浅谈我国证券业现状与发展前景
浅谈我国的资产证券化
押贷款组合在一起 并以此为抵押发行的债券 。到 １９ ， ９ ０年
美国 ３ 万多亿美元 未偿还 的住宅抵押 贷款 中， ０ ５ ％以上实
现了证券化 。从 １８ ９ ３年开始 出现 了抵押保证 债券 ，是针对 投资 者对金 融工具有不 同的期 限要求设计的。 １８ ９ ５年汽车 贷款 的抵押证 券开始发行 ；１ ８ ，美国又推 出了以信用 ９ ８年
、
资产证券化 的定义 、起源和发展现状
资产证券 化是指 将缺乏流动性 ，但 能够 产生可预见的 稳定 的现金 流量的资产 ，通过一定 的结构安排 ，对 资产 中
风险与 收益 进行分离组 合 ．进而转换成可 以出售和流通的
证券 的过程 。其实质 是对 证券化资产 的风险 与收益 、投资者等主体之 间进行 分离 与
— —
资产证券化这一技术 的高度重 视和积极参与 ，推 动了
亚洲资产证券化的发展 。
资产和负债 同时从 资产负债表 内销掉 ．使资 本 比率增 大。 另一方面 ，用于其他金 融资产 的投资 ，虽然 银行 的资 产规 模和资本 比率保持不变 ．但 是可以调整资 产结构 ，降低风
险资产的比例 ，改善资产收益结构。
卡贷款为抵押 的证券化 ；１９ ９ ３年对学生贷款的抵押证券相 继问世 。到 １９ ９ ３年 ，美 国抵 押证券 的总量 已达到 ５０ ０ ０亿 美元 。在住房抵押贷款 证券 化之后 ，证券化技术被广 泛地
个金融体系的风险
２ 、有利 于增强银行或 其他金融机构资的流动性 我国
商 业银行 的资金大量沉淀在抵押 贷款项 目上 ，由于银行抵 押贷款期限较长 ，如住房抵押贷款的期限长达 ２ ０—３ ， ５年
欧洲 、亚洲等地区纷纷开展 此项业 务 ，并得到长足发展 。
浅谈我国创业板的现状及发展前景
浅谈我国创业板的现状及发展前景一、我国创业板的现状1、与主板市场相比,我国创业板市场的特点创业板市场又称二板市场,是指那些上市标准低于传统证券交易所主板市场,主要为处于初创期、规模小、但成长性好的中小企业和高科技企业提供融资机会和成长空间的证券交易市场。
1.创业板主要为高科技企业服务。
在创业板上市的公司主要是处于初创期、规模小、但成长性好的中小高科技企业,只能有一项主营业务,但允许主营业务的周边业务。
主板市场上的公司可经营符合国家产业政策的业务。
2.创业板上市门槛更低。
我国创业板市场在盈利要求方面,一是要求发行人最近2年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;二是最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。
只要符合其中任意一条便达标。
而我国主板市场要求联系3年盈利并具备3年业务记录。
由此可见,与主板上市条件相比,创业板的上市门槛有所降低,意味着创业板市场面临着比主板市场更高的风险。
2、目前我国创业板市场面临的风险1、利率风险一国利率的高低对创业板市场的发展有着重要的影响，利率的提高，一方面使场内资金转向银行和债券；另一方面，使公司借贷成本增加，导致公司因融资能力相对减弱不得不选择缩小生产规模，从而利润降低，股票价值下降；同时，利率的提高还会促使风险规避者退出证券市场，进一步导致股市下跌。
2、汇率风险2008年的金融危机使我国创业板市场上外贸型中小企业面临的汇率风险进一步加大。
比如，对于出口型企业来说，在人民币汇率的单边升值走势下，以未来美元现金流的现值衡量企业价值，将出现较大幅度的缩水，从而可能影响到企业的融资能力及投资价值，同时，人民币持续升值，会使本国产品的竞争力减弱，出口型企业利润受损，导致股市下跌。
3、经济环境变化带来的风险在经济全球化日益激烈的今天，创业板市场作为我国证券市场的一部分，其发展与国际宏观经济状况息息相关，某一国家、区域乃至某一行业的经济波动都会引发我国刚刚起步的创业板市场的动荡。
浅谈我国信托业存在的问题与对策
浅谈我国信托业存在的问题与对策陈智光【摘要】自改革开放以来，我国信托业经历了多次的治理整顿，对信托公司原有的业务进行清理，叫停其存款业务和结算业务，分离出证券经纪与承销资产业务，并贯彻了分业经营政策，使信托公司在总体资产质量上有了显著提高。
随着“一法两规”的颁布实施和中国信托业协会成立以后，信托业经历了目前正处于一个相对较好的发展时期。
信托业在金融领域有了自己的立足之地，经营业务不断拓宽。
但在其发展过程中，一直存在着很多问题，本文试图从我国信托业的发展现状的分析，总结出当前我国信托业中存在的问题，并结合中国的实际情况，提出解决问题的途径。
【期刊名称】《南方论刊》【年(卷),期】2014(000)007【总页数】4页(P51-53,57)【关键词】信托现状;存在问题;发展对策【作者】陈智光【作者单位】中国建设银行茂名市分行广东茂名 525000【正文语种】中文我国信托业改革开放后经历了五次大的治理整顿。
随着“一法两规”的颁布实施和中国信托业协会的成立，信托业目前正处于一个相对较好的发展时期。
信托业在金融领域有了自己的立足之地，经营业务不断拓宽，与银行、证券、保险并驾齐驱成为中国金融业的四大支柱。
但在其发展过程中，一直存在着很多问题。
这些问题的解决值的讨论。
我国的信托业起步较晚，大多数信托投资机构都是在80年代中期的“公司热”中突击兴办的。
由于这段时间我国金融体制改革目标还不明确，金融管理偏松，金融秩序比较混乱，机构审批权限不清，这些原因造成了许多信托投资公司都存在着审批手续不规范，组织机构不健全，资本金不足等一系列问题，为其以后发展埋下了隐患。
1979年为了满足我国经济发展时对资金的需求，我国建立了第一间信托投资公司，即中国国际信托投资公司。
之后，信托投资公司就像雨后春笋般在中国建立，最多的时候甚至接近1000家。
而这些信托公司大多数都只是挂着信托的名义，它们并没有从事信托方面的业务，实际是进行信贷业务。
浅谈中国股市发展历程
浅谈中国股市发展历程中国股市的发展历程可追溯到上世纪80年代初。
