外汇知识讲座PPT课件
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最新外汇基本基础知识PPT课件
MA的用法：
1)、单线 ： 当K线从下向上穿过MA时，买入 当K线从上向下穿过MA时，卖出
2)、双线： 当短期均线从下向上穿过长期均线时，交叉点被称为金
叉，买入 当短期均线从上向下穿过长期均线时，交叉点被称为死
叉，卖出 3)、多线：
当短期、中期、长期均线成多头排列时，买入 当短期、中期、长期均线成空头排列时，卖出
RSI在80以上的水平，为超买区。
当读数在50时，双方力量相持不下
注：RSI本身仅反映市场的一种强弱状态，反映市 场买方还是卖方占优势，不能提供买入信号，超 买并不等于汇率一定下跌，超卖也不一定汇率上 升。而KD指标能提供信号
止盈止损及其设置
注意:
金叉或死叉是否就应该买入，还要看别的条件 : 1、金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，
越低越好。 2、D相交的次数。有时在低位，K与D要来回交叉
好几次。交叉的次数以二次为最少,越多越好。 3、交叉点相对于KD线的低点的位置,这就是常说的
“右侧相交”原则 。K是在D已经抬头向上时才 同D相交比D还在下降时与之相交要可靠得多。 换句话说，右侧相交比左侧相交好。
在股票市场上，如果某种股票或者整个股市上升或者下降，那么， 某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如 日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股 票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表 示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是 指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另 一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美 元兑换116日元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值 量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。
外汇交易基础知识培训课件PPT课件
货币政策
央行政策如调整利率或实施量化宽松等措施，可 能对汇率产生影响。
财政政策
政府财政政策如调整税收或实施财政刺激计划， 可能对外汇市场产生影响。
政治稳定性
政治稳定性较高的国家，其货币可能更受投资者 青睐。
新闻事件对汇率的影响
经济数据发布
如GDP、就业报告、通胀数据等，可能引发市场对汇率的短期波 动。
动量指标
如相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastic Oscillator），用于判断超买和超卖状态，以及潜在的逆 转信号。
趋势指标
如布林带（Bollinger Bands）和ADX指标（Average Directional Movement Index），用于识别趋势的方向 和强度，以及潜在的交易区间。
国际关系紧张或恶化可能导致贸易限制和资本流动限制，从而影 响汇率。
05
外汇交易风险管理
外汇交易风险的识别与评估
汇率风险
由于汇率波动导致的交易价值 和预期收益的不确定性。
利率风险
由于借贷利率差异和变动导致 的投资价值和预期收益的不确 定性。
流动性风险
由于市场交易不活跃或缺乏对 手方导致的无法在期望价格成 交的风险。
图表类型
包括线形图、蜡烛图、点数图等， 用于记录和展示货币对的价格变 动。
图表尺度
包括时间尺度（如日图、周图、月 图等）和价格尺度（如点、美元 等），选择合适的尺度有助于分析 者判断趋势和交易机会。
图表的构成
包括价格轴、时间轴、交易量轴等， 这些构成要素提供了分析价格行为 的重要信息。
趋势分析的主要方法
杠杆效应可以放大投资者的收益和亏损，因此需要谨慎使用。投资者应充分了解 外汇市场的风险，并合理控制杠杆比例。
央行政策如调整利率或实施量化宽松等措施，可 能对汇率产生影响。
财政政策
政府财政政策如调整税收或实施财政刺激计划， 可能对外汇市场产生影响。
政治稳定性
政治稳定性较高的国家，其货币可能更受投资者 青睐。
新闻事件对汇率的影响
经济数据发布
如GDP、就业报告、通胀数据等，可能引发市场对汇率的短期波 动。
动量指标
如相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastic Oscillator），用于判断超买和超卖状态，以及潜在的逆 转信号。
趋势指标
如布林带（Bollinger Bands）和ADX指标（Average Directional Movement Index），用于识别趋势的方向 和强度，以及潜在的交易区间。
国际关系紧张或恶化可能导致贸易限制和资本流动限制，从而影 响汇率。
05
外汇交易风险管理
外汇交易风险的识别与评估
汇率风险
由于汇率波动导致的交易价值 和预期收益的不确定性。
利率风险
由于借贷利率差异和变动导致 的投资价值和预期收益的不确 定性。
流动性风险
由于市场交易不活跃或缺乏对 手方导致的无法在期望价格成 交的风险。
图表类型
包括线形图、蜡烛图、点数图等， 用于记录和展示货币对的价格变 动。
图表尺度
包括时间尺度（如日图、周图、月 图等）和价格尺度（如点、美元 等），选择合适的尺度有助于分析 者判断趋势和交易机会。
图表的构成
包括价格轴、时间轴、交易量轴等， 这些构成要素提供了分析价格行为 的重要信息。
趋势分析的主要方法
杠杆效应可以放大投资者的收益和亏损，因此需要谨慎使用。投资者应充分了解 外汇市场的风险，并合理控制杠杆比例。
外汇汇率及相关理论知识培训31页PPT
– (1+iA)/（1+iB）=f/ e0
– 远期升水率或贴水率（此处未折算为年利率） • （ f- e0 ）/e0 = (iA- iB）/ （1+iB）≈ iA- iB
21
第二十二页，编辑于星期一：二十三点 十五分。
汇率预测及汇率理论
• 利率平价理论
– 实证检验中尽管发现远期升水率或贴水率与利率差异有 时会脱离利率平价理论计算的结果,但许多数据还是支持远期
