(货币银行学)第十章 现代货币创造机制
现代货币的创造机制
第十一章现代货币的创造机制第一节现代货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；2. 现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。
这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
二、信用货币与债权债务网1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。
所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。
第二节存款货币的创造一、现代银行功能——创造存款货币由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。
二、原始存款和派生存款1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。
那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。
A银行的资产负债状况如下：⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。
这时，B银行的资产负债状况如下：⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。
金融学(精编版)(第五版)课件：现代货币的创造机制
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
第五版
现代货币的创造机制
第一节 现代的货币都是信用货币
第二节 存款货币的创造
第三节 中央银行体制下的货币创造过程
第四节 对现代货币供给形成机制的总体评价
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存
在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转
制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客
观经济过程的惩罚。
基础货币
基础货币的构成常用下式表达：
= +
B为基础货币(由于基础货币又称高能货币,所以通常以
符号H代表);R为存款货币银行保有的存款准备(准备存
款与现金库存);C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国度
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
存款；L 为贷款总额；r 为铸币库存对存款的必要比率。
现代货币的创造机制共27页文档
11、用道德的示范来造就一个人，显然比用法律来约束他更有价值。—— 希腊
12、法律是无私的，对谁都一视同仁。在每件事上，她都不徇私情。—— 托马斯
13、公正的法律限制不了好的自由，因为好人不会去做法律不允许的事 情。——弗劳德
14、法律是为了保护无辜而制定的。——爱略特 15、像房子一样，法律和法律都是相互依存的。——伯克
45、自己的饭贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
《货币创造机制》课件
中央银行通过调整存款准备金率，影响商业银行的信贷规模和货币供应量。当存款准备金率降低时，商业银行可 以动用的资金增加，信贷规模扩大，推动货币供应量增长；反之，当存款准备金率提高时，商业银行可以动用的 资金减少，信贷规模收缩，抑制货币供应量增长。
商业银行与货币创
03
造
商业银行的存款创造过程
01
基础货币
02
存款准备金
中央银行通过印制和发行货币，创造 基础货币。基础货币是货币供应量的 一部分，具有高能货币的属性，能够 通过货币乘数效应创造更多的货币。
商业银行在吸收存款时需要按照一定 比例向中央银行缴纳存款准备金。当 商业银行需要扩大信贷规模时，可以 动用存款准备金，从而创造更多Байду номын сангаас货 币供应量。
中央银行通过制定货币政策，调节经济运 行中的货币供应量和利率水平，以实现经 济增长、物价稳定等宏观经济目标。
维护金融稳定
提供金融服务
中央银行通过监管金融机构、实施金融市 场准入和退出等措施，维护金融市场秩序 和稳定。
中央银行提供各种金融服务，如国库收支 、外汇管理等，满足社会经济活动的需求 。
中央银行如何创造货币
维护金融稳定
货币创造机制的稳定对于维护金融稳定具有重要意义。如 果货币创造机制出现异常或不稳定，会导致通货膨胀、经 济波动等问题，对经济和社会造成不良影响。因此，需要 加强对货币创造机制的监管和管理，确保其正常运行。
中央银行与货币创
02
造
中央银行的职能
发行货币
制定货币政策
中央银行作为货币发行机构，负责印制和 发行国家法定货币。
货币创造的主体
货币创造的主体是银行体系，包括中央银行和商业银行等金融机构。
现代货币的创造机制课件
技术创新以及促进跨界融合等。
CHAPTER 06
案例分析与实践操作
案例一：美联储货币政策操作实践
美联储货币政策目标
通过调整联邦基金利率等货币政策工具，实现物价稳定、经济增 长、就业充分等政策目标。
美联储货币政策操作手段
包括公开市场操作、贴现率调整、准备金率调整等，以影响市场利 率和货币供应量。
