江恩三日图的启示
百年一人技术分析系列讲座笔记[1]
![百年一人技术分析系列讲座笔记[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/e7a3015e804d2b160b4ec088.png)
百年老师技术分析系列讲座第一讲笔记第一讲时间：2008年8月30日第一讲的三个重点：1.技术分析到底有没有用2.如何培养学习技术指标的能力3.用MACD为例说明如何学习和使用技术指标第一部分：技术分析到底有没有用1.技术分析绝对是有用的，掌握技术分析的方法可以使你成为资本市场中的少数人。
2.有非常多的成功案例，只不过不是所有成功者都愿意说出来。
例如：西蒙。
3.技术分析是一条十分难走的路，是一条不归路。
4.百年老师1997年11月17日开始研究证券市场后经历了七个阶段：第一阶段：感性认识阶段（什么都不懂）●投资：买了有代表性的证券书籍●投资：买了所有证券分析软件第二阶段：博览群书阶段（先博后精）：《股票趋势技术分析》、《股票操作学》等；第三阶段：瞎子摸象阶段（打基础）：用各种软件钱龙、汇金等；●用半年时间研究各种指标（一百多个指标）第四阶段：自以为是阶段（半年后）——其实很多问题都不懂第五阶段：全面否定阶段（在1998年进行理性思考）——接触了几个关键的人第六阶段：建立自己独立的操作系统（1999年-2000年5月）——在决定建立自己的操作系统前，已经有自己的数学模型了（几何学和数字学建立起来的）。
第七阶段：丰富完善阶段（至今）●例如以预测为主变成以确认交易为主（运作规模资金主要是心理压力）5．再次强调技术分析绝对有用，但技术分析是一条十分难走的不归路，当你决定放弃的时候可能是你离真理最近的时候。
第二部分：如何培养学习技术指标的能力1.2002年发表了一些文章，两篇有代表性的文章：《走自己的路，自己帮自己》和《如何构造自己的操作体系》（但目前已经不用了）；2.授之以鱼还是授之以渔的问题。
教一个思考问题的方法比教一个技巧要重要的多。
3.保持一个开放性思维：善于学习，不要轻易否定别人，不要先入为主。
最简单的问题往往最难解决。
4.先博后精●高手无他，知道重点，深入研究过而已。
●要精益求精，不能浅尝则止。
股票高级知识第一阶段(2)技术四大理论
2
第③浪永远不会是①②③④⑤中最短的一浪。通常第③浪是最具爆炸性一浪， 也是时间最长的一浪
3
第①③⑤浪中有一浪比其它两浪长，其它两浪长度和时间运行相似
4
在完成的8浪循环过程中，拖动的浪简单与复杂的形态是交替出现的，比如第 ①浪为简单出现，那么第③浪会以较复杂的形态出现，②和④也一样
数浪分析意义：通过数量规则，能够帮助投资者分析和推测股票未来的走势， 能更好的把握住如票出入的时机
股价
股价
成交量
成交量
成交量有助于决定市场见顶或见底。大成交量通常表示见顶，底成交量通常表示见底。
1-2.【江恩理论的核心思想】 价江恩理论的核心就是价格、时间与成交量。】 研究江恩理论，能够对未来股市进行很好的预测，并能够很好把握股票的买卖点，指导股民 的投资行为。
2：江恩50%回调法则
江恩认为不论是股票还是期货，在运行中有一定的规则的，它可能是主运动趋势中暂时存在的 反转运动，这个可以是上升中的回调，也可以是下跌中的反弹。在道氏理论中，是次等 趋势，而在波浪理论中对应的调整浪。股票在价格中 50%，63%，100%中是最为重要的，它们对应 几何角度分别为45度，63度和90度。 江恩理论法则是指无论价格是上升还是下降，只要价格在 50%位置时，股价会发生回调； 50%不回调那么很有可能就是在75%处，若75%位置不发生回调，那么就会在100%进行回调。 在世纪应用中，不能生搬硬套，要根据实际的情况作一些的调整，毕竟股票的走势并非的严格的 数学模型，在实际的应用中严格留有余地。
1-2.【波浪理论的核心思想】 世界是有序的，人类的投资行为也是有序的，股票就像大自然中的潮汐一样，一浪涨过一浪， 周而复始，股票的这种规律主要是体现在价格的波动，只要大家掌握价格的这种有序的波动， 定能在市场上获得盈利。
3日K线交易系统（转）
3⽇K线交易系统（转） 作为⼀个趋势交易者要了解交易的机理。
⽆长、中、短之说开单后即⽇触及⽌损便⽌损⽆⽌损⼀直拿到⽌盈为⽌。
⽬标位⽌盈从不加仓当盈利⼤于保证⾦50%以后调整资⾦变化。
⽌损位就是⽌损位⽆平推之说。
⼀切都是事后才知所以我们⼊场后根本不知道往下的⾛势。
只有坚持合理开单触及⽌损便⽌损否则拿到⽌盈⽆他法。
⾸次开单为系数1 ⼤于50%后开仓系数为2 再次⼤于50% 开仓系数为3 以此类推失败返回系数1 从新来过。
本⽅法操作成绩，根据操作品种的波动性有关，复合平均收益率⼤于35%/年。
只是根据资⾦调节与时间⽆关 期货市场没有定性的东西所有的成功率和盈亏⽐事后测算绝对和盘中操作出⼊巨⼤ 你只要坚持原则任何系统都会让你获利。
5000元商品⽌损是8个点 (8元) 2500元商品⽌损是4个点 (4元) 为了对付极个别⼤的震荡⾏情即⽇开单限制为2次。
三⽇k线⾼低点突破交易系统。
挂单(突破交易不是追价交易，是定价交易)交易⼀突破就开仓扫了⽌损再开仓再扫了⽌损STOP当天关机休息。
我只要它的交易机会获利是最终⽬标，仁者见仁智者见智吧你擅长什么就⽤什么好了⾄于结果?任何系统按照规则都会盈利。
关于我为什么不加仓的说明对于在⼀段趋势交易中加仓其实是⼀种需要特别技巧的东西是⼀把双刃剑预期被伤害不如不使⽤。
每个⼈规则不同适合⾃⼰的就是最好的。
三⽇k线绝对优越于均线不⽤其他过滤⽅法。
我尝试过很多⽅法也做出了很多的交易系统可以有⼀个问题⽤指标⽆法解决相信你们也会遇到 指标多头⾼开后低⾛并且幅度很多会很茫然我觉得还是依靠价格没错是现有价格才有指标 千万不要本末倒置现在很多⼈陷⼊不能⾃拔等于练功⾛⽕⼊魔脱离指标保存k线就可以了。
有⾃⼰的规则 机械交易要⽐主观交易更容易稳定获利。
上帝告诉我们每个⼈⽣下来都不是天才 每个⼈期货交易者就算再成功也是⼀⼿⼀⼿的单⼦连出来的 不同的是有⼈悟性好⼀些成功时间⽐较短。
江恩理论大全
