第十四章 现代货币的创造机制
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第三篇 现代货币的 创造机制
第十一章 现代货币的创造机制
第一节 现代货币都是信用货币 第二节 存款货币的创造 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 第四节 对现代货币供给形成机制的总评价
第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
“信用货币”——是在信用基础上产生并可 在流通中发挥货币职能的信用凭证。
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造。
就上面的例子来说，原来流通中有10 000 元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创 造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币 已增至50 000元。
现代金融体制下的存款货币创造
1铸. 现币代流生通活已中退相出当于经铸济币生的活现，金代是之中央而银起行的垄是断央发行行发的 行银的行银券行。券银。行对于吸收的存款要准备一部分银行券，
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的 结果：
存款总额＝10000(铸币)＋8000(支票)＋ 6400(支票)＋……
银行体系创造出大大超过铸币的存款货币！
从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例—— 假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。
⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根 据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自Fra Baidu bibliotek己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下 20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户 丁。这时，B银行的资产负债状况如下：
当他们的存款账户上存有款项时，既可在提 取铸币，又可开出支票履行支付义务。
⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的存 款账户。
⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因 而应该付出款项，同时由于自己客户交来支 票委托收款，因而有应该收入的款项。应付 款、应收款的金额很大，但两者的差额通常 却较小。
1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货 币的统治形态，是与信用这种经济联系全 面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债 权债务关系联结在一起，并在债权债务的 网络中进行运作。所以，用信用的支付工 具实现债权债务的消长和转移势所必然。
足值货币充当流通手段时，买卖成交后 不存在债权债务关系
二、铸币流通条件下的存款货币创造
（一）铸币流通条件下的经济行为（假定） • 客户不全部提取铸币 • 客户使用支票转账 • 银行间只清算差额 • 银行保留少量铸币用于客户提取和银行间清算
（二）铸币流通条件下的存款货币创造举例
在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下 特点的经济行为：
⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把 铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要 求把贷给的款项记入自己的存款账户。
一、信用货币的产生和发展
（一）从金属货币到信用货币
金币银币 银行券
银行券
金属货币 代用货币 信用货币
（二）信用货币的发展 信用货币＝ 银行券 信用〃〃＝ 银行券＋硬币 信用〃〃＝ 银行券＋硬币＋活期存款 信用〃＝ 银行券＋硬币＋活期存款＋定期存款＋储蓄存款 信用〃〃＝ 流通中现金 ＋ 存款货币
信用货币与债权债务
⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一 是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结 算中应收应付的差额。
在长期的经营活动中，银行认识到： 铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一 部分，而且比例相对稳定。
只要按存款的一定百分比保持铸币库 存即可应付顾客对于铸币的需要。
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：
信用货币〃〃〃〃〃〃〃，〃〃〃〃〃 仍存在〃〃〃〃〃〃
信用货币是一种特殊的债权债务关系的凭证。
货币的流动标志着旧债权债务关系的结束，同时
又标志着新债权债务关系的产生。
第二节 存款货币的创造
一、商业银行发行银行券
在银行业发展的初期，各类银行均可发 行自己的银行券，属于分散发行时期，但由 于各商业银行的信用低，影响范围小，出现 了一些局限性：
从先后顺序来说 ，10 000元是最初的存款 ，40 000元是由于有了最初的存款才产生的存款。
因此，把最初的存款称为“原始存款”，把 在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经 过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷ 必要的铸币库存对存款的比率 r，这四者的关 系可表示为：
现代的信用货币： ⑴最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统 一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
以银行信用为基础的货币，除钞票和 硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
今天的货币形态极其多样，很难一一 列举，而且变化迅速。但无论如何，无 一例外地都是信用货币。
1、不利于货币流通的稳定。 2、流通范围受限制。
现代银行功能——创造存款货币
1. 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相 互结算的基础上，发展了
⑴发行银行券和⑵创造存款货币的功能。
2. 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以， 现代商业银行创造货币的功能集中体现为创 造存款货币。 中央银行创造银行券。 商业银行创造存款货币。
存款准备金制度
类 型 准备金用途
法定准备金 维护银行体系安全
以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有 一部分铸币以备提取铸币的意义一样。
但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全 不需要用银行券结清。由于各个存款货币银行均在中 央银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需 通过银行在中央银行的存款账户进行划转。
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常由国 家规定：银行在中央银行的准备存款对该银行所吸 收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。
