本

2.4 销售税金及附加

2.5 所得税

3 净现金流量(1-2)

4 累计净现金流量

5 年净现值(3 x 贴现系数)

6 财务净现值=∑(各年净

现值)

如为了更清楚地说明问题，企业还可提供销售税金及附加表、固定资产折旧估算表、无形及递延资产摊销估算表等辅助报表。

6. 问:财务分析中的内部收益率、投资利润率、回收期如何计算，它们的含义是什么?

答:(1)财务内部收益率是考虑货币的时间价值的财务分析评价方法，它是根据方案的现金流量计算出的，是方案本身的投资报酬率，是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者是说使投资方案净现值为零的贴现率。

它的计算方法，通常需要”逐步测试法”，首先估计一个贴现率，用它来计算方案的净现值;结果净现值为正数，说明方案本身的报酬率超过估计的贴现率，应提高贴现率后进一步测试;如果净现值为负数，说明方案本身的报酬率低于估计的贴现率，应降低贴现率后进一步测试，寻找出使净

现值接近于零的贴现率，即为方案本身的内含报酬率。

例:A方案用18%的贴现率计算，财务净现值为-499元，用16%的贴现率计算，财务净现值为9元，则项目的财务内部收益率为:

16%+(2% x 9 )=16.04%

(9+499)

(2)投资回收期和投资利润率是不考虑货币的时间价值的财务分析评价方法。

A.投资回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。

它的计算方法为:

回收期=(累计净现金流量开始出现正值年份数-1)+上年累计净现金量的绝对值

当年净现金流量

B.投资利润率=年平均利润总额

投资总额

7. 问:如何进行盈亏平衡分析?

答:盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。

盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态。