江恩理论大全（一）江恩理论概述江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，他建立了江恩时间法则，江恩价格法则，江恩线等。
它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。
江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。
江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。
在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。
江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念，江恩在X轴上建立时间，在Y 轴建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。
江恩线的基本比率为1：1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。
通过对市场的分析，江恩还分别以3和8为单位进行划分，如1/3， 1/8等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。
通过江恩理论，我们可以比较准确的预测市场价格的走势与波动，成为股市的赢家。
当然，江恩理论也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是经过努力，在实践中体会江恩理论的真谛，他一定会使你受益。
江恩理论系统 江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。
由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。
但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。
江恩理论之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，相得益彰。
江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。
其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。
百年一人---全息未来线！
百年一人---全息未来线！百年一人-全息未来线！【转载】全息未来线：如何构造自己的技术指标操作体系--冰火岛坐看云起技术指标就是从k线中提取有价值的信息，技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。
其前提是k线中必须含有有价值信息，如果“股价包容一切”成立，那是技术分析派的幸运。
每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的，其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征，由此作出判断往往以偏概全。
技术指标不是必须的，但高水平的应用肯定是有效的。
你要做到的不是别的，就是有充分的根据买卖并用成功说服自己。
为此你必须坚持如下分析原则来构建自己买卖体系。
（一）知其然，亦知其所以然。
凡是你用于买卖的根据必须知道其原理，适用范围及局限性。
当你知道原因时你就不会怀疑结果；机械，盲目地照搬套用，会导致偏执。
（二）简单原则。
这里的简单就指实用主义的简单。
你应充分利用电脑这一工具，尽可能将你正确的思想，模型化后一目了然地表达或描述出来。
应用形式的复杂，会分散你的注意力，耽误时间甚至遗忘，影响决断。
（三）系统化原则。
你买卖的根据必须全面，系统直至程式化。
（四）定量原则。
真正决定你盈亏的是相对价格。
股票市场的某些方面确实难以定量或者具有不确定性，但你的体系中绝对应有定量的部分。
应用定量时，要用模糊的办法。
（五）开放性原则。
你会犯错，你应不断地完善自己。
你的体系应该是开放的，随时愿意接受正确的，改正错误的。
构造自己的技术指标操作体系的总体思路应当是知己知彼，简单易用。
知彼就是别人会的你应当也会，知己就是明白自己有哪些不足，努力完善。
简单易用就是让电脑自动生成。
我建议您的技术指标操作体系中应当有如下内容：（1）趋势线。
可以用分析家中的之字转向函数来自动实现。
因其含有未来数据，应用时，需要您的经验及心得。
（2）形态。
道氏形态学非常复杂，如何化繁为简，将k线有效分形，看出买卖点，让计算机自动生成是一门大学问。
手把手教你江恩三日图的画法(原创)
江恩三日图的画法江恩三日图的画法解读---陈延河（一直看不懂江恩大师，在《华尔街45年》一书中关于“绘制3日图的方法”一节，曾经怀疑是否译者弄错了，想找本英文原著来看一看，也想过弄到“道琼斯30种工业股平均指数”1912年9月至1949年7月的每日高低点数据对照书后的图来看一看，都未能实现，可能是个人没有那个能力吧。
当第二年第N遍看这一段时，对照书中的3日图数据和书后的附图，终于看明白了，开心呀。
所以总结一下。
2008年8月6日）1、起点。
当市场正在上涨，而且从一个最低点开始，那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。
当市场从这个最低点开始，并连续3天高低点依次（注意这里是依次）上移，则第三天的高点，就是该图中的第二个点。
那么如果市场从那个最低点开始，高低点并没有连续3天依次上移，而是只涨了两天，就没有再涨了，转而下跌，但始终没有低于那个最低点（如果发生，说明那个点选错了，呵呵，多余的一句话），则不必记录这期间的数据（如果一直是这样也不必记录），一直等到有连续3天高低点依次上移，则选定该连续的第3天的最高点为第二个点（a）。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后，市场连续下调两日，那么不必记录这个数据，但当下调后，出现新的高出刚才那个第二个点时，则该第2点被修改（命名为a1），然后市场还是出现了仅有的两天回调，回调后，又出现新的高点时，则a1）又被修改为a3，依次类推。
