财务分析概论(PPT 43页)
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财务分析之杜邦分析法(PPT43页)
影
2.4货币资金
响 效
表？？：货币资金明细表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十二： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.5预付帐款
响 效
表？？：预付帐款分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十六： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.6其他应收款
响 效
表？？：其他应收款分析表
益
的
根
源
2.流动资产
影
2.2应收帐款
响 效
表？？：应收帐款分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十三： 转
•
深 入 寻 找 影 响 效 •存货周转率 益 的 根 源
---
资
产 周
•分析：
转
资产周转率
2.流动资产
2.2存货周转率
•÷ •销售收入
•存货
流
•
动
应资
率
收 周
转
产 周 转 率
•＋ 与 两 个
•
存
因 素
• 无形 资产
转 •货 币
资 金
• 应收 帐款
•存 货
•预 付
帐 款
• 其他 应收
款
•
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影
1.1资产构成分析
响 效
•资产构成图
益
的 根
•存货
•其他应收款
财务报告及分析讲义共47张PPT
资产利税率＝(利润总额+税金)/平均资产 总额*100%
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
第八章1：财务分析概述.pptx
差异率＝
差异额 被比较指标数量
100％
补充：财务分析的方法
3.采用比较分析法进行财务分析应注意的问题 ①用于比较的指标的内容、范围、计算口径和
计算方法应保持一致性。 ②采用的会计计量标准、会计政策和会计处理
方法的一致性。 ③行业类型、经营规模上具有可比性。
补充：财务分析的方法
二、比率分析法 1.比率分析法
（或）＝环比动态趋势率－1 环比动态趋势率＝分析期数额 前期数额100％
Thank you
17
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。20. 7.1520.7.15Wednesday, July 15, 2020
补充：财务分析的方法
三、趋势分析法 2．趋势分析法具体运用的主要方式
重要财务指标的比较： ①定基动态比率：
定基动态差异额＝分析期数额－固定基期数额 定基动态差异率＝定基动态差异额 固定基期数额100％
（或）＝定基动态趋势率－1 定基动态趋势率＝分析期数额 固定基期数额100％
②环比动态比率：
环比动态差异额＝分析期数额－前期数额 环比动态差异率＝环比动态差异额 前期数额100％
此分析方法可以揭示企业财务状况或经营成果变 动趋势。
补充：财务分析的方法
2.比较分析法的形式
①实际指标与计划指标比较。
• 计划完成情况的分析：
计划完成率＝
实际完成数 计划完成数
100％
计划完成差额＝实际完成数－计划任务数
•
计划完成进度的分析：累计完成 ＝
计划进度
期初至某日累计实际数 本期计划数
100％
酒店财务分析概述(ppt 43页)
应收账款周转情况分析在对应收账款周转情况
进行分析时，可以采用应收账款周转率和应收账款
周转天数Байду номын сангаас个指标。
平均应收 应 账收 款账 总款 额 应期 收初 账数 款期 2
应 收 账 款 周 转 率 平 均 销 应 售 收 净 账 额 款 总 额
应 收 账 款 周 转 天 数 应 收 账 3 款 6 0 周 转 率 平 均 应 收 销 账 售 款 净 总 额 额 3 6 0
•
3．存货分析
•
存货是企业在经营过程中为销售或耗用而储备
的物资。
平均存 存 货货期初 存数 货期末数 2
存货周转率销 平货 均成 存本 货
存 货 周 转 天 数 存 货 3 周 6 0 转 率 平 均 销 存 货 货 成 本 3 6 0
•
4．营业周期分析
•
营业周期是指从购入存货到存货售出收取现金
三、酒店资产营运能力分析
• （一）短期资产营运能力分析
•
1．货币资金分析
•
货币资金是企业经营过程中保留为货币形态的
那部分资金，包括：现金、银行存款、其他货币资
金。
•
2．应收账款分析
•
应收账款是企业因赊销商品、提供劳务等业务
形成的、为购货和接受劳务单位所占用的资金。
•
（１）应收账款周转情况分析
•
A．138.60% B．72.15%
C．70.14%
D．142.57%
复习思考题
5．已知某企业2009年年报显示利润总额38 430千 元，净利润28 820千元，平均资产总额524 880千元， 资本金平均余额156 240千元。该企业2009年资本金 利润率为（ ）。
第一章 财务分析概论PPT
三、财务分析的评价基准