当时，中国经济改革开放刚刚起步，股市作为推动经济发展的重要手段之一，成为中国改革开放的标志性事件之一。
1981年，中国设立了第一个证券交易所——深圳证券交易所。
这是中国股市发展的里程碑，也标志着中国进入了证券市场的新时代。
不久之后，上海证券交易所也相继成立，两个交易所成为了中国股市的核心。
在成立初期，中国股市的发展相对缓慢。
这主要是因为股市概念在中国比较陌生，人们对股市的理解和认知还不够。
此外，中国的金融市场也相对封闭，投资者参与股市的方式和渠道有限，股市的流动性也不足。
1990年代初期，中国股市进入快速发展的阶段。
中国政府实施了一系列股市改革措施，如取消了股票的交易限制，引入了国有企业和外资的参与等。
这些政策措施为中国股市的繁荣奠定了基础。
在2000年代初期，中国股市迎来了一轮疯狂的牛市。
投资者涌入股市，股票价格飙升。
然而，由于政府对股市的监管不力，市场出现了诸多问题，如庄家操纵股价、股市泡沫等。
最终，中国股市在2007年达到顶峰，随后迎来了一轮持续下跌的熊市。
自2007年以来，中国股市经历了多次起伏。
政府出台了一系列政策措施，如限制股市融资、加强监管等，以稳定市场并促进股市的健康发展。
同时，中国股市也在逐步开放，不断吸引着更多的外资投资者。
近年来，中国股市的发展取得了一定的成绩。
上证指数和深证成指已成为全球最具影响力的指数之一。
在全球经济低迷的背景下，中国股市也相对稳定，并且逐渐走出了熊市的阴霾。
然而，中国股市的发展仍然面临许多挑战。
公众对股市的认知和参与度仍然相对低，投资者保护机制还不够完善，市场波动性较大，市场机制仍需要进一步完善等。
此外，股市的监管力度也需要进一步加强，以防范市场操纵和违规行为。
综上所述，中国股市在上世纪80年代初创立以来经历了长足的发展。
虽然在发展过程中经历了一些坎坷，但政府对股市的积极推动和市场的不断完善使得中国股市在全球金融市场中拥有了重要的地位。
浅谈我国商业银行发展资产证券化的意义与对策
售 给ｓＰ 并 由Ｓ ｖ， ＰＶ以 该 资 产 为 担 保 、 以该
资 产 证 券 化 业 务 的 出 现 ， 为 解 决 上 在 股 份 制 改 革 、 市 方面 都 已积 极 完 成 ， 则 上 提 风 述 矛 盾 提 供 了 一 个 较 为 圆 满 的 办 法 。 业 高 银 行 盈 利 能 力 、 险 控 制 能 力 和 核 心 竞 商
首 先 在 美 国 迅 速 发 展 起 来 ， 初 的 目 的是 款 、 车 贷 款 在 银 行 资 产 中 的 比 重 不 断 提 ２ ５ 资产 证券 化有 助 于增 强 我 国商 业银 行 最 汽
为 了解 决 房 地 产 融 资 中 的 资 金 短 缺 问题 。 于是 ， 存短 贷长 ” 矛 盾 使银 行面 临着 “ 的 目前 在 我 国 的运 用 则 更 多的 是 为 了 解 决银 势 。
行 信 贷 资产 流 动 性 问 题 。 由 银 行 将 其 拥 资 产 的 流 动性 风 险 、 率 变 动 风 险 、 即 利 贷款 人 融 领 域 向外 资 金 融 机 构 全面 开 放 。 此 ， 为 我
有 的 期 限较 长 、 乏 流 动 性 但 在 将 来 可 产 信 用 风 险 等风 险 。 缺
１ 资产证券 化的含义
资产 证 券 化 ， 简单 地 讲 ， 是 将 金 融Байду номын сангаас资 就 产 进 行 证 券 化 的过 程 ， 以 资 产 所 产 生 的 它
建 收 益 来 源 提 供 了 机 会 。 资 产 证 券 化 过 程 必 须 全 面 增 强 信 贷 业 务 管 理 约 束 ， 立 健 在
中 ， 贷 款 银 行 不 但 在 出 售 基 础 资 产 的 时 全 较 好 的产 品 定 价 和 信 贷 管 理 基 本 机 制 ， 原
我国证券行业发展的SWOT分析与对策
我国证券市场 日趋成熟 ， 其在国民经济中发挥作用的范围和程 变化上能力还有待提高 ， 况且我 国证券市场跟其他国家的比起来规 度也 日益提高。但是在我国证券行业快速 发展的过程中， 还存在着 模弱小 ， 更是难 寸 抗外来如此激烈的压力和竞争。 ． 些 问题 。本文将对我国证券行业的发展进行Ｓ ＷＯ Ｔ分析 ， 并提出 二 基于Ｓ ＷＯ Ｔ 分析的我国证券行业发展的对策 几点对策。 根据ｓ ＷＯ Ｔ 分析的结果， 我国证券行业的宏观发展环境 良好 ， 但 是仍然存在着监管体制不完善的劣势 ， 外国资本的介入能够加快我 我国证 券行业发展 的Ｓ ＷＯ Ｔ 分析 （ 一） ｓ ｔ ｒ ｅ ｎ ｇ ｔ ｈ 优势分析 国证券市场的国际化进程 ， 同时也给我国的证券监管带来 了威胁。 我国经济 发展迅速稳定 ， ＧＤ Ｐ 增 长速度连续数年保持在９ ％以 下面结合ｓ ｗ ｒ 分析 ， 对我国证券行 业的发展提出几点对策。 上， 为我 国证券行业 的发展提供 了良好的宏观经济环境 。企业在 （ 一） 完善监管制度 持续向好 的宏观经济条件下 ， 盈利水平不断提高 ， 融资要求不断增 １ ． 建立完整的证券法律法规体系。只有建立起严密完整的法 长； 而我 国城镇居 民人均可支配收入的提高也刺激 了居 民的投资需 律法规体系， 才能使我国证券市场健康 、 有序地发展 。作为规范我 求。预计在未来较长一个时期内， 我国持续 陕速发展的宏观经济和 国证券市场的根本大法 ， 证券法》虽然经 ￣ ，ｏ ｏ ５ 年的修订 ， 新 《 证 广阔的市场发展空间将成为促进我 国证券行业高速发展 的优势 因 券法 仍遗留着一些立法空 白， 例如关联交易 问题 、股民权益问题 素。 等， 建议继续完善新 证券法》 中的缺陷和空白。其次应在借鉴外 （ －） Ｗｅ ａ ｋ ｎ ｅ ｓ ｓ 劣势分析 国先进 经验 的基础上 ， 结合我 国证券市场的现状 ， 建立健全以 证 目前 ， 我国证 券行业的监管体制尚不完善 ， 市场秩序 混乱 。首 券法 为核心 的完整的证券市场监管法律法规体系 ， 积极推进相关 先是相 关的法律法规不健全 。