旅游企业投资与决策PPT
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《旅游企业一体化》课件
调整战略规划
根据评估结果和市场环境的变化，对旅游企业一体化的战略规划进 行及时调整，确保战略与企业发展目标的持续契合。
03
旅游企业一体化的组织与 管理
组织结构的优化
组织结构类型
分析旅游企业常见的组织结构类型，如直线 制、职能制、事业部制等，并比较其优缺点 。
组织结构优化原则
阐述组织结构优化的重要性，提出以战略为导向、 以流程为基础、以效率为目标等优化原则。
指旅游企业通过跨行业、跨地区的多元化经营，实现资源共享
和优势互补。
02
旅游企业一体化的战略规 划 Nhomakorabea战略规划的制定
确定旅游企业一体化的目标
明确旅游企业在市场中的定位和发展方向，以及实现一体化的 具体目标，如提升市场份额、降低成本、提高服务质量等。
分析旅游企业一体化的内外部环境
对旅游企业所处的政治、经济、社会、技术环境进行深入分析 ，了解行业趋势和竞争态势，评估企业自身的资源和能力。
06
旅游企业一体化的风险防 范与控制
风险防范的措施与方法
建立风险预警机制
通过定期评估和分析潜在风险，提前预警并采取相应措施。
强化风险管理意识
加强员工风险管理培训，提高全员风险防范意识。
制定风险管理计划
针对可能出现的风险，制定详细的风险管理计划，明确应对措施。
多元化经营策略
通过拓展业务范围、增加产品线等方式，降低单一业务带来的风险。
风险控制的流程与制度
风险识别
定期对企业运营过程中可能出现的风险进行 识别和分析。
风险应对
根据风险评估结果，制定相应的风险应对措 施和计划。
风险评估
对识别出的风险进行评估，确定风险等级和 影响程度。
根据评估结果和市场环境的变化，对旅游企业一体化的战略规划进 行及时调整，确保战略与企业发展目标的持续契合。
03
旅游企业一体化的组织与 管理
组织结构的优化
组织结构类型
分析旅游企业常见的组织结构类型，如直线 制、职能制、事业部制等，并比较其优缺点 。
组织结构优化原则
阐述组织结构优化的重要性，提出以战略为导向、 以流程为基础、以效率为目标等优化原则。
指旅游企业通过跨行业、跨地区的多元化经营，实现资源共享
和优势互补。
02
旅游企业一体化的战略规 划 Nhomakorabea战略规划的制定
确定旅游企业一体化的目标
明确旅游企业在市场中的定位和发展方向，以及实现一体化的 具体目标，如提升市场份额、降低成本、提高服务质量等。
分析旅游企业一体化的内外部环境
对旅游企业所处的政治、经济、社会、技术环境进行深入分析 ，了解行业趋势和竞争态势，评估企业自身的资源和能力。
06
旅游企业一体化的风险防 范与控制
风险防范的措施与方法
建立风险预警机制
通过定期评估和分析潜在风险，提前预警并采取相应措施。
强化风险管理意识
加强员工风险管理培训，提高全员风险防范意识。
制定风险管理计划
针对可能出现的风险，制定详细的风险管理计划，明确应对措施。
多元化经营策略
通过拓展业务范围、增加产品线等方式，降低单一业务带来的风险。
风险控制的流程与制度
风险识别
定期对企业运营过程中可能出现的风险进行 识别和分析。
风险应对
根据风险评估结果，制定相应的风险应对措 施和计划。
风险评估
对识别出的风险进行评估，确定风险等级和 影响程度。
第九章 现代旅游投资与决策 《旅游经济学》ppt
设： ETI ——投资效果系数 IT —— 旅游投资额
E TI
GDP 100% IT
投资效果系数计算公式8—6
25
现代旅游投资评价与方法
❖（一）现代旅游投资的宏观评价
2、 外汇收入指标
反映了一定时期内所赚取的外汇净额与同期产生这一 净额所需国内资金之间的比率关系
设： ATF ——旅游投资项目外汇收入能力 FR —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇收入 FC —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇支出 M C ——旅游投资项目在一定时期内的本国货币支出
2
现代旅游投资概念和决策
❖（一）现代旅游投资的概念
2、现代旅游投资的内容
旅游教 育和其 他项目
旅游景 区景点 项目
旅游交 通项目
旅游饭 店餐饮 项目
旅游商 品项目
3
旅游娱 乐项目
现代旅游投资概念和决策
❖（一）现代旅游投资的概念
3、现代旅游投资的形式
新建旅 改造旅 游项目 游项目
维护 旅游 项目
投资形式
性。
9
可行性研究是现代旅游投资必不可少的工作 可行性研究是评估旅游投资的重要依据 可行性研究为筹集旅游投资的资金提供依据
二、现代旅游投资可行性研究
❖ （二）旅游投资可行性研究的原则
目的性 客观性 原则 原则
科学性 公正性 原则 原则
11
现代旅游投资可行性研究
目的性 原则
研究人员须根据旅游市场需求和旅 游项目投资者的具体要求，合理地 确定旅游投资规划，进行项目开发
18
现代旅游投资可行性研究
即研究项目的工程安排、进展速度、建 设内容、建设标准和要求、目标及设施 布局、设备的选型等技术经济指标等， 以确定旅游产品和服务的规格和要求。
旅游项目策划项目投资估算(1)
第二节 分类投资估算
❖ 一、建设投资（不含建设期利息）估算
❖ (一)估算步骤
❖ 分别估算各单项工程所需要的建筑工程费、设备及工器具购置费和 安装工程费。
(1) 在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用。 (2) 估算基本预备和涨价预备费。 (3) 加和求得建设投资（不含建设期利息）总额。
❖ (二)建筑工程费估算
第七章 项目投资估算
❖ 【内容提要】
❖ 在旅游项目策划中，项目的投资估算是进行经济效益分 析的前提条件，也是在策划阶段对项目投资总额进行初 步控制的重要参考指标。需要引起注意的是，目前不少 项目策划中投资估算部分未按照国家相关要求进行编制 ，且未达到相应的深度，造成后期在规划设计和工程设 计阶段前后出入较大，失去了该部分应有的参考和指导 作用。本章严格按照国家相关政策和法规要求，对投资 估算进行了全面介绍，并对在项目策划投资估算中遇到 的一些新课题，如国民经济评价、土地机会成本计算等 进行了案例说明。
