《财务管理》课件：第三章 财务会计循
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财务管理——第3章
3、普通年金终值和现值
（1）普通年金终值：
是一定时期每期期末等额收、付款项的复利终 值之和。
t-1 S=A* （1＋i）＝A * S/A，i，n）（t＝ ，， ，n） （ 1 2 3...
(1 i)n 1 =A * i
其中：( S/A,i,n )称为一元年金终值系数
4、预付年金（终值和现值）
5、递延年金（终值和现值） 6、永续年金（现值）
例1：某人于1995年1月1日存入银行1000元，年利率
为12％（单利计息），则2000年1月1日到期时的本
利和（终值）是多少？ 解：
S ＝P×（1＋i * t）
＝1000×（1＋12％×5） ＝1600（元）
二、货币的时间价值的计算
货币时间价值的故事之四：
悉尼.霍默在《利率的历史》一书中举例说， 假如将1000美元按8％的年利率（投资报酬率）
投资，400年后，这笔钱将变成23×1024美元。
第一节 货币时间价值
一、 时间价值的概念
1、定义：
货币的时间价值，是指货币经历了一定时间
的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的
第一节 货币时间价值
一、 时间价值的概念
4、特别说明：
银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、
股票的股息率都可以看作投资报酬率，但它
们与时间价值率都是有区别的，只有在没有
通货膨胀和没有风险的情况下，时间价值率 才与上述各报酬率相等。
为了便于研究，假设没有风险和通货膨胀， 以利率代表时间价值，来进行计算。
（1）后付年金（普通年金)
（2）先付年金（预付年金) （3）递延年金 （4）永续年金
普通年金： （1）每期期末等额收付的款项称为后付年金（普通 年金)。
财务管理书课件-第三章共45页文档
32
股东权益报酬率
资产报酬率
× 平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入 销售收入 ÷ 资产总额
总收入 － 总成本
非流动资产 ＋ 流动资产
杜邦分析系统图 33 返回
杜邦分析体系的作用
1.解释指标变动的原因，为采取措施指明方向。
假设ABC公司第二年权益净利率下降了，有关 数
44
谢谢！
xiexie!
13
二、长期偿债能力
2.股 东 权益 股 比 资东 率 产权总益 1额 0总 % 0
倒数
权益乘数 股资东产权总益额总额
14
二、长期偿债能力
资
产 负债 负 资
ห้องสมุดไป่ตู้
率 债 产
总额 总 10额 % 0
股 东 权 益 股 比 资东 率 产权总益 额 1总 0% 0额
资 产 负债 股率 东 权 益 1比
销售收入净额
净利润
资产平均总额 × 销售收入净额
资产报酬率= 总资产周转率×销售净利率
26
第四节 企业获利能力分析
4.每股利润 发
净利润 优先股股利 行在外的普通股股数平
以月份数进行的加权平均股数
27
第四节 企业获利能力分析
5、每股股利与股利发放率 每股股利=（现金股利总额－优先股股利）/ 发行在外的普通股股数 股利支付率=每股股利/每股净收益
35
资产净利率=销售净利率*资产周转率
第一年 7.39% 4.53% * 1.6304
第二年 6%
3%
*2
杜邦分析体系的作用
2.杜邦分析体系有助于解释变动的趋势，通
假过设与D公本司行是业一平个均同指类标企或业同，类有企关业比较对数比据。如下：
股东权益报酬率
资产报酬率
× 平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入 销售收入 ÷ 资产总额
总收入 － 总成本
非流动资产 ＋ 流动资产
杜邦分析系统图 33 返回
杜邦分析体系的作用
1.解释指标变动的原因，为采取措施指明方向。
假设ABC公司第二年权益净利率下降了，有关 数
44
谢谢！
xiexie!
13
二、长期偿债能力
2.股 东 权益 股 比 资东 率 产权总益 1额 0总 % 0
倒数
权益乘数 股资东产权总益额总额
14
二、长期偿债能力
资
产 负债 负 资
ห้องสมุดไป่ตู้
率 债 产
总额 总 10额 % 0
股 东 权 益 股 比 资东 率 产权总益 额 1总 0% 0额
资 产 负债 股率 东 权 益 1比
销售收入净额
净利润
资产平均总额 × 销售收入净额
资产报酬率= 总资产周转率×销售净利率
26
第四节 企业获利能力分析
4.每股利润 发
净利润 优先股股利 行在外的普通股股数平
以月份数进行的加权平均股数
27
第四节 企业获利能力分析
5、每股股利与股利发放率 每股股利=（现金股利总额－优先股股利）/ 发行在外的普通股股数 股利支付率=每股股利/每股净收益
35
资产净利率=销售净利率*资产周转率
第一年 7.39% 4.53% * 1.6304
第二年 6%
3%
*2
杜邦分析体系的作用
2.杜邦分析体系有助于解释变动的趋势，通
假过设与D公本司行是业一平个均同指类标企或业同，类有企关业比较对数比据。如下：
财务管理——第3章
• 因为业务招待费和广告费可根据预算期间企业财 力情况酌情增减，属于可避免项目；其中广告费 的成本―收益较大，应列为第二层次；
• 业务招待费的成本―收益相对较小，应列为第三层 次。
• 假定该公司预算年度对上述各项费用可动用的财力资 源只有700 000元，根据以上排列的层次和顺序，分 配资源，最终落实的预算金额如下：
•
（1）确定不可避免项目的预算金额
=150 000＋100 000＋120 000＝370 000（元）
（2）确定可分配的资金数额
=700 000－370 000＝330 000（元）
（3）按成本―效益比重将可分配的资金数额在业务招待费和 广告费之间进行分配：
业务招待费可分配资金＝132 000(元)
优点： （1）运用范围广泛； （2）能够使预算实际执行情况的评价与考核建立在更加客观 可比的基础上。
适用：总预算、制造费用预算、销售和管理费用预算等预算
固定预算：又称为静态预算，是指在编制预算时，只根据预算 期内正常的、可实现的某一固定业务量水平作为惟一基础来编 制预算的一种方法。
弹性预算的编制三步骤
优点： 及时性强、连续性好、完整性等特点；
缺点： 预算工作量大；
滚动预算的编制方法