• e1/e0 =（1+△e）=（1+πA）/（1+πB） • △e=（1+πA）/（1+πB）-1= （πA –πB）/ （1+πB）
• △e≈πA-πB
• 两国货币汇率变化百分比近似等于两国预期通货膨胀率的差额
• πA和πB：A国和B国的预期通货膨胀率
• e1：期末单位B国货币相当于A国货币的价格
汇率预测及汇率理论
• 利率平价理论
– 有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论
– 两国风险与期限相同的证券的利率差异在扣除交易成本之 后应等于外币的远期升水率或贴水率，这时的市场是均衡 的，而这种均衡状态称为利率平价。
– 如果利率差异与远期升水率或贴水率之间还没有形成利率平价，则 投资者可以采用抛补套利交易取得超过在国内投资的额外收益，而 资本的转移最终会导致市场汇率发生调整，使得抛补套利不再可行。
8
第九页，编辑于星期一：二十三点 十五分。
汇率是由哪些因素来决定的？
– 中央银行的独立性和币值的稳定
• 中央银行的独立性有助于建立一个值得信赖的、 稳定的货币政策
• 不稳定的货币政策会导致一国货币币值的下跌 • 中央银行所面临的压力
– 政策目标的多重性：充分就业、币值稳定、及其他 – 增加货币供给、降低利率水平 – 弥补财政赤字
– 远期升水率或贴水率（此处未折算为年利率） • （ f- e0 ）/e0 = (iA- iB）/ （1+iB）≈ iA- iB
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第二十二页，编辑于星期一：二十三点 十五分。
汇率预测及汇率理论
• 利率平价理论
– 实证检验中尽管发现远期升水率或贴水率与利率差异有 时会脱离利率平价理论计算的结果,但许多数据还是支持远期
• e1/e0 =（1+△e）=（1+πA）/（1+πB） • △e=（1+πA）/（1+πB）-1= （πA –πB）/ （1+πB）
• △e≈πA-πB
• 两国货币汇率变化百分比近似等于两国预期通货膨胀率的差额
• πA和πB：A国和B国的预期通货膨胀率
• e1：期末单位B国货币相当于A国货币的价格
汇率预测及汇率理论
• 利率平价理论
– 有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论
– 两国风险与期限相同的证券的利率差异在扣除交易成本之 后应等于外币的远期升水率或贴水率，这时的市场是均衡 的，而这种均衡状态称为利率平价。
– 如果利率差异与远期升水率或贴水率之间还没有形成利率平价，则 投资者可以采用抛补套利交易取得超过在国内投资的额外收益，而 资本的转移最终会导致市场汇率发生调整，使得抛补套利不再可行。
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第九页，编辑于星期一：二十三点 十五分。
汇率是由哪些因素来决定的？
– 中央银行的独立性和币值的稳定
• 中央银行的独立性有助于建立一个值得信赖的、 稳定的货币政策
• 不稳定的货币政策会导致一国货币币值的下跌 • 中央银行所面临的压力
– 政策目标的多重性：充分就业、币值稳定、及其他 – 增加货币供给、降低利率水平 – 弥补财政赤字
《外汇业务课程》课件
预测流动性需求
准确预测未来资金需求，以便提前做好资金 安排。
管理现金流
合理安排现金流，确保能够及时支付债务和 满足其他流动性需求。
保持充足的流动性储备
持有足够的高流动性资产，以便在需要时迅 速变现。
监控流动性风险
定期回顾并更新流动性风险管理策略，确保 与当前市场环境保持一致。
PART 05
外汇业务案例分析
外汇市场的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球化的深入发展， 外汇市场将更加开放和互 联互通，交易品种和规模 将不断扩大。
金融创新趋势
外汇市场将涌现出更多金 融创新产品和服务，满足 投资者多样化的需求。
科技驱动趋势
金融科技在外汇市场的应 用将更加广泛，提高交易 效率和降低成本。
外汇业务创新与技术进步
成功的外汇交易案例
01
案例一
某外汇交易员通过准确判断汇率 走势，利用杠杆交易赚取了丰厚 收益。
案例二
02
03
案例三
某机构投资者通过分散投资降低 风险，在外汇市场波动中保持稳 定收益。
某外汇交易团队运用技术分析手 段，成功预测市场走势并获得可 观利润。
失败的外汇交易案例
案例一
某外汇新手盲目跟风，没有做好风险管理，导致大额 亏损。
总结词
银行根据交易结果进行结算，并采取措施管理外汇业务风险。
详细描述
银行根据客户的交易结果，进行相应的结算处理。如果客户盈利，银行会将盈利金额划 转到客户的账户中；如果客户亏损，银行会从客户的账户中扣除相应金额。同时，银行 会采取一系列风险管理措施，如设置止损点、进行市场调研等，以降低外汇业务风险。
交易指令的下达与执行
准确预测未来资金需求，以便提前做好资金 安排。
管理现金流
合理安排现金流，确保能够及时支付债务和 满足其他流动性需求。
保持充足的流动性储备
持有足够的高流动性资产，以便在需要时迅 速变现。
监控流动性风险
定期回顾并更新流动性风险管理策略，确保 与当前市场环境保持一致。
PART 05
外汇业务案例分析
外汇市场的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球化的深入发展， 外汇市场将更加开放和互 联互通，交易品种和规模 将不断扩大。
金融创新趋势
外汇市场将涌现出更多金 融创新产品和服务，满足 投资者多样化的需求。
科技驱动趋势
金融科技在外汇市场的应 用将更加广泛，提高交易 效率和降低成本。
外汇业务创新与技术进步
成功的外汇交易案例
01
案例一
某外汇交易员通过准确判断汇率 走势，利用杠杆交易赚取了丰厚 收益。
案例二
02
03
案例三
某机构投资者通过分散投资降低 风险，在外汇市场波动中保持稳 定收益。
某外汇交易团队运用技术分析手 段，成功预测市场走势并获得可 观利润。
失败的外汇交易案例
案例一
某外汇新手盲目跟风，没有做好风险管理，导致大额 亏损。
总结词
银行根据交易结果进行结算，并采取措施管理外汇业务风险。
详细描述
银行根据客户的交易结果，进行相应的结算处理。如果客户盈利，银行会将盈利金额划 转到客户的账户中；如果客户亏损，银行会从客户的账户中扣除相应金额。同时，银行 会采取一系列风险管理措施，如设置止损点、进行市场调研等，以降低外汇业务风险。
