基金业务基础知识

• 分红
基金分红是指基金公司将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人 分红方式：现金分红 （将基金收益的一部分，以现金方式派发给基金
投资者） 红利再投 （现金分红所得的现金以当天基金价格直接用于
购买该基金，增加原先持有基金的份额。）
• 净值
单位净值：即每份额基金当日的价值 （当日净值，一般于当日晚间公布，QDII型T+2公布） 认购基金净值1，货币型基金净值为1
基金业务基础知识
金融基础知识
基金的概念 基金的分类 基金的收益与风险 基金的费用 基金的运作
什么是基金？
证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中 起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投资组合的 方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
特殊类基金—保本基金
保本基金是指在基金产品的一个保本周期内(我国一般多为三年)，对投 资者的本金提供100%或者更高/低保证的基金，但若提前赎回，则不享 受保本。
思考：保本基金真能不赔钱吗？
特殊类基金—分级基金
分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风 险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化 证券投资基金。
●基金收益 VS 基金净收益
基金收益包括红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息收入等。
基金净收益是指基金收益减去国家规定的各项费用后的余额。
●单位净值 VS 累计净值
基金单位净值也叫基金单位份额净值，是指每份额基金当日的价值。
基金累计净值，是指单位净值与基金成立以来累积分红派息的总和。
●每万份收益 VS 七日年化收益
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基金的收益
●基金资产总值 VS 基金资产净值
基金资产总值:一个基金所拥有的资产（包括现金、股票、债券和其他有价证券及其他资产） 于每个营业日收市后，根据收盘价格计算出来的总资产价值。
基金资产净值:在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后 的余额，该余额是基金份额持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。
按投资理念不同
●主动型基金
以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金
●被动型基金
一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现， 而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此 通常又被称为指数基金。
特殊类基金—ETF LOF
特殊类基金—QDII QFII
虽然4号周日是工作日但并非是交易日）
• 交易时间&净值
交易日15点前发起的交易，以当日净值计算 交易日15点后发起的交易，以下一个交易日净值计算 非交易日发起交易，以下一个交易日净值计算
• 申购确认时间
货币型基金T+1个交易日, QDII型基金T+2个交易日 其余公募基金T+1个交易日,T+2可赎回（一般来说是在第二个交易 日晚间确认申购，即能查到已持有的基金份额，在申购确认的基础 上才可操作赎回）
• 信息披露要求不同： 公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。 私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。
• 投资限制不同： 公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。 私募基金的投资限制完全由协议约定。
• 业绩报酬不同： 公募基金不提取业绩报酬。 私募基金则收取业绩报酬。
• 分级基金强制调增、调减
强制调增：份额增加、净值降低 强制调减：份额减少、净值增加
是长期的增值潜力。 基金的具体风险取决于其投资方向与策略。
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转换费
由2支基金申购费补差和转出基金赎回费两部分构成
申购费低的基金转到申购费高的基金时，收取申购费差价（申购+补差+赎回） 申购费高的基金转到申购费率低的基金时，不收取差价（申购+赎回）
基金管理公司及银行、证券公司等代 销机构
证券公司
债券发行机构、证券 公司及银行等代销机 构
银行、信用社、邮政 储蓄银行
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按募集方式不同
● 公募基金
受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投 资基金。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配， 运行限制等行业规范。
银行存款利率相对固
投资收益与风险大小 投资于众多有价证券，能有效分散风 价格波动性大，高 价格波动较股票小， 定，损失本金的可能
不同
险，风险相对适中，收益相对稳健 风险、高收益
低风险、低收益 性很小，投资比较安
全
收益来源 投资渠道
利息收入、股利收入、资本利得
股利收入、资本利 得
利息收入、资本利得 利息收入
基金的终止
基金合同期限届满而未延期的 基金份额持有人大会决定终止的 基金管理人,基金托管人职责终止,在六个月内没有新基金管理人，新基金 托管承接的 基金合同约定的其他情形
其他
• 理财型基金
例：农银7天理财债券 7日指每隔7日为该基金固定开放赎回日（过了此日期又得重新等一
星期）
• A/B类
起点金额要求不同，不满足交易金额要求时，将出现升级或降级Biblioteka Baidu
基金赎回与撤单
赎回份额小于可用余额； “未知价”原则, 以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算； 份额申请，金额确定； 单笔赎回份额不得低于“最低赎回份额”； 赎回后份额不得低于“基金账户最低持有份额”。
投资者可在申请当日交易时间截止之前，撤销当日交易类业务的申请； 基金认购及定投不支持撤单，其余撤单需在交易日当天15:00之前进行操作
（转入基金申购费无费率优惠，部分除外）
基金转换T+1确认，例如周一早上9点操作，赎回申购都是按当天晚上确认的 净值操作