• 编制方法 • 每过一个季度(或月份)，立即根据前一个季度(或月份)
的预算执行情况，对以后季度(或月份)进行修订，并增 加一个季度(或月份)的预算。以逐期向后滚动、连续不 断地预算形式规划企业未来的经营活动。
• 1、选取和确定业务量计量单位。
•
例如，产品产量、直接人工小时、机器小时等作为计量单位。
•
2、确定不同情况下经营活动水平的变动范围。 一般来说，可以将业务量范围确定在正常业务量的70％一110％ 之间，或者把历史上的最低业务量和最高业务量分别作为业务量 范围的下限和上限；然后再在其中划分若干等级（以5%-10%为 间隔），这样编出的弹性预算较为实用。 3、确定成本与业务量之间的依存关系。 根据成本特性和业务量之间的依存关系，将企业生产成本划分为 变动成本和固定成本两个类别，并逐项确定各项费用与业务量之 间的关系。 4、编制出弹性预算。 计算各种业务置水平下的预测数据，并用一定的方式表示，形成 某一项的弹性预算。列表法是最常见的弹性预算表达方式。
• 业务招待费的成本―收益相对较小，应列为第三层 次。
• 假定该公司预算年度对上述各项费用可动用的财力资 源只有700 000元，根据以上排列的层次和顺序，分 配资源，最终落实的预算金额如下：
•
（1）确定不可避免项目的预算金额
=150 000＋100 000＋120 000＝370 000（元）
（2）确定可分配的资金数额
=700 000－370 000＝330 000（元）
（3）按成本―效益比重将可分配的资金数额在业务招待费和 广告费之间进行分配：
业务招待费可分配资金＝132 000(元)
优点： （1）运用范围广泛； （2）能够使预算实际执行情况的评价与考核建立在更加客观 可比的基础上。
适用：总预算、制造费用预算、销售和管理费用预算等预算
固定预算：又称为静态预算，是指在编制预算时，只根据预算 期内正常的、可实现的某一固定业务量水平作为惟一基础来编 制预算的一种方法。
弹性预算的编制三步骤
优点： 及时性强、连续性好、完整性等特点；
缺点： 预算工作量大；
滚动预算的编制方法
• 编制方法 • 每过一个季度(或月份)，立即根据前一个季度(或月份)
的预算执行情况，对以后季度(或月份)进行修订，并增 加一个季度(或月份)的预算。以逐期向后滚动、连续不 断地预算形式规划企业未来的经营活动。
• 1、选取和确定业务量计量单位。
•
例如，产品产量、直接人工小时、机器小时等作为计量单位。
•
2、确定不同情况下经营活动水平的变动范围。 一般来说，可以将业务量范围确定在正常业务量的70％一110％ 之间，或者把历史上的最低业务量和最高业务量分别作为业务量 范围的下限和上限；然后再在其中划分若干等级（以5%-10%为 间隔），这样编出的弹性预算较为实用。 3、确定成本与业务量之间的依存关系。 根据成本特性和业务量之间的依存关系，将企业生产成本划分为 变动成本和固定成本两个类别，并逐项确定各项费用与业务量之 间的关系。 4、编制出弹性预算。 计算各种业务置水平下的预测数据，并用一定的方式表示，形成 某一项的弹性预算。列表法是最常见的弹性预算表达方式。
财经-财务会计专业财务管理-第三章财务管理的工作体系课件
财务管理过程循环 财务分析
财务计划与控制 1
财务决策 财务计划与控制
财务分析方法 比较分析法 因素分析法 比率分析法
财务控制 组织规划与授权审批控制
预算控制 实物资产控制
风险控制 审计控制
第三章财务管理的工作体系
第一节 财务管理的过程循环 第二节 财务分析 第三节 财务计划与控制 第四节 案例分析：中石化财务预算管理
零基预算法：
在编制预算时，不考虑以往期间所发生的费用项目或者数额，根据 预算期的需要和可能分析费用项目和费用数额的合理性，编制预算。
19
第三节 财务计划与控制
二、财务计划的编制方式
（二）按照业务量基础数量特征不同：固定预算法和弹性预算法 固定预算法
在编制预算时，只把预算期内正常的、可实现的某一固定业务量 （如生产量、销售量）水平作为基础来编制预算。
13
第二节 财务分析
三、财务分析方法
（三）比率分析法
社会贡献分析：不仅从微观角度衡量企业的经济效益，还从宏观角度评 价企业对国家或社会的贡献。一般指标：社会贡献率和社会积累率。
类别 社会贡献
名称 社会贡献率 社会积累率
计算公式 社会贡献率=增值额÷平均资产总额×100% 社会积累率= 政府所得÷增值额×100%
杜邦分析法的改进：
针对上述问题，理论与实务界对传统杜邦分析法进行改进，逐步形 成新的管理用财务报表和财务分析体系。
17
第三节 财务计划与控制
一、财务计划
财务计划：又叫财务预算，是企业以货币形式预计计划期内资金的取得 与运用和各项经营收支及财务成果的书面文件，是企业经营计划的重要 组成部分。
短期财务计划：
（三）比率分析法
类别
《财务会计》第3章会计循环：经济事项的记录与汇总
原始凭证的填制要求
01
真实性 正确性 完整性 及时性
02
原始凭证的审核 合法、合理性审核 完整性审核 正确性审核
03
原始凭证的审核：
形式上的审核
审核原始凭证的填制是否符合规定的要求，凭证中所应具备的内容是否填列齐全，尤其是要审核凭证内容是否真实可靠，数字计算是否正确，有关人员是否已签章。对不符合形式审核要求的原始凭证，不予进入下一步骤。
4．汇总原始凭证。实际工作中，为了集中反映某项经济业务的总括情况，并简化记账凭证的填制工作，往往将一定时期内若干记录同类经济业务的原始凭证汇总编制成一张原始凭证，这种凭证称为汇总原始凭证。
复习
记账凭证——作用、内容
记账凭证的名称，填制单位，填制日期和编号 经济业务的简要说明 会计分录 所附原始凭证的张数 有关主管和经办人员签章
复式记账凭证 单式记账凭证
一次性凭证 累计凭证 记账编制凭证 汇总原始凭证
按其是否与货币资金有关
收款凭证 付款凭证 转账凭证
记账凭证
自制原始凭证按其内容可以分为：
1．一次性凭证。在自制的原始凭证中，大部分凭证的填制手续是一次完成的，已填列的凭证不能再重复使用，这类自制原始凭证称为一次性凭证。
第四节 账簿与记账
一、账簿
设置和登记账薄是会计核算的主要方法之一。
会计账簿简称账簿，是根据账户设置，具有一定格式，互有一定联系的若干账页组成，以会计凭证为登记依据，用以全面、系统、序时、分类记录各项经济业务的簿记。
账薄按其用途
序时账簿
分类账簿
备查账簿
序时账簿又称日记账，是对各项经济业务按照其发生时间的先后顺序登记的账簿。常见的日记账有现金日记账、银行存款日记账。
