我国私募股权投资基金管理公司组织结构
私募股权基金组织架构
私募股权基金组织架构私募股权基金是指以非公开方式募集资金，用于参与股权投资，以期获得投资回报的一种投资机构。
私募股权基金组织架构主要包括三个方面：管理层、投资团队以及后勤支持团队。
一、管理层管理层是私募股权基金的最高领导机构，由董事长、总经理等核心成员组成。
其职责包括：确定基金的战略和方向、制定基金的发展计划和投资策略、监督基金运营情况，确保基金的安全稳健投资，促进各级中层干部和员工积极发挥主观能动性，推动基金的蓬勃发展。
二、投资团队投资团队是基金最核心的部门，由一支专业、高素质、有强烈创业精神的投资组织构成，致力于为基金提供商业投资机会、管理投资组合，最终实现为基金获得可观的收益。
投资团队职责包括：1、寻找、筛选和培育潜在的投资机会，进行投资尽职调查，以提高投资成功率；2、采用创新的和有益的财务工具和投资技巧，来提高基金的投资回报率；3、与投资项目的管理层搭建信任和稳定的关系，组建专业团队参与项目的运营和管理；4、密切关注市场变化，及时、积极地进行投资组合调整，以保障基金的整体风险控制能力。
三、后勤支持团队后勤支持团队主要包括行政、财务、法律、税务、人力资源等职能部门。
其职责主要是协助基金投资团队完成投资工作，维护基金的合法权益，提高基金的运行效率，确保投资过程中实现更优异的投资回报。
1、行政部门：主要负责基金公司的管理和运营工作，包括各种行政管理、办公维护和日常运营等。
2、财务部门：主要负责基金会计、财务管理和税务筹划等职责。
3、法务部门：主要负责基金的法律事务，包括合同起草、并购重组、税务纠纷等方面。
4、人力资源部门：主要担任人才招聘、员工培训和职业发展等方面的职责。
综合来看，私募股权基金的组织架构是从管理、投资、后勤三个方面构成的。
三个方面的职能协同合作，是为了更好地实现基金的投资价值和长期发展。
私募股权投资基金基本知识
$101 Million
EMW Ventures, Inc.
$41 Million
累计规$8模.0（B亿il）lion
418.83
$5.3 2B68il.l8i3on
188.83 135.83
$2.5 1B10il.l8i3on
$5.0 B60il.l8i3on
52.83
$800 M32i.l8l3ion
年度
基金（有限合伙企业）名称
基金规模
累计规模（亿）
2007
Warburg Pincus Private Equity X, L.P.
$15 Billion
418.83
450 400 350 300 250 200
2005年度
2007
20021005
2001 2000
20010998
19918997
1994
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业
5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资 6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易 7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊 端 9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等
15.83
$2.0 B4il.l8i3on
1.42 0.41
268.83 418.83
188.83
私募股权投资基金管理公司组织结构
私募股权投资基金管理公司组织结构随着金融市场的不断发展，私募股权投资基金在各国的金融体系中扮演着越来越重要的角色。
作为一种投资工具，私募股权投资基金吸引了许多投资者的关注。
而这些基金的运作和管理主要由私募股权投资基金管理公司负责。
本文将介绍私募股权投资基金管理公司的组织结构。
一、公司治理私募股权投资基金管理公司的公司治理结构是保障公司运作的基础。
通常情况下，私募股权投资基金管理公司会设立董事会、监事会以及其他必要的部门。
董事会由经验丰富的投资专家组成，负责决策公司的发展战略、制定投资政策等重要事项。
监事会则负责监督公司的运作，保障投资者的合法权益。
二、投资团队私募股权投资基金管理公司的核心竞争力在于投资团队。
投资团队由一群经验丰富、专业素质高的投资专家组成，他们负责基金的投资决策和组合管理。
投资团队的主要成员包括基金经理、研究员以及投资分析师等。
他们通过充分了解市场、研究产业动态，为基金的投资决策提供准确的数据和分析。
三、风控与合规部门在管理私募股权投资基金过程中，风险控制和合规尤为重要。
为了确保基金的安全性和稳定性，私募股权投资基金管理公司通常设置专门的风控与合规部门。
这个部门负责制定风险管理制度、监督投资风险控制等工作，并与监管机构保持密切的沟通与合作。
四、市场开发与投资者关系部门私募股权投资基金管理公司需要积极开拓市场，吸引更多的投资者。
为此，公司通常设立市场开发与投资者关系部门。
这个部门的主要职责是寻找潜在的投资机会，并与投资者保持紧密的联系，解答他们的疑问，并提供相关服务。
五、财务与后勤部门为了确保公司正常的运营，私募股权投资基金管理公司通常还会有财务与后勤部门的存在。