交易指令的下达与执行
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
2024年度《外汇培训教材》PPT课件
个人投资者
个人投资者通过参与外汇交易来实现资产保 值增值的目的。
D
2024/3/23
6
外汇交易时间
亚洲时段
欧洲时段
东京市场是亚洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间早8点至下午3点。
伦敦市场是欧洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间下午3点至晚上12点。
美洲时段
交叉时段
纽约市场是美洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间晚上8点至次日凌晨5点 。
金的流入和流出。
跨境融资方式
02
包括国际商业贷款、国际金融机构贷款、政府贷款等，涉及外
汇资金的借贷和还本付息。
跨境投资与融资风险管理
03
关注汇率波动、利率变化、政治风险等因素对跨境投资与融资
的影响，采取相应措施进行风险管理。
17
04 外汇风险管理方法
2024/3/23
18
企业外汇风险管理
2024/3/23
建立外汇风险管理机制
包括风险识别、评估、监控和报告等环节。
使用金融衍生工具
如远期合约、期权等，对冲外汇风险。
合理安排资金结构
通过调整债务和权益的比例，降低汇率波动对企业财务的影响。
19
银行外汇风险管理
2024/3/23
实行外汇头寸管理
通过对外汇头寸进行实时监控和调整，降低汇率风险。
提供外汇风险管理服务
浮动汇率制度
一国政府不规定本国货币与外国货币的官方汇率，听任汇率随外汇市场供求变化自由浮动 。该制度具有灵活性、市场决定性和自动调节国际收支等优点，但可能导致汇率波动剧烈 和不确定性增加。
管理浮动汇率制度
一国政府通过外汇市场干预、资本流动管理等措施来影响汇率走势，使汇率在一定范围内 浮动。该制度结合了固定汇率制度和浮动汇率制度的优点，但管理难度较大且可能引发市 场扭曲。
外汇培训资料精品PPT课件
如：美国的911事件使美元在短期内大幅贬值等。
二、外汇市场的特点
有市无场 外汇买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集 中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织 的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具 有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。
1．基本汇率：是本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 在国际市场上进行外汇交易时，银行之间的报价是一般都采用以 美元为标准，只报出美元对各国货币的汇价，叫做“美元标价 法”。
例如：欧元/美元、美元/日元
2．交叉汇率：一种非美元货币兑另一种非美元货币的汇率，往往需 要通过这两种货币对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率 就叫交叉汇率。
影响外汇市场的六大因素
3、中央央行干预
在自由浮动的汇率制度下，政府是不会通过行 政手段来直接影响汇市的。但是，若某国的政 府认为本国的币值过高或过低时，便会透过市 场买卖来支持或压低本国的汇价。
例如：日本
但长远来说，干预并不能有效地扭转货币的长期走势。
影响外汇市场的六大因素
4、市场情绪/心情
因市场时刻变化，故此这项因素亦较难捉摸。例 如当全世界大部分投资者都看好美元时，美元虽然已 经升到不合理水平时，但升势依然没有停止，反而再 创新高，当欧元自推出以后，一直持续被抛售，市场 一直持着悲观的心态，欧元跌势亦持续不断。所以， 投资者必须谨慎了解市场情绪和各种心理因素，这才 能解释市场的不可理现象。
标价实例:欧元/美元=0.8750/55
4、外汇汇率中的“点”(基本点)指的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有 效数字组成，从右边向左边数过去，第一位 称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小 单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
二、外汇市场的特点
有市无场 外汇买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集 中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织 的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具 有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。
1．基本汇率：是本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 在国际市场上进行外汇交易时，银行之间的报价是一般都采用以 美元为标准，只报出美元对各国货币的汇价，叫做“美元标价 法”。
例如：欧元/美元、美元/日元
2．交叉汇率：一种非美元货币兑另一种非美元货币的汇率，往往需 要通过这两种货币对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率 就叫交叉汇率。
影响外汇市场的六大因素
3、中央央行干预
在自由浮动的汇率制度下，政府是不会通过行 政手段来直接影响汇市的。但是，若某国的政 府认为本国的币值过高或过低时，便会透过市 场买卖来支持或压低本国的汇价。
例如：日本
但长远来说，干预并不能有效地扭转货币的长期走势。
影响外汇市场的六大因素
4、市场情绪/心情
因市场时刻变化，故此这项因素亦较难捉摸。例 如当全世界大部分投资者都看好美元时，美元虽然已 经升到不合理水平时，但升势依然没有停止，反而再 创新高，当欧元自推出以后，一直持续被抛售，市场 一直持着悲观的心态，欧元跌势亦持续不断。所以， 投资者必须谨慎了解市场情绪和各种心理因素，这才 能解释市场的不可理现象。