财务管理第三章PPT课件
指企业以流动资产支付流动负债的能力。
3.2 财务能力分析
（1）流动比率
流动比率＝流动资产 流动负债
理论上讲等于1：1即可，公认标准为2：1。
过 高 — — 影 响 资 金 的 使 用 效 率 过 低 — — 偿 还 债 务 困 难
流动比率↑短期偿债能力↑资金使用效率↓
3.2 财务能力分析
（2） 速动比率
3.2 财务能力分析
（2）市盈率和市净率
市盈率＝每股市价 每股利润
一般在5至30倍 市盈率↑投资者预期企业未来成长的潜力↑投机风险↑
3.2 财务能力分析
市净率 ＝普通股每股市价 普通股每股净资产
起码应大于1。 市净率↑企业发展前景↑
3.2 财务能力分析
（3）股利支付率和留存收益率
企业的净利润留 股存 利收 分益 配
速动比率＝速动资产 流动负债
其中：速动资产 ＝ 流动资产 － 存货 公认标准为1。 注意：速动比率小于1不能认为流动负债到期肯定不
能偿还。 速动比率↑短期偿债能力↑
3.2 财务能力分析
（3） 现金比率
现 金 比 率 ＝ 现 金 ＋ 短 期 有 价 证 券 流 动 负 债
现金比率↑短期偿债能力↑机会成本↑
周转次数↑周转天数↓流动资产利用效率↑
3.2 财务能力分析
4．应收帐款周转率
应收帐款周转率
＝ 赊销收入净额 应收帐款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入净额－现销收入
注意：企业外部主体一般直接销售收入净额来计算应 收帐款周转率。
3.2 财务能力分析
应收账款平均收账期（天数）
＝ 计 算 期 天 数 ＝ 计 算 期 天 数 应 收 账 款 平 均 余 额 应 收 账 款 周 转 率 赊 销 收 入 净 额
3.2 财务能力分析
（1）流动比率
流动比率＝流动资产 流动负债
理论上讲等于1：1即可，公认标准为2：1。
过 高 — — 影 响 资 金 的 使 用 效 率 过 低 — — 偿 还 债 务 困 难
流动比率↑短期偿债能力↑资金使用效率↓
3.2 财务能力分析
（2） 速动比率
3.2 财务能力分析
（2）市盈率和市净率
市盈率＝每股市价 每股利润
一般在5至30倍 市盈率↑投资者预期企业未来成长的潜力↑投机风险↑
3.2 财务能力分析
市净率 ＝普通股每股市价 普通股每股净资产
起码应大于1。 市净率↑企业发展前景↑
3.2 财务能力分析
（3）股利支付率和留存收益率
企业的净利润留 股存 利收 分益 配
速动比率＝速动资产 流动负债
其中：速动资产 ＝ 流动资产 － 存货 公认标准为1。 注意：速动比率小于1不能认为流动负债到期肯定不
能偿还。 速动比率↑短期偿债能力↑
3.2 财务能力分析
（3） 现金比率
现 金 比 率 ＝ 现 金 ＋ 短 期 有 价 证 券 流 动 负 债
现金比率↑短期偿债能力↑机会成本↑
周转次数↑周转天数↓流动资产利用效率↑
3.2 财务能力分析
4．应收帐款周转率
应收帐款周转率
＝ 赊销收入净额 应收帐款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入净额－现销收入
注意：企业外部主体一般直接销售收入净额来计算应 收帐款周转率。
3.2 财务能力分析
应收账款平均收账期（天数）
＝ 计 算 期 天 数 ＝ 计 算 期 天 数 应 收 账 款 平 均 余 额 应 收 账 款 周 转 率 赊 销 收 入 净 额
财务管理 第三章PPT课件
P
n
t 1
iF
1 K
t
F
1 K n
P——债券价格 i——债券票面利率 F——债券面值
特别注意：票面利率 与市场利率的区别
K——市场利率或投资人要求的必要报酬率
n——付息总期数
比较债券发行价格与票面金额可分为： 等价、溢价、折价发行。
例： 某债券面值为1000元，票面年利率8% ，期限3年，每半年支付一次利息。若市场利 率为8%，则其发行时的价值为（ ） A 大于1000元 B 小于1000元 C 等于1000元 D 小于或等于1000元
企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入的资 本，是企业股权资本最基本部分。企业资本金因企业组 织形式的不同而有不同的表现形式，在股份制企业中称 为“股本”，在非股份制中则称为“投入资本”。
2、投入资本筹资的主体： 即进行投入资本筹资的企业。 （1）个人独资企业（独资制） （2）个人合伙企业（合伙制） （3）公司制企业：国有独资企业
第四节 其他混合性筹资
二、可转换债券 约定条件下的债转股。 首先满足债券发行条件; 其次满足于转换条件P.111; 最后要满足于可转换的净值与股票对价
结束语
当你尽了自己的最大努力时，失败也是伟大的，所以 不要放弃，坚持就是正确的。
When You Do Your Best, Failure Is Great, So Don'T Give Up, Stick To The End
优点
缺点
1、 借款筹资速度快；
2、
借款成本较低； （低于债券）
3、 借款弹性较大；
筹资风险较高； 限制条件较多；
4、 财务杠杆作用。
筹资数量有限。
二、发行债券筹资
中级财务管理电子教学课件第3章
流动比率
=流动资产/流动负债
速动比率
=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债
现金比率
=(现金+现金等价物)/流动负债
现金流量比率
=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
到期债务本息偿付比率
=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现 金利息支出)
2.长期偿债能力分析
比较百分比财务报表 比较财务比率 图解法
比较资产负债表（表3-4，部分）
比较利润表（表3-5）
比较百分比资产负债表（表3-6）
比较百分比利润表（表3-7,部分）
比较财务比率
图解法——销售净利率示意图
第4节 财务综合分析
一、财务比率综合评分法 二、杜邦分析法
一、财务比率综合评分法
资产负债率
=负债总额/资产总额×100%
股东权益比率
=股东权益总额/资产总额×100%
权益乘数
=资产总额股东/权益总额
产权比率
＝负债总额/股东权益总额
2.长期偿债能力分析
有形净值债务率
=负债总额/(股东权益总额－无形资产净值)
