2020年证券从业资格《证券分析师》试题及答案(卷九)
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析(第九章)
2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第九章）历年真题精选第9章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．2020年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。
A．投资咨询B．财务顾问C．投资顾问D．企业融资2．证券分析师能够行使（）的职能。
A．发布证券研究报告B．受托人C．保荐人D．证券投资顾问3．我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B．谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平C．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职D．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平4．关于证券期货投资咨询人员，下列说法错误的是（）。
A．不得篡改相关信息和资料B．公开发表的关于证券分析的文章中能够采用笔名C．向客户发送的传真件必须注明机构名称和联系人姓名D．引用信息理应注明出处5．中国证券分析师行业自律组织是（）。
A．中国证监会债券分析师专业委员会B．中国证券业协会证券分析师委员会C．中国证监会证券分析师委员会D．中国证券业协会证券分析师专业委员会6．亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。
A．韩国B．日本C．中国香港D．澳大利亚7．国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于（）年正式成立。
A．1999B．1995C.2000D.1997二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（）等业务的，理应建立健全证券研究报告静默期制度。
A．证券经纪业务B．投资顾问咨询C．上市公司并购重组财务顾问D．证券承销与保荐2．证券投资咨询业务的基本形式包括（）。
A．发布证券研究报告B．委托理财C．销售基金D．证券投资顾问3．证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，理应按照公司制定的程序和要求，了解客户的（）。
2020年全国证券从业资格考试证券投资分析真题
2020年全国证券从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、证券投资的理想结果是__________。
A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化2、依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的流派称为__________。
A.定量分析流派B.基本分析流派C.定性分析流派D.技术分析流派3、以下关于战略性投资策略的说法中，正确的是__________。
A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多－空组合策略和投资组合保险策略B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种的不同C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动4、被称为“近代统计学之父”的是__________。
A.凯特勒B.惠更斯C.帕乔利D.凯恩斯5、__________以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术分析流派6、__________是－种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
A.固定比例策略B.投资组合保险策略C.买入持有策略D.战术性投资策略7、企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列__________关系。
A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值－负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值÷负债价值8、某可转换债券面值1000元，转换价格l0元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为__________。
A.1990元B.1010元C.990元D.800元9、关于金融期权与金融期货，下列说法错误的是__________。
2020年证券从业资格《证券分析师》试题及答案(卷一)
2020年证券从业资格《证券分析师》试题及答案（卷一）1.某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算两次复利(即每年付息两次)，则两年后其账户的余额为()元。
A.1464.10B.1200C.1215.51D.1214.32正确答案:C解析:每年付息两次，则r=5%，n=4。
因此，两年后账户的余额为：S=P(1+r) n=1000×(1+5%)4≈1215.51(元)。
2.某人拟存入银行一笔资金以备三年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行三年期存款利率为5%，在单利计息的情况下，当前需存入银行的资金为()元。
A.9934.1B.10000C.10500D.109524正确答案:B解析:单利的计算公式为：S=P(1+m)。
式中，P为本金;S为本利和;r 为利息率;n为交易涉及的期数。
所以，需存入本金P=S/(1+m)=11500/(1+15%)=10000(元)。
3.某人在未来三年中，每年将从企业获得一次性劳务报酬50000元。
企业支付报酬的时间既可在每年年初，也可在每年年末。
若年利率为10%，则由于企业支付报酬时点的不同，三年收入的现值差为()元。
A.12434.26B.14683.49C.8677.69D.4545.45正确答案:A4.证券市场线的截距是()。
A.无风险收益率B.风险收益率C.期望收益率D.风险溢价正确答案:A解析:证券市场线的截距是无风险收益率5.资本资产定价模型(CAPM)中的β系数测度的是()。
A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险正确答案:D解析:系统风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。
系统风险在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。
资产定价模型(CAPM)提供了测度系统风险的指标，即风险系数口，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
2024年证券从业资格-发布证券研究报告业务(证券分析师)考试历年真题摘选附带答案版
2024年证券从业资格-发布证券研究报告业务（证券分析师）考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分)一般来说．可以将技术分析方法分为( )。
Ⅰ．指标类Ⅱ．波浪类Ⅲ．形态类Ⅳ．K线类A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ2.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列因素中，增加企业变现能力的因素有（）I 准备很快变现的长期资产Ⅱ 可动用的银行贷款指标Ⅲ 偿债能力的声誉IV 未作记录的或有负债A. I、II、IVC. I、II、IIID. I、III、IV3.(单项选择题)(每题 1.00 分)货币衍生工具主要包括（）。
Ⅰ．远期外汇合约Ⅱ．货币期货合约Ⅲ．货币期权合约Ⅳ．货币互换合约A. Ⅰ．Ⅱ．ⅢB. Ⅱ．ⅣC. Ⅱ．Ⅲ．ⅣD. Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ4.(单项选择题)(每题 1.00 分)采用某一时点的状态或某一固定时段的指标进行比较的方法是（）。
A. 横向比较法B. 历史资料研究法C. 纵向比较法D. 归纳演绎法5.(单项选择题)(每题 1.00 分)根据迈尔克·波特五力竞争模型，影响进入壁垒的因素有( )。
Ⅰ．规模经济Ⅱ．产品差异Ⅲ．政府政策Ⅳ．与规模无关的成本劣势A. Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅰ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ6.(单项选择题)(每题 1.00 分)进行产业链分析的意义有（）。
Ⅰ．有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择Ⅱ．有利于企业形成自己独特的产业竞争力Ⅲ．有利于企业增进自己的创新研发能力Ⅳ．有利于不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间形成有效协作和分工A. Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB. Ⅰ．ⅡC. Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为( )。
Ⅰ．配置策略Ⅱ．选股策略Ⅲ．择时策略Ⅳ．另类投资策略A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB. Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅱ8.(单项选择题)(每题 1.00 分)从我国的状况来看，形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的基本原因包括( )。