• （一）财务分析评价基准的含义
• 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定
的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并
不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不
同的分析结论。
（二）财务分析评价基准的种类――经验基准、行业基 准、历史基准、目标基准
项目 经验基准 行业基准 历史基准 目标基准 财务分析人 员综合企业 历史财务数 据和现实经 济状况提出 的理想标准。 在财务分析 实践中，一 般使用财务 预算作为目 标基准 依据大量的 长期日常观 察和实践形 成合的基准， 该基准的形 含义 成一般没有 理论支撑， 只是简单的 根据事实现 象归纳的结 果
• 4.财务综合分析－第10章
• 解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务
状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财
务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。
• 【例题· 多选题】财务分析的内容包括（ ） • A.会计报表解读 B.财务综合分析 C.盈利 能力分析 D.生产能力分析 E发展能力分 析 • 答案：ABCE
• 1、所有者权益不象负债那样需要偿还，除非发生减资、清算，企 业不需要偿还其所有者；
• 2、企业清算时，负债往往优先清偿，而所有者权益只有在清偿所 有的负债之后才返还给所有者； • 3、所有者权益能够分享利润，而负债则不能参与利润的分配。
收入
• 收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活 动中形成的经济利益的总流入。
（3）会计期间假设：会计分期是指将一个企业持续经营 的生产经营活动划分为一个个连续的长短相同的期间。 （4）货币计量假设：货币计量是指采用货币作为计量单 位，记录和反映企业的生产经营活动。
财务分析概论课件
财务分析概论
一、2008年版《财务报表分析》教材基本框架
• 第一部分：财务分析概论第（1章 ） • 介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。
• 第二部分：会计报表信息的利用与分析（第2―8章） • 1.财务报表解读：第2－4章，包括资产负债表、利润表和现金流量表的解读。从内容上看，主要涉及报表质 量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计处理的内容，与《基础会计学》《中级 财务会计》《高级财务会计》《审计》学科联系较紧密。 • 2.企业各种能力分析
财务分析概论
第一章财务分析概论
• 本章主要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题型来看，主要是客观题， 包括单选题、多选题和简答题。
• 本章教材结构
财务分析概论
• 本章考点： 1.财务分析目的、财务分析内容、财务分析评价基准的含义 2.财务分析评价基准的种类 3.财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容 4.会计信息的质量特征 5.财务分析程序 6.财务分析的基本方法 本章难点：财务信息的质量特征
第一节财务分析的基本概念
• 三、财务分析的评价基准 • 识记： • （1） 财务评价标准的含义 • （2） 财务评价标准的种类 • （3） 经验基准、行业基准、历史基准、目标基准的含义 • 理解： • （1） 各个财务评价标准的优点和缺点 • （2） 财务评价标准的选择
• 答案：ABCD 解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析 的基础，所以E不选。
财务分析概论
第一节财务分析的基本概念
• 二、财务分析的内容 • 识记： • （1）财务分析的内容构成 • （2）盈利能力分析的含义与目的 • （3）偿债能力分析的含义与目的 • （4）营运能力分析的含义与目的 • （5）发展能力分析的含义和目的 • （6）财务综合分析的主要方法 • 理解：会计报表解读的内容 • 具体内容如下：
一、2008年版《财务报表分析》教材基本框架
• 第一部分：财务分析概论第（1章 ） • 介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。
• 第二部分：会计报表信息的利用与分析（第2―8章） • 1.财务报表解读：第2－4章，包括资产负债表、利润表和现金流量表的解读。从内容上看，主要涉及报表质 量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计处理的内容，与《基础会计学》《中级 财务会计》《高级财务会计》《审计》学科联系较紧密。 • 2.企业各种能力分析
财务分析概论
第一章财务分析概论