标价实例:欧元/美元=0.8750/55
4、外汇汇率中的“点”(基本点)指的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有 效数字组成，从右边向左边数过去，第一位 称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小 单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
外汇交易基本知识优秀课件
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三、套汇
套汇是指投资者利用同一时间不同地点的汇率差异， 进行低买高卖某种外汇，从中赚取汇差的行为。
地点套汇分为直接套汇（两点套汇）和间接套汇 （三点套汇）两种。
（一）直接套汇
直接套汇又叫两点套汇，是指投资者利用两种货币 在两个外汇市场间存在的汇率差异进行的套汇行 为。
外汇交易基本知识优秀课件
16
（2）若1个月后SR：GBP/USD＝1.5650/60，该投资 者持有100万美元进行远期投机的损益情况如何？
（3）若1个月后即期汇率为：GBP/USD＝1.4230/40， 计算该投资者的损益情况。
外汇交易基本知识优秀课件
13
解：（1）该投资者现在应向银行买入1个月远期英镑， 若1个月后英镑果然大幅升值则先执行远期合约买 入100万英镑，而后立即在即期市场卖出100万英镑 即可获利。
≈47903港币
外汇交易基本知识优秀课件
19
例：已知目前SR：USD/HKD＝7.8430/50，某投资 者预期三个月后汇率会上升。
思考：（1）该投资者该如何进行即期套利？
（2）若该投资者买入100万美元进行套利，假设3个 月后的SR：USD/HKD＝7.8550/70 ，那么他的损 益情况如何？
（3）若3个月后SR：USD/HKD＝ 7.8440/60，投资 者能否获利？其损益情况如何？
外汇交易基本知识优秀课件
3
个人实盘外汇交易的交易金额一般不低于100美元， 没有最高限额。为了最大可能地为客户提供交易便 利，目前部分银行的最低金额为50美元。
个人实盘外汇交易的交割时间安排是T+0。
（四）交易方式
目前可以进行个人外汇交易的银行都至少提供了以下 三种交易方式：柜台交易、电话交易和自助交易。
外汇基础知识ppt课件
买卖，同时获利的机会相对增加。 手续费相对银行实盘交易和股市佣金、印花税低多。一般是6——10万分之
一 几乎不可能倍操纵者糊弄，每天3万亿交易量（是美国股市的30倍、中国股
市500倍），这就需要很大的资金操控，各国央行不够格，各大基金也不够 格，所以外汇市场是最干净的市场 外汇市场信息是公开的，即时的、免费的。 交易速度非常快、非常灵活、可与国际外汇市场同步，实时交易
外汇汇率的概念
外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的 比率。 例如吗，目前人民币外汇比率是：100美金 =673.75人民币
外汇交易
外汇交易就是一国货币与另外一国货币进 行兑换的过程。
体现在具体操作上就是：个人与银行、银 行与银行、个人与交易经纪商、银行与经 纪商、经纪商之间进行的各国货币之间的 有规范或半规范过程。
外汇市场的特点
如果从外汇市场交易的区域范围和周围速度来看， 外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本 特点。
所谓的空间统一性是指由于各国外汇市场都用现 代化的通讯技术（电话、电报、电传）进行外汇 交易，因而使他们之间的联系非常紧密，整个世 界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市 场。
所谓时间连续性事指世界上的各个外汇市场在经 营时间上相互交替，形成一种前后续起的循环作 业格局。
国际上的主要外汇市场
目前具有国际影响的外汇市场基本上都在 西方工业发达国家。世界主要外汇市场有： 伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、 东京、香港和新加坡等，除以上八大城市 以外，还有巴林，米兰，阿姆斯特丹、蒙 特利尔等外汇30多个比较大的市场，影响 也较大。
EURUSD欧元/美元 GBPUSD英镑/美元 AUDUSD澳元/美元 USDJPY美元/日元 USDCHF美元/法郎 USDCAD美元/加元
一 几乎不可能倍操纵者糊弄，每天3万亿交易量（是美国股市的30倍、中国股
市500倍），这就需要很大的资金操控，各国央行不够格，各大基金也不够 格，所以外汇市场是最干净的市场 外汇市场信息是公开的，即时的、免费的。 交易速度非常快、非常灵活、可与国际外汇市场同步，实时交易
外汇汇率的概念
外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的 比率。 例如吗，目前人民币外汇比率是：100美金 =673.75人民币
外汇交易
外汇交易就是一国货币与另外一国货币进 行兑换的过程。
体现在具体操作上就是：个人与银行、银 行与银行、个人与交易经纪商、银行与经 纪商、经纪商之间进行的各国货币之间的 有规范或半规范过程。
外汇市场的特点
如果从外汇市场交易的区域范围和周围速度来看， 外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本 特点。
所谓的空间统一性是指由于各国外汇市场都用现 代化的通讯技术（电话、电报、电传）进行外汇 交易，因而使他们之间的联系非常紧密，整个世 界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市 场。
所谓时间连续性事指世界上的各个外汇市场在经 营时间上相互交替，形成一种前后续起的循环作 业格局。
国际上的主要外汇市场
目前具有国际影响的外汇市场基本上都在 西方工业发达国家。世界主要外汇市场有： 伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、 东京、香港和新加坡等，除以上八大城市 以外，还有巴林，米兰，阿姆斯特丹、蒙 特利尔等外汇30多个比较大的市场，影响 也较大。
EURUSD欧元/美元 GBPUSD英镑/美元 AUDUSD澳元/美元 USDJPY美元/日元 USDCHF美元/法郎 USDCAD美元/加元