１ ９ ９ ９ 年７ 月１ 日我 国开始实施 《 证券 法律法规的出台， 以弥补 证券法 在市场监管操作上的程序 、方 法》 ， 并陆续制定了相关的法律法规 ， 但证券法律法规并没有形成完 法、处罚等方面的空白， 使之更加顺利的实施 。 整的体系， 致使证券交易某些环节无法可依 ， 再加上对 已颁布的法律 ２ ． 增强行业 自律监管的作用。建立完善的监管制度， 促进我国 法规执行不力， 证券交易的违规行为时有发生［ １ 】 。 证券市场 良好有序的发展 ， 还需要发达的行业 自律组织。行业 自律 其次是 自律 监管机构发挥 的作用不大。 目前我 国证券业采用 监管的培养和成熟有助于弥补我国政府主导型模式的缺陷， 有利于 的是集中型监管模式 ， 自律监管为辅 。但 自 律组织地位薄弱， 未能发 发挥其灵活性 、高效性 和及 时性等诸 多优点 。首先 完善证券交易 挥其应有 的辅助作用。证券交易所 由于缺乏权责相对应的法律机 所 的监管机 制， 赋予证券交易所独立的法律人格和地位 ， 对其会员 制的约束， 过多地追求盈利而忽视其应尽 的监督职能［ ２ ］ 。 在证券交易所 的交易实施真正意义上的监管 。其次是增强场外交 （ 三） Ｏ ｐ ｐ ｏ ｒ ｔ ｕ ｎ ｉ ｔ ｙ 机会分析 易 的自 律 。作为全国性证券业 自 律 管理组织 ， 中国证券业协会通过 从我国资本市场的长远发展来看 ， 外国资本进入我国证券行业 ， 制定和执行行业陛的自律制度 ， 监管证券场外交易 ， 但其地位还很薄 将会加快 我国证券市场的统一 以及证券行业的国际化进程 。进入 弱， 应该还原其作为 自 律组织的固有权责 ， 使其优势地位得到进一步 我 国证券市场 的外 国资本， 背后多是实力雄厚 的跨 国公司 ， 例如收 的巩固。 购国内最大糖果公司徐福记 的雀巢集 团， 他们 的进驻将会带来先进 （ 二） 依托外资加快我 国证券行业的国际化进程 的服务理念和手段 ， 有利于我国证券行业的业务创新 。从投资角度 外国资本在我国证券市场的进驻是一把双刃剑 ， 我们要利用外 来看， 外国资本介入我国上市公司， 能够给我国上市公司带来境外先 资带来的机会淡化其带来的威胁 。具体来说 ， 我国证券业可以吸收 进管理经验和技术 ， 他们还将发挥境外股东的监督作用， 促使上市公 外资机构的先进管理经验 、服务理念和手段 ， 不断强化 自身的经营 司完善内控机制， 这必然对我国上市公司业绩的提升产生积极的作 机构和业务水平。同时扩大与国外市场 的交流合作 ， 积极开展我国 用。 证券行业的国际化进程。发展初期可以尝试与境外证券机构合作 ， （ 四） Ｔ ｈ ｒ ｅ ａ ｔ 威胁分析 熟悉境外市场运作规则， 汲取经营经验和操作方式， 后期可 以在国外 前面 的劣 势分析 中提到我国证券行业的监管体制 尚不完善 ， 设立独立的证券机构 ， 开发境外市场 ， 实施证券业务的多元化和立体 那么外国资本的涌入将会给我国的市场监管带来更大的威胁和挑 化， 真正实现我国证券行业的国际化。四 战。首先 ， 外资机构在技术含量较高的业务领域很有优势， 尤其某些 专业的创新工具对我们来讲闻所未闻， 这样就加大了我 国证 券行业 参考文 献 监管工作的深度和难度。 ［ １ 】 颉艳云 ． 浅谈我 国证 券市场监 管的现 状及 策略［ Ｊ 】 ． 中国证 券期 其次 ， 我 国的证券行业从建立到发展整个成长过程都是在政府 贷 ， ２ Ｏ １ ２ （ ５ ） ： ２ ； ￣ －２ ４ ２ ］ 李 晶． 中美证券监 管体 制比较及对我 国的启示［ Ｊ ］ ． 辽 宁工 学院 干预下进行的 ， 和国外证券市场的发展历程有着很大的不同。国外 【 ２ ｏ ｏ ５ （ ￣ ） ： ５ ９ －６ １ 证券市场大多是市场竞争 的产物 ， 能够对市场竞争 中的挑战和威胁 学报 ，
西北民族地区证券业发展的环境、问题及对策研究
浮莉萍 兰州工业学院经济管理学院王 超 西北民族大学经济学院摘要：西北民族地区作为全国经济社会最不发达的地区，人均收入较低，私营企业发展不力，区域内金融服务需求不足，资本市场体系不完善，信息流动不畅，再加上政策、法律、理财观念等方面的因素，导致西北民族地区证券机构在发展过程中，竞争能力较弱、创新能力不强，其发展相对于其他地区的证券机构较为缓慢。
本文通过分析西北民族地区证券行业发展面临的外部环境和存在的问题，提出了解决当地证券机构快速发展的行之有效的对策建议。
关键词：西北民族地区；证券业；对策研究中图分类号：F832.51 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)002-000444-02一、西北民族地区证券业发展现状证券市场能够集中企业及个人手中的闲置资金，为其提供一个规范的投资渠道，利用有效的配置资源促进经济的快速发展。
2008年到2010年，西北民族地区股票市价总额呈上升趋势，由2008年的3493.65万元上升到2010年的7623.77万元，2011年由于受股市波动低迷、市场竞争影响，民族地区的证券交易额和经营业绩有所下降，降到4748.74万元，降幅达60.54%，到2012年上市公司再融资势头转好，融资规模有所扩大，逐渐上升到5108.87万元。
从西北民族地区的股票市场发展规模来看，西北民族地区的机构数量从2008年的74个增加到2012年的85个，平均每年增加不到三个，西北民族地区股票市值占GDP比重较低，远低于全国44.3%的水平，并且还呈逐年下降的趋势，2008年股票市值占GDP 比重36.50%，2012年占、比为16.30%，降幅明显，较全国水平乃至西部地区还是存在一定的差距，因此股票市场资源配置功能没有得到较好的发挥。
二、西北民族地区证券业发展的外部环境（一）居民收入水平收入水平的高低也将影响着证券行业的发展，较高的收入水平意味着居民可用于储蓄、投资的资金较多，可用于金融发展的资本充足，从而有利于证券公司的快速发展。
我国证券业信息化现状与发展探析
、
券 公 司 之 间的 竞争 突破 了地 域 的 限制 ，竞争 范 围更 加 广
（） １ 交易系统 。交易系统是证券交易所信息技术系统 阔 ，因此 ，券 商 的 产 品创 新 能 力和 服 务 水 平 变得 越 发 重