• 本章主要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题型来看，主要是客观题， 包括单选题、多选题和简答题。
• 本章教材结构
财务分析概论
• 本章考点： 1.财务分析目的、财务分析内容、财务分析评价基准的含义 2.财务分析评价基准的种类 3.财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容 4.会计信息的质量特征 5.财务分析程序 6.财务分析的基本方法 本章难点：财务信息的质量特征
第一节财务分析的基本概念
• 三、财务分析的评价基准 • 识记： • （1） 财务评价标准的含义 • （2） 财务评价标准的种类 • （3） 经验基准、行业基准、历史基准、目标基准的含义 • 理解： • （1） 各个财务评价标准的优点和缺点 • （2） 财务评价标准的选择
• 答案：ABCD 解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析 的基础，所以E不选。
财务分析概论
第一节财务分析的基本概念
• 二、财务分析的内容 • 识记： • （1）财务分析的内容构成 • （2）盈利能力分析的含义与目的 • （3）偿债能力分析的含义与目的 • （4）营运能力分析的含义与目的 • （5）发展能力分析的含义和目的 • （6）财务综合分析的主要方法 • 理解：会计报表解读的内容 • 具体内容如下：
财务分析概述PPT(共 48张)
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5
财务数据分析——西华师范大学商学院
2012年度上市公司平均每股收益0.36元，较2011年下降 24.01%;平均净资产收益率13.35%，较2011年下降1.92%。 2012年度2270家公司实现盈利，占全部上市公司的91.09%， 亏损公司222家，占全部上市公司的8.91%，较2011年上升 2.17%。
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3
财务数据分析——西华师范大学商学院
上市公司2012年年度财务报告分析
4
财务数据分析——西华师范大学商学院
截至2013年4月30日，2492家上市公司披露了2012年年 度报告，包括主板1436家，中小板公司701家，创业板355家。 根据年报数据，截至2012年12月31日，上市公司的总资产为 119359.28亿元，总市值为230357.62亿元。
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7
财务数据分析——西华师范大学商学院
《财务分析》经典PPT课件
第一节 财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展
—— 基于一个重要结论的讨论
财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析需 求与供给共同作用的结果。
会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展 奠定了理论基础。
（一）财务分析与会计技术发展
1、会计技术发展与财务分析的产生和发展之间的关系
为了解释介于财务报表与业务交易之间的中间数据就 要对财务报表进行分析。
这种分析是从总体分解到具体构成因素的分析。
（2）财务报表解释要求比较
对财务报表内容构成因素的进一步检验（分解），并 不能得出关于企业财务状况和经营成果的最终结论， 必须经过比较，才能说明问题（对企业短期偿债能力 的判断就是一个典型的比较问题）。
动态分析就是要计量和研究连续报表中各项目之间的 关系 ，其作用是揭示经济活动的变动及其规律。
（二）内部分析与外部分析 1、发展过程 外部分析 → 内部分析； 2、含义与作用 内部分析是企业内部管理人员所进行的分析。 外部分析是企业外部利害关系人所进行的分析。
第3篇 财务效率分析
第8章 企业盈利能力分析 第9章 企业营运能力分析 第10章 企业偿债能力分析 第11章 企业发展能力分析
第4篇 财务综合分析评价
第12章 综合分析与业绩评价 第13章 趋势分析与预测分析 第14章 企业价值评估
第1章 财务分析理论
第一节 财务分析的产生与发展 第二节 财务分析学科发展与定位 第三节 财务分析的内涵与目的 第四节 财务分析的体系与内容 第五节 财务分析的形式与要求
基本结论：
会计汇总的发展提出了进行从具体到综合分析和进行 相关关联分析的要求。
财务分析概论(ppt 35页)
• （一）利益相关者 • 企业契约耦合体与利益相关者
– 企业作为一系列契约耦合的观点由来已久，从科斯 （Coase, 1937）到阿尔钦、登姆塞茨（Alchain and Demsetz, 1972），再到詹森、麦克林 （Jensen and Meckling, 1976）及张维迎（1995、 1999）、周其仁（1996）等，企业的契约思想在研 究中逐步得到深化。
– 然而，将企业作为一系列契约来看待，只是表达出 企业与市场之间的共性，但企业能够作为一系列契 约的耦合体取代市场中的一系列契约，其最本质的 地方在于，企业中权威或“指挥” 的存在可以节约 市场上的各种缔约费用。