外汇业务知识培训 ppt课件
期限（Period） 指外汇交易所跨时间长度，通常以起息日与该货币对即期交易起息日的时间差 表示，分为标准期限与非标准期限。
标准期限（Tenor/Fixed Period）指起息日与该货币对即期交易起息日时间差为固 定时间段的期限。TODAY、TOM、SPOT、1D、1W、2W、3W、1M~6M、9M、 1Y、18M、nY(n=2,…,10)等。
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Agenda
外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous
18
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竞价Anonymous
竞价交易（Anonymous）指交易双方通过外汇交 易系统匿名报价，达成交易，交易达成后双方通 过集中清算模式进行清算的交易模式。竞价交易 仅适用于外汇即期。
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竞价交易模式
外汇业务知识
1
ppt课件
Agenda 外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous 询价 Bilateral 货币互换CRS / 利率互换 IRS
2
ppt课件
外汇基本概念
外汇交易（Foreign Exchange Transaction）
指交易双方按约定的价格和金额买入一种货币并且卖出另一种货币的交易，包 括人民币外汇交易和外币对交易。
21
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限价订单的种类
• TP（Take Profit） • SL（Stop Loss）
22
ppt课件
OCO If-Done On-Timeout
限价订单的策略
23
ppt课件
限价订单的策略
OCO策略
OCO （One Cancel the Other）策略的处理流程：两笔Order，需同时被Activate （开始监控市场报价），当其中一笔Order成交时，另外一笔则马上被系统 Canceled。两笔Order是Partner关系，需一起被Activate，而不能只Activate其 中一个Order。
标准期限（Tenor/Fixed Period）指起息日与该货币对即期交易起息日时间差为固 定时间段的期限。TODAY、TOM、SPOT、1D、1W、2W、3W、1M~6M、9M、 1Y、18M、nY(n=2,…,10)等。
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外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous
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竞价Anonymous
竞价交易（Anonymous）指交易双方通过外汇交 易系统匿名报价，达成交易，交易达成后双方通 过集中清算模式进行清算的交易模式。竞价交易 仅适用于外汇即期。
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竞价交易模式
外汇业务知识
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Agenda 外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous 询价 Bilateral 货币互换CRS / 利率互换 IRS
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外汇基本概念
外汇交易（Foreign Exchange Transaction）
指交易双方按约定的价格和金额买入一种货币并且卖出另一种货币的交易，包 括人民币外汇交易和外币对交易。
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限价订单的种类
• TP（Take Profit） • SL（Stop Loss）
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OCO If-Done On-Timeout
限价订单的策略
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限价订单的策略
OCO策略
OCO （One Cancel the Other）策略的处理流程：两笔Order，需同时被Activate （开始监控市场报价），当其中一笔Order成交时，另外一笔则马上被系统 Canceled。两笔Order是Partner关系，需一起被Activate，而不能只Activate其 中一个Order。
外汇基础知识讲解外汇新手必看ppt
• 狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的 市场。
• 全球现在有三大外汇交易市场： 亚洲 (悉尼、东京、北京、香港等） 欧洲（法兰克福、巴黎、伦敦等） 北美洲（纽约、多伦多等）
外汇市场的发展历史
• 黄金汇兑制及布雷顿森林协定
布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际 储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，
汇市四大央行
• 美国联邦储备系统 • 欧洲央行 • 英格兰银行 • 日本央行
美国联邦储备系统
• 美国联邦储备系统 (Federal Reserve System，简称FED)成立于 1913年，负责履行美国的中央银行职责。这个系统主要由 联邦储备委员会，联邦储备银行及联邦公开市场委员会等 组成。
外汇市场的作用
• 调剂外汇资金的余缺 • 提供避免外汇风险的手段 • 便于中央银行维持汇率的稳定 • 投机
外汇市场的市场职能
• 1、实现购买力的国际转移：
国际贸易和国际资金融通至少涉及到两种货币，而不同的货币对不 同的国家形成购买力，这就要求将本国货币兑换成外币来