直到出现三天高低点依次下移的情况，则将该连续的第三天的最低点，选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。
从上条中，可知从第二点至第三点的选择，关键是第二点选定后，是否出现连续三天的高低点依次下移的行情（所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日，第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日，一般要长于三日）。
现在这个第三点b并不是3日图中真的第三点，因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移”的情况出现。
因此在此之前，第三点b 可能会不断被修改为b1、b2……。
江恩三日转向图实战图解--转载新浪博客
江恩三日转向图实战图解
江恩三日转向图是江恩晚年理论的精华之一。
很多投机者并不能有效理解其精
髓。
而江恩也没有进行详细的实战解说。
江恩的原话说明有很多文字。
但这些文字理解起来非常困难(参看《华尔街
45年》）。
事实上就是下面的话。
我把它提炼出来，你就比较好理解了。
在你要介入的任何一个起点算起，这个介入点可以是买，也可以是卖。
但买卖总是要有依据的。
你买入的依据是它会涨，你卖出的依据是它会跌。
在没有画出后面的图形来，你的所有愿望都仅是愿望而不是事实，属于臆想。
是什么原因导致你决定买呢？是前面它涨了---高点上移。
是什么原因导致
你卖出呢？低点下移。
并不是江恩喜欢3这个数字。
而是判断一个微观趋势单纯的两日阴阳不能决定，没有对手盘。
需要有第三者介入，来打破平衡。
以上文字，我用最白的白话解释了。
如果你还不能理解，你可以离开这个
市场，别给人送钱。
江恩用的是价格条，我们用K线，因为记录的是高低点，所以一样：
下面的图形，红箭头都是买进理由。
你决定买入是因为前2个交易日的最高价都越过前一个的交易日最高价格；绿箭头都是卖出理由，卖出是因为前面2天的最高价格或者最低价格都比上一个交易日低，你决定买和卖的那天（箭头）
正好是打破平衡的那一天。
三日图
江恩三日图江恩在《华尔街45年》一书中重点披露了他的数据记录方法：3日图、9点图。
在江恩早期的作品中，江恩更重视周、月、日高低价图，这种图与美国线很相似，现在的任何行情软件都可以提供这种数据图。
江恩晚年写的最后一本关于投资的书就是《华尔街45年》，在这本书中他首次披露了3日图、9点图的数据记录方法，而且占据了全书很大的篇幅，甚至有用数据充字数之嫌，但我经过深入研究和亲身体验之后，我发现这种方法的确很有价值。
与江恩同时代的杰西〃利文摩尔，在其一生唯一的著作《股票大作手操盘术》中，也重点披露了自己独特的数据记录方法——6点图，而且利文摩尔将它视为自己的独门秘诀来看待。
经过研究发现，利文摩尔的6点图与江恩的9点图在思想上是完全相通的，可谓是异曲同工。
正因为从利文摩尔身上得到了验证，也使得我对江恩理论更倾向于其晚期的心得。
在《华尔街45年》中，江恩只字不提早期作品中的神秘时空图，而是回归到股市的本始——数据，并且用了全书2/3的篇幅来记录、绘图，一位有着长达50年投资经历的72岁老人在回顾其一生的投资生涯时，为何只在数据、交易规则上倾注如此重的笔墨？同样，利文摩尔在自杀前一年（1939年）写的《股票大作手操盘术》中也是同样倾注了极重的笔墨来描述他自己珍藏的投资秘诀——6点图数据记录方法。
大多数作者，在晚年写总结或回顾性的文章时，总是倾向于将自己一生觉得最重要的东西写出来，因为此时的作者通常已不再有任何名利之心，此时的文章更多的包含了一种对人生的感激之情，正如古语所言：“人将老矣，其言也善。
”所以，由两位皆有40多年投资经历的老前辈晚年所写的著作中，我们可以得出一个推论：二人经过40多年的投资生涯，最终还是相信市场是充满着不确定性的。
数据，既是投资者交易的结果，也是投资者交易的原因，判断、决策都或多或少地受着数据的影响，所以数据代表着交易的历史，也代表着交易本身。
二人在没有相互沟通的情况下，竟然殊途同归，想到了一种本质上完全相通的数据记录方法，这既代表了一个投资时代的思想，也充分说明了二人对市场最原始、最基本的元素——数据，都特别的重视。
江恩三日图的画法解读
江恩三日图的画法解读---陈延河（一直看不懂江恩大师，在《华尔街45年》一书中关于“绘制3日图的方法”一节，曾经怀疑是否译者弄错了，想找本英文原著来看一看，也想过弄到“道琼斯30种工业股平均指数”1912年9月至1949年7月的每日高低点数据对照书后的图来看一看，都未能实现，可能是个人没有那个能力吧。
当第二年第N遍看这一段时，对照书中的3日图数据和书后的附图，终于看明白了，开心呀。
所以总结一下。
2008年8月6日）1、起点。
当市场正在上涨，而且从一个最低点开始，那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。
当市场从这个最低点开始，并连续3天高低点依次（注意这里是依次）上移，则第三天的高点，就是该图中的第二个点。
那么如果市场从那个最低点开始，高低点并没有连续3天依次上移，而是只涨了两天，就没有再涨了，转而下跌，但始终没有低于那个最低点（如果发生，说明那个点选错了，呵呵，多余的一句话），则不必记录这期间的数据（如果一直是这样也不必记录），一直等到有连续3天高低点依次上移，则选定该连续的第3天的最高点为第二个点（a）。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后，市场连续下调两日，那么不必记录这个数据，但当下调后，出现新的高出刚才那个第二个点时，则该第2点被修改（命名为a1），然后市场还是出现了仅有的两天回调，回调后，又出现新的高点时，则a1）又被修改为a3，依次类推。
