蚂蚁集团商业模式及竞争壁垒分析

蚂蚁集团：阿里巴巴孵化的金融科技独角兽....................................................... - 7 -商业模式：交易和数据沉淀的正向反馈，提升平台价值............................. - 7 -竞争壁垒：汇聚场景、数据、技术和运营的优势，打造金融生态圈......... - 10 -技术能力：协同阿里科技力量，需求导向和前沿开发并重............................... - 12 -引领金融科技发展，驱动金融业务创新..................................................... - 12 -体制机制优势突出，电商基因助力技术迭代 ............................................. - 15 -运营能力：提升客户转化效率和交易促成概率 ................................................. - 17 -运营效率持续提升，用户体验不断优化..................................................... - 17 -以流量为基础，以数据为驱动 ................................................................... - 19 -支付业务：超级流量入口叠加高频场景 ............................................................ - 20 -商业模式：C端和B端协同发展，打造支付闭环...................................... - 20 -收入模式：以商户端收费为主，盈利能力有提升空间............................... - 22 -竞争格局：双寡头格局相对稳定，数字钱包形成竞争壁垒 ....................... - 23 -趋势和空间：主要来自于场景拓展和国际化 ............................................. - 27 -借贷业务：支付流量变现的利润中心................................................................ - 30 -商业模式：海量数据和丰富场景下的流量变现.......................................... - 30 -收入模式：C端助贷为主，B端平台化综合运营 ...................................... - 32 -竞争格局：差异化获客、注重数据和技术创新.......................................... - 34 -趋势和空间：技术和数据输出叠加渗透率提升拓展空间........................... - 39 -财富管理：打造一站式理财平台 ....................................................................... - 39 -商业模式：从支付工具到线上财富管理平台 ............................................. - 39 -收入模式：管理费+渠道收入+技术服务.................................................... - 41 -竞争格局：蚂蚁具备规模优势，开放平台有利于收入模式升级 ................ - 41 -趋势和空间：伴随年轻客户成长，实现收入模式的转变........................... - 46 -保险业务：多维度切入保险产业链.................................................................... - 50 -商业模式：保险科技推动保险业务创新及合作.......................................... - 50 -收入模式：并表收入+销售佣金+技术服务............................................... - 51 -竞争格局：相比微保具备平台化优势，相互宝存在流量竞争.................... - 52 -趋势和空间：互联网保险渗透率提升及保险产业链赋能........................... - 53 -总结：回顾与展望 ............................................................................................. - 53 -

图表1：蚂蚁集团交易闭环的特征 ...................................................................... - 7 -图表2：支付宝流量入口的建立过程................................................................... - 8 -图表3：支付宝金融服务的发展逻辑................................................................... - 8 -图表4：阿里巴巴的生态圈建设.......................................................................... - 8 -图表5：蚂蚁集团商业模式的演进 ...................................................................... - 9 -图表6：蚂蚁集团和传统金融机构的对比 ......................................................... - 10 -图表7：蚂蚁集团推出产品的时间线................................................................. - 11 -图表8：蚂蚁集团的金融牌照布局 .................................................................... - 12 -图表9：支付宝的技术发展路径........................................................................ - 13 -图表10：蚂蚁集团金融科技的产品层级........................................................... - 15 -图表11：在蚂蚁集团任职的阿里合伙人 ........................................................... - 16 -图表12：阿里巴巴的价值观 ............................................................................. - 16 -图表13：蚂蚁集团的人才机制 ......................................................................... - 16 -图表14：阿里巴巴中台战略架构图 .................................................................. - 17 -图表15：微服务架构示意图 ............................................................................. - 17 -图表16：支付宝国内用户数（亿） .................................................................. - 18 -图表17：使用多种金融服务的用户占比........................................................... - 18 -图表18：天弘余额宝的用户数（亿）............................................................... - 18 -图表19：相互宝用户数（万） ......................................................................... - 18 -图表20：人机结合的运营模式 ......................................................................... - 20 -图表21：互联网运营的具体内容...................................................................... - 20 -图表22：第三方支付的商业逻辑...................................................................... - 21 -图表23：围绕线下B端的综合支付解决方案................................................... - 21 -图表24：支付业务的布局................................................................................. - 22 -图表25：2018Q1-2020Q2中国第三方移动支付交易规模结构 ....................... - 23 -图表26：中国第三方支付综合支付交易规模及增速......................................... - 24 -图表27：中国第三方支付综合支付的市场格局................................................ - 24 -图表28：第三方支付业务的构成...................................................................... - 24 -图表29：2019Q4第三方支付移动支付市场格局............................................. - 24 -图表30：支付产业链图谱................................................................................. - 25 -图表31：APP活跃用户数（万）..................................................................... - 26 -图表32：支付业务对比 .................................................................................... - 26 -图表33：支付宝覆盖场景及蚂蚁集团生态资源................................................ - 27 -