外汇的双重概念
• 静态概念： 1、狭义：
狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于 国际间债权债务结算的各种支付手段 。 2、广义：
广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。IMF对此 的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇 平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形 式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权
从1.4965到1.4966，说明欧元对美元的汇 率涨了1个点。
几种主要货币标价法
货币对 欧元/美元 英镑/美元 澳元/美元 美元/日元 美元/加元 英镑/日元
• 全球现在有三大外汇交易市场： 亚洲 (悉尼、东京、北京、香港等） 欧洲（法兰克福、巴黎、伦敦等） 北美洲（纽约、多伦多等）
外汇市场的发展历史
• 黄金汇兑制及布雷顿森林协定
布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际 储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，
汇市四大央行
• 美国联邦储备系统 • 欧洲央行 • 英格兰银行 • 日本央行
美国联邦储备系统
• 美国联邦储备系统 (Federal Reserve System，简称FED)成立于 1913年，负责履行美国的中央银行职责。这个系统主要由 联邦储备委员会，联邦储备银行及联邦公开市场委员会等 组成。
外汇市场的作用
• 调剂外汇资金的余缺 • 提供避免外汇风险的手段 • 便于中央银行维持汇率的稳定 • 投机
外汇市场的市场职能
• 1、实现购买力的国际转移：
国际贸易和国际资金融通至少涉及到两种货币，而不同的货币对不 同的国家形成购买力，这就要求将本国货币兑换成外币来
外汇的双重概念
• 静态概念： 1、狭义：
狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于 国际间债权债务结算的各种支付手段 。 2、广义：
广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。IMF对此 的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇 平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形 式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权
从1.4965到1.4966，说明欧元对美元的汇 率涨了1个点。
几种主要货币标价法
货币对 欧元/美元 英镑/美元 澳元/美元 美元/日元 美元/加元 英镑/日元
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外汇交易
什么是外汇
• 概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国 际间债权债务结算的各种支付手段;就是用不同国家 之间的钱来兑换从而赚取差价！！！ 1、动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币， 并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因 经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 2、静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际 间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示 的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、 银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证 券等。 3、国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇 是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期 政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使 用的债权”。
的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资 金收付交割。
• 2）期货外汇交易 期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定
的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
• 3）合约现货或期货外汇交易（按金交易） 合约现货或期货外汇交易，又称外汇现货或期货
保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事 外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委 托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的 交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至 上百万美元的外汇。
外汇现货期货保证金
股票
期货
房地产
都是一种投资工具，通过价钱的波动而获得利润
1、双向买卖。
1、只能做多，不可卖 1、双向买卖。
2、全球24小时交易，可 空。
2、有固定交易时间。
即买即卖。 3、每日成交量巨大，无
2、T+1交易，当天不能 3、有庄家入市，市场才
卖出。
会活跃。
人可以控盘。
3、股本因素易受庄家 4、保证金的数额较大。
外汇汇率的标价方法
直接标价法
美元/日元＝107.56/61 美元/加元＝1.0140/45 美元/瑞郎＝1.1580/85