偿债保障比率
=负债总额/经营活动产生的现金流量净额
销售毛利率与销售净利率
销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100% =(营业收入净额－营业成本)/营业收入净额×100%
销售净利率=净利润/营业收入净额×100%
三、盈利能力分析
成本费用利润率
=净利润/成本费用总额×100%
每股利润与每股现金流量
每股利润=(净利润－优先股股利)/发行在外的普通股平均股 数
生活幸福来自安全，人生快乐首当平 安。13:01:3613:01:3613:01Tuesday, November 10, 2020
=流动资产/流动负债
速动比率
=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债
现金比率
=(现金+现金等价物)/流动负债
现金流量比率
=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
到期债务本息偿付比率
=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现 金利息支出)
2.长期偿债能力分析
比较百分比财务报表 比较财务比率 图解法
比较资产负债表（表3-4，部分）
比较利润表（表3-5）
比较百分比资产负债表（表3-6）
比较百分比利润表（表3-7,部分）
比较财务比率
图解法——销售净利率示意图
第4节 财务综合分析
一、财务比率综合评分法 二、杜邦分析法
一、财务比率综合评分法
资产负债率
=负债总额/资产总额×100%
股东权益比率
=股东权益总额/资产总额×100%
权益乘数
=资产总额股东/权益总额
产权比率
＝负债总额/股东权益总额
2.长期偿债能力分析
有形净值债务率
=负债总额/(股东权益总额－无形资产净值)
偿债保障比率
=负债总额/经营活动产生的现金流量净额
销售毛利率与销售净利率
销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100% =(营业收入净额－营业成本)/营业收入净额×100%
销售净利率=净利润/营业收入净额×100%
三、盈利能力分析
成本费用利润率
=净利润/成本费用总额×100%
每股利润与每股现金流量
每股利润=(净利润－优先股股利)/发行在外的普通股平均股 数
生活幸福来自安全，人生快乐首当平 安。13:01:3613:01:3613:01Tuesday, November 10, 2020
《财务管理》第三章
42
（四）发行普通股股票筹资的利弊
1、发行普通股股票筹集资金的优点
(1) 发行普通股股票所筹资金没有偿还期。 (2)发行普通股票筹资没有固定的股利负担。 (3)发行普通股股票筹资，增加了公司的资金实力，有
利于公司的再筹资。 (4)发行普通股股票筹资较其他筹资方式容易吸收资金。
预期收益高、防止通货膨胀的保值方法。
200
80
160
75
180
80
190
90
210
100
250
120
300
130
32
第一，根据上表的资料计算整理出下表的资料
n 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 n=7
x 200 160 180 190 210 250 300 ∑x=1490
y 80 75 80 90 100 120 130 ∑y=675
50
3、股票发行的程序
（1）股份有限公司设立时发行股票的程序
①提出募集股份申请。 ②公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收
股款协议。 ③招认股份、缴纳股款。 ④召开创立大会，选举董事会、监事会。 ⑤办理设立登记，交割股票。
51
（2）股份有限公司增资发行新股的程序
①由股东大会做出发行新股的决议。 ②由董事会向国务院授权的部门或省级人民
46
1、股票发行的动机
(1)筹集股本 (2)分散风险 (3)扩大影响 (4)兼并与反兼并 (5)将资本公积金转化为资本金 (6)股票分割
47
2、股票发行的条件
（1）一般条件 （2）设立发行的条件 （3）增资发行的条件
48
股 票 设 立 及 发 行 审 核 流 程 图
（四）发行普通股股票筹资的利弊
1、发行普通股股票筹集资金的优点
(1) 发行普通股股票所筹资金没有偿还期。 (2)发行普通股票筹资没有固定的股利负担。 (3)发行普通股股票筹资，增加了公司的资金实力，有
利于公司的再筹资。 (4)发行普通股股票筹资较其他筹资方式容易吸收资金。
预期收益高、防止通货膨胀的保值方法。
200
80
160
75
180
80
190
90
210
100
250
120
300
130
32
第一，根据上表的资料计算整理出下表的资料
n 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 n=7
x 200 160 180 190 210 250 300 ∑x=1490
y 80 75 80 90 100 120 130 ∑y=675
50
3、股票发行的程序
（1）股份有限公司设立时发行股票的程序
①提出募集股份申请。 ②公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收
股款协议。 ③招认股份、缴纳股款。 ④召开创立大会，选举董事会、监事会。 ⑤办理设立登记，交割股票。
51
（2）股份有限公司增资发行新股的程序
①由股东大会做出发行新股的决议。 ②由董事会向国务院授权的部门或省级人民
46
1、股票发行的动机
(1)筹集股本 (2)分散风险 (3)扩大影响 (4)兼并与反兼并 (5)将资本公积金转化为资本金 (6)股票分割
47
2、股票发行的条件
（1）一般条件 （2）设立发行的条件 （3）增资发行的条件
48
股 票 设 立 及 发 行 审 核 流 程 图
财务管理第3章ppt课件
5. 成本费用 成 净净 本 利利 费 率润 用 10总 % 0
第三章 财务分析
21
（二）股份公司用
1. 每股利润 发行 净在 利外 润 优的先普股通股 股股数 利平
2. 每股现金流量 经发 营行 活在 动外 现的 金普 净 优通 流先 股 股 量股 数 平股均利
3. 每股股利 现发金行股在利外总优 的额先 普股 通股 股
3. 负债股权比 股率 负东债权总益额总额
有形净值