第十一章 现代货币的创造机制
第一节 现代货币都是信用货币 第二节 存款货币的创造 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 第四节 对现代货币供给形成机制的总评价
第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
“信用货币”——是在信用基础上产生并可 在流通中发挥货币职能的信用凭证。
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造。
就上面的例子来说，原来流通中有10 000 元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创 造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币 已增至50 000元。
现代金融体制下的存款货币创造
1铸. 现币代流生通活已中退相出当于经铸济币生的活现，金代是之中央而银起行的垄是断央发行行发的 行银的行银券行。券银。行对于吸收的存款要准备一部分银行券，
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的 结果：
存款总额＝10000(铸币)＋8000(支票)＋ 6400(支票)＋……
银行体系创造出大大超过铸币的存款货币！
从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例—— 假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。
⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根 据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自Fra Baidu bibliotek己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下 20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户 丁。这时，B银行的资产负债状况如下：
当他们的存款账户上存有款项时，既可在提 取铸币，又可开出支票履行支付义务。
⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的存 款账户。
⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因 而应该付出款项，同时由于自己客户交来支 票委托收款，因而有应该收入的款项。应付 款、应收款的金额很大，但两者的差额通常 却较小。
1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货 币的统治形态，是与信用这种经济联系全 面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债 权债务关系联结在一起，并在债权债务的 网络中进行运作。所以，用信用的支付工 具实现债权债务的消长和转移势所必然。
足值货币充当流通手段时，买卖成交后 不存在债权债务关系
二、铸币流通条件下的存款货币创造
（一）铸币流通条件下的经济行为（假定） • 客户不全部提取铸币 • 客户使用支票转账 • 银行间只清算差额 • 银行保留少量铸币用于客户提取和银行间清算
（二）铸币流通条件下的存款货币创造举例
在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下 特点的经济行为：
⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把 铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要 求把贷给的款项记入自己的存款账户。
一、信用货币的产生和发展
（一）从金属货币到信用货币
金币银币 银行券
银行券
金属货币 代用货币 信用货币
（二）信用货币的发展 信用货币＝ 银行券 信用〃〃＝ 银行券＋硬币 信用〃〃＝ 银行券＋硬币＋活期存款 信用〃＝ 银行券＋硬币＋活期存款＋定期存款＋储蓄存款 信用〃〃＝ 流通中现金 ＋ 存款货币
信用货币与债权债务
⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一 是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结 算中应收应付的差额。
在长期的经营活动中，银行认识到： 铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一 部分，而且比例相对稳定。
只要按存款的一定百分比保持铸币库 存即可应付顾客对于铸币的需要。
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：
信用货币〃〃〃〃〃〃〃，〃〃〃〃〃 仍存在〃〃〃〃〃〃
信用货币是一种特殊的债权债务关系的凭证。
货币的流动标志着旧债权债务关系的结束，同时
又标志着新债权债务关系的产生。
第二节 存款货币的创造
一、商业银行发行银行券
在银行业发展的初期，各类银行均可发 行自己的银行券，属于分散发行时期，但由 于各商业银行的信用低，影响范围小，出现 了一些局限性：
从先后顺序来说 ，10 000元是最初的存款 ，40 000元是由于有了最初的存款才产生的存款。
因此，把最初的存款称为“原始存款”，把 在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经 过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷ 必要的铸币库存对存款的比率 r，这四者的关 系可表示为：
现代的信用货币： ⑴最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统 一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
以银行信用为基础的货币，除钞票和 硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
今天的货币形态极其多样，很难一一 列举，而且变化迅速。但无论如何，无 一例外地都是信用货币。
1、不利于货币流通的稳定。 2、流通范围受限制。
现代银行功能——创造存款货币
1. 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相 互结算的基础上，发展了
⑴发行银行券和⑵创造存款货币的功能。
2. 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以， 现代商业银行创造货币的功能集中体现为创 造存款货币。 中央银行创造银行券。 商业银行创造存款货币。
存款准备金制度
类 型 准备金用途
法定准备金 维护银行体系安全
以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有 一部分铸币以备提取铸币的意义一样。
但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全 不需要用银行券结清。由于各个存款货币银行均在中 央银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需 通过银行在中央银行的存款账户进行划转。
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常由国 家规定：银行在中央银行的准备存款对该银行所吸 收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。