直到出现三天高低点依次下移的情况，则将该连续的第三天的最低点，选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。
从上条中，可知从第二点至第三点的选择，关键是第二点选定后，是否出现连续三天的高低点依次下移的行情（所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日，第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日，一般要长于三日）。
现在这个第三点b并不是3日图中真的第三点，因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移”的情况出现。
因此在此之前，第三点b可能会不断被修改为b1、b2……。
江恩四方图详解
图二沪市高点江恩四方图图三、江恩高点时间周期图图四、江恩低点时间周期图二江恩认为四方形中心、十字线及对角线上的数字有可能是市场发生重要转折的价位，值得提高警惕。
江恩螺旋四方形的制作方法:1、选择历史性高位或低位做为四方形的中点，本图采用6124.2、确定每一价格上升或下降的单位。
江恩采用的周期循环众多，经过这两天用不同周期制作四方图，发现七这个价格单位在四方图表中的十字线上对上证指数的支撑和阻力位有着惊人的表现。
本图表以6124为中点，每下降7个价格单位为一数值，以逆时针方向循环，形成逐渐扩展开的江恩螺旋四方形。
江恩螺旋四方形的重要支持/阻力位将会出现在：1、四方形的纵轴上的价位；2、四方形横轴上的价位；3、四方形对角线上的价位江恩正方（转）江恩正方是一种股票交易时常使用的价位分析方法。
主要根据江恩理论编制而成。
正方由9*9=81个格组成。
每个格代表不同的价格，有颜色的格所代表的价位是重要的转折点。
用于计算阻力位与支撑位。
设置方法：设置起始价位。
起始价位一般是一段时期的重要转折价。
缺省为当前分析股票的当前价；可修改每一个增加单位的价格；可改变各个格的排列方式；可改变支撑式及阻力式；改变参数后请按回车键确认。
江恩螺旋四方形绘制方法江恩“轮中轮”的另一种表现形式是。
就是将市场循环一周八等分，而四方形的十字线和对角线上的价格就是极有可能发生转折的重要价位。
江恩螺旋四方形的绘制方法是:1观察价格的历史走势，从中选择历史性高位或低位作为江恩螺旋四方形的中心;2确定价格上升或下降的价格单位；3逐步逆时针展开。
江恩四方形的含义与应用江恩四方形的意义是一个以逆时针按固定步长无穷增长的螺旋形态。
按这种计算方法，其起点（四方形的中心）是一个市场的历史性高点或低点，按固定步长延伸出来时，第一层有8个步长、第二层是16个步长、第三层是2 4个步长…第n层是nX8个步长。
所以江恩四方形所计算的支撑及阻力位，其实是以8、16、24 ...为单位的数学级数。
手把手教你江恩三日图的画法
江恩三日图的画法江恩三日图的画法解读---陈延河（一直看不懂江恩大师，在《华尔街45年》一书中关于“绘制3日图的方法”一节，曾经怀疑是否译者弄错了，想找本英文原著来看一看，也想过弄到“道琼斯30种工业股平均指数”1912年9月至1949年7月的每日高低点数据对照书后的图来看一看，都未能实现，可能是个人没有那个能力吧。
当第二年第N遍看这一段时，对照书中的3日图数据和书后的附图，终于看明白了，开心呀。
所以总结一下。
2008年8月6日）1、起点。
当市场正在上涨，而且从一个最低点开始，那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。
当市场从这个最低点开始，并连续3天高低点依次（注意这里是依次）上移，则第三天的高点，就是该图中的第二个点。
那么如果市场从那个最低点开始，高低点并没有连续3天依次上移，而是只涨了两天，就没有再涨了，转而下跌，但始终没有低于那个最低点（如果发生，说明那个点选错了，呵呵，多余的一句话），则不必记录这期间的数据（如果一直是这样也不必记录），一直等到有连续3天高低点依次上移，则选定该连续的第3天的最高点为第二个点（a）。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后，市场连续下调两日，那么不必记录这个数据，但当下调后，出现新的高出刚才那个第二个点时，则该第2点被修改（命名为a1），然后市场还是出现了仅有的两天回调，回调后，又出现新的高点时，则a1）又被修改为a3，依次类推。
直到出现三天高低点依次下移的情况，则将该连续的第三天的最低点，选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。
从上条中，可知从第二点至第三点的选择，关键是第二点选定后，是否出现连续三天的高低点依次下移的行情（所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日，第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日，一般要长于三日）。
现在这个第三点b并不是3日图中真的第三点，因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移”的情况出现。
因此在此之前，第三点b 可能会不断被修改为b1、b2……。
江恩理论：三日图的画法
江恩三日图的画法江恩三日图的画法解读---陈延河（一直看不懂江恩大师，在《华尔街45年》一书中关于“绘制3日图的方法”一节，曾经怀疑是否译者弄错了，想找本英文原著来看一看，也想过弄到“道琼斯30种工业股平均指数”1912年9月至1949年7月的每日高低点数据对照书后的图来看一看，都未能实现，可能是个人没有那个能力吧。
当第二年第N遍看这一段时，对照书中的3日图数据和书后的附图，终于看明白了，开心呀。
所以总结一下。
2008年8月6日）1、起点。
当市场正在上涨，而且从一个最低点开始，那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。
