农村经济和农村金融需求特点

中国农村与城镇单位经济规模比较
单位：万元
20 15 1,654.54 10 5 0.63 0 2001 农村 户均ＧＤＰ(左轴) 2002 2003 0.66 0.69 1,734.00 2,091.76
2,584.18
3,000 2,500 2,000 1,500 1,000
0.85
500 0 2004
•
农村金融服务成本较高
• 鉴于农村金融 成本高、风险 大，成功的农 村金融机构必 须做到： – 多途径尽 可能降低 成本 – 通过金融 创新规避 农村经济 特有风险
增加农村金融服务成本的主要因素
• 业务规模小，交易成本高 – – – • 人口密度低 平均贷款额小 家庭储蓄少
贷款人缺乏物权保障 – – 农村客户常常缺少现代商业银行所要求的传统形式的抵押品 或者确认农村抵押品物权的成本很高
农民的三大金融需求
流动性管理
• 平滑消费曲线
执行交易
• 完成收付 • 为生产、生活融资
积累财富
• 未来投资储备
农民融资偏好不同于发达商业社会
•
•
农村信用机制的演变路径 从传统农业社会 习惯来看，农民 规范化和组织化程度 高 在收入水平低时， 低 其融资需求更多 地依赖与亲戚朋 契 关 农 民 企 银 私 基 信 友、小圈子内的 约 系 业 户 间 背 人 金 用 熟人相互融通， 型 型 会 社 借 合 社 或 钱 信 信 互相了解信用情 贷 会 庄 会 钱 用 用 况，且不还钱将 中 借 贷 有损面子，因而 关系型信用占主 导地位 农民传统心理对借贷行为的影响 随着农民收入的 精神成本（面子 货币成本（利息 低 提高，面子压力 成本） 成本） 进一步增大，推 农民 动其转向只讲借 熟人借贷 高 低 收入 贷的货币成本， 较少感情因素的 高 水平 信贷机构借贷 低 高 契约型信用
中国农产品产量波动频繁
万吨
中国农产品价格指数
120 100 80 60 40 1994 1996 1998 2000 2002
52,000 50,000 48,000 46,000 44,000 42,000 40,000
1991 1992 1993 1994 1995 1996
51,230 50,839 50,454 49,417 44,266 43,529 45,649 46,662 46,947 46,218 45,706 45,264 43,070
•
金融风险集中度高 – – 交通条件差 农村金融市场高度分割
•
农村金融资产组合的整体风险高 – 农业生产的周期性和对自然条件的依赖使不同农产品之间的价格 相关性高
第三节
理想的农村经济体系
财政与金融的功能定位
• • 财政支农或是金融促 进农业一直是农业发 展问题的争论之一 财政的支持对象是红 色区域，且财政的支 持目标是使红色区域 缩小，绿色区域扩大， 这需要设计可行可控 的财政资金拨付标准 及拨付方式 国际经验证明商业性 金融组织能够服务的 范围远大于目前典型 商业银行的服务范围， 关键在于如何实现农 村金融服务的市场化 定价和建立有效率的 激励机制等因素
农村经济的主要特点
•
贫穷人口比重高
区域广、 区域广、分散
各种农业生产 相关性大
存在民族问题
农村经济特点
季节性明显
•
获取金融服务的 途径少 缺乏完整的产业链
生产具有可变性
农业生产风险大
• 农业生产不 但面临自然 风险，农民 还需承担价 格变动的经 济风险 同时，由于 农业信息基 础设施建设 相对落后， 农业经营者 的理性决策 受到多方面 因素的影响， 人们普遍认 同农业经营 的风险大于 其他产业
政府是经济、 政府是经济、 金融环境等 公共产品的 提供者 可持续经营 的机构通过 提供服务达 到减贫效果 农业发展机 构比照市场 化模式运作 信贷原则：强调服 务和自下而上的产 品设计
•
可持续的 农村金融体系
补贴：暂时的，并 只服务于提高生产 率和提供农村金融 机构的启动资金 监管：与普通商 业银行或营利机 构一致
全部国 有企业及规模以上经 济单位单位ＧＤＰ(右轴)
中国农村与城镇经济收入规模比较
单位：万元 10
16.29 5
18.16
19.62
21.21
25 20 15 10
0.24 0 2001 农村人均纯收入(左 轴)