间接标价法
欧元/美元＝1.4750/55 英镑/美元＝1.9643/48 澳元/美元＝0.8502/07
上述的标价方法有两层含义： （1） A货币/B货币:表示1单位的A货币兑换多少B货币； （2） A数值/B数值:分别表示报价方的买入价和卖出价，由于买 入价和卖出价相差不大，因此，卖出价仅标出了后两位，前两位
外汇市场 新西兰惠灵顿 澳大利亚悉尼
日本东京 新加坡 德国法兰克福 英国伦敦 美国纽约
当地时间 9：00--17：00 9：00--17：00 9：00--15：30 9：00--16：00 8：30--17：30 8：30--17：30 9：00--16：00
北京时间 4：00--12：00 6：00--14：00 8：00--14：30 9：00--16：00 15：30--00：30 15：30--00：30 21：00--4：00
8、挂单交易
不易掌握。
8、无 9、种类多，难以选择 10、无税
9、种类少
8、无
9、种类多，难以选择
10、无税
10、无税
1、资金需求量大 2、成本高 3、手术烦琐 4、转手慢 5、容易受到国家政 策调控 6、只能买涨、不能 买跌 7、信息不对称 （假如房子建在坟 场上） 8、缴税
外汇交易的分类：
• 1）现货外汇交易（实盘交易） 现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户
外汇交易的优 势 1、双向买卖。 2、全球24小时交易，可即买即卖。 3、每日成交量巨大，无人可以控盘。 4、成本轻，合约形式 5、受数据、息口、图形影响较大。 6、可掌握亏损幅度（即时平仓）。 7、咨询开放、信息广泛。如：上网、电视、 报纸等。 8、挂单交易 9、种类少
外汇与其它投资产品的对比
4、成本轻，合约形式
控盘。
5、信息模糊，庄家激活
5、受数据、息口、图形 4、实际资金运作，多 市场。
影响较大。
少资金+多少外汇。
6、有揸沽限制。
6、可掌握亏损幅度（即 5、受政府政策的影响。 7、无准确的信息。
时平仓）。
6、跌停版时，外汇卖
7、咨询开放、信息广泛。 不出去。
如：上网、电视、报纸等。 7、造假、造市、信息
数与买入价相同。
外汇市场的参与者
一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都 可定义为外汇市场的参与者。但外汇市场的主要参与 者大体有以下几类：外汇银行政府或中央银行、外汇 经纪人和顾客。
1、外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与 者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的 没有外汇交易部的大型商业银行两部分。
2、中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或 调控者。
3、外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、 外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都 有着十分密切的联系。
4、顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行 外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。
外汇的作用
• （1）、实现国际购买力的转移，促进世界各国地 经济文化等领域中的相互交流。
• （2）、充当支付手段，节约流通费用，方便国际 债权债务的结算和清偿。
• （3）、联接各国国内的资金市场，使国际间的信 用授受成为可能。
• （4）、构成国际储备资产，平衡一国的国际收支， 稳定本国货币与外国货币的汇率，充当本国经济 免遭外来冲击的缓冲器。
• （5）、是政府调节宏观经济的有力工具。
国际上的主要外汇市场
（一）货币政策
• 当央行认为对于外汇市场的干预是有效的 且干预结果将与政府的货币政策一致时， 央行在外汇市场的参与将影响汇率。央行 的参与通常是通过买入或卖出本币以将本 币稳定在一个被认为是真实和理想的水平。
• 市场的其他参与者对于政府货币政策对于 汇率影响的判断以及对于将来政策的预期 同样会对汇率产生影响。
影响汇率的主要因素
所有外汇交易均涉及一种货币兑换另一种货币，在任一 时候，实际的汇率将主要由相应货币的供给与需求决定。 记住对于某种货币的需求意味着另一种货币的供给，同样， 当你提供某种货币时也意味着对于另一种货币的需求。有 如下因素影响货币的供给与需求，从而对汇率产生影响。 • （一）货币政策 • （二）政治形势 • （三）国际收支状况 • （四）利率 • （五）市场判断 • （六）投机行为
什么是外汇
• 概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国 际间债权债务结算的各种支付手段;就是用不同国家 之间的钱来兑换从而赚取差价！！！ 1、动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币， 并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因 经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 2、静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际 间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示 的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、 银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证 券等。 3、国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇 是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期 政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使 用的债权”。