2020年证券从业资格《证券分析师》试题及答案(卷十)
2020年证券从业资格《证券分析师》试题及答案（卷十）试题：关于贴现债券，下列说法正确的是()。
I.在票面上不规定利率Ⅱ.属于折价方式发行的债券Ⅲ.在发行时将利息预先扣除Ⅳ.在债券发行后才按期支付利息A.I、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B试题：拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限()。
A.相关度低B.成反向关系C.不相关D.成正向关系【答案】D【解析】拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限成反向关系。
试题：实践中，通常采用()来确定不同债券的违约风险大小。
A.收益率差B.风险溢价C.信用评级D.信用利差【答案】C【解析】实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。
不同信用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，也称为信用利差。
试题：以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于()。
A.货币衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股权类产品的衍生工具【答案】C【解析】A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具;B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具;D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。
试题：( )指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A.凸度B.基差C.基点D.久期【答案】B试题：下列期权中，时间价值最大的是( )。
A.行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8B.行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14C.行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23D.行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13.5【答案】C【解析】时间价值=权利金一内涵价值。
看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格;看跌期权的内涵价值=执行价格—标的资产价格。
2020年资格考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》每日一练(第9套)
2020年资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.下列指标中，不属于相对估值的是( )。
A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率2.ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。
利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。
设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，该公司股票的投资价值为( )元。
A.35B.36C.40D.483.影响利率期限结构的因素有( )。
Ⅰ 收益率曲线Ⅱ 市场效率低下Ⅲ 债券预期收益中可能存在的流动性溢价Ⅳ 对未来利率变动方向的预期A.Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ4.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券?( )A.A证券B.B证券C.A证券或B证券D.A证券和B证券5.关于证券市场线，下列说法错误的是( )。
A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系6.对股票投资而言，内部收益率是指( )。
A.投资本金自然增长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值增长一倍的贴现率7.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是( )。
2020证券从业资格考试真题完整版
2016证券从业资格考试真题完整版证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库：（选中链接后点击“打开链接”）一、单选题1、招股说明书的有效期为( )。
A.一个月B.三个月C.六个月D.一年标准答案：c2、承销金额超过人民币( )元，承销团成员超过( )家可设2~3副主承销商。
A.5000，8B.5000，10C.3亿，8D.3亿，10标准答案：d3、发行人可在特别情况下申请适当延长招股说明书的有效期限，但至多不超过( )。
A.一个月B.两个月C.三个月D.六个月标准答案：a4、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起( )内发出获准发行新股的公告。
A.2个工作日B.3个工作日C.5个工作日D.6个工作日标准答案：a5、审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。
A.会计师B.注册会计师C.审计师D.评估师标准答案：b6、申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。
A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——首次公开发行股票并上市申请文件》D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——首次公开发行股票并上市申请文件》标准答案：a7、当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。
A.保留意见B.否定意见C.拒绝表示意见D.无保留意见标准答案：d8、如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。
A.以历史数据代替B.以投资报告代替C.在发行报告和招股说明书的显要位置作出风险警示D.以注册会计师的意见代替标准答案：c9、( )依法审核发行人的股票发行申请文件。
A.股票发行审核委员会B.证券交易所C.中国证监会D.中国证监会派出机构标准答案：a10、发审委委员为( )名，设会议召集人( )人。
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2020年证券从业资格《证券分析师》试题及答案（卷九）
一、选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)
1.发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A.1%
B.5%
C.10%
D.3%
【答案】A
【解析】根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。
2.某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为()。
A.6%
B.6.6%
C.12%
D.13.2%
【答案】B
【解析】根据到期收益率的计算公式，求得到期收益率y≈6.6%。
3.在利率期限结构理论中，()认为长短期债券具有完全的可
替代性。
A.固定偏好理论
B.市场分割理论
C.流动性偏好理论
D.市场预期理论
【答案】D
【解析】在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。
4.某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，()。
A.该可转换债券当前的转换平价为50元
B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
【答案】B
【解析】A项，转换平价=可转换证券的市场价格/转换比例=1000/50=20(元)。
C项，当该公司普通股股票市场价格低于20元时，
可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利。
D项，当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例=30 X50=1500(元)。
5.以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于()。
A.货币衍生工具
B.利率衍生工具
C.信用衍生工具
D.股权类产品的衍生工具
【答案】C
【解析】A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具;B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具;D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。
6.一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则()。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高
【答案】C
【解析】期权价格由内涵价值和时间价值组成。
标的资产价格的。