0.25 0.26 2002 2003 0.29 2004
5 0
全部国有 企业及规模以上经济单位 平均利润总额(右轴)
财政与金融在农村经济体系中的理论边界
商业可持续 边界
市场化专业农村金融 组织能提供的服务
•
典型商业银行提供的 服务
高收入客户
低收入客户
农村经济发展的新模式
• 农村金融发展的核心是 建立一个有效运行的农 村金融市场，以实现农 民收入的快速、持续增 长，以及实现农村贫困 的显著和不可逆转的减 少 可持续的农村金融体系 中，政府应成为公共产 品的提供者而非支农资 金的主要来源 同时，通过多种金融机 构的市场化运作，可持 续的金融体系应实现农 村经济、金融资源的有 效配置，从而最终实现 提高农民收入和促进社 会发展
– – –
中国农产品分类
中国耕地资源分布图
•
不同地区适宜种养殖的农产品不同 不同农产品的生长周期、产需结构、价格弹性、资金投入规模不同 相同农产品在不同地区的供需情况、生长周期、资金投入规模也会不同
农业经济与非农经济的关系
• 随着一国经济发 展水平的提高， 城市化率也会相 应上升，人均收 入水平相应提高， 农民的非农收入 比例也将不断增 大
44,510
1997
1998
Βιβλιοθήκη Baidu
1999
2000
2001
2002
2003
粮食
数据来源：中国统计年鉴
影响农业生产经营收入的主要风险因素
自然条件 • 气候不利变 化 • 病虫害 • 其他灾害 • 不同农产品 生产的高相 关性 价格波动 • 自然生长周期使 农产品在播种时 无法预知其未来 价格 • 运输条件影响价 格 • 农产品价格需求 弹性小 信息匮乏 国际影响 政策因素
• • •
• • • • • • •
2、利率补贴不利于农村经济发展
• 利率补贴的隐性影响 – 贴息会导致农村 金融机构或客户 缺乏金融纪律， 便宜的贷款往往 被认为是政府资 助或赠款，不需 偿还 – 低成本贷款排除 了有利的存款利 率，从而影响农 民的储蓄意愿和 自我调配金融资 源的能力 – 利息补贴产生寻 租行为并会减少 实际获贷人数 – 贴息无法培育有 持续生存能力的 金融机构
市场化的商业金融模式在农村无法实现可持续发展 – 商业金融机构在农村无法盈利 – 国有农业银行总是不良资产高，需要政府不断补贴和注资
•
农民缺乏金融需求 – 投资能力弱、存款需求小
•
对应农业生产投资的贷款回收困难 – 农业经营收入波动剧烈 – 农民支付不起贷款利息
1、农村金融也可实现商业化可持续运营
民间金融与现代化商业银行开展农村金融业务能力比较
现代银行 资本、资金实力 网络 运营制度 单笔业务保本点 员工成本 对农民客户的熟悉程 度 监管要求 农业贷款类型 强 大、完善 详细、内控程序复 杂 高 高 低 高 多需抵押 民间金融 弱 有限区域 简单、可能多岗一人 低 低 常有个人、熟人关系， 较了解 低 可采用信用担保，甚 至完全采用信用贷款
非洲
资料来源：FAO
42%
45% 36% 32%
非农业收入比例
40% 35% 29%
东非和南非
西非
亚洲
东亚
南亚
拉丁美洲
第二节
农村金融特点
农户金融需求的特点
• 尽管农户的 金融需求可 以简单地概 括为三大类， 但设计适合 农民需求的 金融产品需 要对农业经 济周期，农 民投融资心 理，农民的 消费特征进 行全面的了 解
数据来源：中国统计年鉴
农业产品类型庞杂且差异大
• 农业产品种类繁 肉、蛋、奶 食用菌类及制品 多，而不同的农 产品的经营环境、 水果、蔬菜 粮、油、糖 经济效益受地理 茶、饮、酒 笋竹产品类 差异、气候差异 等影响很大 药、蜂、调味品 花卉、园林和草 因此，农业的生 棉、麻、丝、毛、 产经营是差异化 畜、禽、皮 绒 程度很高、地区 动植物材料及加工 特点突出的活动， 橡胶、烟草 相应的，农业经 数据来源：中国农村产品网 种子、种苗 水产品 营活动的资金需 农产品主要差异 求和使用也没有 • 农产品生产经营是一个非常专业化、差异化的活动 一个统一的模式
民间金融的竞争优势