– 各利益相关者参与企业契约耦合体的目的不同
企业契约耦合体参与者 要素贡献与利益要求
利益相关者 要素贡献
– 公司从投资者那里获取资本，同时公布财务报 表帮助投资者进行投资决策。
– 投资者期望公司能增加其投资价值，他们通过 阅读财务报表来评估公司创造价值的能力。
• 盈利能力保持与股东权益保障
– 股东关注的是公司有盈利能力，是其资本的保 值与增值。
– 股东购买股票进行投资的关键：证券定价问题
2、债权人与财务报表分析目的
第一、公司盈利吗？——利润表 第二、公司价值如何？——资产负债表 第三、公司现金流量状况如何？——现金流量表 第四、公司股东结构与状况如何？—所有者权益
变动表
• 财务报表的基本形式
– 资产负债表：公司财务结构“快照” ——瞬间定 格
– 利润表：对公司一定时期财务成果或经营成果的 计量
– 现金流量表： 公司的现金从哪里来，到何处去 – 所有者权益变动表：公司股东安定吗？有何发展
• 财务报表：公司商业活动的透镜
– 财务报表可以将经济因素转化成会计数据，如资产、 销售、毛利、现金流、盈余等，因此通过财务报表可 以来分析公司业绩，了解公司的经济因素对其业绩的 影响，发现缺陷与问题。
– 企业作为一系列契约耦合的观点由来已久，从科斯 （Coase, 1937）到阿尔钦、登姆塞茨（Alchain and Demsetz, 1972），再到詹森、麦克林 （Jensen and Meckling, 1976）及张维迎（1995、 1999）、周其仁（1996）等，企业的契约思想在研 究中逐步得到深化。
– 然而，将企业作为一系列契约来看待，只是表达出 企业与市场之间的共性，但企业能够作为一系列契 约的耦合体取代市场中的一系列契约，其最本质的 地方在于，企业中权威或“指挥” 的存在可以节约 市场上的各种缔约费用。
– 各利益相关者参与企业契约耦合体的目的不同
企业契约耦合体参与者 要素贡献与利益要求
利益相关者 要素贡献
– 公司从投资者那里获取资本，同时公布财务报 表帮助投资者进行投资决策。
– 投资者期望公司能增加其投资价值，他们通过 阅读财务报表来评估公司创造价值的能力。
• 盈利能力保持与股东权益保障
– 股东关注的是公司有盈利能力，是其资本的保 值与增值。
– 股东购买股票进行投资的关键：证券定价问题
2、债权人与财务报表分析目的
第一、公司盈利吗？——利润表 第二、公司价值如何？——资产负债表 第三、公司现金流量状况如何？——现金流量表 第四、公司股东结构与状况如何？—所有者权益
变动表
• 财务报表的基本形式
– 资产负债表：公司财务结构“快照” ——瞬间定 格
– 利润表：对公司一定时期财务成果或经营成果的 计量
– 现金流量表： 公司的现金从哪里来，到何处去 – 所有者权益变动表：公司股东安定吗？有何发展
• 财务报表：公司商业活动的透镜
– 财务报表可以将经济因素转化成会计数据，如资产、 销售、毛利、现金流、盈余等，因此通过财务报表可 以来分析公司业绩，了解公司的经济因素对其业绩的 影响，发现缺陷与问题。
财务分析概述(ppt 48页)
第二节 财务指标的应用
（二）长期偿债能力分析
2．产权比率
产权比率又称负债权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额的比率。 它反映的是所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益 的保障程度越高，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆作用。因此，企业在 评价产权比率是否适度时，应从提高获利能力和增强偿债能力两个方面进行综 合考虑，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。
营运能力是指企业对其 有限资源的配置和利用 能力。衡量和评价企业 营运能力的指标主要包 括应收账款周转率、存 货周转率、流动资产周 转率和总资产周转率。
盈利能力是指企业资金 增值的能力。衡量企业 盈利能力的指标主要包 括销售利润率、成本费 用利润率、总资产报酬 率和净资产报酬率。
发展能力是指企业扩大 规模、壮大实力的能力 。衡量企业发展能力的 指标主要包括营业收入 增长率、资本积累率、 总资产增长率、营业利 润增长率等。
第二节 财务指标的应用
二、营运能力分析
应收账款周转率 是指企业在一定 时期内的营业收 入（或销售收入 ）与平均应收账 款余额的比率。
存货周转率是指 企业在一定时期 内的营业成本与 平均存货余额的 比率，表示存货 在一定时期内的 周转次数，用于 反映存货的周转 速度。
流动资产周转率 是指企业在一定 时期内的营业收 入与平均流动资 产总额的比率。
总资产报酬率是反映企业资产综合利用效率的指标，全面反映了企业全部资产 的获利水平；也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标， 因此，企业所有者和债权人对该指标都非常关心。
一般情况下，该指标值越高，表明企业的资产利用效率越高，企业的获利能力 越强，经营管理水平越高。
财务管理-财务分析概述(PPT 45张)