负债总额
债务率股东权益总无额形资产净
第三章 财务分析
14
4. 偿债保障比 经 率营负 活债 动总 现额 金净流 该指标反映用企业经营活动产生的现金净流
量偿还全部债务所需的时间。
5.利息保障 税倍 前 利 数 利 息 利润 费 息用 费
该指标国际上流行的范围是3到5倍
对该指标的评价：
（1）债权人希望企业的资产负债率低一
些，以保证其资金的安全性。
（2）股东希望该指标高一些，以提高负
债的财务杠杆作用。
（3）经营者则要权衡债权人与股东的利
益，使该指标保持在一个合理的范围内。
第三章 财务分析
13
2. 股东权益 股资 比 东产 率 权总益 1额 0总 % 0 额 权益乘数 股资东产权总益额总额
财务比率分析是从不同的方面以财务比率 为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行 的分析。
第三章 财务分析
9
财务比率体系总图示
财务
比率 分析 指标 体系
偿债能力分析 营运能力分析 获利能力分析
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
10 第三章 财务分析
一、反映偿付能力的财务比率 （一）反映短期偿付能力的财务比率
财务管理第三章第一节
可持续增长率
可持续增长率=股东权益增长率
股东权益本期增加额
= ——————————
期初股东权益
本期净利润×留存收益率
=——————————————
期初股东权益
本期净利润 本期销售额 期末总资产
=—————— × ————— × ——————×留存收益率
本期销售额 期末总资产 期初股东权益
第二节 筹资需要量的预测
一、销售百分比法的基本原理 销售百分比法是根据销售额与资产负债表、利润
表项目之间的比例关系，来预测未来一定销售 额下筹资需求量的方法。 这种方法基于两个基本假设： （1）预测期的销售额已经由营销部门通过一定 的方法预测完成； （2）销售与某些项目间的比率固定不变。
销售百分比法的基本原理
销售百分比法的运用
外部筹资需求额取决于以下五个因素： 1.销售增加额。其他条件不变，销售增长越快的公司需
要更多的资产增加额。 2.资产销售百分比，表示每1元销售额所需要的资产，称
为资本密度比率。在相同的销售增长水平下，具有 较高的资产销售百分比的企业需要更多的外部筹资 额。 3.自然性负债销售百分比。如果公司能够通过自然性负 债筹资产生更多的应付账款和应计项目，便能减少 外部筹资需求量。 4.销售净利润率。销售净利润率越高，能用于支持销售 增长的净利润就越高，对外部筹资需求就越小。 5．留存收益率。如果公司保留更多的收入而不是将它们 作为股利分配出去，便能得到更多的留存收益，从 而减少外部筹资需求。
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。06:13:1706:13: 1706:1310/10/2020 6:13:17 AM
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.1006:13:1706:13O ct-2010-Oct-20
财务管理原理第3章课件.ppt
i
A
F
i
1 i n
1
A 400
4%
1 4%8 1
A 400 0.1085
公式中，
i
1 in 1
通常称为“偿债 基金系数”，用 符号（A/F，i，n） 表示。
A 43.41(万元)
2024/10/8
财务管理原理-第3章
15
普通年金的现值
普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款 项的复利现值之和。（设i=6%)
A/(1+i)n-1 A/(1+i)n
∑=P
普通年金现值的计算示意图
2024/10/8
财务管理原理-第3章
17
根据复利现值的方法计算年金现值P的计算公式为：
1
1
1
1
P A 1 i A 1 i2 A 1 i n1 A 1 in
(1)
等式两边同乘（1+ i），则有：
P 1 i
A
A
1
1
i
2024/10/8
财务管理原理-第3章
3
3.1 货币时间价值
• 一次性收付款的终值和现值的计算
– 在财务管理中，我们将现时持有一笔货币的现 在价值称为现值，而将一笔货币在经过一段时 间后未来的价值量称为终值
– 所谓单利，是指在货币时间价值计算期内，本 金保持不变，利息不转入本金。
2024/10/8
01 2 3 4
100×（1＋6%）-1＝94.34 100×（1＋6%）-2＝89 100×（1＋6%）-3＝83.96
100 100 100 100
100×（1＋6%）-4＝79.21
2024/10/8
346.51
A
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1 i n
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A 400
4%
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A 400 0.1085
公式中，
i
1 in 1
通常称为“偿债 基金系数”，用 符号（A/F，i，n） 表示。
A 43.41(万元)
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财务管理原理-第3章
15
普通年金的现值
普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款 项的复利现值之和。（设i=6%)
A/(1+i)n-1 A/(1+i)n
∑=P
普通年金现值的计算示意图
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财务管理原理-第3章
17
根据复利现值的方法计算年金现值P的计算公式为：
1
1
1
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P A 1 i A 1 i2 A 1 i n1 A 1 in
(1)
等式两边同乘（1+ i），则有：
P 1 i
A
A
1
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财务管理原理-第3章
3
3.1 货币时间价值
• 一次性收付款的终值和现值的计算