(3) 为施工而进行的场地平整，原有建筑物和障碍物的拆除以及施工临时 用水、电、气、路和完工后的场地清理，环境绿化、美化等工作的费 用。
(4) 矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、 公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。
❖ 2．估算方法
❖ 建筑工程费的估算方法有建筑工程投资估算法（以单位建筑工程量投 资乘以建筑工程总量）、单位实物工程量投资估算法（以单位实物工 程量投资乘以实物工程总量）和概算指标投资估算法。
或：各年应计利息=(上一年年末借款本息累计+本年借款额/2)×年利率( 按单利计算)
合计
❖ (七)基本预备费估算
❖ 基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预 留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中 可能增加工程量的费用。一般由下列三项内容构成。
旅游投资与决策
【思考题】股票价格如何确定？ 【思考题】旅游上市公司的特性如何？ （ 1 ）受资产规模限制，流通盘普遍 偏小，平均流通股数量为 3750 万股； （ 2 ）发行价格相对偏低（ 5 － 7 元）； （ 3 ）市场认知度高，一二级市场差 价明显；（ 4 ）企业类型呈阶段性特 点（饭店—景区与旅行社—综合）。
2、可概括为三部分： l 市场调查和预测，说明建设的“必要 性”； l 建设条件和设计方案，说明在技术上 的“可行性”； l经济效益的分析与评价，说明在经济 上的“合理性” 【思考题】旅游投资项目是否会涉及到 目的地居民的利益，是否涉及到旅游 承载力、相关利益群体等问题？如何 在可行性研究中反映出来？P344
【思考题】引导中国旅游投资的基本思 路是什么？ 加强法规建设；加强规划 的指导工作；突出精品意识，培育新 的旅游经济增长点；做好旅游投资的 服务工作。 【思考题】旅游目标相互之间可能会发 生冲突的状况有哪些？ （1）实现外汇 收入最大化与鼓励海外游客地区分散 的行动；（ 2）吸引高消费旅游市场与 不断扩大游客人数的政策；（3）通过 扩大游客流量来创造最多的就业机会 与对环境和遗产的保护；（ 4）社区旅 游开发与大众旅游。
六、国家或地区旅游投资项目的 目的及其评价
（ 1 ）投资目的：获取包括经济效益在 内的综合效益，或获取特种的经济或 非经济效果。后者包括：获取更多的 外汇收入、提供更多的就业机会、更 好地调整国家或地区内经济发展的不 平衡性、更好地继承和发挥社会文化 方面的作用、更好地保护和发展环境。
（ 2 ）评价指标：外汇收入能力指标、 提供就业机会指标、国家或地区经济 结构调整指标、社会文化影响指标、 环境影响指标。参见《知识题解》 P223。 【思考题】旅游投资的基本方向是什么？ （ 1 ）在投资结构上，以资源开发等 项目为重点，实现多元化发展；（ 2 ） 在投资项目上，以国内旅游为基础， 以国际旅游为导向，注重国际、国内 两个市场协调发展。
决策ppt课件
如决策者可采取的行动方案有两种，即新建车间和扩建车 间。 （3）后果。它是决策者采取了某一行动方案后可能获得的 结果。
在上述决策问题中，由于自然状态的不确定性，不论决策者 采取什么样的行动方案，都可能产生多种不同的后果，即 决策后果具有不确定性。
38
1.决策表法
步骤：确定各种自然状态出现的概率；计算不同方案在各
• 折衷原则，根据决策者的判断，给最好自然状态一个乐观 系数，给最差自然状态一个悲观系数，两者之和为1。
• 计算出各方案的期望收益值。 • 比较各方案的期望收益值，做出选择。 • 设乐观系数为0.7，计算折衷收益值
1、程序化决策：指按预先的程序、处理方法和 标准，解决企业管理中经常重复出现的例行问 题。
当企业生产所需的原材料库存减少到一定数量水 平时，企业生产部门的仓储主管应该怎么办呢？
只需按照事先制定好的系统化的程序、规则和政 策处理就可以了
14
2、非程序化决策：是为解决不经常出现的、新 的、不同寻常的、有关问题的信息也是不清楚 的新问题。
第六章 决策
1
问题：
1、去北京交通工具的选择 2、旅游地点的选择 3、企业生产什么、生产多少、人、财、
物的合理分配利用、投资方案的选择、 产品销售的价格和方式、提供产品竞争 力的方法等。
2
一、决策的定义
决策是人们为了实现一定的目标，运用掌握的信 息，采用科学的方法，就重大问题提出多种解 决方案，再从这些方案中作出满意选择的管理 活动。
44
乐观法(大中取大法)
决策损益表
状态 销路好 销路一般 销路差
甲产品 40 20 -10
乙产品 90 40 -50
丙产品 30 20 -4
45
悲观法(小中取大法)
在上述决策问题中，由于自然状态的不确定性，不论决策者 采取什么样的行动方案，都可能产生多种不同的后果，即 决策后果具有不确定性。
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1.决策表法
步骤：确定各种自然状态出现的概率；计算不同方案在各
• 折衷原则，根据决策者的判断，给最好自然状态一个乐观 系数，给最差自然状态一个悲观系数，两者之和为1。
• 计算出各方案的期望收益值。 • 比较各方案的期望收益值，做出选择。 • 设乐观系数为0.7，计算折衷收益值
1、程序化决策：指按预先的程序、处理方法和 标准，解决企业管理中经常重复出现的例行问 题。
当企业生产所需的原材料库存减少到一定数量水 平时，企业生产部门的仓储主管应该怎么办呢？
只需按照事先制定好的系统化的程序、规则和政 策处理就可以了
14
2、非程序化决策：是为解决不经常出现的、新 的、不同寻常的、有关问题的信息也是不清楚 的新问题。
第六章 决策
1
问题：
1、去北京交通工具的选择 2、旅游地点的选择 3、企业生产什么、生产多少、人、财、