当市场从这个最低点开始，并连续3天高低点依次（注意这里是依次）上移，则第三天的高点，就是该图中的第二个点。
那么如果市场从那个最低点开始，高低点并没有连续3天依次上移，而是只涨了两天，就没有再涨了，转而下跌，但始终没有低于那个最低点（如果发生，说明那个点选错了，呵呵，多余的一句话），则不必记录这期间的数据（如果一直是这样也不必记录），一直等到有连续3天高低点依次上移，则选定该连续的第3天的最高点为第二个点（a）。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后，市场连续下调两日，那么不必记录这个数据，但当下调后，出现新的高出刚才那个第二个点时，则该第2点被修改（命名为a1），然后市场还是出现了仅有的两天回调，回调后，又出现新的高点时，则a1）又被修改为a3，依次类推。
直到出现三天高低点依次下移的情况，则将该连续的第三天的最低点，选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。
从上条中，可知从第二点至第三点的选择，关键是第二点选定后，是否出现连续三天的高低点依次下移的行情（所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日，第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日，一般要长于三日）。
现在这个第三点b并不是3日图中真的第三点，因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移”的情况出现。
因此在此之前，第三点b 可能会不断被修改为b1、b2……。
江恩理论：三日图的画法
江恩三日图的画法江恩三日图的画法解读---（一直看不懂江恩大师，在《华尔街45年》一书中关于“绘制3日图的方法”一节，曾经怀疑是否译者弄错了，想找本英文原著来看一看，也想过弄到“道琼斯30种工业股平均指数”1912年9月至1949年7月的每日高低点数据对照书后的图来看一看，都未能实现，可能是个人没有那个能力吧。
当第二年第N遍看这一段时，对照书中的3日图数据和书后的附图，终于看明白了，开心呀。
所以总结一下。
2008年8月6日）1、起点。
当市场正在上涨，而且从一个最低点开始，那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。
当市场从这个最低点开始，并连续3天高低点依次（注意这里是依次）上移，则第三天的高点，就是该图中的第二个点。
那么如果市场从那个最低点开始，高低点并没有连续3天依次上移，而是只涨了两天，就没有再涨了，转而下跌，但始终没有低于那个最低点（如果发生，说明那个点选错了，呵呵，多余的一句话），则不必记录这期间的数据（如果一直是这样也不必记录），一直等到有连续3天高低点依次上移，则选定该连续的第3天的最高点为第二个点（a）。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后，市场连续下调两日，那么不必记录这个数据，但当下调后，出现新的高出刚才那个第二个点时，则该第2点被修改（命名为a1），然后市场还是出现了仅有的两天回调，回调后，又出现新的高点时，则a1）又被修改为a3，依次类推。
直到出现三天高低点依次下移的情况，则将该连续的第三天的最低点，选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。
从上条中，可知从第二点至第三点的选择，关键是第二点选定后，是否出现连续三天的高低点依次下移的行情（所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日，第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日，一般要长于三日）。
现在这个第三点b并不是3日图中真的第三点，因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移”的情况出现。
因此在此之前，第三点b 可能会不断被修改为b1、b2……。
江恩理论：基本交易计划（二）三日高低线（Hilo）
江恩理论：基本交易计划（二）三日高低线（Hilo）
分析3 天的意思是，将市场的波动以 3 天的活动为记录的基础。
也就是把 3 天作为 1 天来看待。
主要是过滤了价格的波动杂波，参见图 10 – 1。
3 日高低线（ Hilo) 是一个以 3 天高点或低点的简单移动平均线，但它是一种独特的方式。
制作方法是：我们以最后 3 天高点或低点加总后除以3。
这样，就会画出一根向后的一根平行线。
这根平行的价格点位，就是明天交易行动的参考（图 10 – 2) 。
对于实时分析来说，主要是为了在日内进行及时的交易。
在计算中我们使用当天动态高点或低点（这个点数具有未来数据的因素），
以便我们有一个价格水平显示出来（图10 – 3) 。
图 10 – 3 中，清楚地显示出了 3 日高低线的作用。
可以说 3 日高低线，作为一个买卖触发装置对千买入、卖出和相应的止损都做出了提示。
一旦你习惯应用了3 日高低线，那你将会熟悉，如果市场趋势是向上的，那么你一直等待看到收盘价低于走势下面的3 日高低线 ( Hilo) 发出卖出指示， 3 日高低线便出现买入止损。
一般 3 日高低线，也可以手工绘制。
转载请注明出处：远方财经！。
(最新整理)江恩理论
创新低沽出
2021/7/26
25
必须留意的时间因素
(1)由从前顶部到顶部的时间；
时间
(2)由从前底部到底部的时间；
(3)由重要顶部到重要底部的时间；
时间
(3)由重要底部到重要顶部的时间；
时间
时间Leabharlann 2021/7/2626
十、趋势逆转
• 在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：
（1）市场假期——市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在 假期的前后。