美联储货币政策效果评估
金融创新的风险与监管
金融创新风险
金融创新在带来效率提升和收益增长的同时，也可能带来新的风险，如市场风险、信用风险、流动性 风险等。例如，新型支付工具可能存在安全漏洞和欺诈风险，证券化产品可能存在信息不对称和欺诈 风险。
金融创新监管
为保障金融市场的稳定和健康发展，需要对金融创新进行适当的监管。监管部门应加强对金融创新的 监测和评估，制定相应的监管政策和措施，以防范和控制金融创新带来的风险。同时，监管部门还应 积极推动金融科技创新，促进金融业的发展和进步。
现代货币的创造机制课 件
CONTENTS 目录
• 货币与现代经济 • 现代货币的创造过程 • 货币政策与货币创造 • 金融创新与货币创造 • 现代货币的未来发展 • 案例分析与实践操作
CHAPTER 01
货币与现代经济
货币的定义与功能
货币的定义
货币是一种交换媒介，用于购买 商品和服务，以及偿还债务和利 息。
金融科技概述
介绍金融科技的概念、特点、发展趋势等。
金融科技在货币政策中的应 用
分析大数据、人工智能、区块链等技术在货币政策 决策、监测分析等方面的应用和作用。
金融科技对货币政策的影 响
从货币供应量、市场利率、金融稳定等方面 探讨金融科技对货币政策的影响和作用。
第十章现代货币的创造机制
二、信用货币与债权债务网
现代经济由于信用关系的普遍存在， 而有“信用经济”之称。债权债务文书是 货币的载体。
债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并 具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种 存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当 作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文 书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。
• ⑷各个银行保存铸币的需要归结为二： 一是客户从存款中提取铸币；二是结清 支票结算中应收应付的差额。
•
在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，
相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相
对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可
应付顾客对于铸币的需要。
原始存款和派生存款
• 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；
第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代的信用货币： ⑴最早的典型形态是银行券；硬币的发行通
常统一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名
称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
。
现代经济生活中的货币都是信用货币
直至进入20世纪，人们才意识到，如果不 把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币 的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调 控中的货币供给就是不完整的。
• 由于银行券的发行权已集中于中央银行， 所以，现代商业银行创造货币的功能集 中体现为创造存款货币。
信用货币的创造 ---原始存款和派生存款
• 在支票存款和转账结算的基础上，出现 了具有如下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一 定再把铸币全数提出；从银行取得贷款 的客户也通常是要求把贷给的款项记入 自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既 可在提取铸币，又可开出支票履行支付 义务。
第10章货币供给《货币银行学》
第四节 货币供给的运行机制
四、存款货币创造在量上的限制因素 (一)现金漏损率(c)
对于银行制度不发达的国家来说，人们总会将部分 收入以现金形式保留在手中。这样就出现了现金漏 损，即是指银行在扩张信用及创造派生存款的过程 中，难免有部分现金会流出银行体系，保留在人们 的手中而不再流回。由于现金外流，银行可用于放 款部分的资金减少，因而削弱了银行体系创造存款 货币的能力。
第一节 货币供给及其理论
专栏10—1 货币供给内生性与外生性的讨论
第一节 货币供给及其理论
（二）卡甘（P. Cagan）模型
卡甘的方程式明确表明：货币供应量的变动与高能 货币成正比，与通货比率和准备金—存款比率成反 比。
第一节 货币供给及其理论
（三）乔顿模型 1．M1货币乘数模型 模型采用狭义的货币定义M1，即 M1 =D+C。其
第二节 货币供给的形成
二、出自银行的货币都是信用货币
近代银行作为信用媒介机构和信用创造机构的统一， 其本质特征在于信用创造方面，即银行可以在相当 范围内通过增加自身的负债去增加货币供给量，由 此影响社会各种资源的配置、再生产诸环节的协调、 各种经济杠杆的作用发挥以及币值本身的稳定.