物的合理分配利用、投资方案的选择、 产品销售的价格和方式、提供产品竞争 力的方法等。
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一、决策的定义
决策是人们为了实现一定的目标，运用掌握的信 息，采用科学的方法，就重大问题提出多种解 决方案，再从这些方案中作出满意选择的管理 活动。
44
乐观法(大中取大法)
决策损益表
状态 销路好 销路一般 销路差
甲产品 40 20 -10
乙产品 90 40 -50
丙产品 30 20 -4
45
悲观法(小中取大法)
旅游管理中的投资决策
旅游管理中的投资决策旅游业作为一个蓬勃发展的行业，在各国经济中扮演着重要的角色。
然而，要使旅游业蓬勃发展，需要大量的投资。
在旅游管理中，投资决策是一项至关重要的任务。
本文将探讨旅游管理中的投资决策，并分析其影响和挑战。
一、投资决策的重要性投资决策是指在旅游管理中选择合适的项目进行投资的决策过程。
旅游业的投资决策直接关系到旅游企业的发展和盈利能力。
一个明智的投资决策可以带来巨大的回报，而一个错误的决策则可能导致巨大的损失。
首先，投资决策对于旅游业的发展至关重要。
旅游业需要不断地进行更新和改进，以满足游客的需求。
投资决策可以帮助旅游企业发现新的机会，开拓新的市场。
例如，投资决策可以帮助企业选择适合的目的地、开发新的旅游产品等。
其次，投资决策对于旅游企业的盈利能力至关重要。
旅游业是一个竞争激烈的行业，只有通过不断地投资和创新，企业才能保持竞争优势。
投资决策可以帮助企业提高服务质量、降低成本、增加收入等，从而提高盈利能力。
二、投资决策的挑战然而，旅游管理中的投资决策也面临着一些挑战。
首先，旅游业的特点决定了投资决策的不确定性。
旅游业受到许多因素的影响，如政策变化、自然灾害、经济波动等，这些因素都会对投资决策产生影响。
因此，旅游管理者在做出投资决策时需要考虑这些因素，并做出相应的应对措施。
其次，旅游业的投资决策需要考虑长期效益和短期效益的平衡。
旅游业的发展需要长期的投资和规划，但是企业也需要在短期内获得回报。
因此，旅游管理者需要在投资决策中权衡长期效益和短期效益，以确保企业的可持续发展。
三、投资决策的影响投资决策对旅游业的发展和经济影响非常大。
首先，投资决策可以促进旅游业的发展。
通过投资决策，旅游企业可以引进新的技术和设备，提高服务质量，吸引更多的游客。
这将进一步推动旅游业的发展，带动相关产业的繁荣。
其次，投资决策可以促进地方经济的发展。
旅游业是一个典型的地方经济，投资决策可以带动当地的就业和经济增长。
例如，投资决策可以带动酒店、餐饮、交通等相关行业的发展，提高当地的经济活力。
旅游企业投资管理 第四章旅游企业投资决策第四节
（一）投资总额的风险水平不变，而投资收益提高
对于一个乐意承担风险的旅游企业来说，投资组合的目的是追求投资总额的 投资收益最高，这时，如果投资总额的风险水平不变，也就意味着投资总额 的投资收益和风险关系处于最佳状态。该评价标准的意义在于：在选定的投 资组合中放弃一个投资项目，而选进一个新的投资项目，在不改变投资总额 风险水平的情况下，这种投资项目的调整不可能再提高投资总额的投资收益， 这时被调整的投资组合就是最佳投资组合。
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
本金安全
收益稳定
分散风险
目的
流动性增强
收益增长
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
1.本金安全
不同投资本金的收回方式是不一样的，如债 权投资到期收回本金与利息，而股权投资不 能如期收回。股权虽可以通过市场转让，但 并不一定能够全部收回。因此，投资组合的 第一目的是增加本金收回的安全程度。
2.收益稳定
不同投资的收益稳定性是不一样的，如债权 投资收益稳定，而股权投资收益不稳定。因 此，投资组合可以有效地增加投资收益的稳 定程度。
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
3.收益增长
不同投资收益增长的可能性是不一样的，固定收益的投资，其收益是不可能 增长或增幅较小的。变动收益的投资，其收益是存在增长（或下降）可能性 的。因此，投资组合的另一目的，是增加或改变投资收益增长的可能性和增 长速度。
二、最佳投资组合的评价标准
（二）投资总额的收益水平不变，而投资风险最低
对于一个不愿承担风险的旅游企业来说，投资组合的目的在于使投资总额的 风险最低，这时，如果投资总额的收益水平不变，也就意味着投资总额的投 资收益和风险关系处于最佳状态。该评价标准的意义是：在选定的投资组合 中，放弃一个投资项目，而选进一个新的投资项目，在不改变投资总收益水 平的前提下，这种投资项目的调整不可能再进一步减少投资风险，这时，被 调整的投资组合就是最佳投资组合。
对于一个乐意承担风险的旅游企业来说，投资组合的目的是追求投资总额的 投资收益最高，这时，如果投资总额的风险水平不变，也就意味着投资总额 的投资收益和风险关系处于最佳状态。该评价标准的意义在于：在选定的投 资组合中放弃一个投资项目，而选进一个新的投资项目，在不改变投资总额 风险水平的情况下，这种投资项目的调整不可能再提高投资总额的投资收益， 这时被调整的投资组合就是最佳投资组合。
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
本金安全
收益稳定
分散风险
目的
流动性增强
收益增长
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
1.本金安全
不同投资本金的收回方式是不一样的，如债 权投资到期收回本金与利息，而股权投资不 能如期收回。股权虽可以通过市场转让，但 并不一定能够全部收回。因此，投资组合的 第一目的是增加本金收回的安全程度。
2.收益稳定
不同投资的收益稳定性是不一样的，如债权 投资收益稳定，而股权投资收益不稳定。因 此，投资组合可以有效地增加投资收益的稳 定程度。
