泰禾集团2019年财务状况报告
泰禾集团2019年度财务分析报告
泰禾集团[000732]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (28)2.6.3 总资产周转率 (29)2.7盈利能力分析 (30)2.7.1 销售毛利率 (30)2.7.2 销售净利率 (31)2.7.3 ROE（净资产收益率） (32)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (33)2.8成长性分析 (34)2.8.1 资产扩张率 (34)2.8.2 营业总收入同比增长率 (35)2.8.3 净利润同比增长率 (36)2.8.4 营业利润同比增长率 (37)2.8.5 净资产同比增长率 (38)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况泰禾集团2019年资产总额为224,308,564,981.29元，其中流动资产为176,210,120,546.47元，占总资产比例为78.56%；非流动资产为48,098,444,434.82元，占总资产比例为21.44%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，泰禾集团2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为83.40%，7.49%和5.60%。
泰禾集团2019年上半年经营风险报告
泰禾集团2019年上半年经营风险报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页泰禾集团2019年上半年经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险泰禾集团2019年上半年盈亏平衡点的营业收入为724,043.58万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为50.09%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过726,573.88万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，泰禾集团2019年上半年的付息负债为11,297,402.35万元，实际借款利率水平为0.36%，企业的财务风险系数为3.42。
经营风险指标表项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点 724,043.5839.38 519,473.2 32.25 392,795.280 营业安全率 0.5 -15.19 0.59 5.46 0.56 0 经营风险系数 1.48 0.19 1.47 -5.08 1.55 0 财务风险系数2.84-21.033.6-25.154.8二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供7,071,123.96万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本7,071,123.96-22.779,155,984.74 13.718,052,143.57。
泰禾集团2019年财务分析结论报告
泰禾集团2019年财务分析综合报告泰禾集团2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为77,102.3万元，与2018年的507,641.96万元相比有较大幅度下降，下降84.81%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2019年营业成本为1,973,847.33万元，与2018年的2,157,641.48万元相比有所下降，下降8.52%。
2019年销售费用为157,224.17万元，与2018年的135,679.24万元相比有较大增长，增长15.88%。
2019年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。
2019年管理费用为67,083.16万元，与2018年的87,302万元相比有较大幅度下降，下降23.16%。
2019年管理费用占营业收入的比例为2.82%，与2018年的2.82%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
2019年财务费用为91,607.32万元，与2018年的82,993.04万元相比有较大增长，增长10.38%。
三、资产结构分析与2018年相比，2019年其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，泰禾集团2019年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
泰禾集团：2019年度业绩预减公告
证券代码：000732 证券简称：泰禾集团公告编号：2020-025号泰禾集团股份有限公司2019年度业绩预减公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、本期业绩预计情况1、业绩预告期间：2019年1月1日至2019年12月31日。
2、预计的经营业绩：同向下降二、本期业绩预减的原因说明本公司预计2019年度业绩相比2018年度同比下降67.62%，主要原因如下：1、2019年公司为加速项目资金回笼，通过转让项目股权形式与合作方共同开发，累计减少并表项目21个，由此确认投资收益约15.5亿元；与此对应，2019年度交付结利的项目少于2018年度，导致房地产销售业务收入相比于2018年度减少约72亿元，同时由于2019年度结转收入的项目普遍受国家房地产调控政策影响，导致2019年度毛利率较2018年度大幅下滑，影响净利润约20亿元。
上述原因导致公司2019年度非经常性损益大幅增加，经常性损益大幅减少。
2、2019年度因地产整体环境影响，公司持有的投资性房地产公允价值评估增值较预期差距较大，2019年度评估增值额比2018年度评估增值额少6.66亿元。
3、因合联营企业本年利润减少，2019年度公司持有的合、联营企业投资按权益法确认的投资收益，比2018年度对应的投资收益少3.73亿元。
4、公司对应收款项按照类似于信用风险特征（账龄）进行组合，测算并计提坏账准备，确认信用减值损失约9,000万元；存货按照成本与可变现净值孰低计量，对存货计提跌价准备约5亿元；根据评估结果计提商誉减值准备约5,000万元，2019年度公司计提的各项减值准备合计约6.40亿元，比2018年度对应的计提减值准备多2.70亿元。
本公司董事会谨慎审视上述因素，认为第1项的变化可加速项目资金回笼，但会导致公司账面列示的非经常性损益及经常性损益大幅增减，除此因素外，业绩预减的主要原因来自于公司的非经常性损益，如投资性房地产公允价值变动、减值准备的计提等，这些非经常性损益不具有持续性，预计不会对公司未来的经营业绩产生持续影响。
泰禾集团2019年三季度财务状况报告
泰禾集团2019年三季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况泰禾集团2019年三季度资产总额为23,059,045.84万元，其中流动资产为18,365,458.59万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的84.1%、8.02%和1.99%。
非流动资产为4,693,587.25万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的71.61%、7.57%。
资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产23,059,045.84100.0024,209,103.23100.0018,358,689.36100.00流动资产18,365,458.5979.6520,627,070.4485.2015,928,628.2486.76长期投资3,360,889.3114.582,718,813.3511.232,092,615.4811.40固定资产355,383.2 1.54 226,863.75 0.94 209,286.56 1.14 其他977,314.74 4.24 636,355.7 2.63 128,159.08 0.702、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的84.1%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表项目名称2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产 18,365,458.59100.0020,627,070.44 100.0015,928,628.24 100.00 存货 15,444,494.5784.1016,792,747.55 81.4111,539,864.38 72.45 应收账款 118,600.210.65 177,741.93 0.86 85,557.68 0.54 其他应收款 00.00 0 0.002,161,605.74 13.57 交易性金融资产 7,292.64 0.04 0 0.00 0 0.00 应收票据 3,028.63 0.020.000.00 货币资金 1,473,235.078.021,744,056.09 8.461,566,751.88 9.84 其他1,318,807.477.181,912,524.869.27 574,848.563.613、资产的增减变化2019年三季度总资产为23,059,045.84万元，与2018年三季度的24,209,103.23万元相比有所下降，下降4.75%。