• 就业务经营规范 程度、风险控制 制度体系的完善 性、资本实力、 业务网络而言， 现代商业银行具 有较大优势 但具体到农业金 融服务领域，凭 借对个体农户的 熟悉，可接受相 互担保或信用贷 款，以及人均费 用低等特点，民 间金融组织更能 适应农村金融业 务的需要，实现 较低的成本，进 而能够在农村盈 利
2004
•
38,000
• 农业生产信 息传播慢、 不完善 • 影响农业生 产的因素年 度差异大
• 农产品补贴 • 进口关税调 整 • 国外产品冲 击
• 人为控 制产量 和价格 • 农业对 工业的 隐性补 贴
农村经济单位规模小、投资实力弱
• 从户均GDP及人 均收入水平等角 度看，农村都远 低于城镇水平， 相应地，农村平 均资本实力、投 资实力弱
•
补贴依赖指数是用总补贴额除以金融机构总贷款利息收入，以说明平 均贷款利率需提高到当前平均贷款利率的几倍金融机构才能取消补贴 后实现可持续经营
•
由牙买加农业信贷银行的例子可以看到尽管1987年以后其股本回报率 不断上升，但这是以补贴的大幅增加为代价的，扣除补贴后，该银行 的自我生存能力正不断恶化
3、农业的贷款不应与农业投资项目挂钩
城市化率是一国经济发展水平的重要指标
90% 75% 60% 45% 30% 15% 0%
低收入国家
资料来源：CEIC
城市化率
46% 31% 52%
77%
78%
中低收入国家
中等收入国家
中高收入国家
高收入国家
非农业收入是农民收入的重要组成部分（ 非农业收入是农民收入的重要组成部分（1998） ）
60% 45% 30% 15% 0%
• 随着国际金融组织 对农村金融发展模 式的重新认识，以 BRI、BAAC、GB等 为代表的发展中国 家农村金融机构在 经过经营管理重组 后都实现了连续的 盈利和经营效益的 不断提高，并对当 地农业经济发展起 到了极大的促进作 用
农村商业金融机构可持续经营的条件
• 持续、透明、积极的宏观经济政策、农业和农村政策 – 稳定的宏观经济环境 – 公平对待农业发展 为农村金融提供良好的法律环境和基础设施 管理层有经营管理自主权 合理有效的员工激励机制 – 有针对性的员工招聘、培训机制 – 与业绩挂钩的激励机制 适合农村特点的分销渠道和营销方式创新，以尽可能降低经营成 本 适合农业、农村特色的存贷款产品创新 严格的贷款跟踪和回收率控制体系，严格的还贷奖惩机制 利息市场化形成正的可持续的息差水平 严格控制管理成本 先进的信息系统 根据人口密度合理安排网点
靠补贴生存的银行——牙买加农业信贷银行 牙买加农业信贷银行 靠补贴生存的银行
350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -9% 1984 9% 1985 9% 1986 14% 1987 ROE 13% 1988 补贴依赖指数 21% 1989 23% 1990 24% 1991 291% 223% 230% 197% 166% 187% 251% 328%
与投资项目资金流挂钩的不利之处
• • 农业生产周期不确定，难以确定规律的还款周期 这是政府信贷的一大弊端，当由于自然灾害导致投资失败时，政府的免贷免息政策 形成了不好的贷款纪律 • 导致在商业贷款中，贷款人也认为如果农业生产收成不佳或项目投资失败就可不还 贷款 • 金融机构需要拥有大量的与不同农业产品和投资项目相对应的专家，成本高昂
农村经济和农村金融需求特点
焦瑾璞 中国人民银行研究局
第一节
农村经济特点
主要特点
• 由于农村经济具有分 散、地区差异大、产 业化程度低等特点， 农业经济的风险相对 较大 同时，由于农业经济 复杂多样以及单位规 模小等因素，农业金 融需有更多的服务创 新和风险监控措施 另外，提高一国农业 发展水平和农民收入 水平的有效方法更多 地在于提高城市化水 平，使农民拥有更多 的非农经济收入，从 而提高其生活水平
•
效率+盈利能力 社会发展 成功的RFS 效率 盈利能力+社会发展 成功的 盈利能力 社会发展=成功的
第四节
发展农村金融的再思考
被各国农村金融实践证明的几大误区
• 政府可以在农村金融市场上发挥积极作用并应进行有力干预 – – – – – • 直接发放农业信贷 对农业贷款利率设置上限 限制农产品价格，降低农民生活成本 对农业进行机械化改造 对专项农业贷款提供贴息等