期货在服务国民经济、实体经济的意义

期货在服务国民经济、实体经济的意义

学员：崔山川学号：10821240120

期货市场被誉为国民经济的“气象预报”。曾获诺贝尔经济学奖的美国著名经济学家米勒说：“真正的市场经济是不能缺少期货市场的经济体系。”我国是世界经济的重要组成部分，因此，发展期货市场是我国市场经济发展的必然选择，对我国市场经济的发展具有重要意义

改革开放三十年来，中国的实体经济取得了举世瞩目的发展，并在世界竞争格局中占据局部领先地位，而中国的虚拟经济、金融市场的发展依然相对滞后。为了实体经济的发展更加稳健，为了建设一个和实体经济相匹配的虚拟经济，为了能够在世界经济竞争中更加主动，为了能从实体经济和虚拟经济两个方面影响全球经济，中国迫切需要建设一个成熟、繁荣的金融市场，当然其中必然包括期货市场。因此，期货市场被赋予更加宏观的经济意义，期货市场发展将从传统理论的套期保值（风险规避）和价格发现功能，转化为有中国特色的市场化经济中完备金融体系构建的要素：一是深化金融市场功能，使国民经济状态更加完备，成为宏观市场均衡形成的必要基础；二是降低交易成本，提升市场经济运行效率，使资源能在空间和时间上更加自由地流动，期货与银行、证券一起构成现代金融体系的三个主要层次

一．规避市场风险，稳定市场经济

在金融交易的本身，存在很大的风险，尤其是最近金融危机的爆发，严重的扰乱了市场秩序，增大了全球金融风险；大量投机性资金撤出市场以及去杠杆化效应，使国际市场几乎所有大宗商品价格都出现剧烈波动，大大加剧了生产者、经营者和消费者的商业风险。在这种背景下，中国期货市场的功能和作用更加凸显出来。一方面，通过对上市交易品种未来价格的发现，使相关生产经营企业在错综复杂的形势下能够相对准确地把握商品价格动向、合理安排生产经营，从容应对金融危机。另一方面，中国期货市场形成的是反映国内供求的“本土价格”，在一定程度上抵御了一些发达国家市场利用期货定价权谋利的不当行为。更重要的是，为我国实体经济提供了17类产品的分散与规避风险的工具，使相关企业能较好地利用期货市场，分散和规避金融危机中大宗商品价格剧烈波动的风险。

二. 服务实体经济，保障市场供需

经验表明：衍生品发展如果脱离实体经济的实际需要，就会产生灾难性的后果。中国期货市场是适应中国经济体制改革和经济发展的需要而产生的，从农产品期货开始，逐渐发展成为我国经济发展中所需要的主要的大宗商品类别的商品期货市场。期货市场正是根据中国市场经济发展的特点，发挥本身的功能和作用，切实以提高为实体经济服务的水平为宗旨，在满足实体经济应对金融危机风险需要的同时，自身才能持续较快发展。

1.有助产业优化和发展

期货市场已经成为相关产业发展的重要部分，在加强品牌建设、进行行业整合、增强民族产业发展动力等方面发挥着越来越重要的作用。

首先，期货市场有利于改变相关产业行业集中度较低、无序竞争激烈及产能过剩的现状。当企业纷纷开始利用期货避险工具提升自身话语权时，必将逐渐推动行业企业间的并购与重组，从而促进整个行业的优化。

其次，期货市场的标准化还可以促进相关产业产品质量的提升。以农产品为例，自从农产品期货品种上市以来，部分企业开始实行“企业+基地+农户”的订单生产模式，参考期货价格与农民签订订单，既保障了农民权益，又保障了企业按照自身需要推广连片规模化种植，获取高质量原料。从产业发展看，这种订单生产的模式有利于延伸农业产业链，确保农民种植的收益和积极性，具有广阔的推广前景。

由于能够通过期货市场规避现货市场价格风险，企业便敢于组织农民进行规模种植，统一协调管理，从而提高相关农作物和农产品的质量。签订订单的农户在获得农资补助的同时，企业还免费提供种子，由于种子供应来源统一，产出品的品质一致性大大提高。未来期货市场在中国农村将会显现出更大的作用。例如，四川成都地区正在推进“三个集中”，即土地向规模经营集中、农民向城镇集中、工业向园区集中。相关企业未来可以向农民租用土地，由企业来充当农场主的角色，生产效率和产品质量将会大大提升。而随着企业规模的逐步扩大，期货市场的避险功能也会得到更大的发挥空间。

2. 可带动区域经济发展

期货市场与证券市场不同，证券市场属于微观经济范畴，企业上市能为自身

带来现金流，促进企业发展。而一个期货品种的上市，将影响一个产业，覆盖一个地区。

首先，期货市场有利于将资源优势转化为经济优势。上市品种的基准价定在哪里，哪里的现货价格就具有更大的引导作用。因为期货市场的价格信息公布时效性强，地域范围广，可以提升上市品种产地在国际市场的知名度和影响力。如白糖期货以广西为基准，涤纶原料——精对苯二甲酸( PTA )期货以江浙为基准，大豆、玉米期货以大连为基准，这将极大地调动区域资源优势，有力支持区域经济做大做强，使区域资源转变为经济资源。

其次，有利于完善区域市场体系和价格形成机制。健全的市场价格体系是包括批发价格、零售价格和期货价格在内的与市场化水平相适应的价格体系。比如在粮油期货、现货结合运作的基础上，我国已形成了独具一格的价格体系，包括郑州粮食批发市场粮油批发价格、全国粮食批发价格、全国粮油批发价格指数和期货价格。这种集期货价格、现货价格于一体的价格体系，既能反映粮油市场现货价格总体水平及其变动趋势，又能反映粮油市场未来现货价格走势，在国民经济中发挥着越来越重要的作用。

案例：重庆两江新区

重庆两江新区是新设立的国家综合配套改革试验区，也是四大国家级开发区之一。

根据规划，作为统筹城乡综合配套改革试验的先行区，两江新区将着眼于建设内陆开放经济和现代产业体系，建设成为内陆重要的先进制造业基地和现代服务业基地，建设成为长江上游金融中心和创新中心，建设成为内陆开放的重要门户、科学发展的示范窗口。其将享受国家给予上海浦东新区和天津滨海新区的政策，包括对于土地、金融、财税、投资等领域赋予先行先试权，允许和支持试验一些重大的、更具突破性的改革措施。

两江新区发展的产业模式将布局轨道交通、电力装备、新能源汽车、国防军工、电子信息等五大战略性产业，并设立国家级研发总部、重大科研成果转化基地、灾备及数据中心三大战略性创新功能基地。