三、三大报表及局限性
（一）资产负债表 反映公司在某一特定日期的财务状况。 局限性：
资产和负债的确认和计量都涉及人为的估计和判断，很难做到绝对的客 观与真实。 公司使用的会计程序与方法具有很大选择性，导致报表信息在不同公司 之间可比性较差。 对不同的资产项目采用不同的计价方法，使得报表上得出的合计数失去 了可比的基础，从而影响财务信息的相关性。 有些无法或难以用货币计量的资产或负债完全被遗漏、忽略，而此类信 息均具有决策价值。
（二）长期偿债能力分析 长期偿债能力是指公司偿还长期负债的能力，是反映公司 财务状况稳定与安全程度的重要标志。 资产和负债的结构、公司的经营风险、发展潜力均可影响 公司的长期偿债能力。
二、偿债能力分析
1. 资产负债率/产权比率/权益乘数 资产负债率又称负债比率，反映了公司资产对债权人权益 的保障程度。 产权比率又称债务股权比率，反映了债权人的资本受股东 权益的保障程度。 权益乘数反映了企业财务杠杆作用的大小。
营业收入 固定资产周转率 /周转次数 固定资产平均余额 360 固定资产平均余 360 固定资产周转天数 固定资产周转次数 营业收入
一、营运能力分析
（五）总资产周转率 总资产周转率是在一定时期内营业收入与平均资产总额的 比率。 是反应公司全部资产综合使用效率的指标。
营业收入 总资产周转率 /周转次数 总资产平均余额 360 总资产平均余额 360 总资产周转天数 总资产周转次数 营业收入
章财务分析
20ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ5年11月
第四章 财务分析
第一节 财务分析概述 第二节 财务分析方法 第三节 财务比率分析 第四节 综合财务分析
财务分析概述(PPT 83页)
2020年10月9日
23
二、长期偿债能力
2、股东权益比率与权益乘数
倒数
股东权益比率
股东权益总额 资产总额
100%
权益乘数
资产总额 股东权益总额
资产负债率 股东权益比率 1
平均权益乘数：期间的平均值，时期指标
股东权益比率越大，偿还长期债务能力越强。
2020年10月9日
24
3、负债股权比率与有形净值债务率
对于股东来说，借入的资金与股东投入的资金在生产经 营中发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利率低于资 产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。
3．企业经营者的角度，他们既要考虑企业的盈利，也要 顾及企业所承担的财务风险。
资产负债率不能超过1，至于多少为合理，没有一个确定 的标准，不同行业、不同类型的企业都有较大的差异。
债。 • 租赁活动：融资租赁作为长期负债入账，而经营租赁不包含
在负债之中,而记在制造费用或管理费用之中。 • 可动用的银行授信额度：企业随时的贷款。
2020年10月9日
30
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第三节 企业营运能力分析
反映企业资金周转情况
1.存货周转率
销售成本 平均存货
平均存货 期初存货初存 期末存货末存 2
一年内存货周转了几次
• 3.管理层财务分析的目的 – 尽早发现问题，采取改进措施。
• 4.审计师财务分析的目的 – 正确发表审计意见，降低审计风险。
• 5.政府部门财务分析的目的 – 为其制定相关政策提供决策依据。
2020年10月9日
6
三、财务分析的方法
• 1.比率分析法 –构成比率 –效率比率 –相关比率
• 2.比较分析法 –纵向比较分析法 –横向比较分析法
财务分析概述(ppt 34页)
（一）异常资产 1.虚拟资产 2.不良资产 3.贬值资产 4.泡沫资产
（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法
第五节 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
（一）销售净利率 销售净利率＝（净利÷销售收入）×100% （二）销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］
成本
三、流动资产周转率
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产
×360）÷销售收入
四、固定资产周转率
固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入
二、利润表分析
利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营 成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用” 职业会计等式为依据编制的。它的作用：
1.考核企业计划利润的完成情况
2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。
3.预测企业利润的发展趋势
三、现金流量表的分析