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
3.收益增长
不同投资收益增长的可能性是不一样的，固定收益的投资，其收益是不可能 增长或增幅较小的。变动收益的投资，其收益是存在增长（或下降）可能性 的。因此，投资组合的另一目的，是增加或改变投资收益增长的可能性和增 长速度。
二、最佳投资组合的评价标准
（二）投资总额的收益水平不变，而投资风险最低
对于一个不愿承担风险的旅游企业来说，投资组合的目的在于使投资总额的 风险最低，这时，如果投资总额的收益水平不变，也就意味着投资总额的投 资收益和风险关系处于最佳状态。该评价标准的意义是：在选定的投资组合 中，放弃一个投资项目，而选进一个新的投资项目，在不改变投资总收益水 平的前提下，这种投资项目的调整不可能再进一步减少投资风险，这时，被 调整的投资组合就是最佳投资组合。
《旅游市场定位》课件
05
旅游市场定位的实施与控制
实施旅游市场定位的步骤
确定目标市场
首先需要确定旅游产品的目标市场，包括 市场规模、消费者需求、竞争状况等因素 。
持续优化调整
在实施定位策略的过程中，需要持续关注 市场反馈和竞争状况，及时调整优化定位 策略，以保持竞争优势。
分析消费者需求
深入了解目标市场的消费者需求，包括旅 游产品类型、价格水平、服务质量等方面 的需求。
制定详细的市场定位计划
制定详细的市场定位计划，包括目标市场、定位策略、实施步骤等方 面，以便更好地控制市场定位的过程。
加强组织管理
建立健全组织管理制度，明确各部门职责和分工，确保市场定位计划 的顺利实施。
持续监控市场变化
持续关注市场变化和竞争状况，及时调整市场定位策略，以保持竞争 优势。
评估旅游市场定位的效果
实施定位策略
将制定的定位策略付诸实践，包括产品设 计、品牌推广、销售渠道建设等方面的工 作。
制定定位策略
根据目标市场的特点和消费者需求，制定 具体的定位策略，包括产品定位、品牌定 位、市场宣传策略等。
控制旅游市场定位的方法
明确企业战略目标
企业需要明确自身的战略目标，包括长期和短期的目标，以便更好地 控制市场定位。
财务指标分析
通过分析企业的财务指标，如销售额、利 润等，评估旅游市场定位的效果。如果财 务指标良好，说明市场定位策略有效。
THANKS
目标市场的选择是旅游企业市场营销战略的重要组成部分，它决定了企业将如何分配资源、制定营销 策略以满足特定客户群体的需求。
目标市场的选择标准
市场规模
评估市场规模和潜在客户数量，以确保市场空间 足够大，能够为企业带来持续的商业机会。
旅 游 投 资
❖ 1.2.4 可行性分析的种类
❖ 1）投资机会分析：投资机会分析是指在 一个确定的地区或部门内，在利用现有资源 的基础上所进行的寻找最有利的投资机会的 分析，主要目的是为投资的工程建设项目提 出建议。
❖ 2）初步可行性分析：初步可行性分析是 在投资机会分析的基础上，对拟议工程项目 的可行性所进行的深层分析。
❖ 1.3.1 旅游投资决策的含义及特点
❖ 1. 旅游投资决策的含义
旅游投资项目决策就是决策者未达到 预期旅游投资目标，采用一定的决策方法， 对若干个投资实施方案进行可行性分析论 证，并从中选择最优方案的过程。
❖ 2.旅游投资决策的特点
❖ 1）决策必须要有明确的目标。 2）决策必须有两个或两个以上可供选
❖ 1.1.4 旅游投资的特点
❖ 1）投资领域的广阔性、复杂性 ❖ 2）投资目的的收益性 ❖ 3）投资实施的连续性和波动性 ❖ 4）投资周期的长期性
❖ 1.2 旅游投资的可行性分析
❖ 1.2.1 可行性分析的含义多种学科的知
识，寻求使旅游投资项目达到最好经济效益的研究方法。
择的可行性方案。
❖ 3）选择方案遵循的原则是“满意”或“合理”。 4）决策要通过科学的分析、评价进行选优。
❖ 1.3.2 决策的原则
1)利益最大化原则
2)企业局部经济效益与整体效益相统一的原则 3)社会需要原则
❖ 1.3.3 决策的程序
❖ 1)问题分析 ❖ 2)确定决策目标 ❖ 3)探索和提出各种行动方案 ❖ 4)方案评价分析 ❖ 5)方案抉择 ❖ 6)决策的实施和反馈
❖ 3. 风险型决策方法论
❖ 风险型决策方法也称随机型决策，是指决策 者对自然状态是否发生不能肯定，但可以预测各 自然状态可能发生的概率的情况下的决策。
旅游企业的经营投资与决策
在这里实质形态的资产不仅包括具有物质形 态的资产，而且包括各种无形资产。因为无 形资产尽管没有实物形态，但企业投资无形 资产是为了直接从事生产经营活动或劳务活 动，谋求投资收益。
所谓金融投资，是企业购买各种金融资产的 投资。
在这里金融资产仅是一种权益，不具备实物 形态。金融资产的直接表现形式是金融工具， 它是资金缺乏部门向资金盈余部门融通资金 时，或者发行者向投资者筹措资金时，依一 定格式形成的书面文件。金融工具的种类繁 多，如商业银行活期存款、大额定期存款单、 公司债券、国债或公债券、股票、保险单以 及期货合约，等等
初步可行性研究只需概括地研究，包括诸如 市场需求和旅游接待能力、资本投人、地理 位置、项目设计以及财务效益等内容。在初 步可行性研究的基础上，对项目的各种方案 可以进行初次筛选。
初步可行性研究对投资估算的误差要求在20 ％以内，所需
时间约3-4个月，研究费用占总投资的0．25 ％-1．25％。
旅游企业的经营投资与决策
第一节 旅游企业投资的含义 第二节 旅游企业投资的可行性研究 第三节 旅游企业投资决策
第一节 旅游企业投资的含义
一、旅游企业投资的概念 所谓旅游企业投资是指在一定时期内，旅游
企业根据旅游业发展规划和旅游市场变化而 把一定数量的资金投入到某一旅游项目建设 中，以满足旅游市场的需求，并获取比投入 资金数量更多的产出。
Why——说明投资的目的，即为什么要投资建设这 个项目。
What——说明投资的对象、什么样的项目、准备 选择怎样的设施么样的技术、有多大的接待服务能 力、经济上的盈利性如何。
Where——说明投资地点、项目建在何处、最优者。
(四) 长期投资和短期投资
企业投资按回收时间的长短，可以分为长期 投资和短期投资