– 在财务管理中，我们将现时持有一笔货币的现 在价值称为现值，而将一笔货币在经过一段时 间后未来的价值量称为终值
– 所谓单利，是指在货币时间价值计算期内，本 金保持不变，利息不转入本金。
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100×（1＋6%）-1＝94.34 100×（1＋6%）-2＝89 100×（1＋6%）-3＝83.96
100 100 100 100
100×（1＋6%）-4＝79.21
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《某某年《财务管理》课件：第三章_财务会计循》
第一篇第三章财务会计循环
借
180 000
借
250 000
借
160 000
借
160 000
第30页
三栏式总账
29.09.2020
第一篇第三章财务会计循环
第31页
（四）账簿的设置和登记（6）
3、明细分类账簿的设置和登记
明细分类账簿一般根据记账凭证并参考原 始凭证或原始凭证汇总表进行登记。其具体格 式取决于它所记录的经济内容。
同时登记
平 行 方向一致 登 记 的 金额相等 要 点 依据相同
对同一项经济业务在同一会计期间内， 既要记入有关的总分类账，又要记入 其所属的明细分类账
将经济业务记入总分类账及其所属明 细分类账时，记账方向必须一致
企业把每项经济业务记入某一总分类 账的金额，必须等于记入其有关明细 账户的金额之和
登记总分类账与登记明细分类账的最 终依据都是反映同一经济业务的原始 凭证
栏分别增设数量、单价和总金额栏，适用于既 要求提供货币信息又要求提供实物信息的财产 物资类账户，如原材料、产成品、库存商品等 账户。其具体格式及登记方法见下页。（此处 以材料明细账的格式及登记方法为例）
29.09.2020
第一篇第三章财务会计循环
第35页
61
期初余额
6 3 X X 购入 20 800 16 000
30 800 24 000 50 800 40 000
6 21 X X 领用
40 800 32 000 10 800 8 000
6 30
本月合计 20 800 16 000 40 800 32 000 10 800 8 000
29.09.2020
第一篇第三章财务会计循环
财务管理基础第三章PPT课件
《财务管理基础》
第三章
风险与报酬
§3 风险与报酬
§3－1 风险与报酬的关系 §3－2 单项投资风险报酬的衡量 §3－3 投资组合风险报酬的衡量
2
§3－1 风险与报酬的关系
一、风险的含义 二、风险的类型 三、风险和报酬的关系
3
§3－1 风险与报酬的关系
一、风险的含义
1．概念
是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。
2．表现形式
11
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
（二）期望值
期望值： 是指可能发生的结果与各自概率之积的加权
平均值，反映投资者的合理预期，用E表示。
根据概率统计知识，一个随机变量的期望值为：
n
E X i Pi i1
12
13
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
（三）风险衡量
1．方差
方差：是各种可能的结果偏离期望值的综合差异，是反 映离散程度的一种量度。
2．计算公式：
3．实际意义：
21
§3－3 投资组合风险报酬的衡量
（二）相关系数
1．概念 将协方差除以两个投资方案投资报酬率的标准差之 积，得出一个与协方差具有相同性质但却没有量化 的数。 2．计算公式
3．实际意义
22
§3－3 投资组合风险报酬的衡量
（三）投资组合的风险衡量
1．衡量指标
（1）投资组合报酬率的方差
15
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
3．标准离差率
（1）概念： （2）计算公式：
» 标准差系数是一个相对数，适用期望值不同的决策方案比较； » 在期望值不同时，标准差系数越大，表明可能值与期望值偏
离程度越大，结果的不确定性越大，风险也越大；反之 ， 标准差系数越小，表明可能值与期望值偏离程度越小，结果 的不确定性越小，风险也越小。 » 对单个方案，可将标准离差（率）与设定的可接受的此项指 标最高限值比较并进行选择；对于多个方案，选择标准离差 （率）低、期望值高的方案。
第三章
风险与报酬
§3 风险与报酬
§3－1 风险与报酬的关系 §3－2 单项投资风险报酬的衡量 §3－3 投资组合风险报酬的衡量
2
§3－1 风险与报酬的关系
一、风险的含义 二、风险的类型 三、风险和报酬的关系
3
§3－1 风险与报酬的关系
一、风险的含义
1．概念
是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。
2．表现形式
11
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
（二）期望值
期望值： 是指可能发生的结果与各自概率之积的加权
平均值，反映投资者的合理预期，用E表示。
根据概率统计知识，一个随机变量的期望值为：
n
E X i Pi i1
12
13
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
（三）风险衡量
1．方差
方差：是各种可能的结果偏离期望值的综合差异，是反 映离散程度的一种量度。
2．计算公式：
3．实际意义：
21
§3－3 投资组合风险报酬的衡量
（二）相关系数
1．概念 将协方差除以两个投资方案投资报酬率的标准差之 积，得出一个与协方差具有相同性质但却没有量化 的数。 2．计算公式
3．实际意义
22
§3－3 投资组合风险报酬的衡量
（三）投资组合的风险衡量
1．衡量指标
（1）投资组合报酬率的方差
15
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
3．标准离差率
（1）概念： （2）计算公式：
» 标准差系数是一个相对数，适用期望值不同的决策方案比较； » 在期望值不同时，标准差系数越大，表明可能值与期望值偏
