中国人民银行研究生部硕士研究生入学考试试题(doc 15页)

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系统性风险又称为不可分散风险或市场风险，指的是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的

可能性，如宏观经济形势的变化、国家经济政策的变化、国家财政政策和货币政策变化、世界能源形势的改变都会使股票报酬发生变动。这些风险影响到所有的证券，因此，不能通过证券组合分散掉。换句话说，即使投资者持有的是经过适当分散的证券组合，也将遭受这种风险。因此，对投资者来说，这种风险是无

法消除的，故称不可分散风险。由于系统风险是影响整个资本市场的风险，所以也称“市场风险”。

2．中央银行独立性

答：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时对法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。

中央银行的独立性主要表现在:建立独立的发行制度，以维持货币的稳定；独立的制定或执行货币金融政策；独立的管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对的独立性，即在政府的监督和国家整体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是:第一，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的

宏观经济目标为基础的出发点。要考虑自身所承担的任务及责任，不能自行其是，更不能独立于国家的宏

观经济目标之外，甚至与国家的宏观经济目标相对立。第二，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作都必须符合于金融活动自身的规律。中央银行既不能完全的独立于政府，也不能对政府百依百顺，成

为政府附庸。

3．正回购与逆回购是回购的两种形式。回购是证券出交易时，卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券

买回的交易方式。正回购，是同一内容的资产先卖出再买进的合约；逆回购，是同一内容的资产先买进再卖出的合约。回购交易的特征是：期限短；买卖的资产都是流通量大、质量最好的金融工具，如国库券.

回购的实质是一种质押短期借贷，最初目的是融资，后发展为货币政策手段。回购协议买卖价格是一致的，但卖方（融入方）要付息给买方。回购市场的参与者主要是金融机构、企业和中央银行以及中介服务机构。4．收益率曲线：是债券的利率期限结构的曲线，即反映在一定时点上不同期限债券的收益率与到期期限之间关系的曲线。在任一时点上，影响债券利率期限结构的形状的因素有三个：第一，对未来利率变化方向的预期。如果预期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；第二，债券预期收益中可能存在流动性溢价。这样，投资者在接受长期债券时，要求对与期限相联系的风险给予一定补偿；第三，市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍，这一因素使长、短期资金市场形

成分割。收益曲线的图形有三种：第一种是随着期限增长收益增加，收益曲线向上倾斜；第二种是随期限增长收益不变，收益曲线水平；第三种是随期限增长收益减少，收益曲线向下倾斜。一般的收益曲线属于第一种。

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收益率曲线图

5．权责发生制和收付实现制：权责发生制(应计基础)也称应计制或应计基础，是指收入和费用的确认应该以收入和费用的实际发生与否作为确认的标准，而不考虑款项是否已经收付的会计

核算原则，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。权责发生制是当前绝大多数企业所采用的核算基础，在收入赚取的期间确认收入，在费用发生的期间确认费用，而不论收到或付出现金在何时，它是财务报表所体现出来的受益概念更符合客观、真实。在市场经济中，信用比现金更能“润滑”今天的经济。在市场经济中，是权责发生制而不是收付实现制确认了信用的所有方面。投资者、信贷者及另外的决策制定者及时地搜寻有关企业未来现金流量方面的信息。权责发生制会计通过报告与盈利活动相联系的现金流人和现金流出来提供这些信息。应收、应付项目是未来现金流人和流出的预测器，换言之，权责发生制会计通过在交易或其他事项发生时，而不是在收到或付出现金时，报告交易或其他事项产生的现金后果来辅助预测未来的现金流量。一旦这些现金流量能在一种能够认可的确定性程度上被估计是，权责发生制才提供有关现金流入和流出的信息。

收付实现制(现金收付基础)亦称“实收实付制”，指直接以款项的收付为标准确认收入和费用的会计核算原则。凡是收到款项，立即确认收入；凡是发生支出，立即确认为费用。采用收付实现制核算，手续比较简化，并可如实反映业务情况。但是，收付实现制对会计核算的盈亏状况有很大影响，它使企业所计量的收益不真实。收付实现制违背了财务报表要素的定义。它通过忽略应收项目低估了收入和资产，忽略应付项目而低估了费用和负债，另外，有超过一年经济寿命的支出不能予以资本化在未来年限中进行折旧摊销，预付费用与递延费用并没有在它们真正耗费的当期作为费用支出。因而收付实现制违背了会计核算上的配比原则，其所提供的报表对未来的现金流量状况的预测价值是非常有限的。