要 。同 时 ，信 息化 还导 致 了传统 证 券 业 务 的 重新 整 合 。
２ ８＃ ０ ０
维普资讯
业 务 创新 辫
立 了集 中交 易 系统 。此 外 ，证 券 还 可 以 基于 网络 技 术和
数据仓库的应用 ，提高客户关系管理的水平——通过 网
络 与客 户的 交 互 ，发 展 创新 业 务 ，为 客 户提 供 更 好 的服 务 ，比如 通过 电子 邮 件 、短 信 等 方 式 全方 位 为 股 票 投资 者提 供 及 时 的 信息 ，根 据 客 户 的个 人 习惯 和 背景 提 供个
则使交易过程进一步 网络化、虚拟化 ，大大提高了交易
现 状 ，比较 其 和 银 行业 、保 险 业 的不 同之 处 ，并 展 望 未 速 度 。
来 几年证 券 业信 息化 的发展 方 向。
（） 察 系 统 。 自从证 券 交 易 诞生 之 日 ，对 交 易 中违 ４监 法 行 为 的监 管 也 就 应运 而 生 了 。计算 机 的 使 用 使得 监 管
融资融券业务发展回顾及展望
Financial Sight我国融资融券业务试点于2010年3月启动，经过10余年的发展，规模实现了跨越式增长。
目前，近5成的上市公司被纳入标的股票范围，约600万投资者开通了交易权限，融资融券余额达到1.85万亿。
随着资本市场改革的不断深化，融资融券迎来了新的发展机遇。
当前阶段，通过回顾业务的发展历程，总结业务在过去发挥的作用以及存在的问题，对于下一步有针对性地对融资融券机制进行调整优化，更好地发挥融资融券在丰富市场投资手段、完善市场定价机制、提高市场配置效率等方面的作用有着重要的意义。
1 融资融券业务发展回顾1.1 平稳起步(2010年3月—2013年1月)标的股票范围依照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，从起步期的90只扩大到2011年底的278只，2013年初又扩大到500只；开展业务的证券公司增加到74家，投资者达到52.3万人；融资融券日均交易额从2010年的3.8亿元增加到2012年的37.2亿元，占A股成交额的比重由2010年的0.2%上升到2012年的2.9%；融资融券余额2011年底和2012年底分别为382亿元和895亿元，该阶段末首次突破1000亿元。
1.2 快速增长(2013年2月—2015年6月)标的股票2013年9月和2014年9月分别扩容至700只和900只，覆盖了A股流通市值的80%；开展业务的证券公司达到92家，基本上覆盖具有经纪业务资格的证券公司；投资者数量突破370万。
2014年底开启的牛市推动融资融券交易额和余额加速攀升，日均交易额一度占A股成交额的15.7%，成为助推股价上涨的重要力量；2014年底，融资融券余额突破1万亿元，5个月后又突破2万亿元。
伴随规模暴涨的是风险的持续累积，融资融券业务在宏观政策、业务结构、风险应对等方面的问题逐渐暴露。
1.3 规范发展(2015年7月—2019年4月)随着证监会着手清理场外配资，高杠杆风险由场外传导到场内，由中小盘股传导到大盘蓝筹股，进而引发整个市场的流动性枯竭，股市短期内急速下跌，融资融券余额迅速下降，信用风险集中释放。
《证券公司的发展现状、问题及解决方法》
《证券公司的发展现状、问题及解决方法》1.内部控制的问题。
2.证券公司的规模问题。
3.证券公司的业务结构问题。
4.证券市场制度不健全的问题。
最后，笔者对证券公司的未来前景做出几点构想。
关键词：证券公司内部控制问题市场制度发展构想1我国证券市场的发展现状广义的中国证券市场从20世纪70年代末国库券开始发行就有了。
而完整的证券市场则从xx年深圳和上海两个证券交易所开业算起，我国证券市场从无到有，从小到大，已经历了二十余年的发展。
中国证券市场的发展大致可分为三个阶段：“奠基阶段”、“市场化阶段”和“国际化阶段”。
在中国市场发展的前十年里，我们已经基本完成了“奠基阶段”。
在这个阶段中，初步构建了以《公司法》、《证券法》为核心的资本市场制度框架，培育了一支规模较大、包括机构投资者和个人投资者在内的投资队伍，建立了以证监会为中心的职能部门监管体系，证券公司也从小到大，从弱到强，形成了一批辐射全国的、具有国际视野的证券公司。
在“市场化阶段”中，证券市场有几个明显的变化：一是，外资投资银行通过成立合资证券公司等渠道进入我国证券市场的案例增加，如中国国际金融公司、中银国际证券的建立。
二是，外国投资者进入我国股市，并且对我国股市的炒作加大。
三是，随着我国对外贸易在国民经济中的比重越来越大，我国证券市场受国际市场的影响越来越大。
四是，部分发生严重违规问题券商进入托管、破产清算等风险处置程序。
在股票市场上，迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。
我国资本市场在短短十几年，达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模，取得了不少成功经验。
2我国证券公司的问题：2.1我国证券公司内部控制存在的问题：证券公司的业务特点，使得证券公司面临的风险更加复杂和难以把握。
我国证券公司内部控制建设环境先天不足，一是证券公司赖以生存与发展的证券市场存在着诸多突出的问题；二是证券公司缺乏规范合理的法人治理结构，难以形成有效的制衡机制。
浅谈我国资产证券化的现状及策略选择
从 全 球 资产 证 券 化 市 场 的地 区结构 来 看 ， 分 可 为 四个 梯 队 ： 一 梯 队 是 美 国 ， 二 是 欧 洲 ， 三 是 第 第 第 日本 和 澳 ３ ，］ ， 四是 亚 洲 除 日本 外 的 其 他 国 家 。 ｖｔ 第 亚 美 国是 世界 上 资 产 证 券化 规 模 最３ ｖ的 国 家 ， 资 产支持 证券 的 总余 额 已超 过 了 美 国 国债 的 余 额 ， 成 为 美 国 资 本 市 场 上 最 为 重 要 的 融 资 工 具 ； 洲 是 全 欧 球 第 － ３ 产 证 券 化 市 场 ， 场 规 模 ３ 为 美 国 的 ｖ资 市 ｖ约