2021/7/26
16
美元兑马克周线图
调整5至7点
调整18至21点
2021/7/26
调整10至12点
市场调整的幅度决定市会否转势 17
七、市场成交量
利用成交量的记录以决定市场的走势，基本以下面两 条规则为主：
（1）当市场接近顶部的时候，成交量经常大增，其理由是： 当投资群众蜂拥入市的时间，大户或内幕人士则大手派发 出货，造成市场成交量大增，当有力人士派货完毕后，坏 消息浮现，亦是市场见顶的时候。
2021/7/26
7
二、在单底、双底或三底买入
•
市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳；此
外，当从前的顶部上破时，则阻力成为支持，当市价回
落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。
从前顶部
买入
从前底部 买入
2021/7/26
在从前底部或顶部之上买入
8
• 当市场到达从前顶部，并出现单顶、双顶以至三顶都 是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市 价反弹回该从前顶部的水平，都是沽空时机。
(3)若市场连续三天创新高点，则“三天图”表便可回升。
看看江恩的数字的艺术
看看江恩的数字的艺术数字学说，是江恩理论的核心内容。
因为无论是研究天文学，几何学，还是音乐理论，其根本目的都在于寻找到决定事物进程和发展变化的各种数量关系。
这就既要依赖数字来完成寻找的过程，也要依赖数字来表达寻找的结果。
江恩的一切理念，皆从数字发源；江恩的一切工具，都借数字诠释。
我们所以觉得江恩晦涩难懂，大部分原因也是因为我们没有从数字当中看到江恩所看到的东西。
而江恩的天分和悟性极高，常使我们有高山仰止之感，勤能补拙在这种情况下并不是完全正确的。
好在他老人家在很多地方都给我们留下了提示，这些提示像路标一样指引着我们该走的路径。
虽说山重水复，毕竟通幽有路；即使千难万险，终归柳暗花明。
好，下面我们还是从头说起吧。
一，从毕达哥拉斯说起前面我们介绍过，毕达哥拉斯从打铁的节奏听出了和谐。
这件事情在人类认识史上意义极为重大。
但是，如果我们仅仅把毕达哥拉斯当作音乐理论法则的构建者、第一个几何学定理的发明者来看待是远远不够的，事实上，他还是一名以他自己的名字命名的教派的教主、一个同时代的人眼中的圣人和预言家。
而毕达哥拉斯自己，则愿意把自己说成是一个哲学家。
赫拉克利特讲过一个有关的故事。
故事是说，毕达哥拉斯有一次同弗琉斯的统治者雷翁交谈，雷翁称赞他的天才和雄辩，并询问他的技艺是什么。
毕达哥拉斯回答说，他不是什么技艺的大师，只是一个爱智慧的人(philosopher，哲学家)。
雷翁对这个词感到陌生不解，这时毕达哥拉斯就解释说：生活好像是奥林匹亚赛会，聚到这里来的人抱有三种动机：参加竞赛，夺取荣誉的桂冠；做买卖；最后一种是单纯的当个观察者。
在生活里面有些人为名，有些人为钱，可也有少数人做了最好的选择，他们把自己的时间用来思考自然，做爱智慧的人，这就是哲学家。
这说明毕达哥拉斯首先是把哲学当作一种生活态度，一种自己选择的生活方式。
而毕达哥拉斯教派的观念主要是主张灵魂不死、轮回和净化。
狄卡埃尔库斯介绍说：“他（毕达哥拉斯）向门徒说了些什么，没有人能确切告诉我们，因为他们保持着那种特殊的沉默。
江恩理论：三天图和九点平均波动图
江恩理论：三天图和九点平均波动图三天图和九点平均波动图所有的技术分析体系首先都要判断波动的趋势，然后进行细微工作的分析，最终形成行之有效的买卖决定。
由此可见，对趋势的判段是技术分析成败的关键和首要解决的问题，在这方面，江恩以其独特的分析理念，完成了对趋势的判定，形成其完整体系的核心内容。
江恩的趋势决定理论由两种分析方法构成，分别是三天图和九点平均波动图（简称九点图）。
一、三天图三天图的基本原理是：当三天的最低水平下破，则表示市场将会向下；当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。
这种提法虽已有近百年的历史，但思路仍然简单明确，不加任何修饰，可以让投资者清楚的理解。
其作图规则如下：1.当市场从低位上升，连续三天出现较高的低位及高位，图标上的线应移至第三天的高点。
若市场下跌两天后第三天再创新高，则图表上的线应垂直上移至当天的高点。
2.当市场连续三天创新低时，图表的线便可下移至第三天低点的水平，若市场继续下跌，则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。
3.若市场连续三天创新高，则三天图便可回升。
二、九点平均波动图九点图的作图规则可作如下表述：1.在下跌市道中，市场的反弹低于9点，表示反弹乏力。
2.超过9点，则表示市场已经转势，在10点之上，则市场可能反弹至20点。
3.超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，但市场很少反弹超过30点。
以上关于九点理论的表述来源于对20世纪初道琼斯指数的诠释，我们可以用国产品种郑州绿豆的价格波动来表述九点图的内涵：1.在下跌市道中，市场的反弹低于20点，表示反弹乏力。
2.超过20点，则表示市场已经转势，在22点之上，则市场可能反弹至50点。
3.超过50点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至110至120点，但市场很少反弹超过120点。
理论的规则已经很清楚了，下面我们再分析一下其理论的内涵：一、数字的学问三与九在中国文化中有着很神奇的作用。
“一生二，二生三，三生万物”，三者数之变，以三为日期之界，证明了在三之中的趋势都应该是一种合理和正常的表示，而三之外的趋势就是趋势变化的前导。
江恩时间法则
时间法则-江恩在江恩的理论中，时间是交易的最重要的因素.江恩的时间法则用于揭示价格发生回调的规律。