与此同时，这一信用创造功能还使银行在国民经济 中的地位有了根本改变，它一方面大大强化了现代 商品经济中的信用经济性质，另一方面促使整个经 济的运转与金融活动息息相关、不可分离。
（3）现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品 的交易。
第四节 货币供给的运行机制
二、原始存款和派生存款
所谓原始存款，是指商业银行吸收的现金存款或中 央银行对商业银行贷款所形成的存款，包括商业银 行吸收到的增加其准备金的存款。
所谓派生存款，它是相对于原始存款而言的，是指 由商业银行以原始存款为基础运用转账方式发放贷 款或进行其他资产业务而引申出来超过最初部分存 款的存款。
金融学课件第4讲现代货币创造机制
考虑最简单的情况
A银行
存款准备 －20
贷款
－80
甲 －100
B银行
存款准备 －16 乙 －80
贷款Biblioteka －64C银行存款准备 －12.8 丙 －64
贷款
－51.2
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24
存款
－100 －80 －64
. .
－500
在央行准备存款
－20 －16 －12.8
. . －100
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贷款
－80 －64 －51.2
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11
可编辑ppt
12
原始存款和派生存款
开始的10000元铸币存款全部变为铸币库存 通过银行的存、放、汇业务，10000元铸币
存款使银行共发放40000元贷款，总共吸收 50000元存款 全部存款中，有铸币对应的称为原始存款， 无铸币对应的称为派生存款
在原始存款基础上出现派生存款，就是商业 银行存款货币的创造
可编辑ppt
2
§1 现代信用货币制度
可编辑ppt
3
现代货币都是信用货币
银行券 金属硬辅币
通货
银行活期存款
定期存款和居民储蓄
……
存款货币
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4
信用经济中的信用货币
信用关系全面覆盖经济生活，决定了信用货 币成为流通中货币的统治形态
信用货币体现着债权债务关系的存在，货币 支付就是债权债务的消长与转移
B＝R＋C 直接表现为中央银行的负债
货币乘数
流通中信用货币数量与基础货币的比值
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33
基础货币与货币供给
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34
央行体制下信用货币创造模型(续)
现代货币的创造机制共27页
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
1、最灵繁的人也看不见自己的背脊。——非洲 2、最困难的事情就是认识自己。——希腊 3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。——黑塞 4、与肝胆人共事，无字句处读书。——周恩来 5、阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。——培根
现代货币创造机制
01
银行券
02
钞票
03
发行权在央行
04
硬币
05
不以现钞形态存在的货币
06
商业票据、支票、活期存款、定期存款、储蓄存款
07
国际货币基金组织将3称为“存款货币”
二、现代的货币都是信用货币
1
现代商业银行只是创造存款货币，称为存款货币银行
2
原始存款与派生存款
3
Primary deposit derivative deposit
现金发行
现金发行是增长的根本原因为经济增长
4
3
5
四、中央银行体制下的货币创造过程
2
B（或H）=R+C
3
R：准备存款+现金库存
1
定义：又叫高能货币、强力货币
5
基础货币直接表现为央行的负债
4
C：漏损现金
（三）基础货币
2
分析
1
含义：货币供给量与基础货币的比值
（四）货币乘数
发行收入是铸币收入的延伸
01
设 为活期存款法定准备率
为定期活期存款法定准备率
D为活期存款量增额
R为总准备存款的增额
现金漏损
现金漏损率 C=△C/ △D
6、扩展的存款货币创造模型和创造乘数
K=△D/△R
超额准备金
超额准备金率e=超额准备金/
存款货币创造乘数
活期存款总额
2
1
现金的理解
现金回笼
现金通过存款货币银行从央行的准备存款账户上提现而进入流通
第三节 货币流通—现代货币的创造机制
一、货币流通的基本概念 二、现代的货币都是信用货币 三、存款货币的创造 四、中央银行体制下的货币创造过程 五、对现代货币供给形成机制的总体评价