财务部门负责公司的财务管理，包括会计核算、资金管理等工作。
后勤部门则负责保障公司的日常运作，包括人力资源管理、办公设施的维护等工作。
六、技术支持部门随着科技的快速发展，私募股权投资基金管理公司越来越重视技术应用在管理中的作用。
有限合伙制私募股权基金整体框架图解及案例
• 2007年4月30日，中信信托成立“中信锦绣1号股权投资基金信托计划”（简 称“锦绣1号”）。“锦绣1号”为集合资金信托，总额10.03亿元，委托人由 7个机构和7个自然人组成，并对受益人进行分层。其中优先受益权9.53亿元 人民币，次级受益权0.5亿元，次级受益权由中信信托认购。
• 募集资金用于中国金融领域企业的股权投资、IPO配售和定向增发项目，未9 投资的资金可用于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券逆回购。
步骤一：设立基金
创始合伙人
普通合伙人
3
20%
80%
私募股权基金
步骤二：筹集资金
创始合伙人 20%
普通合伙人 2%
有限合伙人
4
78%
私募股权基金
步骤三：实际注资
创始合伙人 20%
被投资企业A
普通合伙人 2%
私募股权基金
被投资企业B
有限合伙人
78%
5
贷款
……
示例：天津鼎晖一期出资
合伙人名称
天津鼎晖股权投资管理中心 全国社会保障基金理事会 中国投资担保有限公司 恒生电子股份有限公司 天津钻石投资管理中心 中山市大信创业投资企业 天津丰瑞投资中心 泰达（北京）投资有限公司 西藏宏强生物科技有限公司 上海泽添投资发展有限公司 上海复旦大学教育发展基金会 戚石川 戚石飞 钟乃雄 王旭宁 合计 天津鼎晖股权投资基金第一期合伙人出资，单位：万元
– 通常来说，雇佣第三方筹资所发生的费用为普通合伙人承担。
• 交易成本
– 项目投资完成时的法律和会计费用一般是被投资公司承担的。 – 如项目未成功完成投资，这些费用通常也会得到被投资公司的补偿。
• 费用收入
– 基金管理人可能在进行投资时获得各种费用收入，如融资安排费，承诺 费以及董事收入等。
私募股权投资基金管理公司的组织形式
私募股权投资基金管理公司的组织形式
私募股权投资基金管理公司的组织形式多样，可以是有限责任公司、合伙制或者其它形式。
不同的组织形式有不同的管理结构和权责分配。
1. 有限责任公司（Limited Liability Company，简称LLC）：私募股权投资基金管理公司可以注册成为有限责任公司，在这种形式下，公司的股东享有有限责任，并且公司的运营和管理由董事会和管理层负责。
2. 合伙制（Partnership）：私募股权投资基金管理公司也可以以合伙制的形式组织，公司的股东以合伙人的身份进行经营和管理。
合伙人之间通过合伙协议约定各自的权责和利益分配方式。
3. 特殊有限合伙制（Special Limited Partnership）：特殊有限合伙制是一种独特的组织形式，适用于私募股权投资基金管理公司。
在这种形式下，管理公司由至少一名有限合伙人和一名普通合伙人组成，有限合伙人的责任有限，普通合伙人则承担无限责任。
4. 台资公司（Foreign-Invested Enterprise，简称FIE）：私募股权投资基金管理公司如果是由外国投资者发起或者与外国投资者合作设立的，可以注册成为台资公司。
需要注意的是，私募股权投资基金管理公司的组织形式可能还
受到不同国家和地区的法律和监管要求的影响，因此具体的组织形式会因地区而异。
私募股权投资组织架构和部门职责
私募股权投资组织架构和部门职责私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出,实现资本增值的资本运作的过程。
商业模式总结为“募资、投资、管理、退出。
1、募投管退I1募资公司作为管理人，通过私募的方式向市场募集资金，自身也出资一小部分，共同设立私募股权投资基金。
股权投资基金一般采用有限责任公司和有限合伙企业的组织形式。
公司受委托管理基金每年从基金中收取一定管理费用。
主流的募资渠道有：主权基金、慈善基金、养老基金、家族基金、上市公司、高净值人群、国资、引导基金、金融机构等。
II2投资一般分为风险投资/创业投资基金(Ve)和PE基金，从理论上说，VC与PE虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念上有很大的不同。
工作内容包括：项目备案、筛选、保密协议签订、初评、立项、框架协议谈判、尽职调查、内部投决、基金投决、投资协议谈判与签署、支付投资款项、完善工商变更、投后管理等工作。
目前主流投资的赛道：国家战略支持七大新兴产业(节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料）。
III管理基金对项目实施投资后，按照约定方式对企业施行适当的管理,使其企业高速稳健的发展。
核心是提升项目价值、锻造品牌价值、监控投资风险、积累投资经验。
主流的投后管理模式有：“投资负责制”谁投的谁负责，一般适用于风险投资基金；“投后负责制”有专门的投后管理部门，工作内容包括不限于资源对接、定期回访、洞察企业内部问题，参与企业运营；或者交与外部专门机构进行管理。