文 章 编 号 ：０ ７ － ９ １ ２ ０ ） ６ Ｏ １ —Ｏ２ １ ０ －－ ２ （ ０ ８ ０ — ０ ６ ６
资 产 证 券 化 （ ｓ ｔ ｅ ｕ ｉ ｚｔ ｎ） 指 将 缺 乏 流 ＡｓｅＳ ｃ ｒ ｉａｉ 是 ｔ ｏ 动性 ， 能够 产生 可预 见 现 金 流 收入 的金 融 资 产转 但 换 成在 金融市 场 上 可 以 出售 和 流通 的证 券 的行 为 。 资 产 证 券 化 自上 世 纪 ７ ０年 代 末 在 美 国诞 生 以 来 ， 发 展 速度 迅猛 ， ３多 数 国家得 到 了３力 推行 ， 产证 在 ｖ ｖ 资 券 化 已成 为全球 金 融 市 场 发 展 的一 个 重 要 趋 势 ， 也
２． 我 国 资 产 证 券 化 的 现 状 １
进行 第一 批银行 信 贷 资产 支 持 证 券 化 的试 点 ， 年 同 １ ２月 １ 日， 产 品 “ 元 ” ５ 其 开 ＡＢＳ和 “ 元 ” Ｂ 建 Ｍ Ｓ同 时 发 行 （ 别 发行 ４ ７ 分 １， ７亿 元 、 ０ ， ７亿 元 ） 并 正 式 ３ １ ， 进 入 银 行 间债 券 市 场 。 由 于 试 点 项 目是 国 内推 出 的 开创 住 房抵 押贷 款 证 券 化 先 河 的 重 要 金 融 创 新 业 务， 因而 受 到 市 场 的 热 烈 追 捧 。 近 几 年 来 ， 国 券 商 我 也 加入 到 了资产证券 化发 起机 构 的行列 。 ２０ ０ ６年 ８月 １ 日 ， 监 会 下 发 并 开 始 实 施 《 ５ 银 关 于信托 投资公 司开 展集合 资金 信托 业务 创新试 点有 关 问 题 的 通 知 》， 次 允 许 信 托 投 资 公 司 创 新 产 品 资 首 金跨 地 区募集且 份 额 不 受数 量 限制 ， 规 定各 类 金 并 融 机 构 可 依 照 有 关 法 律 法 规 的 规 定 投 资 信 托 公 司 的 创 新 产 品 。这 大 大 地 拓 宽 了运 用 信 托 架 构 进 行 资 产 证 券 化 的 操 作 空 间 ， 我 国进 一 步 发 展 ＲＥＩ 等 证 为 Ｔ
浅谈我国新三板市场的发展现状
杨 兆 丹
在 我 国 ，中 小 企 业 占企 业 总 数 的 ９ ９ ％ ，创 造 国 民 生 产 总 值 ６ ０亿 以 上 ，同时解决 ３亿人 的就业 问题 ，中小企业 的发 展决定着 国家 的安全和 经济 的繁 荣稳 定。但 是由于中小企业规模 小 ，抗风险能力 差，普遍生存 能力不 强 ，为保护中小企业的健康发展 ，缓解企业融资难 、融 资贵 的问 题 ，我 国建 立 了 “ 新 三板 ” 市 场 。 新三板市场 融资优 势明显 ，其 门槛低 、成本低 、审核效率 高 ，逐渐 成 为成长 型 、创新型中小企业进行股份转让 、定向融资 的有效选择 ，也 是拟 Ｉ Ｐ Ｏ公司登陆资本市场的有力跳板。
一
、
新 三 板 发展 历 程
２ ０ ０ ６ 年 ，第一家新三 板公 司世纪 瑞尔 挂牌 ，当时新 三板 只是 一个 面向北京 中关 村的小试点 ；２ ０ １ ２年 ８月 ，新三板扩容获 国务 院批准 ，首 批扩大 试点 除中关村 科技 园区外 ，新增 上海 、天津等高新 技术开 发 区； ２ ０ １ ３年 １ ２月 ，新三板试点扩大到全 国 ，正式 开启 了新 三板 向全 国性股
的 决定 。
通过挂牌 、信 息披 露 、交 易，新三板 能 够 比较 好解 决并 购定价 问 题 ，可 以预见 ，将来新三板除 了挂牌 、概念融资之外 ，并购也是很 重要 的功能 。１ ２家公司 由于并 购整合 而摘牌 ，其收购 方不乏 上市公 司。可 见新三板市场 的公 司已经开始转型 ，由直接上市过渡至 以并购整合 为主 的形 式 ，究 其 原 因 Ａ股 市 场 以核 准制 为 基 础 公 开 发 行 ，相 比于 注 册 制 其 上市 门槛高且周期长 。另外 ，对需要优化 自身产业结 构的集团化上 市公 司而 言 ，新 三 板 市 场 挂 牌 公 司的 产 品结 构 较 为 单 一 ，从 新 三 板 市 场 中 找 寻优质资产则成为一个更好 的选择 。且并购整合相较于直接上市程序 简 单 、周 期 较 短 。 对 于 中小 企 业 而 言 ，并 购 整 合 已成 为 当前 资 本 市 场 新 的机 会 ，新 三 板为 中小企业提供展现 自我平台 ，越来越多的中小企业 通过新 三板 市场 得到 了优质公 司的青睐 ，使其成为整合 目标。 四 、挂 牌 公 司 行 业 分 布 截至到 ２ ０ １ ５年 ７月底 ，新三板挂牌企业共 ３ ０ ５ ２家 ，从行业分布看 ， 高新技术企业 占比高达 ７ ６ ．５ ４ ％ ，主要分布于制造业 ，信息传输 、软件 和信息技术服务业领域 ，另外科学研究和技术服务业 ，租赁和商务 服务 业 ，建筑业 ，租赁和商务服务业 ，农 、林 、牧 、渔业 也已具一定规模 。 其 中，制造业最 多，达 １ ７ ３ ９家 ，占挂牌企业 总数 的 ５ ６ ．９ ８ ％ ；信 息传输 、软件 和信息技术服务业 ５ ９ ７家 ，占１ ９ ．５ ６ ％ ；科学研究和技术 服务业 １ ２ ５家 ，占４ ．０ ９ ％ ；建筑业 １ ０ ３家 ，占３ ．３ ７ ％ ；租赁和商务服 务业 １ ０ １家 ， 占 ３ ．３ １ ％ ；其 余 ３ ８ ７家 ，占 １ ２ ．６ ９ ％。 历 史 数 据 显 示 ， 医药 制 造 、电 子 信 息 制造 、特 种设 备 制 造 、 工 业 自 动化等创新性 的成长行业是新三板的主要力量 ，随着全国扩容Ｔ作 的推 进 ，一些新 的行业也加人到 了新三板的阵营 ，比如金 融业代表公 司湘财 证券 ；交通运输 、仓储和邮政业 ，代表公司海 格物流等 ；教育业代 表公 司远大股份等 ，足 以证 明新 三板 的 限制范 围已经 逐渐 放开 ，影 响 日益
国内证券行业现状与创新业务开展建议