所谓金融投资，是企业购买各种金融资产的 投资。
在这里金融资产仅是一种权益，不具备实物 形态。金融资产的直接表现形式是金融工具， 它是资金缺乏部门向资金盈余部门融通资金 时，或者发行者向投资者筹措资金时，依一 定格式形成的书面文件。金融工具的种类繁 多，如商业银行活期存款、大额定期存款单、 公司债券、国债或公债券、股票、保险单以 及期货合约，等等
初步可行性研究只需概括地研究，包括诸如 市场需求和旅游接待能力、资本投人、地理 位置、项目设计以及财务效益等内容。在初 步可行性研究的基础上，对项目的各种方案 可以进行初次筛选。
初步可行性研究对投资估算的误差要求在20 ％以内，所需
时间约3-4个月，研究费用占总投资的0．25 ％-1．25％。
旅游企业的经营投资与决策
第一节 旅游企业投资的含义 第二节 旅游企业投资的可行性研究 第三节 旅游企业投资决策
第一节 旅游企业投资的含义
一、旅游企业投资的概念 所谓旅游企业投资是指在一定时期内，旅游
企业根据旅游业发展规划和旅游市场变化而 把一定数量的资金投入到某一旅游项目建设 中，以满足旅游市场的需求，并获取比投入 资金数量更多的产出。
Why——说明投资的目的，即为什么要投资建设这 个项目。
What——说明投资的对象、什么样的项目、准备 选择怎样的设施么样的技术、有多大的接待服务能 力、经济上的盈利性如何。
Where——说明投资地点、项目建在何处、最优者。
(四) 长期投资和短期投资
企业投资按回收时间的长短，可以分为长期 投资和短期投资
投资决策基础教材(PPT 56张)
版权所有
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无建设期的现金流量图（经营期8年）
流动资金垫支
固定资产投资 0 1 2 “流动资金垫支”和 “流动资金回收”保 持 “同生共死”
……
7
8
净利润+折旧 或：税收收入-税后付现成本+折旧*税率
残值 流动资金回收
版权所有 20
有建设期的现金流量图（如建设期1年、经营 期8年）
固定资 产投资 流动资金垫支 “流动资金垫支”和 “流动资金回收”保 持 “同生共死”
经营期：
=②净利润 + 折旧（调整公式） =③（营业收入-付现成本-折旧）（1-T）+折旧
NCFs+1-n =①营业收入- 付现成本 – 所得税（概念公式）
=④收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+ 折 旧×税率（直接考虑所得税的公式）
年收入 付现成本 折旧 所得税税率 寿命
8 000 NCF1~5=(8 000-3 000-2 000)(1-40%)+2 3 000 000 = 3 800元 2 000 =8 000 × (1-40%) -3 000×(1-40%) +2 40％ 000× 40% = 3 800元 5年
常规投资、非常规投资
版权所有 4
三、公司投资过程分析
投资项目决 策来自投资项目实 施与监控
投资项目事后 审计与评价
投资项目的
筹资；
提出； 投资项目的 评价； 投资项目的 决策
内部审计机构 绩效评价
实施投资项目； 进行审计
过程控制与监
督； 投资项目后续 分析
版权所有
5
第二节 现金流量的一般分析
一、现金流量的构成
旅游经济学第九章旅游投资与决策39041
4
(五)独立投资、互斥投资和互补投资
按投资项目之间的相互关系，可以分为独立投资、互斥投 资和互补投资。独立投资也称非相关性投资，是可以不管任何 其他投资是否得到采纳和实施，都不显著地受到影响的投资； 互斥投资也称互不相容性投资，是采纳或放弃某一投资，并不 会显著地影响其他投资的投资。互补投资是指可同时进行、相 互配套的投资，如港口和码头、油田和油管的投资。
第一，项目建设地点的地理位置、气象、水文、地质、地形条件 和社会经济现状；项目用地范围、建设条件、地价、拆迁及其他 工程费用情况。 第二，该地区与客源地的距离，现有航空、铁路、公路、内河航 道、港口码头的运输能力和实际负荷及发展规划情况。 第三，该地区现有供水、排水、供电、煤气、蒸气的能力和实际 负荷及其发展规划情况。
(四)投资收益的风险性
投资收益的风险性，是指投资实施的结果的风险性(或不确 定性)。即投入的资本可能不仅不能得到预期收益，甚至可能发 生亏损或血本无归的危险。旅游投资一般都是在预测的期望值 高于银行信用利率的基础上作出决策的。旅游投资收益不确定 的特点促使投资者加强科学预测、慎重决策、强化管理，尽量 避免和减少投资的失误，争取更大的效益。
(三)科学性原则
在可行性研究中，应把定量分析和定性分析的方法相互结
合，通过科学的方法和精确可靠的数据尽可能客观地得出定性
结论，从而使旅游投资项目可行性研究更富科学性、准确性和
可操作性。
(四)公正性原则
旅游投资项目可行性分析是旅游投资决策的重要依据，也 是银行和其他投资者发放贷款的重要依据，因而必须坚持实事 求是的态度和公正性原则。如果研究人员经过研究认为某一旅 游投资项目无法取得预期的效益和目标，就应本着实事求是的 态度，毫不迟疑地向投资者报告
(五)独立投资、互斥投资和互补投资
按投资项目之间的相互关系，可以分为独立投资、互斥投 资和互补投资。独立投资也称非相关性投资，是可以不管任何 其他投资是否得到采纳和实施，都不显著地受到影响的投资； 互斥投资也称互不相容性投资，是采纳或放弃某一投资，并不 会显著地影响其他投资的投资。互补投资是指可同时进行、相 互配套的投资，如港口和码头、油田和油管的投资。
第一，项目建设地点的地理位置、气象、水文、地质、地形条件 和社会经济现状；项目用地范围、建设条件、地价、拆迁及其他 工程费用情况。 第二，该地区与客源地的距离，现有航空、铁路、公路、内河航 道、港口码头的运输能力和实际负荷及发展规划情况。 第三，该地区现有供水、排水、供电、煤气、蒸气的能力和实际 负荷及其发展规划情况。
(四)投资收益的风险性
投资收益的风险性，是指投资实施的结果的风险性(或不确 定性)。即投入的资本可能不仅不能得到预期收益，甚至可能发 生亏损或血本无归的危险。旅游投资一般都是在预测的期望值 高于银行信用利率的基础上作出决策的。旅游投资收益不确定 的特点促使投资者加强科学预测、慎重决策、强化管理，尽量 避免和减少投资的失误，争取更大的效益。