货币银行笔记第十一讲 现代货币的创造机制共40页
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本 身就是 讲道理 ……法 律，也 ----即 明示道 理。— —爱·科 克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科 克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一 定颓败 。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律 面前人 ，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
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第十章现代货币创造机制
第一节存款货币的创造
一、存款货币创造的意义
作为信用中介和支付中介的银行，不仅可以调剂货币资金余缺和组织客户相互结算，同时也发展了发行银行券和创造存款货币的功能。
二、原始存款和派生存款
原始存款是指银行吸收的现金存款，这部分存款仅仅是流通中的现金变成了银行的活期存款，银行存款的增加正好是流通中现金的减少，不会引起货币供给总量的变化。
派生存款是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款，是原始存款的对称。
派生存款产生的过程就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。
公式为：
派生存款=原始存款*（1/法定准备率- 1）
存款货币，是指使用支票可以随时提取的活期存款。
法定准备金，是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而放在中央银行的存款，准备金率提高则金融机构可用来放贷的资金减少。
超额准备金，是金融机构存放在中央银行超出法定准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或者作为资产运用的备用资金。
三、简单的存款货币创造过程
在分析存款货币创造机制之前，我们先假设：部分准备金制度，要求有关金融机构将其所吸收存款的一定比例，以中央银行存款的形式留作准备金；非现金结算制度，银行向客户贷款是通过增加客户在银行存款账户的余额进行的，客户则是通过签发支票完成支付行为，银行在增加贷款或投资时，增加了存款额，创造了派生存款，若客户以提取现金的方式向银行取得贷款，则不会形成派生存款；非支票存款为0
则有公式：
无论是铸币存款货币的创造还是现代金融体系下的存款货币创造，必须具备两个紧密联系的必要前提条件：第一是银行并不需要为其所吸收的存款保持100%的存款准备，只需保留一定比例的准备金，即部分存款准备金制度；第二是银行清算体系的形成，也被称为非现金结算制度，各种银行间的同业往来帐户或在清算中心开立的账户都可以结清应收应付差额。
四、存款货币创造乘数及其修正——存款货币的多倍创造
上面的存款创造过程中存在一系列漏出因素：存款准备金率越高，商业银行创造存款的倍数越小。
现金漏损率：是指银行在创造派生存款的过程中，有部分现金会流出银行体系，留存在人们手中不再流回。
由于现金外流，银行可用于放款的资金减少，削弱了银行体系创造存款货币的能力。
超额准备金率：对于信用的伸缩影响，同法定准备金率、现金漏损率有同等作用。
活期存款转化为定期存款的比率：经济行为主体既会持有活期存款，也会持有定期存款。
现金漏损率/提现率=现金漏损额/活期存款总额
存款货币创造乘数=1/（现金漏损率+法定存款准备金率）
现实中，银行实际持有的存款准备金通常是高于法定准备金。
这就是说银行的初始准备还有一部分是以超额准备金的形式存在。
超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以g代表。
这时
存款货币创造乘数=1/（法定存款准备金率+现金漏损率+超额准备金率）
最后，考虑到新增的活期存款向其他存款的转化。
存款货币创造乘数=1/（法定存款准备金率+现金漏损率+超额准备金率+非个人定期存款的比例*非个人定期存款的准备金比率）
五、存款创造的紧缩过程
派生存款的紧缩过程与存款货币银行系统派生存款倍数创造过程相反，派生存款的紧缩也呈倍数紧缩过程。
第二节对货币创造的评价与分析
从历史上看，现代信用货币制度是最节约的货币制度。
市场经济的货币供给机制是由两个层次构成的货币创造系统，第一个层次是创造存款货币的存款货币银行，然而，单纯依靠这一机制来保证货币均衡是很不充分的，因此，中央银行进行宏观调控是构成货币创造系统的又一个层次，而且是高级层次。
货币创造机制是金融的微观方面向宏观方面过渡和金融的宏观方面向微观方面过渡的关节点。
这是信用货币的创作所具有的特殊意义。