现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出 及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括：
（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具
第四节 资产营运能力分析
一、应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝平均应收账款×360÷销售收入
二、存货周转率
成本÷平均存货 存货周转天数＝3存货周转率＝销售60÷存货周转率 ＝360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售
（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法
第五节 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
（一）销售净利率 销售净利率＝（净利÷销售收入）×100% （二）销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］
成本
三、流动资产周转率
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产
×360）÷销售收入
四、固定资产周转率
固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入
二、利润表分析
利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营 成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用” 职业会计等式为依据编制的。它的作用：
1.考核企业计划利润的完成情况
2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。
3.预测企业利润的发展趋势
三、现金流量表的分析
现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出 及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括：
（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具
第四节 资产营运能力分析
一、应收账款周转率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ＝平均应收账款×360÷销售收入
二、存货周转率
成本÷平均存货 存货周转天数＝3存货周转率＝销售60÷存货周转率 ＝360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售
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• 一、财务分析的主体与目的
• 财务分析的主体，是指与企业存在一定 的现时或潜在的经济利益关系，为特定 目的对企业进行财务分析的单位、团体 和个人。
• 企业管理者、投资者、债权人、 业务关 联企业、政府有关部门等
• 三个总体目的
• 1.管理层财务分析的目的
– 尽早发现问题，采取改进措施。
• 2.股权投资者财务分析的目的
• 本章小结 • 本章复习思考题 1、2、3、4 • 参考书
第二章 财务分析的依据
• 第一节 企业的外部环境 第二节 企业的经营类型和经营周期 第三节 企业的资金运动和财务报表
• 案例2-1
第一节 企业的外部环境
• 一、金融机构
•
案例2-2
• 二、金融市场
• 三、生产资料市场
• 四、劳动力市场
分析
• 3.日常经营分析、定期总结分析、预测分 析、不定期检查分析
• 4.财务分析、内部管理会计分析、深度数 据挖掘分析
第三节 财务分析学与其他学科的关系
• 财务分析学与财务会计 • 财务分析学与管理会计 • 财务分析学与财务管理 • 财务分析学与审计学
➢财务分析的内涵
财务分析是以会计核算和报表资料及其 他相关资料为依据，采用一系列专门的 分析技术和方法，对企业等经济组织的 偿债能力、盈利能力和营运能力状况等 进行的分析与评价。为企业的投资者、 债权者、经营者及其他关心企业的组织 或个人了解企业过去、评价企业现状、 预测企业未来，做出正确决策提供准确 的信息或依据。
财务分析在企业运营中的地位
经营活动 会计记账 财务分析
财务管理者提升财务业绩整合模型
财务管理理论
理财环境
企业现状分析
1、偿债能力 2、盈利能力 3、营运能力 4、发展能力
分析问题产生 的根本原因
持 续 改 进
解决问题 业绩提升
持续改进
财务分析的要求
• 运算的思想 • 比较的思维 • 分析的理念 • 总结的习惯
第一章 财务分析概论
第一节 财务分析学的形成与发展 第二节 财务分析的目的和分类 第三节 财务分析学与其他学科的关系
案例1-1
第一节 财务分析学的形成与发展
ห้องสมุดไป่ตู้
• 一、财务分析学的形成与发展
•
西周时期， “司会”、管仲
•
清朝
• 1)财务分析与会计的发展