泰禾集团：董事、监事及高级管理人员关于2019年主要经营业绩的专项说明
泰禾集团股份有限公司董事、监事及高级管理人员
关于2019年主要经营业绩的专项说明
根据《关于支持上市公司做好2019年年度报告审计与披露工作的通知》等有关规定，我们作为泰禾集团股份有限公司（以下简称“公司）的全体董事、监事及高级管理人员，本着认真负责的态度，对本次披露的2019年主要经营业绩及报告期内其他相关事项做出专项说明如下：
一、保证本次披露的2019年主要经营业绩真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，与经审计的年度报告不存在重大差异。
二、公司在报告期内不存在违规对外提供担保、非经营性资金占用、违规使用募集资金等重大违规行为。
三、结合目前公司经营状况和相关审计情况，公司不存在被出具非标准审计意见及退市等相关风险。
受新型冠状病毒肺炎疫情等不可抗力因素的影响，本次披露的主要经营业绩尚未完成审计，预计2020年6月15日披露经审计的《2019年年度报告》。
敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
泰禾集团股份有限公司
全体董事、监事及高级管理人员
二〇二〇年四月三十日。
泰禾集团2019年财务风险分析详细报告
泰禾集团2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为7,249,828.95万元，2019年已经取得的银行短期借款为731,519.25万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,344,104.06万元，2019年已经发生的非流动负债合计为4,497,097.98万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为8,593,933.01万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,307,431.05万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,408,659.62万元，实际已经取得的短期贷款金额为731,519.25万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,509,888.19万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,611,116.76万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,813,573.91万元，当前实际的长短期借款合计为9,656,986.03万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要7,500.39个分析期。
负债率偏高但在下降。
如果盈利情况发生逆转会出现资金链断裂风险。
资金链断裂风险等级为11级。
内部资料，妥善保管第页共1 页。
泰禾集团2019年上半年财务风险分析详细报告
泰禾集团2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为8,980,865.44万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为755,428.58万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为919,887.78万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为7,991,011.74万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为9,900,753.22万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,397,648.01万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,710,796.24万元，实际已经取得的短期贷款金额为755,428.58万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,710,796.24万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,867,370.35万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,180,518.57万元，当前实际的长短期借款合计为11,039,645.94万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要45.41个分析期。
负债率偏高但在下降。
如果盈利情况发生逆转会出现资金链断裂风险。
资金链断裂风险等级为11级。
内部资料，妥善保管第页共1 页。
泰禾集团2019年管理水平报告
内泰禾集团2019年管理水平报告
5、管理费用变化及合理性评价 2019年管理费用为67,083.16万元，与2018年的87,302万元相比有较 大幅度下降，下降23.16%。2019年管理费用占营业收入的比例为2.82%， 与2018年的2.82%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降，管理 费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
03
17,656,137. 84.32
12
85.53
3,273,966.4 7
2,800,508.1 14.54
4
2,300,671.4 11.52
4
11.15
0
0.00 365,391.63
1.50 252,603.6
1.22
1,473,927.2 3
6.55 646,804.97
2.66 432,676.78
2.10
2、资产结构的合理性评价 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例 基本合理。存货所占比例过高。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 11 页
泰禾集团2019年管理水平报告
3、资产结构的变动情况
与2018年相比，2019年其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与 收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下 降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,374,794.0 4
3,098,492.0 100.00
泰禾集团2019年经营风险报告
0
4
2、营运资本变化情况 2019年营运资本为3,152,993.92万元，与2018年的7,607,264.48万元 相比有较大幅度下降，下降58.55%。
3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供2,577,082.13万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经 营活动的资金需求，经营业务是协调的。
6、整体协调情况 从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资 金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求
内部资料，妥善保管
第4页 共5页
泰禾集团2019年经营风险报告
转化为能够提供3,152,993.92万元营运资金，企业资金的供求状况由不协 调转变为协调，企业进入良性循环。
0
7
13,778.83
-48.99 27,009.87
81.94 14,845.39
0
21,401.12
26.09 16,972.89
172.1 6,237.82
0
530,382.09
24.1 427,395.31
86.36 229,333.71
0
7,715,158.8
4,287,607.9
2,238,258.8
05 157,755.7
0
159,576.58 1,419,666.0
9 16,420,188.
