科目三私募股权投资基金基础知识真题

中国基金从业资格考试科目三：私募股权投资基金基础知识样题
第1题：单项选择题
（）本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此无法采用自我管理、且需由基金管理人代其行使相关民事权利。

A、公司型基金
B、契约型基金
C、普通合伙型
D、有限合伙型
【正确答案】：B
【试题解析】：
契约型基金本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此契约型基
金无法采用自我管理，且需由基金管理人代其行使相关民事权利。

第2题：单项选择题
（）是市盈率修正指标，等于市盈率与净利润平均增速的比值。

A、EVA
B、EBITDA
C、PEG
D、PE
【正确答案】：C
【试题解析】：
PEG比率是市盈率修正指标，等于市盈率与净利润平均增速的比值。

第3题：单项选择题
MBO产生的结果为（）。

A、被其他企业收购
B、企业的经营者变成了所有者
C、企业的所有者变成了经营者
D、企业的职工变成了所有者
【正确答案】：B
【试题解析】：
MBO即管理层收购，通过管理层收购，企业的经营者变成了企业的所有者。

第4题：单项选择题
按照合伙协议的约定或者经（）合伙人决定，可以委托一个或者数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。

A、三分之二以上
B、三分之一以上
C、全体
D、二分之一以上
【正确答案】：C
【试题解析】：
按照合伙协议的约定或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个合伙人对外代表合伙
企业，执行合伙事务。

第5题：单项选择题
并购基金的操作以（）为主。

A、管理层收购
B、要约收购
C、杠杆收购
D、重组收购
【正确答案】：C
【试题解析】：
并购基金的操作以杠杆收购为主。

第6题：单项选择题
除合伙协议另有约定外。

以合伙企业名义为他人提供担保。

应当经（）合伙人同意。

A、二分之一
B、全体
C、三分之一
D、二分之二
【正确答案】：B
【试题解析】：
根据《合伙企业法》以合伙企业名义为他人提供担保，应当经全体合伙人一致同意。

第7题：单项选择题
从事私募股权投资(含创业投资)（）年及以上，且参与并成功退出至少（）个项目；可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格.
A、5、两
B、6、两
C、5、一
D、6、一
【正确答案】：B
【试题解析】：
从事私募股权投资(含创业投资)6年及以上，且参与并成功退出至少两个项目；可以向中国
证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。

第8题：单项选择题
担任合伙型私募股权投资基金企业的有限合伙人必须具备（）的合格投资者
A、风险识别能力和风险回避能力
B、风险应对能力和风险承受能力
C、风险识别能力和风险承受能力
D、风险应对能力和风险回避能力
【正确答案】：C
【试题解析】：
担任合伙型私募股权投资基金企业的有限合伙人必须具备风险识别能力和风险承受能力的合格投资者。

第9题：单项选择题
定增基金的发行价规定不低于公告前（）个交易日市价的（）。

A、10；60%
B、20；60%
C、20；90%
D、10；90%
【正确答案】：C
【试题解析】：
定增基金的发行价规定不低于公告前20个交易日市价的90%。

第10题：单项选择题
封闭式证券基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（）。

A、基金成立是否规定了最低规模
B、基金规模是否固定
C、是否被监管部门严格监督
D、是否具有股权性
【正确答案】：B
【试题解析】：
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份
额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购会长赎回的一种基金运作
方式。

第11题：单项选择题
根据（）的不同，可以将基金划分为公司型基金合契约型基金。

A、法律形式
B、基金存续期
C、投资理念
D、基金规模
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据法律形式的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。

第12题：单项选择题
根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》新申请私募基金管理人登记的机构成立满（）但未提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会将不予登记。

A、半年
B、一年
C、一个季度
D、两年
【正确答案】：B
【试题解析】：
根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》新申请私募基金管理人登记
的机构成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会将不予登记。

第13题：单项选择题
根据《合伙企业法》规定，（）为合伙企业成立日期。

A、合伙协议签署当日
B、合伙企业的营业执照签发日期
C、合伙企业名称确认当日
D、合伙人发起当日
【正确答案】：B
【试题解析】：
根据《合伙企业法》规定，合伙企业的营业执照签发日期，为合伙企业成立日期。

第14题：单项选择题
根据《合伙企业法》合伙企业清算结束，清算人应当编制清算报告，经（）签名、盖章后，申请办理合伙企业注销登记。

A、全体合伙人
B、普通合伙人
C、董事会
D、有限合伙人
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据《合伙企业法》合伙企业清算结束，清算人应当编制清算报告，经全体合伙人签名、
盖章后，申请办理合伙企业注销登记。

