0309套利回报业务详析

银行套利业务详析

（以下数据仅为参考，现今市场形势严峻，利润空间不断缩小。）

一银行套利回报业务的作用

1商业银行,通过银行套利回报业务的操作可以明显增加自己的资产,因为套利回报业务的存款可以做成理财产品\个人定期存单\单位定期存款开户证实书\保证金,所以套利回报业务也能起到商业银行存款类型调整的作用.

2资金中介,通过套利回报业务套利.

二当前套利回报业务的商机

1 商业银行当前的窘迫:不良贷款和隐匿的大量不良贷款

不良贷款率=(次级+可疑+损失)/各项贷款总和

五级分类正常关注次级可疑损失

那么降低不良贷款率都有哪些方法呢?

我们了解一种,虚增资产,通过套利回报业务做大存款也就是增大分母来降低不良贷款率.

2 银行的级别

村镇农信农合农商城商国股国有资产做大规模做大有利于商业银行的扩张.

3 目前各级人行和银监会没有对套利回报业务作出任何监管措施

三银行套利回报业务的主要操作模式

1按存款方式:保证金/单位定期存款开户证实书/个人定期存单/理财产品

2付息方式:100%前置/部分前置/后置

3操作模式:质押开纸票/质押开电票/质押开票回行贴

四符合我公司风控标准的操作模式

1开准全额银行承兑汇票（保证金），企业或者银行提前支付费用，我方持票。

2开准全额银行承兑汇票（保证金），到期应收利息卖给第三方，我方持票。

3开准全额银行承兑汇票（单位定期存款开户证实书），回行低价贴现。

五公司的定价标准

1根据市场定价当天完成的业务收益不低于1.5‰，市场价拿票可适当降低。

2隔夜出票或者收回资金的加资金占用费0.5‰

六套利回报业务收益的计算

业务描述:

1 开准全额银行承兑汇票（单位定期存款开户证实书），回行低价贴现。民生模式

北京民生1亿本金,开一年期电票，存款利率2.925%，贴现利率2.30%。开票日期

2015.05.14

存款利率2.925% 贴现利率2.30% 天数368

1亿——1.02925亿1年电票

贴现费用：2419881.11

102925000*2.30%/360*368=2419881.11

手续费：51462.5

10292.5*5=51462.5

收益=2925000-2419881.11-51462.5=453656.39

2开准全额银行承兑汇票（保证金），到期应收利息（利息后置）卖给第三方，我方持票。

光大银行4000万半年期对公存单，全额质押给银行，当天开立半年期4000万银承纸质银行承兑汇票，存单利率1.82%，资金费用千1.1，后置部分提交18%。

利息：银行存款半年定期利息为1.82%（每个银行不一样）共364000元

成本：1.贴现利率：月息千分之2.95，天数187天，贴现利息：735533.33元

2.资金占用成本千分之1.1（1天）共44000元

3.开票成本千分之0.5，20000元

4.利息后置成本18%（年息），共计32760元

公司收益：资金占用成本+利息后置成本，共计76760元

企业贴息：成本-利息，共计468613.33元（其中包含1张电查费60元，划款费260元）

沉淀资金：企业贴息-总贴现费-总开票费，共计287240元

3开准全额银行承兑汇票（保证金），企业或者银行提前支付费用，我方持票。

光大银行开准全额电子银行承兑汇票本金1.7028亿，定期利息前置2.46%，前置收益1.8%，后置部分提前交24%，开票日期2015.05.15

测算银行前置补偿款和前后置收益

资金成本170280000*1.8‰=306504

前置利息2000000-280000=1720000

贴现利息172000000*3.8%/360*185=3358777.78

手续费17200*5=86000

后置利息170280000*2.46%/2-1720000=374444

后置利息复息374444*24%/2=44933.28

银行前置补偿款3358777.78+306504+86000+44933.28-1720000-374444=1701771.06

公司即时收入306504+44933.28-374444=-23006.72

远期收入374444-23006.72=351437.28