企业财富管理

企业财富管理专题研究

企业财富管理：指企业进行的财富规划和资产管理，包括投资与筹资活动管理、营运资本管理，以及品牌、人力资本等隐性财富的管理等，以达到降低风险和资产增值的目的。

一．财富管理的各项要素

投资活动

投资指企业为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。实物投资是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。资本投资和证券投资是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。

投资决策是做好财富管理的重要环节之一，是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。

投资组合管理是指投资管理人按照与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。

筹资活动

资金是企业生产活动的必要条件，通过一定的资金渠道，采取一定的筹资方式，组织资金的供应，保证企业生产活动的需要，是企业财富管理的一项重要内容。

筹资决策是指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析，使企业资金达到最优结构的过程。其核心是在多渠道、多种筹资方式条件下，力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源。

自有资金的筹集可通过吸收直接投资、发行股票；借入资金的筹集包括向金融机构借款发行债券和融资租赁等方式。

营运资本管理

营运资本管理包括流动资产管理和流动负债管理。营运资本管理的目标是满足企业营运需求,提高营运资本使用效率,合理控制营动资本使用风险。

流动资产管理其一指企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。其二指企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

品牌经营

品牌是市场竞争的强有力手段。在市场上，品牌往往被赋予一种象征意义，能够向消费者传递一种生活方式，强势品牌最终可以影响人们的态度和观点，从而为企业带来长久的效益。

1.品牌的交易使品牌要素带来直接的财富效应

在一定条件下，品牌这种无形资产可以变为有形资产，从而扩大企业控制资本的能力。企业可以以品牌作为质押，增强企业的贷款能力；也可以通过转让品牌或者特许经营的形式获得资金或控制市场，如五粮液集团以转让其树下子品牌而获得直接的经济效益。

2.品牌的市场控制力使品牌要素创造间接的财富效应。

市场总在变化，而企业开发新产品的速度却往往落后于市场的变化。企业若拥有强势的品

牌，便拥有了累积的品牌忠诚度和依赖性，这有利于维持企业在市场上的影响力、生存力、市场份额，从而保证企业有相对稳定的收益。

人力资本管理

人力资本是企业的一种隐形财富，是促进企业增值的源泉。

人力资本主要指两种人，一种是技术创新者，一种是职业经理人。企业拥有了核心技术，才能够提高竞争力，在激烈的市场竞争中处于不败之地。而核心技术正需要靠技术创新者创造出成果，由职业经理人推向市场。虽然企业的科技和知识是无形的，但代表企业知识、技能和能力水平的人力资本却是真实存在的，并且能加以管理培训和开发。优秀的人力资本可以不断使企业财富增值。

战略联盟

战略联盟就是两个或两个以上的企业或跨国公司为了达到共同的战略目标而采取的相互合作、共担风险、共享利益的联合行动。

当企业根据发展战略要获取某种稀缺资源，而这种稀缺资源又难以获得时，企业往往需要与拥有这种资源的企业建立一定的合作关系来取得所需资源，也就是战略联盟。在企业进行战略联盟后，联盟企业在资源、文化、制度、知识等各方面进行协同和学习，整合各要素的同时，联盟企业可以获得持久竞争优势，从而带来高额利润。

政府关系

企业政府关系是指企业与政府之间的公共关系，主要包括企业与上级政府、上级主管行政部门、政府各种职能部门以及各级党委的关系。实施有效的政府关系管理，从战略和策略层面推进政府关系，将成为企业发展强有力的助推剂。

企业维护好政府关系，及时掌握政策信息，对企业趋利避害十分有用。此外，对于一些政策，企业和政府理解不一定相同，此时与政府的沟通就可以有效地防止企业利润受损。

二．财富管理vs财务管理

财务管理主要分为投资决策、筹资决策和资产管理决策三部分，主要是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作；

财富管理则更为综合，涉及到经济、金融、财务、法律等方方面面。除了利用现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融管理手段，将企业的资产、负债、流动性进行管理之外，企业财务还包括品牌的经营、政府关系的维护等诸多无形财富的相关管理，以构建高效企业，达到企业价值最大化的目的。

三．怎样做到有效财富管理

1,做好财务相关的科学决策、有效管理

建立有序的资金循环机制，保证合理的资金占用结构；加强成本费用管理、控制工作；认真编制和执行财务预算，实现财务管理预算化；加强对外投资的管理，多方收集企业外部的有用信息，考虑货币时间价值和风险价值，准确比较项目的投资汇报率和筹资成本率，追求投资效益最大化；寻找有效的融资途径，管控融资风险等。

2.设立有效的企业治理机制，建立多元化的财富管理观念

建立适合企业发展的，多元化的财富管理目标，使股东、经营者、智力资本者等利益主体的利益得以最大化，充分调动其积极性和创造性。

正确处理财务部门与其他部门的关系，把企业财富的概念贯通到企业管理的每个过程，如品牌经营、人才培养、政府关系管理等，各职能部门相互配合和协调，以提高工作效率，获取经济效益。

3、选择专业机构进行财富管理业务

银行作为中国最大的金融机构群体，财富管理所涉及的目标客户群体和产品的种类均在行业遥遥领先，而其财富管理很多都集中在帮助目标客户提供大量不同期现的固定收益类产品和财务规划服务。

保险公司依托自身在保险产品方面的优势，在财富管理设计上更多是以保险产品作为基础，帮助其客户规划资产与投资的配置等财富管理方案，帮助其客户享有保障的同时，能够实现资产在一定程度上保值与增值。

基金、信托、证券和期货集中在投资领域的资产配置，按照客户自身的投资偏好，帮助客户设计出一整套综合的财富管理方案，在帮助企业降低风险的同时，又能够真正实现财富的增值。

企业可根据自身需求选取专业机构来对选择银行、保险公司、信托公司等机构进行更为专业的财富管理。