怡亚通供应链融资模式研究

怡亚通供应链金融模式研究

一．怡亚通供应链金融简介

怡亚通提供的供应链金融服务分为三大板块，包括垫付业务、小额贷款和融资租赁。

怡亚通为企业提供的垫付业务主要依托的业务载体是采购服务业务和分销服务业务。在采购服务业务中，怡亚通获得供应链上采购商的服务请求后，便利用自己的服务平台系统搜寻合适的供应商资源，并通过电汇、信用证或保函方式代采购商垫付货款，其后将货物运送至采购商时收取采购货款，在此过程中，因怡亚通的垫付，采购商不仅及时有效地获得生产所需要物资，能保证生产的正常稳定，而且避免了预付大量资金的风险；在分销服务业务中，怡亚通获得供应链上分销商（或生产商）采购商的分销服务请求后，便利用自己的服务平台系统搜寻合适的采购商客户资源，代采购商预付货款取货，其后采购商到怡亚通付款收货，在此过程中，因怡亚通的预付，使得分销商（生产商）能够及时收回资金，避免风险。

小额贷款服务的提供者为深圳市宇商小额贷款有限公司（以下简称“宇商小贷”）和宇商融资平台两大主体。深圳市宇商小额贷款有限公司于2010年3月正式运营，初期注册资本1个亿，2013年增资至5亿，公司为法人独资企业，投资者为深圳怡亚通。宇商融资平台依托于深圳怡亚通推出的宇商网，向宇商网会员提供现货质押融资服务。宇商网以供应链整合为核心，供应链联盟为基础，为企业提供线上商机拓展，发展上游供应商及下游销售商，在联盟内实现商品交易、信息交换、物流服务、资金配套以及企业协作等等的全程电子商务平台。

怡亚通开展融资租赁的主体是深圳市宇商融资租赁有限公司，该公司于去年年底成立，未查到其相关业务信息。

二．深圳市宇商小额贷款有限公司业务介绍

宇商小贷成立当年实现利息收入1,298万元，实现净利润570万元。截止2013年5月，宇商小贷已为供应链上下游的上千家中小企业累计发放贷款约27亿元，截止2012年底贷款余额40,496万元。（数据来源：深圳怡亚通《关于向全资子公司深圳市宇商小额贷款有限公司增加投资的公告》）

宇商小贷对外宣传的贷款产品有：

1、仓单易贷

又称之为“仓单质押融资”，是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在宇商小贷指定的怡亚通仓储公司，并以仓库开出的仓单向宇商小贷进行质押，作为融资担保而获得的贷款。适用于经常性货品贸易，销售量大，流动资金占比高，现金流量大且融资用途应针对仓单货物的贸易业务。

2、保理易贷

是依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供的全新的融资产品。

3、分销易贷

是指为解决供应链下游的分销商销售核心企业的产品时，需向核心企业支付货款，导致资金供应链吃紧而从贷款公司获得的贷款，由于贷款客户在供应链中处于下游分销执行阶段，所以称之谓“分销易贷”。

4、采购易贷

是指为解决供应链上游客户为核心企业采购货物时所需资金而提供的贷款，由于贷款客户在供应链中处于采购执行阶段，所以称之谓“采购易贷”。

5、快消易贷

从快速消费品行业最初的洗涤用品、化妆品和个人护理用品开始，已逐渐延伸到食品、调味品、饮料、酒类、纸制品、保健品等，而为这些行业快消品经营商提供的贷款称之谓“快消易贷”。

6、票据易贷

也称之为“票据质押”、“票据贴现”，是指资金的需求者，将自已手中未到期的商业承兑汇票、银行承兑汇票或短期债券向宇商小贷申请变现，宇商小贷根据不同的票据的风险差异，实行区别融资的业务。

7、中标易贷

也称之为“订单融资”，是解决在政府采购项目和市政工程项目中中标单位的资金紧缺而提供的融资服务，其贸易背景是“两头大、中间小”，也可以称之为“1+N+1”模式，业务风险较低。

8、网络易贷

该贷款品种是专为文化市场重新规范网吧而设计的一个专项贷款。本次规范文化市场，全市将新建2500家网吧，A公司是部分网吧电脑设备的提供者，宇商小贷与A公司合作为网吧经营者提供资金的一种贷款模式。

9、进出口易贷

是指针对进出口贸易而提供的进口货物质押授信、代垫进口货款和税款、代垫出口货款和退税款、保理、信用证打包放款等贸易融资。

宇商小贷的款产品的担保方式，既有供应链融资中的应收账款转让（保理）、动产质押，也有传统流动资金贷款业务中的纯信用形式、第三方担保、票据质押和房地产抵押，形式灵活。

宇商小贷的服务对象主要是宇商网的会员、与怡亚通各子公司和事业部有合作关系的企业。

三．宇商融资平台业务介绍

宇商融资是指宇商网与工商银行或宇商小贷、怡亚通物流合作，为宇商网客户办理一站式网上操作的服务平台。

宇商融资主要的贷款品种是现货质押融资贷款。现货质押融资贷款适用的客户群体有货物但缺乏资金，因此将自有货权的商品抵押给获取贷款，怡亚通的监管仓作为第三方承担职责。

现货质押融资贷款的业务范围分布在34个城市，共计99个怡亚通属下的仓库作为监管仓。贷款最高额度为1000万，质押率最高为70%，贷款最长期限为180天，贷款利率为月利率1.2%到1.4%。可用做质押品的商品共计13 大类：家用电器、办公用品、数码产品、电脑配件、电脑整机、电子元器件、五金机械、仪器设备、卫浴洁具、快消品、汽车用品、酒类、，共计1000个小类。

企业申请条件如下：

1）注册一年以上并经年检，实收资本不低于人民币50万元。

2）需在工行开立结算账户，且开通专业版网上银行。

3）持有中国人民银行核发的正常有效的贷款卡。

4）以监管质押商品为主要原材料或主营货物，对质押商品具有丰富的管理经验；对质押商品享有合法、完整的所有权，不存在权属、货款、税收等方面纠纷和争议。