国内证券行业现状与创新业务开展建议摘要：证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场，其以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，从而解决了资本供求矛盾。
因此，证券市场起到了为社会提供直接融资、投资渠道以及资产价值发现等功能。
从融资渠道来看，国内证券市场发挥的作用逐渐增强，直接融资比重逐年上升。
本文针对证券市场现存问题进行一般理论分析，并就创新业务开展给出一些建议。
关键词：证券市场；融资渠道；投资渠道；建议一、证券行业发展现状证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场，其以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，从而解决了资本供求矛盾。
因此，证券市场起到了为社会提供直接融资、投资渠道以及资产价值发现等功能。
从融资渠道来看，国内证券市场发挥的作用逐渐增强，直接融资比重逐年上升。
1、直接融资占社会总融资的比重逐年增大非金融企业融资规模中，直接融资（包括股票融资和企业债、公司债、短期融资券、中票融资）的比重在不断增大，从2003年的3%增长到2011年的15%。
2007—2011年，非金融企业股票和债券融资平均增长率为20%，而贷款融资的平均增长率为16%。
2、证券市场规模不断增长，已成为最主要的投资渠道之一我国股票市场市值总和已经仅次于美国与日本，名列世界第三。
按上市公司总市值指标计算，2005年以来A股市场年化增长率超过50%，股票总市值占GDP 比重由2005年的18%提高至2011年的67%。
债券市场近年亦取得长足进步，债券票面总额2005年以来年化增长率超过25%，占GDP比重从2005年的38%上升到2011年的49%。
3、证券行业对经纪业务过分依赖，依然靠天吃饭2011年，经纪业务占证券行业总收入比重为53%，自营和投行业务占比分别为15%和12%。
从上市证券公司业务构成来看，2008—2011年证券经纪业务收入占总收入的比重一直维持在较高水平，为50%左右，证券行业收入主要依靠受股市影响的格局仍然没有发生改变。
浅谈我国互联网金融发展现状及发展趋势
浅谈我国互联网金融发展现状及发展趋势互联网金融是指利用互联网技术和金融创新模式，为用户提供便捷、高效的金融服务。
自2005年我国首家互联网金融平台诞生以来，互联网金融在我国发展迅猛，对经济社会发展产生了重要影响。
本文将对我国互联网金融的现状进行分析，并展望未来的发展趋势。
一、我国互联网金融发展现状1. 互联网金融平台数量和规模不断增长我国互联网金融平台数量呈现快速增长的趋势，平台类型多样化，包括P2P网贷平台、第三方支付平台、股权众筹平台等。
同时，互联网金融平台的规模也在不断扩大，用户数量和交易金额呈现稳步增长。
2. 互联网金融服务范围逐步拓展互联网金融服务范围逐步从传统的借贷、支付扩展到更多领域，如保险、基金、证券等。
通过互联网金融平台，用户可以方便地购买保险产品、进行基金投资等，使得金融服务更加普惠和便捷。
3. 互联网金融创新模式不断涌现随着技术的不断进步，互联网金融创新模式层出不穷。
例如，基于大数据和人工智能的风控模型，可以更准确地评估借款人的信用风险；区块链技术的应用，可以提高交易的透明度和安全性。
这些创新模式为互联网金融的发展提供了新的动力。
二、我国互联网金融发展趋势1. 监管政策的加强和规范随着互联网金融的快速发展，监管政策也在不断加强和规范。
政府部门将加大对互联网金融平台的监管力度，加强对平台的准入门坎和监管要求，以保护投资者的权益和维护金融市场的稳定。
2. 金融科技的深入应用金融科技将进一步深入应用于互联网金融领域。
随着人工智能、大数据、区块链等技术的发展和成熟，将有更多的金融科技企业涌现，推动互联网金融的创新和发展。
3. 互联网金融与实体经济的深度融合互联网金融将与实体经济的深度融合成为未来的趋势。
互联网金融平台将更加注重对实体经济的支持，通过为小微企业提供融资服务、推动农村金融发展等方式，促进实体经济的发展。
4. 互联网金融国际化发展我国互联网金融企业将加大对海外市场的拓展，推动互联网金融的国际化发展。
浅谈互联网金融资产证券化问题
浅谈互联网金融资产证券化问题【摘要】互联网金融资产证券化是将互联网金融产品转化为可以交易的证券化产品的过程，其意义在于提高金融市场效率、降低融资成本。
其特点包括资产多样性、流动性强等。
模式有信托计划、ABS等。
优势在于降低资金成本、拓宽融资渠道。
风险则包括信用风险、市场风险等。
监管问题是其发展过程中需要注意的重要问题。
发展前景广阔，建议加强监管、规范市场秩序。
互联网金融资产证券化有着巨大发展潜力，但也需要谨慎对待风险。
【关键词】关键词：互联网金融、资产证券化、特点、模式、优势、风险、监管问题、发展前景、建议、总结1. 引言1.1 互联网金融资产证券化的概念互联网金融资产证券化是指将互联网金融机构拥有的各种金融资产，通过证券化工具转变为可以交易的证券，以便更有效地进行资金募集和风险分散的金融工具。
互联网金融资产包括但不限于网络借贷、支付结算、众筹、保险等各种金融业务的资产。
证券化是指将具有现金流的金融资产转换为可以在交易市场上进行买卖的证券的过程。
互联网金融资产证券化是互联网金融与证券化的结合，通过这种方式，可以将互联网金融机构的资产进行有效管理和运营，实现资金的流动性和资产的流动性。
互联网金融资产证券化的概念体现了互联网金融行业的发展趋势和金融创新的需求，通过证券化的方式，可以将互联网金融机构的资产进行有效整合和利用，从而实现更高效的资金运作和风险管理。
互联网金融资产证券化有利于扩大互联网金融机构的融资渠道，降低融资成本，提高资金利用效率，增强风险防范能力，促进互联网金融行业的健康发展。
在互联网金融行业快速发展的今天，互联网金融资产证券化已经成为了推动互联网金融行业发展的重要动力。
1.2 互联网金融资产证券化的意义互联网金融资产证券化是指利用互联网技术和金融工具对各种金融资产进行打包、拆分、组合，再发行成为可供投资交易的证券产品。