IV4退出在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。
主流的退出方式包括：IPO,收并购、股份回购、股权转让、回购等方式。
2、组织架构图3、各个部门职能定义3.1基金管理部基金研究部根据国家政策法规和市场变动，调整基金设计方案，创新基金运营方式和模式。
私募股权投资基金公司 组织架构
私募股权投资基金公司组织架构摘要：一、私募股权投资基金公司概述二、私募股权投资基金公司的组织架构1.投资者2.基金管理人3.基金托管人三、私募股权投资基金公司的优势四、私募股权投资基金公司的风险及应对策略五、结论正文：一、私募股权投资基金公司概述私募股权投资基金公司是指以投资非上市公司股权或非公开交易上市公司股权为主要目的的基金公司。
私募股权投资基金公司在我国金融市场中发挥着重要作用，为中小企业提供了重要的融资渠道，同时也为投资者提供了多样化的投资选择。
二、私募股权投资基金公司的组织架构私募股权投资基金公司的组织架构一般包括投资者、基金管理人和基金托管人三个部分。
1.投资者投资者是基金的出资人，也是基金收益的享有者。
投资者通常包括个人投资者、企业投资者、机构投资者等。
他们通过购买基金份额，将资金投入基金，由基金管理人进行投资运作。
2.基金管理人基金管理人是负责基金的投资决策和日常管理的专业机构，通常由经验丰富的投资专业人士组成。
基金管理人在遵守法律法规和基金合同的前提下，负责制定投资策略、选择投资项目、跟踪投资进度等。
3.基金托管人基金托管人则是负责基金资产的保管和结算的机构，通常由信誉良好的银行或金融机构担任。
基金托管人主要负责基金资产的安全保管、资金划拨、财务核算等。
三、私募股权投资基金公司的优势私募股权投资基金公司具有以下优势：1.投资领域广泛：私募股权投资基金公司可以投资于非上市公司的股权，以及非公开交易上市公司的股权，涵盖了多种行业和领域。
2.投资期限较长：私募股权投资基金通常设有较长的投资期限，有利于投资者进行长期投资。
3.收益潜力较高：私募股权投资项目的收益潜力通常高于公开市场投资，有利于投资者获取较高收益。
4.管理团队专业：私募股权投资基金公司通常拥有专业的管理团队，具有丰富的投资经验和行业背景。
四、私募股权投资基金公司的风险及应对策略私募股权投资基金公司也存在一定的风险，如投资项目的风险、市场风险、管理风险等。
PE私募股权投资基金管理公司组织结构
PE私募股权投资基金管理公司组织结构私募股权投资基金管理公司是专门从事私募股权投资的机构，其组织结构是一种关键因素，直接影响着公司的运作和发展。
本文将对PE私募股权投资基金管理公司的组织结构进行探讨，并分析其中的重要部分及其功能。
一、总部管理层PE私募股权投资基金管理公司的总部管理层是公司的最高决策层，负责制定公司的战略和发展方向。
总部管理层由公司的创始人、董事长、CEO等组成，主要职责包括：确定公司的投资策略、制定投资标准、审核和批准投资项目等。
总部管理层需要具备丰富的行业经验和专业知识，能够把握住市场机会，为公司的发展提供战略支持。
二、投资团队投资团队是PE私募股权投资基金管理公司的核心部门，负责寻找和筛选投资机会，进行投资决策和交易执行。
投资团队通常由投资经理、投资副经理、分析师等组成，有时还会配备法务、财务和风险控制专家。
投资团队需要具备深厚的行业知识和投资经验，能够准确的分析项目的潜在价值，为公司的投资决策提供可靠的建议。
三、基金运营部门基金运营部门是PE私募股权投资基金管理公司的另一个重要组成部分，负责基金募集、基金运作和投后管理等工作。
基金运营部门通常由募资经理、投资运营经理、基金会计等组成，他们需要与投资团队紧密合作，确保基金的正常运作和投资回报。
基金运营部门还需要与投资机构、律师和会计师等专业机构保持良好的合作关系，确保基金的合规运营。
四、风险管理部门风险管理部门是PE私募股权投资基金管理公司非常重要的部门，其主要职责是监控和评估基金投资的风险，并采取相应的风险控制措施。
风险管理部门通常由风险经理、风险分析师等组成，他们需要对投资项目的市场风险、行业风险和公司风险进行全面分析，并提出相应的风险控制策略，保护投资基金的安全。
五、投资者关系部门投资者关系部门负责维护PE私募股权投资基金管理公司与投资者之间的良好关系，包括投资者的沟通、投资者关系的维护和投资者服务等工作。
投资者关系部门需要具备良好的沟通能力和协调能力，能够及时回应投资者的问题和关切，提供专业的咨询和服务，维护投资者的权益，增强投资者的信心。
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3、风险管理部门
（1）监察稽核部 监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公 司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负 责。监察稽核部主要工作包括：基金管理稽核，财务管理稽核，业务 稽核（包括研究、资产管理、综合业务等），定期或不定期执行、协 调公司对外信息披露等工作。监察稽核部在规范公司运作、保护基金 持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面 起到了相当重要的作用。 （2）风险管理部 风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效 管理。该部门的工作主要对公司高级管理层负责，对基金投资、研究、 交易、基金业务管理、基金营销、基金会计、IT系统、人力资源、财 务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控，提供有关风 险评估、测算、日常风险点检查、风险控制措施等方面的报告及针对 性的建议。