江恩认为：一定量的价格回调发生在特定的时间内,运用江恩时间法则，实际的价格回调是能够预测的.江恩把时间定义为江恩交易年,它可以一分为二，即6个月或26周，也可以一分为三,一分为四乃至更多，如将江恩交易年分为八分之一和十六分之一。
在江恩交易年中还有一些重要的时间间隔.例如,因为一周有7天，而7x７是49，因此他将４9视为非常有意义的日子，一些重要的顶或底的间隔在4９天至52天。
中级趋势的转变时间间隔为4２天至45天，而45天恰恰是一年的八分之一.江恩还指出一些重要的时间间隔,可以预测价格反转的发生：1一般市场回调发生在第10天至第１4天，如果超过了这一时间间隔，随后的回调将出现在第２8天至第３0天；2 主要顶或底的7个月后会发生小型级回调;３主要顶或底的周年日。
另外,江恩的时间法则还考虑了季节、宗教、天文学等多种因素。
江恩循环理论江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。
江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。
这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。
江恩认为较重要的循环周期有:短期循环：１小时、2小时、4小时、...。
.１8小时、２4小时、3周、7周、13周、１5周、3个月、7个月；中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、1０年、13年、15年;长期循环：２0年、3０年、45年、49年、6０年、82或84年、90年、10０年。
30年循环周期是江恩分析的重要基础,因为３０年共有360个月,这恰好是３60度圆周循环,按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、３/８．.．..．7/８等，正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。
10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩认为，十年周期可以再现市场的循环.例如，一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后，反之,一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。
时间之窗理论
江恩时间之窗：江恩认为市场的运动就象自然中万事万物一样具有特环的时间周期。
在如下的神奇时间位置，市场容易从量变的积累，转变为质变的爆发。
具体表现为以FIBONACCI费波纳兹级数为代表的神奇数字系列，即在1，1，2，3，5，8，13，21，34，55。
也就是说，在市场趋势运行到如上数字的天数、周数、月数时，市场容易产生变盘情况发生。
这就是江恩的时间窗理论。
其在股市中最常体现为5、8、13、21、34、55这几个数字。
当然，这些数字并不具备客观的确定意义，他们均具有一定的实战浮动漂移性。
江恩第八条理论买卖规则是时间因素，认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。
江恩认为时间是最重要的一因素，原因有二：第一，时间可以超越价位平衡；第二，当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。
上面第一点，是江恩理论的专有名词，所谓“市场超越平衡”的意思是：当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。
此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段。
当市场在下跌的趋势中，若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间，表示市势已经逆转。
同理，若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度，亦表示价位或空间已经超越平衡，转势已经出现。
图12 市场的时间及价位超越平衡，表示市场转势回落在市场即将到达转势时间时，通常市势是有迹可寻的。
在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现象表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。
市场的时间及价位超越平衡，表示市场见底回升江恩亦认为，金融市场是受季节性特环影响的。
因此，只要将注意力集中在一些重要的时间，配合其他买卖规则，投资者可以很快察觉市场趋势的变化。
江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间，非常具有参考价值，现详列如下：（1）1月7日至10日及1月19日至24日——上述日子是年初最重要的日子，所出现的趋势可延至多周，甚至多月。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
江恩三日图的启示：缠论、江恩、利弗莫尔殊途同归
(2012-05-05 12:28:26)
转载▼
标签：
分类：股市心法
江恩
理论
股票
江恩在《华尔街45年》一书中重点披露了他的数据记录方法：3日图、9点图。
在江恩早期的作品中，江恩更重视周、月、日高低价图，这种图与美国线很相似，现在的任何行情软件都可以提供这种数据图。
江恩晚年写的最后一本关于投资的书就是《华尔街45年》，在这本书中他首次披露了3日图、9点图的数据记录方法，而且占据了全书很大的篇幅，甚至有用数据充字数之嫌，但我经过深入研究和亲身体验之后，我发现这种方法的确很有价值。
与江恩同时代的杰西·利文摩尔，在其一生唯一的著作《股票大作手操盘术》中，也重点披露了自己独特的数据记录方法——6点图，而且利文摩尔将它视为自己的独门秘诀来看待。
经过研究发现，利文摩尔的6点图与江恩的9点图在思想上是完全相通的，可谓是异曲同工。