42
27 32.83 118,761.46 -100 943,197.77 -28.99 224,717.16 290.46 363,591.37
19,003,094. -13.59
03
泰禾集团2019年经营风险报告
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泰禾集团2019年财务状况报告
一、资产构成
1、资产构成基本情况
泰禾集团2019年资产总额为22,517,531.75万元，其中流动资产为17,769,638.05万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的82.63%、7.55%和2.15%。
非流动资产为
4,747,893.69万元，主要分布在长期投资和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的68.96%、6.24%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产22,517,531.
75
100.00
24,313,640.
78
100.00
20,642,088.
95
100.00
流动资产17,769,638.
05
78.91
20,500,936.
03
84.32
17,656,137.
12
85.53
长期投资3,273,966.4
7
14.54
2,800,508.1
4
11.52
2,300,671.4
4
11.15
固定资产0 0.00 365,391.63 1.50 252,603.6 1.22
其他
1,473,927.2
3
6.55 646,804.97 2.66 432,676.78 2.10 2、流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的82.63%，说
明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表
项目名称
2019年 2018年 2017年 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
流动资产 17,769,638.
05
100.00
20,500,936.
03 100.00
17,656,137.
12 100.00 存货 14,683,190.
05
82.63
17,352,826.27 84.64
14,071,314.31 79.70 应收账款 157,755.7
0.89 118,761.46 0.58 128,144.84 0.73 其他应收款 0
0.00 943,197.77 4.60
1,407,616.85 7.97 交易性金融资产 7,666.06 0.04 8,328.69
0.04 0 0.00 应收票据 473.92 0.00
0.00
0.00 货币资金 1,341,309.6
5
7.55
1,489,513.31 7.27 1,658,541.8 9.39 其他
1,579,242.6
7
8.89 588,308.53
2.87 390,519.33
2.21
3、资产的增减变化
2019年总资产为22,517,531.75万元，与2018年的24,313,640.78万元相比有所下降，下降7.39%。
4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加473,458.33万元，递
延所得税资产增加105,931.74万元，应收账款增加38,994.24万元，无形资产增加18,449.87万元，其他流动资产增加18,377.48万元，应收票据增加473.92万元，应收股利增加109.83万元，共计增加655,795.4万元；以下项目的变动使资产总额减少：交易性金融资产减少662.63万元，长期待摊费用减少1,067.41万元，商誉减少5,282.86万元，其他非流动资产减少8,243.83万元，预付款项减少65,140.58万元，货币资金减少148,203.65万元，在建工程减少212,569.8万元，固定资产减少365,391.63万元，其他应收款减少943,197.77万元，存货减少2,669,636.22万元，共计减少4,419,396.38万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降3,763,600.98万元。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产17,769,638.
05
-13.32
20,500,936.
03
16.11
17,656,137.
12
长期投资3,273,966.4
7
16.91
2,800,508.1
4
21.73
2,300,671.4
4
固定资产0 -100 365,391.63 44.65 252,603.6 0
存货14,683,190.
05
-15.38
17,352,826.
27
23.32
14,071,314.
31
应收账款157,755.7 32.83 118,761.46 -7.32 128,144.84 0
货币性资产1,349,449.6
4
-9.91 1,497,842 -9.69 1,658,541.8 0
二、负债及权益构成
1、负债及权益构成基本情况
泰禾集团2019年负债总额为19,113,742.11万元，资本金为
248,890.14万元，所有者权益为3,403,789.64万元，资产负债率为84.88%。
在负债总额中，流动负债为14,616,644.13万元，占负债和权益总额的64.91%；短期借款为731,519.25万元，非流动负债为4,497,097.98万元，金融性负债占资金来源总额的23.22%。