离程度越大，结果的不确定性越大，风险也越大；反之 ， 标准差系数越小，表明可能值与期望值偏离程度越小，结果 的不确定性越小，风险也越小。 » 对单个方案，可将标准离差（率）与设定的可接受的此项指 标最高限值比较并进行选择；对于多个方案，选择标准离差 （率）低、期望值高的方案。
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复式记账凭证 单式记账凭证
复式记账凭证具有可以集中反映一项经济业务的 科目对应关系,便于了解经济业务全貌, 科目对应关系,便于了解经济业务全貌,减少凭 证数量等优点, 证数量等优点,但它不便于汇总计算每一科目的 发生额; 发生额;单式记账凭证的优缺点正好与复式记账 凭证的相反,通常用于一些业务量较大, 凭证的相反,通常用于一些业务量较大,登记总 账工作量较大的单位, 账工作量较大的单位,以利于分工协作
第26页 页
三栏式日记账
2010-4-24
第一篇第三章财务会计循环
第27页 页
(四)账簿的设置和登记(3) 账簿的设置和登记(
银行存款日记账的具体格式和登记方法: 银行存款日记账的具体格式和登记方法:
6 6 6 6
7 8 8房租 支票 本日合计 待摊费用
第一篇
会计基本结构
第三章财务会计循环
2010-4-24 1
第三章 财务会计循环
[内容提要]本章主要介绍会计核算的信息载体
和财务会计循环的基本步骤.会计核算的信息载体主 要有会计凭证,会计帐簿和会计报表等.会计循环的 基本步骤包括:分录与过账;试算与调整;对账与结 帐; 编制会计报表
第一节 会计核算信息载体 第二节 财务会计循环 本章小结
第6页 页
1,原始凭证(1) ,原始凭证( )
(1)定义:它是在经济业务发生时取得或填制的, )定义:它是在经济业务发生时取得或填制的,
是记录经济业务, 是记录经济业务,明确经济责任具有法律效力的证明 文件,是记账的原始依据. 文件,是记账的原始依据.
(2)原始凭证的基本内容: )原始凭证的基本内容:
2010-4-24
第一篇第三章财务会计循环
第20页 页
二,会计账簿
(一)会计账簿的作用 (二)会计账簿的种类 (三)会计账簿的基本内容 (四)账簿的设置和登记 (五)记账的要求 (六)对账和结帐
2010-4-24
第一篇第三章财务会计循环
第21页 页
(一)会计账簿的作用
1,会计账簿是归纳,积累会计资料的工具. ,会计账簿是归纳,积累会计资料的工具. 2,会计账簿是进行会计分析和会计检查的依据. ,会计账簿是进行会计分析和会计检查的依据. 3,会计账簿是编制会计报表的主要资料来源. ,会计账簿是编制会计报表的主要资料来源.
第一篇第三章财务会计循环
2010-4-24
第2页 页
第一节会计核算信息载体
一,会计凭证 二,会计账簿 三,会计报表
第一篇第三章财务会计循环
2010-4-24
第3页 页
一,会计凭证
(一)会计凭证的作用 (二)会计凭证的分类和填制
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第一篇第三章财务会计循环
第4页 页
(一)会计凭证的作用
借 借 借 借
180 000 250 000 160 000 160 000
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第一篇第三章财务会计循环
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三栏式总账
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第一篇第三章财务会计循环
第31页 页
账簿的设置和登记( ) (四)账簿的设置和登记(6)
3,明细分类账簿的设置和登记 , 明细分类账簿一般根据记账凭证并参考原 始凭证或原始凭证汇总表进行登记. 始凭证或原始凭证汇总表进行登记.其具体格 式取决于它所记录的经济内容. 式取决于它所记录的经济内容. (1)三栏式明细分类账簿:它的结构和总 )三栏式明细分类账簿: 分类账簿相同, 分类账簿相同,适用于只要求提供货币信息而 不要求提供非货币信息的那些账户, 不要求提供非货币信息的那些账户,如应收账 应付账款等结算类账户和实收资本, 款,应付账款等结算类账户和实收资本,资本 公积等权益类账户
2010-4-24
第25页 页
账簿的设置和登记( ) (四)账簿的设置和登记(2)
现金日记账的具体格式和登记方法: 现金日记账的具体格式和登记方法:
6 7 6 7 6 7
3 现付 1
提取现金 出差借款 本日合计
银行存款 其他应收款
2000 1000 2000 1000 1000
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第一篇第三章财务会计循环
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第一篇第三章财务会计循环
第7页 页
1,原始凭证(2) ,原始凭证( ) 普通发票
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第一篇第三章财务会计循环
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(3)原始凭证的种类 )
按取得的来 源分类
1,原始凭证(3) ,原始凭证( )
外来原始凭 证 自制原始凭 证 一次凭证 累计凭证
指在同外单位发生经济往来的关 系时, 系时,从外单位取得的原始凭证 指由本单位内部经办业务的部门 或人员, 或人员,在办理某项经济业务时 自行填制的凭证 指对一项经济业务或若干项同类 经济业务, 经济业务,在其发生或完成时一 次填制完毕的原始凭证 指在一定时期内连续在一张凭证 中记录同类经济业务, 中记录同类经济业务,并于期末 将其累计数作为记账依据的凭证
(2)记账凭证的基本内容 )
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第一篇第三章财务会计循环
第12页 页
2,记账凭证(2) ,记账凭证( ) 通用记账凭证
2010-4-24
第一篇第三章财务会计循环
第13页 页
2,记账凭证(3) ,记账凭证( )
(3)记账凭证的分类和填制方法 )
按其反映的经 济业务是否与 货币收付有关 分类
记录和审核经济业务的依据. 记录和审核经济业务的依据. 登记账簿的依据. 登记账簿的依据. 加强和完善经济责任制的基础. 加强和完善经济责任制的基础.
