《会计学》大作业

1、交易性金融资产是“馅饼”还是“陷阱”？

根据上海证劵交易所发布的<新会计准则实施对沪市上市公司2007年度总体业绩影响分析>的统计:共有256家公司的公允价值变动损益科目本期发生额不为零，其中169家沪市上市公司存在公允价值变动收益，87家公司存在公允价值变动损失。公允价值变动损益主要来源于交易性金融资产和投资性房地产两个项目。在存在公允价值变动收益的公司中，公允价值变动收益占税前利润比例最大的是钱江生化（600796），达到70.28%。从上述统计结果来看，在2007年，公允价值变动收益给上市公司利润增长做出了贡献，那么，公允价值变动损益一定是“馅饼”吗？由于公允价值变动损益并未实现，股票二级市场的剧烈波动很有可能会使得公允价值变动损益变成公司的“陷阱”。让我们以浙江钱江生物化学股份有限公司为例来讨论交易性金融资产公允价值变动对公司财务状况的影响吧。

浙江钱江生化物化学股份有限公司（简称，“钱江生化”，股票代码：600796）浙江省股份制试点工作协调小组浙股【1931】41号文件批准，由原浙江省江宁农药厂、浙江省煤炭运销公司海宁市运销处和海宁市石料厂等单位共同发起设立。公司于1993年10月28日在浙江省工商行政管理局登记注册，现有注册资本274001949.00元。折274001949股（每股面值1元），其无限售条件的流通股为168523667股，占公司总股本的61.50%。有限售条件的流通股为105478282股，占公司总体股本的38.50%。

公司属工业制造行业，主要经营范围为：生物农药，酶制剂，赤霉素，柠檬酸的制造、销售及技术服务；兽药生产；食品添加剂；经营本企业或本企业成员企业自产产品及相关技术的进出口业务；经营本企业或本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业或本企业成员企业的进料加工和“三来一补”业务；经济信息咨询；供热服务。

根据公司2007年中报的披露，公司持有的交易性金融资产均为股票投资，其中，S石炼化(000783)804095股，宁波华翔（002048）150000股、万业企业（600641）2272410股。从2007年1月1日至2008年6月30日，公司持有的交易性金融资产市价波动较为明显，变动趋势与中国股票市场的价格走势吻合。2008年6月30日，公司的交易性金融资产市价较初期下降56.62%。公司在2008年中报中解释了利润下降的原因：“主要系公司本期交易性金融资产股票投资公允价值变动损失所致。”交易性金融资产市价剧烈波动对公司的总资产规模也产生了显著的影响。2007年年末，公司的总资产规模约10亿，而2008年6月末，公司的总资产规模仅为8.8亿元，变动趋势与交易性金融资产一致，见表1。

表1 钱江生化交易性金融资产市价变动情况单位：元

表2显示了交易性金融资产公允价值变动损益对公司2008年中期业绩带来的具体影响。2007年度公司因持有交易性金融资产获得公允价值变动收益，28180545.69元，而当期的净利润仅为3144065.90元，但是随着股票二级市场的暴跌，2008年，上半年公司持有的交易性金融资产的公允价值变动损益为-49707524.05元，公司因此出现了亏损，同期的净利润为-21292413.63元。显然，公允价值变动损失施公司2008年上半年亏损的罪魁祸首。

表2 钱江生化损益变动情况单位：元

讨论题：

1、将权益性证券投资规划为“交易性金融资产”应该符合什么条件？

2、结合本案例讨论“交易性金融资产”按公允价值计量和猎豹的利弊。

3、结合本案当公用价值变动损益对净利润影响很大，是如何理解上市公司的利润。如何依据这种情况下的利润来评估公司股票价值和或币信贷能力？

4、结合本案立案您认为。交易性金融资产对于投资者而言是“陷阱”还是“馅饼”？

2015年光速快递公司迅速扩张，李明认识到应该充分把握递送业的特点。在递送业，一个潜在的客户可能会给10个快递公司打电话，把递送业务交给第一个到达者，因此李明为了在竞争激烈的的松市场中获得一席之地。规定公司无论在什么情况下，都要充分保证以最快的速度安全及时地向客户提供递送服务，同时要求员工在维持旧客户的同时，必须努力扩大客户数量，挖掘潜在客户，将价格表和预先印好的运货单送给每一个可能成为公司客户的潜在客户。

为了扩大公司的业务规模，李明聘用了。一名在递送业工作多年。有着丰富递送经验的营销人员。这名营销人员将公司的收入提高了几个百分点，为公司增添了多位新客户。

经过不断的努力，光速公司2015年的营业收入达到了850000元。营业成本费用为800000元。营业利润为50000元。

公司的现金状况

光速快递公司的营业收入一部分收取的是现金，但大部分反映为应收账款，公司制定的信用政策为公司完成递送服务后，客户在两周内付款。

光速快递公司的业务在2016年继续保持稳步增长趋势，第一个月实现了营业收入70000元，第二个月收入达到了90000元，但公司的货币资金却一直处于紧张状态，有时账上竟然只有几百元现金。

李明知道，如果要进一步扩大公司的业务，就必须增加有经验的营销人员，但公司现金短缺的状况压得她透不过气来，因此他想彻底弄清楚。导致公司现金流出出现问题的原因，并制定恰当的计划来解决这一问题。

表1和表2是光速快递公司2014年12月31日和2015年12月31日的简易资产负债表；表3是光速快递公司2014年和2015年度的简易利润表；表4和表5是光地快递公司2016年1月31日和2016年2月28日的简易资产负债表；表6是光速快递公司2016年1月和2月的简易利润表；表7是光速快递公司2016年1月和2月的现金日记账资料。

表1 光速快递公司简易资产负债表单位：元

表2 光速快递公司简易资产负债表单位：元

表3 光速公司2014、2015年简易利润表

表4 光速快递公司简易资产负债表单位：元