私募股权基金特征
私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转 让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。 私募基金具有以下特征： 1.私募资金募集渠道广。私募股权基金在募集渠道上只能采用私 募的形式，即只能向特定的对象募或向少于200人的不特定对象募集， 但其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人， 这使得其募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金 2.股权投资，方式灵活。为规避股权投资的高风险性，私募股权 基金的投资方式也越来越多样化。除单纯的股权投资外，还出现了变 相的股权投资方式，以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投 资方式。 3.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资 周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身 有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也 可能血本无归。
公司型私募基金一般架构见下图
信托型私募基金一般架构见下图
有限合伙型私募基金一般架构见下图
三、PE内部管理结构
1 权力机构 2 监督机构 3 执行机构
监督 执行 信息
决策
反馈
1、专业委员会
（1）投资决策委员会 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策 机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例 的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。投资 决策委员会一般由基金管理公司的总经理、研究部经理、投资 部经理及其他相关人员组成，负责决定公司所管理基金的投资 计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合 的总体计划等。具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。 （2）风险控制委员会 风险控制委员会也是非常设议事机构，一般由副总经理、 监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监 督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风 险评估，并提出风险控制建议。风险控制委员会的工作对于基 金财产的安全提供了较好的保障。
公司制PE+合伙制PE
三种类型PE的对比
公司制PE
信托制PE
合伙制PE
• • • 依合伙企业法设立 有限合伙关系 非法人组织
依公司法设立 委托代理关系 法人资格
依信托法设立 信托关系 不具法人资格
优缺点 规范但缺乏效率
优缺点 灵活但并非实体
优缺点 高效但缺乏制约
三种组织组织类型的比较
4、市场营销部门
（1）市场部 市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销 等工作。市场部的主要职能有：根据基金市场的现状和未来发 展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法 律文件；负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等； 对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象 设计以及公共关系的建立、往来与联系等。 （2）机构理财部 机构理财部是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方 向发展的需要而设立的独立部门，它专门服务于提供该类型资 金的机构。之所以单独设立该部门也是相关法律法规的要求， 即为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲 突问题。两块业务必须在组织上、业务上进行适当隔离。
5、基金运营部门