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第一篇第三章财务会计循环
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(二)会计凭证的分类 和填制
1,原始凭证 ,
2,记账凭证 ,
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第一篇第三章财务会计循环
100000 2000 168000 6000 7000 60000 178000
洗衣收入 支票 0832主营业务收入 7000
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第一篇第三章财务会计循环
第28页 页
账簿的设置和登记( ) (四)账簿的设置和登记(4)
2,总分类账的设置和登记 , 总分类账登记的依据和方法, 总分类账登记的依据和方法,主要取决于 所采用的账务处理程序, 所采用的账务处理程序,它可以直接根据每张 记账凭证逐笔进行登记, 记账凭证逐笔进行登记,也可以把各种记账凭 证采用一定的方法进行汇总, 证采用一定的方法进行汇总,根据汇总后的结 果进行登记. 果进行登记.每月终了应将当月已完成的经济 业务全部登记入账, 业务全部登记入账,并结出总账各账户的本期 发生额和期末余额,为编制会计报表提供依据. 发生额和期末余额,为编制会计报表提供依据. 总分类账通常采用三栏式订本账. 总分类账通常采用三栏式订本账.
内容准确 摘要简 明 业务同类
连续编 号 签字盖章
第一篇第三章财务会计循环
有原始凭证
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第19页 页
2,记账凭证(6) ,记账凭证( )
(5)记账凭证的审核 ) 审核的主要内容包括: 审核的主要内容包括:
记账凭证是否附有原始凭证, 记账凭证是否附有原始凭证,记账凭证所记录的内容与原始 凭证是否相符 按照有关制度的规定,审核记账凭证所确定的应借, 按照有关制度的规定,审核记账凭证所确定的应借,应贷的 会计科目及金额是否正确, 会计科目及金额是否正确,总账科目与明细科目口径是否一 致 记账凭证上的项目填列是否齐全, 记账凭证上的项目填列是否齐全,有关人员是否签章
2010-4-24
第一篇第三章财务会计循环
第15页 页
收款凭证
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第一篇第三章财务会计循环
第16页 页
付款凭证
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第一篇第三章财务会计循环
第17页 页
转账凭证
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第一篇第三章财务会计循环
第18页 页
(4)记账凭证的填制要求 )
2,记账凭证(5) ,记账凭证( )
第一篇第三章财务会计循环
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2,记账凭证(1) ,记账凭证( )
(1)概念定义:它是根据审核无误的原始凭证或原 )概念定义:
始凭证汇总表,对经济业务的内容进行归类整理, 始凭证汇总表,对经济业务的内容进行归类整理,用 以编制会计分录, 以编制会计分录,直接作为登记账簿依据的会计手续 凭证.其作用是为了便于登记账簿,减少记账差错, 凭证.其作用是为了便于登记账簿,减少记账差错, 保证账簿记录的质量. 保证账簿记录的质量.
管人员一览表及其签章,账户目录, 管人员一览表及其签章,账户目录,主管会计人员签章等
3,账页:它除标明账户名称,总账页和分类账页外,主要记 ,账页:它除标明账户名称,总账页和分类账页外,
录经济业务内容.账页一般设置登账日期栏,凭证种类号数栏, 录经济业务内容.账页一般设置登账日期栏,凭证种类号数栏, 摘要栏(经济业务内容的简要说明),金额栏(包括借方, ),金额栏 摘要栏(经济业务内容的简要说明),金额栏(包括借方,贷方 金额及其余额) 金额及其余额)
各类账簿都应具备以下基本内容: 各类账簿都应具备以下基本内容: 1,封面:主要标明账簿名称,如总分类账,银行存款日记账, ,封面:主要标明账簿名称,如总分类账,银行存款日记账,
材料明细账等,此外还应注明记账单位的名称. 材料明细账等,此外还应注明记账单位的名称.
2,扉页:主要表明账簿的启用和截止日期,页数,册次,经 ,扉页:主要表明账簿的启用和截止日期,页数,册次,
真实性 齐全 性 规范性 及时性 连续性
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第一篇第三章财务会计循环
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1,原始凭证(5) ,原始凭证( )
(5)原始凭证的审核 ) 主要从以下三个方面进行审核: 主要从以下三个方面进行审核: