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大而不倒
too big to fail
主讲人: 小组成员:杨源鸽 陈艳艳 崔慧慧 王飞燕 张佳欣 李晓芳
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内容:
作者:
安德鲁· 罗 斯· 索尔金
《大而不倒》该书通过一幕幕生动的场 景描述,向读者客观而详尽地展现了金 融危机发生之后美国主要监管机构和投 行的众生相。在这部作品中,你可以看 到雷曼是如何一步步地自断生路,监管 机构是如何在“政治正确”的牵绊下做 出选择,各大投行又是如何在人人自危 的环境下力求自保。前所未有的访谈, 不曾公开的华尔街决策内幕,揭示了美 国经济萧条如何发展成全球金融危机, 再现了从银行到政府再到整个美国身处 金融危机第一现场的反应。
启示
我国的“大而不倒” 大而不倒的危害无容置疑。 它会产生道德风险鼓励投机与冒险,提高 了外部监管与政府干预的难度和成本也是。社会矛盾激化的重要原因。 就是因为当一个金融机构大而不倒,它认识到自己的优势会有恃无恐。 在很多央行体制下的国家都存在大而不到的问题。自然我国也不例 外。例如我国的房地产行业,在2013年,以龙头地产为例,保利在前5个 月已经实现500亿销售;万科更是早在四月底就实现了560亿的销售金额; 同样还有中国海外,1至4月累计合约销售额520亿港元,已经超过全年销 售目标的50%。近半年来房地产行业似乎从未因为任何因素偏离过增长 轨道。毫无疑问,中国房地产如果“倒”了,结果将是灾难性的。我国 的一些国企也同样存在这种问题。为了我国经济的健康持续发展,大而 不倒的问题必须面对。需要系统重要性银行进行区别监管;提升系统重 要性金融机构抵御风险和吸收损失的能力;增强监管强度和有效性,预 防系统性风险的形成;加快建立有效的恢复和处置机制,同时通过外部 监管形成对系统重要性金融机构冒险行为更为有效的约束干预机制。
结合实际
08年世界中金融危机,如果不选择政府干预 ,那么也许整个金融产业包括有一二百年历 史的美国公司都将面临灭顶之灾,危急关头 市场上没有流动性就意味着市场接近瘫痪, 一旦金融行业瘫痪,由于行业的属性,将会 影响整个行业。失业率将上升至历史罕见高 度,这将会引起社会动荡所以政府只能选择 救助这些企业。
保尔森 伯南克 盖特纳 1
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
4
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相关问题
一方面,美国政府本身并不拥有无止境的 资源,不可能为所有受次贷危机影响的金 融机构提供保护;另一方面,似乎也在给 投资者和银行家一个信号:你们要对自己 的各种冒险决定承担责任。然而,最根本 的原因还在于AIG一旦破产,其掀起的金 融海啸破坏性远非雷曼兄弟之可比。
相关问题
美国政府为什么挽救两房与AIG而不救雷曼兄弟?
一方面,美国政府本身并不拥有无止境的 资源,不可能为所有受次贷危机影响的金 融机构提供保护;另一方面,似乎也在给 投资者和银行家一个信号:你们要对自己 的各种冒险决定承担责任。然而,最根本 的原因还在于AIG一旦破产,其掀起的金 融海啸破坏性远非雷曼兄弟之可比。
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主讲人: 小组成员:杨源鸽 陈艳艳 崔慧慧 王飞燕 张佳欣 李晓芳
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作者:
安德鲁· 罗 斯· 索尔金
《大而不倒》该书通过一幕幕生动的场 景描述,向读者客观而详尽地展现了金 融危机发生之后美国主要监管机构和投 行的众生相。在这部作品中,你可以看 到雷曼是如何一步步地自断生路,监管 机构是如何在“政治正确”的牵绊下做 出选择,各大投行又是如何在人人自危 的环境下力求自保。前所未有的访谈, 不曾公开的华尔街决策内幕,揭示了美 国经济萧条如何发展成全球金融危机, 再现了从银行到政府再到整个美国身处 金融危机第一现场的反应。
启示
我国的“大而不倒” 大而不倒的危害无容置疑。 它会产生道德风险鼓励投机与冒险,提高 了外部监管与政府干预的难度和成本也是。社会矛盾激化的重要原因。 就是因为当一个金融机构大而不倒,它认识到自己的优势会有恃无恐。 在很多央行体制下的国家都存在大而不到的问题。自然我国也不例 外。例如我国的房地产行业,在2013年,以龙头地产为例,保利在前5个 月已经实现500亿销售;万科更是早在四月底就实现了560亿的销售金额; 同样还有中国海外,1至4月累计合约销售额520亿港元,已经超过全年销 售目标的50%。近半年来房地产行业似乎从未因为任何因素偏离过增长 轨道。毫无疑问,中国房地产如果“倒”了,结果将是灾难性的。我国 的一些国企也同样存在这种问题。为了我国经济的健康持续发展,大而 不倒的问题必须面对。需要系统重要性银行进行区别监管;提升系统重 要性金融机构抵御风险和吸收损失的能力;增强监管强度和有效性,预 防系统性风险的形成;加快建立有效的恢复和处置机制,同时通过外部 监管形成对系统重要性金融机构冒险行为更为有效的约束干预机制。
结合实际
08年世界中金融危机,如果不选择政府干预 ,那么也许整个金融产业包括有一二百年历 史的美国公司都将面临灭顶之灾,危急关头 市场上没有流动性就意味着市场接近瘫痪, 一旦金融行业瘫痪,由于行业的属性,将会 影响整个行业。失业率将上升至历史罕见高 度,这将会引起社会动荡所以政府只能选择 救助这些企业。
保尔森 伯南克 盖特纳 1
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4
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一方面,美国政府本身并不拥有无止境的 资源,不可能为所有受次贷危机影响的金 融机构提供保护;另一方面,似乎也在给 投资者和银行家一个信号:你们要对自己 的各种冒险决定承担责任。然而,最根本 的原因还在于AIG一旦破产,其掀起的金 融海啸破坏性远非雷曼兄弟之可比。
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