基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工 作职责包括基金清算和基金会计两部分。 基金清算工作包括：开立投资者基金账户；确认基金认购、申购、赎 回、转换以及非交易过户等交易类申请，完成基金份额清算；管理基 金销售机构的资金交收情况，负责相关账户的资金划转，完成销售资 金清算；设立并管理资金清算相关账户，负责账户的会计核算工作并 保管会计记录；复核并监督基金份额清算与资金清算结果。 基金会计工作包括：记录基金资产运作过程，当日完成所发生基金投 资业务的账务核算工作；核算当日基金资产净值；完成与托管银行的 账务核对，复核基金净值计算结果；按日计提基金管理费和托管费； 填写基金资产运作过程中产生的投资交易资金划转指令，传送至托管 行；根据基金份额清算结果，填写基金赎回资金划转指令，传送至托 管行；完成资金划转指令产生的基金资产资金清算凭证与托管行每日 资金流量表间的核对；建立基金资产会计档案，定期装订并编号归档 管理相关凭证账册。
二、PE几种组建方式的比较和选择
公司制PE
法律基础 《公司法》《证劵法》《创业投资企业管理管理暂行办法》关 于股份有限公司与上市公司等的相关法律法规。
信理法》等
合伙制PE
法律基础 《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》《外国企业或个人在中国境 内设立合伙企业管理办法》等
投资管理部
投 资 调 查 事 业 投 资 管 理 事 业 投 资 研 发 事 业 投 资 交 易 事 业
基金运营部
基 金 管 理 事 业 客 户 投 诉 事 业 基 金 档 案 事 业 客 户 维 护 事 业
综合服务部
人 力 资 源 事 业 安 全 保 卫 事 业 法 务 合 规 事 业 行 政 管 理 事 业 财 务 管 理 事 业 后 勤 保 障 事 业
6、后台支持部门
（1）行政管理部 行政管理部是基金公司的后勤部门，为基金公 司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、 员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。 （2）信息技术部 信息技术部负责基金公司业务和管理发展所需 要的电脑软、硬件的支持，确保各信息技术系统软 件业务功能运转正确。 （3）财务部 财务部是负责处理基金公司自身财务事务的部 门，包括有关费用支付、管理费收缴、公司员工的 薪酬发放、公司年度财务预算和决算等。
谢谢大家！
风险控制部
风 险 预 警 事 业 风 险 管 理 事 业 危 机 公 关 事 业 监 察 稽 核 事 业
四、个人总结
1 目前我国的PE形式主要以有限合伙制为主 2 PE运行主要有权力机构、监督机构、执行机构三个部分组 成。 3 PE的决策机构采用委员会+经理制 4 PE的监督机构采用监事会+督察长制 5 PE运行的执行机构主要有市场营销，投资管理，基金运营、 风险控制，后台支持五大部门组成，并通过这些部门的配 合实现PE募、投、控、退的整个过程。
2、投资管理部门
（1）投资部 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票 选择和组合管理，向交易部下达投资指令。同时，投资部还担负投资 计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 （2）研究部 研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行 业发展状况分析和上市公司投资价值分析。研究部的主要职责是通过 对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和 研究，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提 供决策依据。 （3）交易部 交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行 交易计划。交易部的主要职能有：执行投资部的交易指令，记录并保 存每日投资交易情况；保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易 额度；负责基金交易席位的安排、交易量管理等。
私募股权基金管理组织结构
大 纲
一、PE简介 二、PE几种组建方式的比较和选择 三、PE内部管理结构 四、个人总结
一、PE简介
定义 私募股权基金（Private Equity Fund） 简称PE，是向特定人募集资金或者向少于 200人的不特定人募集资金，并以股权投资 为运作方式，主要投资于非上市企业股权， 以对非上市企业注入资金和管理经验，从 而推动非上市企业价值增长，最终通过上 市、并购、股权置换等方式退出的一种投 资组织。
股东会/合伙人会议/受益人大会(最高权力机构) 监事会
董事会 投资决策委员会 总经理 风险控制委员会 督 察 长
市场营销部
业 务 推 广 事 业 品 牌 战 略 事 业 前 台 接 待 事 业 网 络 宣 传 事 业 公 共 关 系 事 业 平 面 宣 传 事 业 个 人 理 财 事 业 机 构 理 财 事 业 理 财 研 发 事 业 理 财 管 理 事 业