其意义主要体现在以下几个方面：1. 促进金融市场发展：互联网金融资产证券化为金融市场注入更多的流动性，促进金融市场的繁荣和发展，为投资者提供更多的选择。
【金融学论文】浅谈我国金融市场发展现状及其未来创新趋势
摘要：随着经济体制和金融体制以市场化为导向不断改革和发展，我国金融市场建设取得了突破性进展，规模不断扩大，市场参与主体日趋广泛，基本形成了初具规模、分工明确的市场体系。
本文通过对我国金融市场的现状做了分析，指出存在的问题及发展以及未来的发展方向。
关键词：金融市场现状创新一、我国金融市场发展的现状金融市场，是指金融商品交易的场所，如货币资金借贷场所，股票债券的发行和交易场所，黄金外汇买卖场所等等。
它是中央银行利用货币政策工具对经济进行间接调控的依托，是以市场为基础，在全社会范围内合理配置有限的资金资本资源，提高资本，资金使用效益的制度前提，同时也是发挥资本存量蓄水池作用，以迅速和灵活的融资方式把储蓄转化为投资的渠道和场所。
国家和中央银行根据金融市场发出的信息，对国民经济进行宏观调控，同时，金融机构和企业也可依据金融市场信息做出相应的决策（一）、货币市场发展现状在我国，银行间同业拆借的期限集中在7天和20天，并有向7天集中的趋势。
实际上，我国一些金融机构的拆借资金并不是用来弥补短期内的头寸不足，而是被用于弥补贷款缺口，甚至被用于扩大固定资产贷款规模或被用于补充自有资金不足。
第三，拆借方式单一，风险较大。
我国目前的拆借方式基本上是单一的信用拆借，即使是期限较长的拆借也没有抵押或担保。
因而违约现象较多，融资风险较大。
第四，利率形成机制仍然扭曲。
一般来说，在金融市场上各类利率之间的正常关系应当是：民间借贷利率>非银行金融机构贷款利率>商业银行一般贷款利率>商业银行优惠贷款利率>银行同业拆借利率>中央银行再贴现利率。
但我国的同业拆借利率实际上不仅高于商业银行优惠贷款利率，而且高于商业银行一般贷款利率。
这表明，我国的同业拆借利率、银行贷款利率与社会平均利润率之间没有建立起内在联系，各市场实际上是分割的，同业拆借利率的形成机制是扭曲的。
第五，货币市场的分割状况仍然存在。
货币市场各子市场之间仍然没有通过基准利率形成具有内在联系的利率体系，如银行同业拆借有银行同业拆借利率，国债回购有国债回购市场利率，相互之间没有联系。
浅谈我国证券公司创新业务
理买卖证券业务净收入６ ８ ８ ． ８ ７ 亿元 、 证券承销与保荐
剧 。随着证券行业对外开放步伐进一步加快 ， 将有更
收稿 日期 ：２ ０ １ ２ — １ ｌ 一 ２ ８
作者简介：李
娜，女 ，硕士研 究生，供职于渤海证券股份有限公 司，研 究方向为数量经济学模型。
一
５ ７—
《 区域金 融研 究） ） ２ ｏ １ ３ 年第１ 期
年１ １ 月末 ， 我国金融业总资产达 １ １元 ， 证券业总资产 ４ ． ７ 万亿元 ， 保
险业 总 资 产 ５ ． ８ 万 亿 元 。我 国 现有 金 融 行 业 发 展 规 模， 与 发达 国家 “ 大 证券 ， 中保 险 ， 小银 行 ” 不 同， 呈 现 出“ 大银行 ， 中保 险 ， 小 证券 ” 的特点 ， 我 国证券 业发 展 潜 力 巨大 。 （ 二） 我 国证券公 司面临得 竞争加剧
一
于发达市场国家 ， 中国的证券行业创新一向是 自上而 下， 而在郭树清主席履新后 ， 一个发展趋势是证券行 业 创新 可能 要 自下 而 上 。 同时 ， 从 另一 个 角度 考 虑 ，
证 券 公 司如 果 想创 新 ， 则 创新 的权 力必 须下 放 ， 让 市
国际金融危机以来 ， 我国证券公司传统业务的窘
境 日渐显 现 。经纪 业务 佣金 费率 的持续 下 降 ， 缺 乏做
空机制和市场 的大幅波动使 自营业务限于保守 ， 资产 管理业务相比于基金短期 内还缺乏竞争力。 直以来经纪业务仍是证券公司的主要业务收
一
场的参与者来当创新的主体 ， 这是构成市场发展长期 利好 的基础 。 二是加强监管模 式的创新 。证券公 司监管好 比 治水 ， 之前 的证券 业监 管多 以 “ 堵” 为 主 。而 “ 创新 ” 是
浅谈我国利率市场化改革的现状及推进措施
浅谈我国利率市场化改革的现状及推进措施摘要：实现利率市场化,需要具备一些基本的条件。
七次利率政策调整,为我国利率体系改革积累了不少经验,这在当前宏观经济稳定、金融市场初具规模、人们对利率波动敏感性和预期心理不断增强的形势下,无疑已使我国利率市场化进程向前推进了重要的一步。
因此,探讨和研究推进利率市场化改革,是现实发展的迫切要求。
关键词：利率市场化改革措施 引言：利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。
在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。
换言之，所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。
它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
具体讲，利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制，而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。
最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。
一、我国利率市场化改革历程回顾 早在1993年，党的十四届三中全会提出了建立社会主义市场经济体制，1995年，《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》，初步提出了我国利率市场化改革的基本思路。
2000年党的十五届五中全会、2001年九届人大四次会议提出要“稳步推进利率市场化改革”。