(三)科学性原则
在可行性研究中，应把定量分析和定性分析的方法相互结
合，通过科学的方法和精确可靠的数据尽可能客观地得出定性
结论，从而使旅游投资项目可行性研究更富科学性、准确性和
可操作性。
(四)公正性原则
旅游投资项目可行性分析是旅游投资决策的重要依据，也 是银行和其他投资者发放贷款的重要依据，因而必须坚持实事 求是的态度和公正性原则。如果研究人员经过研究认为某一旅 游投资项目无法取得预期的效益和目标，就应本着实事求是的 态度，毫不迟疑地向投资者报告
旅游经济学-第8章 旅游投资与决策1
估算误差±10% ）
旅游经济学
版权：贵州商业高等专科学校旅游系· 唐明贵
第3节 旅游投资项目评价 一、旅游投资项目的宏观评价■ 二、旅游投资项目风险性评价■ 三、旅游投资项目的评价方法■
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一、旅游投资项目的宏观评价
（一）旅游外汇收入指标■
（二）提供就业指标■
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三、旅游项目可行性研究的类型
从旅游投资项目的实际出发，按照现行基本建设的要 求，旅游投资项目可行性研究可分为： 投资机会研究（粗略估计，总投资估算误差±30%）
初步可行性研究（进一步论证投资机会是否可能，
总投资估算误差±20% ）
最终可行性研究（进行全面技术经济论证，总投资
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一、旅游投资的概念
旅游投资的形式
根据旅游业发展的需要和旅游产业的特点，按照 对旅游项目的开发程序和 建设情况，可将旅游投资形 式分为： ◎新建旅游项目 ◎改造旅游项目◎维护旅游项目
旅游经济学
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二、旅游投资决策的目标和程序
单利计算法：Sn=Pv×（1+i×n） 复利计算法：
Sn=Pv×(1+i ) n……复利终值计算
Pv=Sn/(1+i ) n……复利现值计算
年金计算法：Sa=R×[(1+i) n-1]/ i……普通年金终值计算 Pva=R×[1-(1+i)-n]/i ……普通年金现值计算
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获取特定的经济或
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第3节 旅游投资项目评价 一、旅游投资项目的宏观评价■ 二、旅游投资项目风险性评价■ 三、旅游投资项目的评价方法■
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一、旅游投资项目的宏观评价
（一）旅游外汇收入指标■
（二）提供就业指标■
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三、旅游项目可行性研究的类型
从旅游投资项目的实际出发，按照现行基本建设的要 求，旅游投资项目可行性研究可分为： 投资机会研究（粗略估计，总投资估算误差±30%）
初步可行性研究（进一步论证投资机会是否可能，
总投资估算误差±20% ）
最终可行性研究（进行全面技术经济论证，总投资
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一、旅游投资的概念
旅游投资的形式
根据旅游业发展的需要和旅游产业的特点，按照 对旅游项目的开发程序和 建设情况，可将旅游投资形 式分为： ◎新建旅游项目 ◎改造旅游项目◎维护旅游项目
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二、旅游投资决策的目标和程序
单利计算法：Sn=Pv×（1+i×n） 复利计算法：
Sn=Pv×(1+i ) n……复利终值计算
Pv=Sn/(1+i ) n……复利现值计算
年金计算法：Sa=R×[(1+i) n-1]/ i……普通年金终值计算 Pva=R×[1-(1+i)-n]/i ……普通年金现值计算
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旅游管理中的投资决策与融资模式
旅游管理中的投资决策与融资模式随着旅游业的快速发展，旅游管理中的投资决策和融资模式成为了一个重要的议题。
在这篇文章中，我们将探讨旅游管理中的投资决策和融资模式，并分析其对旅游业发展的影响。
一、投资决策的重要性旅游业是一个资本密集型行业，需要大量的投资才能实现发展。
投资决策的准确性和合理性对于旅游企业的成功至关重要。
在进行投资决策时，旅游企业需要考虑市场需求、投资回报率、风险管理等因素。
只有通过科学的投资决策，企业才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。
二、投资决策的要素1. 市场需求分析在进行投资决策之前，旅游企业需要对市场需求进行全面的分析。
这包括对目标市场的规模、增长趋势、竞争状况等进行调查研究，以确定投资项目的可行性和潜在盈利能力。
2. 投资回报率评估投资回报率是衡量投资项目是否值得投资的重要指标。
旅游企业需要对投资项目的预期收益进行评估，包括预计的销售额、成本、利润等。
只有在投资回报率达到预期水平时，企业才会选择进行投资。
3. 风险管理投资决策中的风险管理是不可忽视的。
旅游企业需要对投资项目的风险进行评估，并采取相应的措施进行风险防范。
这包括制定合理的风险管理策略、购买保险等，以降低投资风险。
三、融资模式的选择融资是旅游企业实施投资决策的重要手段之一。
旅游企业可以通过多种方式进行融资，包括自筹资金、银行贷款、股权融资等。
1. 自筹资金自筹资金是旅游企业最常见的融资方式之一。
通过内部积累、利润再投资等方式，企业可以获得一定的资金用于投资。