• 2)财务分析应用领域的发展
• 3)财务分析技术发展
– 支持投资决策和消费选择。
二、财务分析的核心
• 企业的应变能力 • 企业的竞争力 • 企业的发展潜力 • 企业面临的风险
资金结构、资金协调性、现金支付能力、 偿债能力、资产周转速度、营运能力、 盈利能力、发展能力、经营风险、财务 风险。
三、财务分析的类型
• 1.外部分析和内部分析 • 2.信用分析、投资分析、经营分析、税务
• 一、企业的资金运动 货币资金---生产准备资金---生产资金 ---销售资金 资金的循环、资金的周转
二、企业的财务报表
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
财务报表的依据主要是企业编制的财务报表，但财务报 表不是财务分析唯一的信息来源。
•财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财 务状况及现金流量的会计报表。它们包括： （1）资产负债表 （2）利润表 （3）现金流量表 （4）附表和附注 （5）文字说明等
• 五、技术市场 • 六、消费品市场 • 七、产权市场
第二节 企业的经营类型和经营 周期
• 一、企业的经营类型 • 生产型经营活动 • 服务型经营活动 • 衍生型经营活动
二、企业的经营周期
• 研发周期 • 生产周期 • 销售周期
汽车、软件、药品、 工程、银行、饭店
第三节 企业的资金运动和财务 报表
财务报表分析
• 主讲教师:张献英
教学性质与教学目的
• 《财务报表分析》是会计学专业、财务管 理专业方向的专业课，也是财经类许多专业方 向的共同课，无论是财务与会计专业方向， 还 是财经类其他专业的学生，都应该在不同程度 上掌握企业财务分析的知识。通过该课程的教 学，可以使 学 生了解财务分析的基本目的、 基本概念，掌握财务分析的基本程序、基本方 法和技巧。教学过程中应结合校内外的实践， 使学生在了解财务分析理论和方法的基础上， 熟练应用有关的技能，对企业财务状况和经营 成果进行分析，并为企业筹资、投资和收益分 配等重大决策提供依据。
内容简介
• 《财务分析学教程》从资产结构、资本结 构、经营协调、营运能力、盈利能力、还债能 力、现金流量、发展能力等方面讨论了财务分 析的内容、方法和指标。深入剖析了160多个 财务分析指标，提出了20多个新指标。比较了 各个财务分析指标的优缺点和应用效果，着力 于分析能力的提高。提供了许多财务分析指标 的行业标准值。以方便读者进行行业比较分析。
– 评估企业或股票的价值，进行有效的投资决 策。
• 3.债权人财务分析的目的
– 关注其贷款的安全性。
• 4.购销商财务分析的目的
– 支持其购销决策。
• 5.政府部门财务分析的目的
– 为其制定相关政策提供决策依据。
• 6.中介机构财务分析的目的
– 支持其评价、估值、鉴定、诊断等业务及相 关决策。
• 7.社会公众财务分析的目的
美国的特许财务分析师(CFA)
3)财务分析技术发展
• 比率分析的发展 • 趋势百分比的出现 • 标准比率 • 现代财务分析技术
4)财务分析形式发展
• 静态分析与动态分析 • 内部分析与外部分析
• 5)我国财务分析发展
二、学习财务分析学的必要性
• 国家 • 企业 • 个人
第二节 财务分析的目的和分类
• 4)财务分析形式发展
• 5)我国财务分析发展
1)财务分析与会计发展
财务分析与会计技术发展
➢ 财务分析以财务报表为基础 ➢ 财务报表以会计技术为基础
财务分析与会计汇总（报表）发展
2)财务分析应用领域的发展
财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展
资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估 等
（一）资产负债表及其附表
资产 现金
投资活动结果 (经营活动占用的资源)
负债及所 筹资活动的结果 有者权益
投资剩余（满足经营意外支付） 短期借款 银行信用筹资
应收账款 应收账款投资（促进销售）
应付帐款 商业信用筹资
存货
存货投资(保证销售或生产连续性) 长期负债 长期负债筹资
• 财务分析的主体，是指与企业存在一定 的现时或潜在的经济利益关系，为特定 目的对企业进行财务分析的单位、团体 和个人。
• 企业管理者、投资者、债权人、 业务关 联企业、政府有关部门等
• 三个总体目的
• 1.管理层财务分析的目的
– 尽早发现问题，采取改进措施。
• 2.股权投资者财务分析的目的
• 本章小结 • 本章复习思考题 1、2、3、4 • 参考书
第二章 财务分析的依据
• 第一节 企业的外部环境 第二节 企业的经营类型和经营周期 第三节 企业的资金运动和财务报表
• 案例2-1
第一节 企业的外部环境
• 一、金融机构
•
案例2-2
• 二、金融市场
• 三、生产资料市场
• 四、劳动力市场
分析
• 3.日常经营分析、定期总结分析、预测分 析、不定期检查分析
• 4.财务分析、内部管理会计分析、深度数 据挖掘分析
第三节 财务分析学与其他学科的关系
• 财务分析学与财务会计 • 财务分析学与管理会计 • 财务分析学与财务管理 • 财务分析学与审计学
➢财务分析的内涵
