证券投资学复习思考题及答案

证券投资学复习思考题

一、单项选择题

1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ）

A、到政府部门去实地了解情况B到上市公司去实地了解情况

C、道听途说的消息D查历史资料

2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（C ）

A、购买何种证券B购买证券的数量

C、何时买卖证券D构造何种类型的证券组合

3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（B ）

A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值

B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值

C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值

D息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值

4、基本分析的理论基础是（ C ）

A.博弈论

B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复

C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理

D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值

5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ）

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

6下面哪种分析不属于技术分析（ D ）

A.切线理论

B.波浪理论

C.循环周期理论

D.财务指标理论

7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制

定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（B ）

A.中国人民银行

B.中国证监会

C.中国保监会

D.中国期货业协会

8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ）

A.前者大于后者

B.后者大于前者

C.两者相等

D. 两者无关

9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ）

A、下降B增加C不变D无序

10、下列关于封闭式基金的说法错误的是（D ）

A.封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格

B..确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况

C•封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响

D.封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。

11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为（ D ）

A.正向曲线

B. 反向曲线

C. 直线型曲线

D. 拱型曲线

12、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（B ）

A、内部收益率

B、必要收益率C市盈率D净资产收益率

13、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（ C ）

A. 技术分析和财务分析

B. 市场分析和学术分析

C .技术分析和基本分析

D .技术分析、基本分析和心理分析

14、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（ A ）

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.心理分析流派

D.学术分析流派

15、下列哪项说法是正确的。（D ）

A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可

能。

B.基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。

C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。

D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。

16、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（ B ）

A、当前即期利率的差额

B、未来某时刻即期利率的有效差额

C、远期的远期利率的差额D预期的未来即期收益水平

17、技术分析更适用于下面哪种情况？（B ）

A.公司财务分析

B.短期行情预测

C.中期行情预测

D.长期行情预测

18、在评估证券的投资价值时，下列哪个说法是不正确的（ D ）。

A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。

B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。

C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。

D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投

资价值区域时，这种投资是不会失败的。

19、某投资者的一项投资预计两年后价值为100 万元，假设必要收益率是20%，下述哪一数值最接近按复利计息的该投资者的现值（C ）

A、60 万元

B、65 万元

C、70 万元

D、75 万元

20、下列关于开放式基金的说法错误的有（ C ）

A.开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖

B•投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用

C.开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位

D.国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金

21、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（

B ）

A.流动性偏好理论

B.市场分割理论

C.市场预期理论

D.以上都是

22、 对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？ （ C ）

A.市场流动性偏好理论

B.市场嗓音理论

C.市场预期理论

D.市场分割理论 23、 在进行贷款或融资活动时， 贷款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券 从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分， 或者说市场是低效的， 这是（ D ） 的观点 A 、市场预期理论 B 、合理分析理论 C 流动性偏好理论 D 市场分割理论

24、 下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素 （ D ）

A.通货膨胀水平

B.外汇汇率水平

C.市场利率

D. 票面利率

25、 计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是 （ A ）

A.必要收益率

B.基准股价

C.转换比率

D.股票的市场价值 26．在股指期权市场上，如果

预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种 交易风险最大 ? A

A. 卖出看涨期权

B. 卖出看跌期权

C. 买入看涨期权

D. 买入看跌期权

27.投资者要卖空XYZ 公司的100股股票，如果最后两笔交易为 34.10, 34.15 美元，下一笔交易中，投资者只能以什么价位卖出？ B

A. 34.10 美元或更高

B. 34.15 美元或更高

C. 34.15 美元或更低

D. 34.10 美元或更低

28．短期利率与远期利率的差别与以下关于利率期限结构的哪种解释最密切相

附：选择题有三部分， 重点看这套题的后十个。 还要看看上课时老师说的选择题， 另外还有课后题选择部分。

二、名词解释

1、 投资 为了 （可能不确定的）将来的货币而牺牲现在一定的货币。（威廉•夏 普）广义的投资是指以获利为目的的资本使用， 包括购买股票和债券， 也包括运 用资金以建筑厂房、 购置设备、 原材料等从事扩大生产流通事业； 狭义的投资指 投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。

2、 看涨期权 凡是赋予期权购买者购买标的资产权利的合约，就是看涨期权。

3、 行业 一般是指按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划 分的经济活动类别。

4、 一级市场 一级市场就是证券发行市场，是新证券从发行人手中出售给投资 者的市场。由发行人、投资人和证券承销商构成。

关？ B

A. 预期假说

B. 流动性溢价理论

C. 习惯性偏好假说

D. 市场分割假说。 29．某公司净销售额为 3 000美元， 美元。如果这一时期应收账款增长了 A. 1 200 美元 B.1 600 美元

30. 下列为价内权证的是？ B

A. 市价小于协议价的认购权证

B. C. 市价等于协议价的认购权证

D. 现金支出 （含税）为 1 400

美元， 4 00 美元，营运现金流等于： C.1 700 D.2 100 市价小于协议价的认沽权证 市价大于协议价的认沽权证 折旧为 5 00 C 美元