正因为从利文摩尔身上得到了验证，也使得我对江恩理论更倾向于其晚期的心得。
在《华尔街45年》中，江恩只字不提早期作品中的神秘时空图，而是回归到股市的本始——数据，并且用了全书2/3的篇幅来记录、绘图，一位有着长达50年投资经历的72岁老人在回顾其一生的投资生涯时，为何
只在数据、交易规则上倾注如此重的笔墨？同样，利文摩尔在**前一年（1939年）写的《股票大作手操盘术》中也是同样倾注了极重的笔墨来描述他自己珍藏的投资秘诀——6点图数据记录方法。
大多数作者，在晚年写总结或回顾性的文章时，总是倾向于将自己一生觉得最重要的东西写出来，因为此时的作者通常已不再有任何名利之心，此时的文章更多的包含了一种对人生的感激之情，正如古语所言：“人将老矣，其言也善。
”所以，由两位皆有40多年投资经历的老前辈晚年所写的著作中，我们可以得出一个推论：二人经过40多年的投资生涯，最终还是相信市场是充满着不确定性的。
数据，既是投资者交易的结果，也是投资者交易的原因，判断、决策都或多或少地受着数据的影响，所以数据代表着交易的历史，也代表着交易本身。
二人在没有相互沟通的情况下，竟然殊途同归，想到了一种本质上完全相通的数据记录方法，这既代表了一个投资时代的思想，也充分说明了二人对市场最原始、最基本的元素——数据，都特别的重视。
数据都是历史性的，二人对数据记录都尽可能地保持着客观、真实，所有的图表都不包含任何预测公式或指标，从中我们可以领悟到，二人的内心里相信的不是预测未来的神奇公式，而是相信通过这种几十年如一日的数据记录能够形成一种对市场的直觉，再配合着深受考验的交易规则，来进行投资交易。
既然是直觉，那么就表明二人都相信市场是充满着不确定性的。
我对江恩的理解也是遵循
这样的思路进行的，那就是由其晚年的思想向前追溯，直至其思想的源头。
利文摩尔及江恩在著作中提及的其他大炒家是我研究的历史参照，这样我就可以回归到他们的那个时代，对江恩的思想及理论进行客观地研究，而不是刻舟求剑式地妄想猜测，以致于将江恩神化。
江恩的9点图是源于3日图的，3日图从原理上可以包含任何期限和任何点数的高低价图。
我曾将江恩的3日图、9点图和利文摩尔的6点图都转化成EXCEL图表，研究发现，6点或9点图完全可以通过删减3日图中一些不重要的数据而得。
利文摩尔的6点图不够客观，包含了很多的个人判断，转化成EXCEL图表后，我发现他的交易更多的是追涨杀跌，只有在波动剧烈的市场中才有效，这使得他更倾向于中线投资，他在著作中也说过：“我决定抹去所有微小的运动。
只关注重大运动及关键点。
”9点图也包含了主观的判断，但“9点”是统计的结果，而9点图在思想上仍然是依托于3日图的，所以我今日只说明3日图的制作方法，余者可以类推，甚至各位可以根据3日图的原理将其应用于“日内交易”。
说到日内交易，其实江恩理论最让人神往的就是他的那次神奇的“真实”（如今也找不到更多的证据）交易记录：在25个交易日，交易了286次，盈利264次，获利1000%。
如果没有这个交易记录，恐怕江恩也不至于一直被投资界当作神来崇拜。
至于说江恩赚了5000万美元，相当于今天几个亿，其实利文摩尔每次大起
之时获利也是上千万的，江恩自己列举的那些大炒家中更有赚几亿的。
所以江恩之所以被神化，一是他的神秘时空图，二是他的著作过多地引用了《圣经》，三就是这个25天赚了1000%的神奇故事。
这种快速致富的神奇故事总是会吸引投资者神往，这是人性使然。
今天，无数的投资者都在沉迷于创造能够稳定获利的系统或软件，可以肯定地说，其思想根源都是受到了江恩的这个神奇故事的影响。
正如我研究发现，如今的技术分析理论，很多都是从江恩的早期著作中演变过来的，如双底（顶）、三重底（顶）、头肩底（顶）、压力（支撑）位、黄金分割线、百分比线等。
甚至今天的庄家理论，也是受着江恩的影响，什么收集、派发、供求关系啦，江恩的著作都有涉及。
过去的投资者写书的不多，我们今天还能记得的也就屈指可数的这么几位，所以也难怪技术分析理论要由他们的理论组合而成。
当然，我也无法确定究竟谁的理论在先，因为现有的技术分析理论是个大杂烩。
3日图的原理可以应用于“日内交易”，这是我的研究发现，我想对于江恩的信徒们来说，一定会感到极度兴奋。
我不敢肯定江恩是否真的使用了3日图原理来进行日内交易，但从某种意义上说，这种可能性是存在的。
就像利文摩尔一样，既然6点图对于利文摩尔非常有效，那么3日图对于江恩也一定很有效，不然他也不会费那么多的笔墨。
江恩早期就深入地研究过周、月、日高低价图，所以他研究、记录的时间也更长，长时间的数据记录
是可以形成良好的市场直觉的，而这种直觉说不定可以应用到在日内交易中，如果可以的话，那么江恩的神奇交易故事在理论上就是可行的。
3日图说起来其实非常简单，它是由各种周期的高低价图演变而来的，我们都知道市场永恒的是波动，而每一个波动都有最高点、最低点，这中间就是我们通常所说的“趋势”。
3日图的原理就是记录市场中每一次波动的高低价，将它们连成线就可以了。
选择3日，是考虑到一两日内的细微或窄幅波动太多，如果都记录，工作量太大，而“3日”在正常情况下完全可以记录下所有的“有价值”的波动。
而且使用3日，也可以避免过度的频繁交易。
9点图或6点图，只是从3日图中再忽略一些波幅小的波动，只保留更有交易价值的数据而已。
比如，有时市场在数日之内只上涨（下跌）了一两点，交易它还不够手续费，此时就可以忽略，只关注能够带来9点以上利润的波动。
3日图的制作方法也很简单，既可以像《华尔街45年》中那样手工记录、绘图，也可以利用EXCEL软件来做，甚至可以编写成软件，由正常的行情数据自动生成。
由于手工记录太费时，所以我今天教大家使用EXCEL来制作3日图，当然首先你必须会使用EXCEL。
按照《华尔街45年》中的数据格式，输入EXCEL中，依次为时间列、数据列（低点或高点），再运用公式，计算高低点
差和时间差，再将数据列转化为图表中的“折线图”，配上合适的纵坐标即可。
时间差通常是大于或等于3日的，但有时市场在一日或两日内出现急剧的波动，只要我们认为是重要的，就可以记录下来，也就是说，时间差可以为0、1、2，这并不违反3日图的原理（具体的表述请参考原著）。