第15题：单项选择题
根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》私募基金管理人不得聘用从其他公募基金公司离职未满（）月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务.
A、2
B、3
C、4
D、1
【正确答案】：B
【试题解析】：
根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》私募基金管理人不得聘用从其他公募基
金公司离职未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。

第16题：单项选择题
根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近（）没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施.
A、两年
B、五年
C、一年
D、三年
【正确答案】：D
【试题解析】：
根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》私募基金管理人的高级管理人员应当诚
实守信，最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。

第17题：单项选择题
根据《私募投资基金管理人内部控制指引》私募基金管理人应具备至少（）名高级管理人员。

A、2
B、5
C、3
D、1
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据《私募投资基金管理人内部控制指引》私募基金管理人应具备至少2名高级管理人
员。

第18题：单项选择题
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》关于非公开发行基金的合格投资者为单位的净资产不低于（）万。

A、5000
B、3000
C、1000
D、2000
【正确答案】：C
【试题解析】：
净根据《私募投资基金监督管理暂行办法》资产不低于1000万元的单位认定为合格投资
者。

第19题：单项选择题
根据《私募投资基金募集行为管理办法》募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关纪律处分的，中国基金业协会可视情节轻重记入（）。

A、诚信档案
B、违约档案
C、自律档案
D、处罚档案
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据《私募投资基金募集行为管理办法》募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员
因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关纪律处分的，中国基金业协会可视情
节轻重记入诚信档案。

第20题：单项选择题
根据《私募投资基金募集行为管理办法》私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金，应当以书面形式签订基金（），并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为（）的附件。

A、销售协议、基金合同
B、销售协议、招募说明书
C、代理协议、基金合同
D、代理协议、招募说明书
【正确答案】：A
【试题解析】：
私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，
并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的
部分作为基金合同的附件。

第21题：单项选择题
根据《私募投资基金合同指引1号》的规定，私募基金管理人可以与投资者约定，为基金募集、运营、审计、法律顾问等提供服务的基金服务机构从基金中列支相应（）。

A、管理费
B、托管费
C、服务费
D、运营费
【正确答案】：C
【试题解析】：
私募基金管理人可以与投资者约定，为基金募集、运营、审计、法律顾问等提供服务的基
金服务机构从基金中列支相应服务费。

第22题：单项选择题
根据目前的基金备案情况私募股权基金和创业投资基金以（）为主。

A、有限合伙企业
B、契约型
C、公司型
D、FOF
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据目前的基金备案情况，私募股权基金和创业投资基金以有限合伙企业为主。

第23题：单项选择题
公司型基金的最高权力机构是（）。

A、基金公司投资人
B、基金公司股东大会
C、基金公司监事会
D、基金公司董事会
【正确答案】：B
【试题解析】：
公司型证券投资基金的最高权力机构为股东大会。

第24题：单项选择题
公司型私募股权投资基金必须严格依据（）而设立，其法律法规程度相对要高于其他类型的私募股权投资基金。

A、《创投办法》
B、《公司法》
C、《基金法》
D、《证券法》
【正确答案】：B
【试题解析】：
公司型私募的设立一般来说是针对设立一家公司，必须严格按照《公司法》设立。

第25题：单项选择题
关于市净率估值方法更加适合企业种类说法正确的是（）。

A、资产流动性低的房地产企业
B、资产流动性低的金融企业
C、资产流动性高的金融企业
D、以上均不对
【正确答案】：C
【试题解析】：
因为资产流动性高的金融企业账面价值更加接近市场价值。

第26题：单项选择题
关于私募基金管理人的投资运作行为。

以下正确的是（）。

A、因策略相同，将旗下两个基金的资金合并账户管理
B、保存基金的投资决策文件10年
C、无需向投资者披露杠杆运用情况
D、因需要临时筹措资金头寸，管理人借用其它基金的资金
【正确答案】：B
【试题解析】：
私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

第27题：单项选择题
关于有限合伙制说法错误的是（）
A、有限合伙人负责出资
B、在国内的普通合伙人通常为基金管理公司
C、普通合伙人代表整个私募股权基金对外行使权力
D、普通合伙人没有经营管理权利，而有限合伙人有，但受到普通合伙人监督
【正确答案】：D
【试题解析】：普通合伙人负责日常经营管理，有限合伙人负责监督。

第28题：单项选择题
合伙企业登记事项发生变更的，执行合伙事务的合伙人应当自作出变更决定或者发生变更事由之日起（）内，向企业登记机关申请办理变更登记。

A、十五日内
B、三十日内
C、五日内
D、十日内
【正确答案】：A
【试题解析】：
根据《合伙企业法》合伙企业登记事项发生变更的，执行合伙事务的合伙人应当自作出变
更决定或者发生变更事由之日起十五日内，向企业登记机关申请办理变更登记。