自筹资金的好处是不需要支付利息和股权分红，但对企业的自有资金要求较高。
2. 银行贷款银行贷款是旅游企业常用的融资方式。
通过向银行申请贷款，企业可以获得一定的资金用于投资。
银行贷款的好处是获得资金相对容易，但需要支付利息和按时偿还贷款。
3. 股权融资股权融资是企业向投资者出售股权以获得资金的方式。
旅游企业可以通过发行股票、引入战略投资者等方式进行股权融资。
股权融资的好处是可以获得大量的资金用于投资，但需要支付股权分红和接受投资者的监管。
旅游企业财务管理——旅游企业投资决策
第六章旅游企业投资决策【案例导读】旅游与地产结合的成功典范深圳是个旅游资源并不丰富的城市，华侨城经营的是人工制造的景点，没有“二老”的恩赐，在众多人工景点纷纷倒闭之际，它却能从无到有，不断成长壮大，成全国和知名旅游品牌。
华侨城的成功之处，在于不仅创造一个全新的商业模式。
华侨城的旅游与地产相结合的模式，被广泛复制、全国拷贝。
华侨城的成功源于特区良好的管理体制。
华侨城集团是1985年11月11日经国务院批准成立的、国务院国资委主管的大型国有企业集团和经济开发区。
集团总部位于深圳特区美丽的深圳湾畔，城区规划面积4.8平方公里。
经过18年的开发建设，华侨城城区已由昔日的一片荒滩变成为今天的一座综合配套、功能齐全、环境优美、独具特色的现代海滨城区。
华侨城集团旅游业是在没有任何旅游资源的情况下，从兴建中国第一个主题公园--锦绣中华微缩景区起步，相继成功开发建设了锦绣中华、中国民俗文化村、世界之窗、欢乐谷等四大主题公园以及深圳湾大酒店、海景酒店、威尼斯水景主题酒店、何香凝美术馆、暨大中旅学院、华夏艺术中心、欢乐干线高架单轨车、华侨城生态广场、华侨城高尔夫俱乐部、华侨城雕塑走廊、华侨城燕含山郊野公园等一批旅游文化项目设施，形成一个集旅游、文化、购物、娱乐、体育、休闲于一体的，面积近5平方公里的文化旅游度假区。
华侨城旅游主题地产概念的问世，源于深圳华侨城独特的开发建设轨迹。
在政府支持下，企业自主经营、自负盈亏，经历市场洗礼，建立以旅游项目开发为主的商业运营模式和以房地产开发的企业增值模式。
商业运营模式成功的基础在于寻找到了主题公园吸引游客的方式。
在中华锦绣园成功的基础上推出世界之窗、欢乐谷等新的旅游项目，使企业上市融入资金迅速产生经济效益。
旅游项目不断创新，带动了整个地区发展，华侨城五平公里的范围内成为巨大娱乐世界。
景点运营成功积聚了人气，旺盛的人气带动地产增值，地产增值又促进了房产开发。
华侨城建立：旅游－人气－地产－房产，一套完整的产业增值链。
旅游项目开发计划书PPT
市场趋势
旅游业正由观光型向休闲度假型转变，游客对目 的地停留时间和消费意愿提高。
项目目标与愿景
短期目标
在项目投入运营后一年内，实现游客接待 量达到10万人次，旅游收入达到5000万元
。
长期目标
在项目投入运营后五年内，实现游客接待 量翻一番，旅游收入突破亿元大关，推动
当地经济和社会发展。
中期目标
在项目投入运营后三年内，将项目打造成 为地区知名旅游品牌，提升目的地形象和 知名度。
04
CHAPTER
项目投资预算与回报分析
投资预算估算方法
自上而下估算法
从整个项目的角度出发，根据历史数据、行业标准和专家经验，估算总投资预算 。
自下而上估算法
从具体活动或任务层面开始，详细列出各项费用，并逐层汇总得出总投资预算。
资金来源途径及成本分析
1 2
股权融资
通过出售公司股份筹集资金，成本主要为股东权 益的稀释。
改进目标设定
针对问题制定具体的改进目标，明确改进方 向。
改进措施制定
提出改进措施和实施方案，包括技术升级、 管理优化等。
执行情况跟踪
定期对改进计划的执行情况进行检查和评估 ，确保改进措施的有效实施。
THANKS
谢谢
债权融资
向银行或其他金融机构贷款，成本为利息支出和 还款压力。
3
政府补助与税收优惠
争取相关政策支持，降低项目成本，提高盈利能 力。
回报预测及风险评估
回报预测方法
采用DCF（折现现金流）法、IRR（内部收益率）法等，预测 项目未来现金流及投资回报率。
风险评估
识别项目潜在风险，如市场风险、技术风险、政策风险等， 并制定相应的应对措施。
旅游业正由观光型向休闲度假型转变，游客对目 的地停留时间和消费意愿提高。
项目目标与愿景
短期目标
在项目投入运营后一年内，实现游客接待 量达到10万人次，旅游收入达到5000万元
。
长期目标
在项目投入运营后五年内，实现游客接待 量翻一番，旅游收入突破亿元大关，推动
当地经济和社会发展。
中期目标
在项目投入运营后三年内，将项目打造成 为地区知名旅游品牌，提升目的地形象和 知名度。
04
CHAPTER
项目投资预算与回报分析
投资预算估算方法
自上而下估算法
从整个项目的角度出发，根据历史数据、行业标准和专家经验，估算总投资预算 。
自下而上估算法
从具体活动或任务层面开始，详细列出各项费用，并逐层汇总得出总投资预算。
资金来源途径及成本分析
1 2
股权融资
通过出售公司股份筹集资金，成本主要为股东权 益的稀释。
改进目标设定
针对问题制定具体的改进目标，明确改进方 向。
改进措施制定
提出改进措施和实施方案，包括技术升级、 管理优化等。
执行情况跟踪
定期对改进计划的执行情况进行检查和评估 ，确保改进措施的有效实施。
THANKS
谢谢
债权融资
向银行或其他金融机构贷款，成本为利息支出和 还款压力。
3
政府补助与税收优惠
争取相关政策支持，降低项目成本，提高盈利能 力。
回报预测及风险评估
回报预测方法
采用DCF（折现现金流）法、IRR（内部收益率）法等，预测 项目未来现金流及投资回报率。
风险评估
识别项目潜在风险，如市场风险、技术风险、政策风险等， 并制定相应的应对措施。
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整理课件
12
8.2旅游投资项目可行性研究
8.2.2旅游项目可行性研究的特性
1）旅游项目可行性的内在机制和重点 不同
2）区位需要着力分析研究 3）旅游项目经营期需具体分析 4）行业指标值不同
整理课件
13
8.3旅游投资效益分析