财务分析是以会计核算和报表资料及其 他相关资料为依据，采用一系列专门的 分析技术和方法，对企业等经济组织的 偿债能力、盈利能力和营运能力状况等 进行的分析与评价。为企业的投资者、 债权者、经营者及其他关心企业的组织 或个人了解企业过去、评价企业现状、 预测企业未来，做出正确决策提供准确 的信息或依据。
财务分析在企业运营中的地位
经营活动 会计记账 财务分析
财务管理者提升财务业绩整合模型
财务管理理论
理财环境
企业现状分析
1、偿债能力 2、盈利能力 3、营运能力 4、发展能力
分析问题产生 的根本原因
持 续 改 进
解决问题 业绩提升
持续改进
财务分析的要求
• 运算的思想 • 比较的思维 • 分析的理念 • 总结的习惯
第一章 财务分析概论
第一节 财务分析学的形成与发展 第二节 财务分析的目的和分类 第三节 财务分析学与其他学科的关系
案例1-1
第一节 财务分析学的形成与发展
ห้องสมุดไป่ตู้
• 一、财务分析学的形成与发展
•
西周时期， “司会”、管仲
•
清朝
• 1)财务分析与会计的发展
• 2)财务分析应用领域的发展
• 3)财务分析技术发展
– 支持投资决策和消费选择。
二、财务分析的核心
• 企业的应变能力 • 企业的竞争力 • 企业的发展潜力 • 企业面临的风险
资金结构、资金协调性、现金支付能力、 偿债能力、资产周转速度、营运能力、 盈利能力、发展能力、经营风险、财务 风险。
三、财务分析的类型
• 1.外部分析和内部分析 • 2.信用分析、投资分析、经营分析、税务
• 一、企业的资金运动 货币资金---生产准备资金---生产资金 ---销售资金 资金的循环、资金的周转
二、企业的财务报表
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
财务报表的依据主要是企业编制的财务报表，但财务报 表不是财务分析唯一的信息来源。
•财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财 务状况及现金流量的会计报表。它们包括： （1）资产负债表 （2）利润表 （3）现金流量表 （4）附表和附注 （5）文字说明等
• 五、技术市场 • 六、消费品市场 • 七、产权市场
第二节 企业的经营类型和经营 周期
• 一、企业的经营类型 • 生产型经营活动 • 服务型经营活动 • 衍生型经营活动
二、企业的经营周期
• 研发周期 • 生产周期 • 销售周期
汽车、软件、药品、 工程、银行、饭店
第三节 企业的资金运动和财务 报表
财务报表分析
• 主讲教师:张献英
教学性质与教学目的
• 《财务报表分析》是会计学专业、财务管 理专业方向的专业课，也是财经类许多专业方 向的共同课，无论是财务与会计专业方向， 还 是财经类其他专业的学生，都应该在不同程度 上掌握企业财务分析的知识。通过该课程的教 学，可以使 学 生了解财务分析的基本目的、 基本概念，掌握财务分析的基本程序、基本方 法和技巧。教学过程中应结合校内外的实践， 使学生在了解财务分析理论和方法的基础上， 熟练应用有关的技能，对企业财务状况和经营 成果进行分析，并为企业筹资、投资和收益分 配等重大决策提供依据。
内容简介
• 《财务分析学教程》从资产结构、资本结 构、经营协调、营运能力、盈利能力、还债能 力、现金流量、发展能力等方面讨论了财务分 析的内容、方法和指标。深入剖析了160多个 财务分析指标，提出了20多个新指标。比较了 各个财务分析指标的优缺点和应用效果，着力 于分析能力的提高。提供了许多财务分析指标 的行业标准值。以方便读者进行行业比较分析。
– 评估企业或股票的价值，进行有效的投资决 策。
• 3.债权人财务分析的目的
– 关注其贷款的安全性。
• 4.购销商财务分析的目的
– 支持其购销决策。
• 5.政府部门财务分析的目的
– 为其制定相关政策提供决策依据。
• 6.中介机构财务分析的目的
– 支持其评价、估值、鉴定、诊断等业务及相 关决策。
• 7.社会公众财务分析的目的
美国的特许财务分析师(CFA)
3)财务分析技术发展
• 比率分析的发展 • 趋势百分比的出现 • 标准比率 • 现代财务分析技术
4)财务分析形式发展
• 静态分析与动态分析 • 内部分析与外部分析
• 5)我国财务分析发展
二、学习财务分析学的必要性
• 国家 • 企业 • 个人
第二节 财务分析的目的和分类
• 4)财务分析形式发展
• 5)我国财务分析发展
1)财务分析与会计发展
财务分析与会计技术发展
➢ 财务分析以财务报表为基础 ➢ 财务报表以会计技术为基础
财务分析与会计汇总（报表）发展
2)财务分析应用领域的发展
财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展
资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估 等
（一）资产负债表及其附表
资产 现金
投资活动结果 (经营活动占用的资源)
负债及所 筹资活动的结果 有者权益
投资剩余（满足经营意外支付） 短期借款 银行信用筹资
应收账款 应收账款投资（促进销售）
应付帐款 商业信用筹资
存货
存货投资(保证销售或生产连续性) 长期负债 长期负债筹资