2002年党的十六大报告进一步提出“稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”。
2003年党的十六届三中全会，通过了《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，进一步明确要“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。
通过十余年的努力，我国利率市场化改革稳步推进，特别是货币市场利率放开的进度比较快，利率市场化改革取得了阶段性成果。
一是逐步实现货币市场利率品种的市场化，包括银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等。
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浅析我国证券业现状及发展前景
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一、前言
证券市场是我国资本市场的重要构件，为众多的企业和投资者创造了良好的的投资和融资机会。
国家鼓励并支持证券市场发展壮大，制定了许多有效的方针政策，为市场的健康、规范发展奠定了良好基础。
但我国证券市场产生于市场经济发展的初期，因此还有一些不足之处，所以需要对证券市场的现状提出长远有效的发展策略。
二、证券市场的概念
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。
是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。
三、证券市场的现状
外部环境背景的不确定性
首先，08年美国次贷危机的演化引发全球的经济问题，由美国的经济减缓从而对世界经济产生不可低估的影响。
在全球经济一体化的大背景之下，中国自然也不会独善其身，美国次贷危机会通过进出口贸易、资本流动、心理等方式对中国经济运行及证券市场产生深远的影响。
然后，中国乃至全球正处于持续通货膨胀的阴影之下，中国的经济运行和宏观政策面临着不确定性。
在经济发展的的同时，也随之出现了问题，中国经济面临着从偏快转向过热的迹象，物价有可能由结构性上涨转向全面上涨。
上市公司内部存在问题
目前证券市场中虽然已经有一些较优秀的上市公司，但所占比例却不大，而新的上市公司又存在一些问题。
还有上市公司的一些投资者缺乏正确的投资理念，对证券市场投资产生的收益和风险没有正确的理性认识，也缺乏自我保护意识，存在投机心态。
虽然与前些年中小投资者占多数的构成相比已有明显的改善，并且机构投资者也用其投资方式与理念影响着证券市场的发展，但在机构投资者增多的同时，机构搏奕现象也变的残酷。
市场机制不健全
证券市场制度是支撑证券市场高效、公平运转的
基础，包括信息披露制度和利益保障与实现制度等。
目前我国证券市场在信息披露制度方面，从制度本身和从执行上都存在着信息仍不够公开的问题，一些重大的信息披露带有些随意性和主观性，这样会挫伤股民、债券投资者的信心和了解程度。
利益保障与实现制度是指证券投资者在获取有关信息后，给予证券投资期收益以必要的保障和实现的制度。
相关法律法规有待完善
中国证券市场的制度缺陷很大程度上是由于法律法规不完善引起的。
由于中国证券市场发展时间相对较短，仍然处于新兴加转轨阶段，还有很多的薄弱环节，市场的一些体制性、结构性和机制性问题并未完全解决。
另一方面，由于证券市场本身自身也在迅速发展，内部和外部环境处于也有着不确定性，在不断发展变化之中，所有现有的法律体系和法律制度需要不断进行调整、补充和完善。
四、证券市场发展前景及策略
建设和完善市场体系
证券市场制度的市场供给与需求之间的矛盾冲突构成了中国证券市场演进的原动力。
制度安排滞后于市场发展需求，很大程度上限制了证券市场的发展，因此，必须加快市场体系建设和完善。
从证券市场的
成熟发展和现实需求来考量，中国证券市场迫切需要推出做空机制，同时还要积极推进备兑权证，资产证券化等创新业务的开展，扩大市场的规模，提高市场成交活跃度，为投资多元化提供更多的选择。
建立和完善公司的法人治理结构
我国证券市场首先要解决股权结构不合理这一现象，逐渐消除国有股“一股独大”的问题。
尽量减少国有股在股市中所占的比重，优化股权结构。
弱化政府行政部门在公司治理中的地位与作用，强化市场规律的作用。
切实在公司内部建立起独立董事制度，同时还要建立起股东大会、董事会和监事会三者之间的权利制衡关系，完善公司内部的治理结构，使其在证券市场上发挥有效的作用。
优化证券市场结构，提高市场效率
一是要理顺股票、国债与企业债券之间的关系，实现权益类工具和债务类工具的均衡发展。
我国的证券市场应加快发展企业债券市场，为企业融资提供更多的渠道。
二是要建立多层次的市场体系，同时还要有效加强我国证券市场的流动性和资源配置能力。
三是要积极、稳妥处理好投资主体的深化问题。
同时要加强对广大散户投资者的教育，帮助其树立正确的投资理念，掌握合理的投资方法.
完善市场法律法规
法律法规在证券市场的发展中起着非常重要的规范作用，要真正做到有法必依、执法必严，中国证券市场的制度缺陷很大程度上是由于法律法规不完善引起的。
虽然在《证券法》的规范下市场秩序有了一定改观，但《证券法》存在的不足之处给市场带来了很多无法准确解决的问题。
同时，与不适应市场新的交易品种和交易方式的有关的法规，要及时补充。
在执法过程中，有关部门应秉公执法，执法必严，违法必纠。
结语
证券市场有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题，在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。
完善市场机制，把握投资机会，回避市场风险，完善法律法规，解决好证券市场现存的问题，使其可以规范健康地发展，为推动中国经济的发展做出应有贡献。
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