第29题：单项选择题
合伙企业解散，应当由清算人进行清算。

清算人由（）合伙人担任。

A、二分之一
B、三分之一
C、三分之二
D、全体
【正确答案】：D
【试题解析】：
根据《合伙企业法》合伙企业解散，应当由清算人进行清算。

清算人由全体合伙人担任。

第30题：单项选择题
合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有（）；但是，合伙协议另有约定的除外。

A、优先购买权
B、优先回售权
C、优先贬回权
D、优先转换权
【正确答案】：A
【试题解析】：
合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人
有优先购买权；但是，合伙协议另有约定的除外。

第31题：单项选择题
合伙型私募股权投资基金说法正确的是（）
A、有限合伙人与普通合伙人共同发挥投资领域的经验及专业领域优势和资金优势。

B、普通合伙人发挥投资领域的经验及专业领域优势，有限合伙人发挥资金优势。

C、有限合伙人发挥投资领域的经验及专业领域优势；普通合伙人发挥资金优势。

D、以上三项均不对
【正确答案】：B
【试题解析】：
普通合伙人发挥投资领域的经验及专业领域优势；有限合伙人发挥资金优势。

第32题：单项选择题
基金必须向合格投资者转让，且转让后基金份额持有人累计不得超过（）人数。

A、基金合同约定
B、招募说明书约定
C、投资协议约定
D、法定
【正确答案】：D
【试题解析】：
基金必须向合格投资者转让，且转让后基金份额持有人累计不得超过法定人数。

第33题：单项选择题
基金公司设有董事会，代表（）的利益行使职权。

A、投资者
B、基金公司
C、基金管理公司
D、基金托管公司
【正确答案】：A
【试题解析】：
基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。

第34题：单项选择题
基金管理人在公司型私募股权投资基金中存在形式为（）
A、股东身份或内部管理层的身份
B、公司董事身份或内部管理层的身份
C、公司董事身份或外部管理公司的身份
D、股东身份或外部管理公司的身份
【正确答案】：C
【试题解析】：
基金管理公司在公司型私募股权投资基金的身份为属于公司董事或外部管理公司身份。

第35题：单项选择题
基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照（）的规定进行备案。

A、基金业协会
B、证券业协会
C、中国证监会
D、中国银监会
【正确答案】：C
【试题解析】：
基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备
案。

第36题：单项选择题
基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施（）的自律管理。

A、统一
B、严格
C、差别化
D、宽松
【正确答案】：C
【试题解析】：
基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施差别化的自
律管理。

第37题：单项选择题
基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募（）及其（）的方式。

为私募基金办结备案手续。

A、基金名单、基本情况
B、基金名单、募集情况
C、基金名称、募集情况
D、基金名称、基本情况
【正确答案】：A
【试题解析】：
基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单
及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。

第38题：单项选择题
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的（）内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

A、60日
B、20个工作日
C、20日
D、60个工作日
【正确答案】：B
【试题解析】：
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基
金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

第39题：单项选择题
经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撒销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时（）基金管理人登记。

A、核查
B、修改
C、复核
D、注销
【正确答案】：D
【试题解析】：
经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应
当及时注销基金管理人登记。

第40题：单项选择题
目前，我国相关法规规定，私募股权投资基金的资金的募集方式为（）。

A、普通募集
B、一般募集
C、非公开方式募集
D、公开方式募集
【正确答案】：C
【试题解析】：
目前，我国相关法规规定，私募股权投资基金的资金的募集方式为非公开方式募集。

第41题：单项选择题
评估企业管理团队经营成果贡献的价值方法是（）
A、相对估值法
B、经济增加值法
C、成本法
D、清算价值法
【正确答案】：B
【试题解析】：
经济增加值的主体思想即企业的价值除了资产的账面价值外，还有管理团队经营成果贡献
的价值。

第42题：单项选择题
企业在追加投资或融资过程中，后期发行的股票价格低于前期发行价格，前期投资者有权免费获取一定数额的新股或调整其转换比例属于（）
A、排他条款
B、保密性条款
C、回购权条款
D、反摊薄条款
【正确答案】：D
【试题解析】：
当对企业追加投资，新股发行低于前期股票发行价对原股东的免费获取权利或调整转换比
例使原有股东持股成本与新股价格相当的权利属于反摊薄条款。

第43题：单项选择题
如果非公开募集基金的累计人数超过（）人，就构成公开募集基金，应当按照公开募集基金接受监管。

A、50
B、100
C、200
D、500
【正确答案】：C
【试题解析】：
如果非公开募集基金的累计人数超过200人，就构成公开募集基金，应当按照公开募集基
金接受监管。