的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资 金收付交割。
• 2）期货外汇交易 期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定
的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
• 3）合约现货或期货外汇交易（按金交易） 合约现货或期货外汇交易，又称外汇现货或期货
保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事 外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委 托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的 交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至 上百万美元的外汇。
外汇现货期货保证金
股票
期货
房地产
都是一种投资工具，通过价钱的波动而获得利润
1、双向买卖。
1、只能做多，不可卖 1、双向买卖。
2、全球24小时交易，可 空。
2、有固定交易时间。
即买即卖。 3、每日成交量巨大，无
2、T+1交易，当天不能 3、有庄家入市，市场才
卖出。
会活跃。
人可以控盘。
3、股本因素易受庄家 4、保证金的数额较大。
外汇汇率的标价方法
直接标价法
美元/日元＝107.56/61 美元/加元＝1.0140/45 美元/瑞郎＝1.1580/85
间接标价法
欧元/美元＝1.4750/55 英镑/美元＝1.9643/48 澳元/美元＝0.8502/07
上述的标价方法有两层含义： （1） A货币/B货币:表示1单位的A货币兑换多少B货币； （2） A数值/B数值:分别表示报价方的买入价和卖出价，由于买 入价和卖出价相差不大，因此，卖出价仅标出了后两位，前两位
外汇市场 新西兰惠灵顿 澳大利亚悉尼
日本东京 新加坡 德国法兰克福 英国伦敦 美国纽约
当地时间 9：00--17：00 9：00--17：00 9：00--15：30 9：00--16：00 8：30--17：30 8：30--17：30 9：00--16：00
北京时间 4：00--12：00 6：00--14：00 8：00--14：30 9：00--16：00 15：30--00：30 15：30--00：30 21：00--4：00
8、挂单交易
不易掌握。
8、无 9、种类多，难以选择 10、无税
9、种类少
8、无
9、种类多，难以选择
10、无税
10、无税
1、资金需求量大 2、成本高 3、手术烦琐 4、转手慢 5、容易受到国家政 策调控 6、只能买涨、不能 买跌 7、信息不对称 （假如房子建在坟 场上） 8、缴税
外汇交易的分类：
• 1）现货外汇交易（实盘交易） 现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户
外汇交易的优 势 1、双向买卖。 2、全球24小时交易，可即买即卖。 3、每日成交量巨大，无人可以控盘。 4、成本轻，合约形式 5、受数据、息口、图形影响较大。 6、可掌握亏损幅度（即时平仓）。 7、咨询开放、信息广泛。如：上网、电视、 报纸等。 8、挂单交易 9、种类少
外汇与其它投资产品的对比
4、成本轻，合约形式
控盘。
5、信息模糊，庄家激活
5、受数据、息口、图形 4、实际资金运作，多 市场。
影响较大。
少资金+多少外汇。
6、有揸沽限制。
6、可掌握亏损幅度（即 5、受政府政策的影响。 7、无准确的信息。
时平仓）。
6、跌停版时，外汇卖
7、咨询开放、信息广泛。 不出去。
如：上网、电视、报纸等。 7、造假、造市、信息
数与买入价相同。
外汇市场的参与者
一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都 可定义为外汇市场的参与者。但外汇市场的主要参与 者大体有以下几类：外汇银行政府或中央银行、外汇 经纪人和顾客。
1、外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与 者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的 没有外汇交易部的大型商业银行两部分。
2、中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或 调控者。
3、外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、 外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都 有着十分密切的联系。
4、顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行 外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。
外汇的作用
• （1）、实现国际购买力的转移，促进世界各国地 经济文化等领域中的相互交流。
• （2）、充当支付手段，节约流通费用，方便国际 债权债务的结算和清偿。
• （3）、联接各国国内的资金市场，使国际间的信 用授受成为可能。
• （4）、构成国际储备资产，平衡一国的国际收支， 稳定本国货币与外国货币的汇率，充当本国经济 免遭外来冲击的缓冲器。
• （5）、是政府调节宏观经济的有力工具。
国际上的主要外汇市场
（一）货币政策
• 当央行认为对于外汇市场的干预是有效的 且干预结果将与政府的货币政策一致时， 央行在外汇市场的参与将影响汇率。央行 的参与通常是通过买入或卖出本币以将本 币稳定在一个被认为是真实和理想的水平。
• 市场的其他参与者对于政府货币政策对于 汇率影响的判断以及对于将来政策的预期 同样会对汇率产生影响。
影响汇率的主要因素
所有外汇交易均涉及一种货币兑换另一种货币，在任一 时候，实际的汇率将主要由相应货币的供给与需求决定。 记住对于某种货币的需求意味着另一种货币的供给，同样， 当你提供某种货币时也意味着对于另一种货币的需求。有 如下因素影响货币的供给与需求，从而对汇率产生影响。 • （一）货币政策 • （二）政治形势 • （三）国际收支状况 • （四）利率 • （五）市场判断 • （六）投机行为