超级转换是T+2确认，赎回是T日的净值，申购是T+1的净值
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募集程序
信息披露
基金成立条件
封闭式基金自批准之日起三个月内募集的资金超过该基金批准规模的80%， 该基金方可成立。
货币基金的每万份基金净收益是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每一份额上。
七日年化收益率是指货币基金以最近7个自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率， 通俗的说就是未来的时间每7日收益和现在保持不变。保持一年可以获得的收益。
基金的风险
相较于其他投资工具,基金的风险与报酬处于相对中性的位置,所讲 究的
● QDII
我国现行的QDII法规规定，QDII基金还不能直接投资国内A股市场，所以 当前的基金系QDII产品应归类为国际基金。即主要投资于除本国市场以外 的国外市场。
● QFII
在QFII制度下，合格的境外机构投资者（QFII）将被允许把一定额度的外 汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证 券市场，包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得，经审核后可转换为 外汇汇出，实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场。
按投资对象不同
● 股票型基金
百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金
● 债券型基金
百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金
● 货币型基金
仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金
● 混合型基金
投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投 资、债券投资、基金投资的比例不符合以上规定的，为混合基金
• 转换
基金转换是指投资者在持有基金公司发行的任一开放式基金后，将 其持有的基金份额直接转换成同一公司管理的其它开放式基金的基金份 额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模 式。
• 交易日
除周六、周日和国家法定假日，其余基金可交易日期均为交易日 （例如1月1日为周四元旦，则2、3、4号分别是周五、周六、周日，
• 赎回资金到账时间
货币型基金T+1个交易日， QDII型基金T+8至13个交易日 其余基金T+3至4个交易日。
• 撤单资金到账时间
T+2个交易日（例如周一早上10点申购，当天12点进行撤单，资金 会在周三返回等于2天冻结；但周一早上10点赎回，当天12点进行 撤单赎回不影响资金冻结；当天一旦进行撤单操作是无法取消的）
基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别
基金
股票
债券
银行储蓄存款
信托关系，是一种受益凭证，投资者
反映的经济关系不同
购买基金份额后成为基金受益人，基 金管理人只是替投资者管理资金，并 不承担投资损失风险受益凭证，投资 者购买基金份额后成为基金受益人， 基金管理人只是替投资者管理资金，
所有权关系，是一 种所有权凭证，投 资者购买后成为公 司股东
开放式基金自批准之日起三个月内净销售额超过2亿元和认购户数达到200 人的，该基金方可成立。
如募集时未达到法定要求的条件，如何处理?
基金管理人以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 ；
在基金募集期限届满后30日内返还投资人已缴纳的款项,并加计银行同期 存款利息。
基金认/申购
“未知价”原则, 以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算； 金额认申购、份额成交； “首次认购/申购下限”、“追加认购/申购下限”的规定； 全额缴款。
债权债务关系，是一 表现为银行的负债，
种债权凭证，投资者 是一种信用凭证，银
购买后成为该公司债 行对存款者负有法定
权人
的保本付息责任
并不承担投资损失风险
所筹资金的投向不同
间接投资工具，主要投向股票、债券 等有价证券
直接投资工具，主 要投向实业领域
直接投资工具，主要 间接投资工具，银行
投向实业领域
负责资金用途和投向
● 私募基金
以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资 基 金。
公募基金与私募基金的区别
• 募集的对象不同： 公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。 私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。
• 募集的方式不同： 公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的。 私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。
• 份额
基金份额是指基金发起人向投资者公开发行的，表示持有人按其所持 额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利， 并承担相应义务的凭证。
• 定投
投资者事先约定每期扣款日、扣款金额、扣款方式，在约定扣款日从指 定银行账户内自动完成扣款及申购的一种基金投资方式。 定投可选日期：1-28日 定投金额：视定投基金而定（当月指定日期在非交易日就会顺延到下一 个交易日进行操作；如设置为顺眼扣款但交易日当天银行卡内金额不足， 系统会分别在第二个交易日进行操作，二次失效当月则不会再进行操作） 定投时效：D+1日生效，终止定投前均有效 定投不可撤单
按运作方式不同
● 开放式基金
指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视 投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的 要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。
● 封闭式基金
指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总 额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。