第44题：单项选择题
申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知（）并变更申请登记内容。

A、证券业协会
B、证监会
C、银监会
D、基金业协会
【正确答案】：D
【试题解析】：
申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知基金也协会并变
更申请登记内容。

第45题：单项选择题
私募房地产基金多采取（），这种企业的组织形式很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。

A、有限合伙制
B、契约制
C、公司制
D、信托制
【正确答案】：A
【试题解析】：
私募房地产基金多采取有限合伙制，这种企业的组织形式很好的投资管理效率，并避免了
双重征税的弊端。

第46题：单项选择题
私募股权投资的盈利过程中，基金将充分利用自身战略、管理、财务等优势，优化企业管理最大限度地提升企业价值属于（）。

A、价值提升阶段
B、价值放大阶段
C、价值发现阶段
D、价值持有阶段
【正确答案】：A
【试题解析】：
价值提升阶段即基金将充分利用自身战略、管理、财务等优势，优化企业管理最大限度地
提升企业价值。

第47题：单项选择题
私募股权投资基金的（）影响着投资期的长短。

A、投资策略
B、投资风险
C、投资标的
D、投资收益
【正确答案】：A
【试题解析】：
在不同的投资策略下，投资期的长短不同，因此，影响着投资期的长短。

第48题：单项选择题
私募股权投资基金的投资者出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权并承担相应受托责任的方式属于（）。

A、公司型基金
B、有限合伙人型基金
C、FOF
D、契约型基金
【正确答案】：D
【试题解析】：
契约型基金即投资者出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的
名义为基金持有人的利益行使基金财产权并承担相应受托责任。

第49题：单项选择题
私募股权投资基金投资回报最高的退出方式为（）。

A、兼并收购
B、公开上市
C、回购
D、破产清算
【正确答案】：B
【试题解析】：
投资回报最高退出方式为公开上市。

第50题：单项选择题
私募股权投资基金盈利模式价值持有阶段是指（）
A、基金管理人依托自身的资本聚合优势和资源整合优势，对项目公司的战略、管理、市场和财务，进行全面的提升，使企业的基本面得到改善优化，企业的内在价值得到有效提升。

B、基金管理人在完成对项目的尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。

C即通过项目寻求，发现具有投资价值的优质项目，并且能够与项目方达成投资合作共识.
D、基金所投资项目在资本市场上市后，基金管理人要选择合适的时机和合理价格，在资本市场抛售项目企业的股票，实现价值的最终兑现。

【正确答案】：B
【试题解析】：
价值持有阶段是指基金管理人在完成对项目的尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，
成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。

第51题：单项选择题
私募股权投资收益呈现显著的反周期特征，关于反周期特征说法正确的是（）
A、经济衰退时平均投资收益高、而繁荣时期较低。

B、经济衰退时平均投资收益高、而繁荣时期也较高。

C、经济衰退时平均投资收益低、而繁荣时期较高。

D、经济衰退时平均投资收益低、而繁荣时期也较低。

【正确答案】：A
【试题解析】：
反周期即违反经济发展规律，因此为：经济衰退时平均投资收益高、而繁荣时期较低。

第52题：单项选择题
私募基金的合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（）万元。

A、100
C、500
D、1000
【正确答案】：A
【试题解析】：
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力的风险承担能力，投资于单只私募基金
的金额不低于100万元。

第53题：单项选择题
私募基金管理人、私募基金托管人以及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于（）年。

A、5
B、10
C、20
D、30
【正确答案】：B
【试题解析】：
私募基金管理人、私募基金托管人以及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决
策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之
日起不得少于10年。

第54题：单项选择题
私募基金管理人的（）应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职读职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责任.
A、负责投资运作的高级管理人员
B、董事会
C、负责合规风控的高级管理人员
【正确答案】：C
【试题解析】：
根据《私募投资基金管理人内部控制指引》私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员。

负责合规风控的高级管理人员，应当独立地履行对内部控制监督、检查、评
价、报告和建议的职能，对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应承担相关责
任。

第55题：单项选择题
私募基金管理人发生重大事项的，应当在个（）工作日内向基金业协会报告.
A、10
B、3
C、5
D、15
【正确答案】：A
【试题解析】：
发生重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告。

第56题：单项选择题
私募基金管理人内部控制要素中（）包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质。

A、风险评估
B、控制活动
C、内部监督
D、内部环境
【正确答案】：D
【试题解析】：
内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质
等，内部环境是实施内部控制的基础。

第57题：单项选择题
私募基金管理人内部控制总体目标说法错误的是（）。