8.3.1旅游投资资金时间价值 了解资金时间价值的重要性 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的
17
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金终值与现值
年金：指在一定时期内每次等额收付的款项，具有定
期性和系列性等特点。
年金的种类
普通年金：指在每期期末收付款的年金。 先付年金：指在每期期初收付款的年金。 延期年金：指在第二期或第二期以后才开始收付款的年金。 永续年金：指没有期限的等额收付款的年金。
初步可行性研究：初步可行性研究是在投 资机会研究的基础上，对拟议的工程建设 项目的可行性所进行的深一步研究。
最终可行性研究：是工程项目立项后可行 性研究。
整理课件
11
8.2旅游投资项目可行性研究
8.2.2旅游项目可行性研究的特殊性 与工业项目相比较，旅游项目在可行性研究 上存在三大共性：
即报告体系大致相同 研究要求大致相同 评价指标构成大致相同
旅游投资决策是对旅游项目在投资前进行技 术、经济、社会、生态等方面的科学评价和 预测，是对旅游项目的选择和立项决策，旅 游项目开发建设方案和经营活动进行综合分 析和评价，并对旅游项目设计方案进行综合 论证和比较选优，得出项目建设是否经济合 理结论的整个分析和研究过程。
整理课件
8
8.1.4旅游投资决策
表利率，n代表年金的计息期数，[1－(1+i)n]/I代表年金现值系数
整理课件
20
8.3.2资金时间价值的计算方法 ——如何分析与计算
步骤：
第一步，正确了解问题，并判断是现值问题还是终值 问题，是普通年金还是非等额年金问题
第二步，画一条时间轴，并标出时间和现金流
第三步，确定资金时间价值计算方式
第四步，按照有关方法和计算公式解决资金时间价值 问题
第八讲：旅游项目投资与决策
整理课件
1
主要问题
8.1旅游投资概述 8.2旅游投资项目可行性研究 8.3旅游投资效益分析 8.4主要的旅游项目融资途径
整理课件
2
8.1旅游投资概述
8.1.1投资的涵义
从动态上看，投资是在一定时期内，各类经济 主体（自然人、法人或政府等）为实现其预期 的、能够形成或增强产出和服务能力的目标而 将其经济资源投入到目标方案的寻找、拟定、 决策、实施和回收过程中的行为。
整理课件
9
8.2旅游投资项目可行性研究
旅游投资决策的重要依据之一是投资项目的 可行性研究
旅游投资项目可行性研究的核心内容是旅游 投资效益分析
整理课件
10
8.2旅游投资项目可行性研究
旅游投资项目可行性研究具体包括：
投资机会研究：指在一个确定的地区或部 门内，在利用现有资源的基础上所进行的 寻找最有利的投资机会的研究。
其中，i代表实际利率，r代表名义利率，m代表年内计息的次数
整理课件
22
8.3.3旅游投资效益分析中的基本概念
计算期 投资额 现金流量 净现金流量 静态评价指标 动态评价指标
整理课件
23
8.3.3旅游投资效益分析中的基本概念
——旅游投资的计算期
旅游投资项目的计算期指从投资建设开始到最终结 束整个过程的全部时间。
投资商对一项旅游资源或项目感兴趣，到决 定进行旅游投资，需要一个投资决策的分析 过程。这一过程中，最重要的是对旅游资源 的评价及对旅游项目开发价值的评价。
投资商需要经过初步的资源、市场、交通、 环境、政策考察之后， 做出《旅游项目投 资可行性研究报告》或《旅游项目投资价值 评价报告》，以作为决策依据 。
整理课件
15
8.3.2资金时间价值的计算方法
——终值和现值
终值计算公式： F= P(1+in) S=P(1+i)n
其中，F单利终值，S复利终值，P现值，i利率，n计息期数
整理课件
16
8.3.2资金时间价值的计算方法
——终值和现值
现值计算公式： P＝F÷（1+in） P＝S÷1/(1+i)n
整理课件
先付年金 普通年金 延期年金
永续年金
01
2
3
5 整理课件 6
7
8
18
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金终利计算公式：S=R×[(1+i)n－1]/i
整理课件
19
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金现值计算公式：P=R×[1－(1+i)-n]/i 其中，P代表年金现值，R代表每期的年金，i代
一般来讲，资金时间价值计算涉及现值，终值，利
率，期数等四个变量，在实际中通常是“知三求 四”。
整理课件
21
8.3.2资金时间价值的计算方法
—— 年内计息问题
在实际的资金时间价值计算中，通常还会遇到计 息期限不是按照年计息的，如半年计一次或3个 月计一次，这样就出现了名义利率和实际利率的 问题。 名义利率和实际利率之间换算公式如下： 1＋i=(1+r/m)m
价值量的差额。 资金时间价值的衡量标准是银行利率，而非股
票，债券等其他投资收益。
整理课件
14
8.3.2资金时间价值的计算方法
——单利与复利
单利
F=P+I=P×(1+in) I=P×i×n
其中，F代表单利终值，即本利和；P代表现值，即本金；I 代表利息；i代表利率，n代表计息期数
复利
S=P(1+i)n 其中S为复利终值。
整理课件
3
8.1.1投资的涵义
从静态上看，投资是指经济主体为实现 其预期的、能够形成或增强产出和服 务能力的目标而投入到目标方案的寻 找、拟定、决策、实施和回收过程中 的各种经济资源。
整理课件
4
8.1.2投资的分类
投资对象的存在形态，实体投资和金融投资； 投资回收时间长短，长期投资和短期投资； 经济主体投资方向，对内投资和对外投资； 在生产过程中作用，初创投资和后续投资； 投资项目之间相互关系，独立投资，互斥投资和
互补投资； 投资时间顺序，先决投资和后决投资；
整理课件
5
8.1.3旅游投资的特点
投资旅游，与投资工业、能源、高科技、房 地产等有很大的区别，这是由旅游产业和旅 游产品的特殊性决定的。
整理课件
6
8.1.3旅游投资的特点
消费性 高回报性 风险性 持续性和连续性
整理课件
7
8.1.4旅游投资决策