柳工财务报告分析

一、资产负债分析状况的初步分析

从总体来看企业的资产总额从年初的3031606513。76增加到年末的3913905113。47增加了2910%。般认为企业总额的增加，将会增加企业的竞争实力。

从结构来看，企业年末的资产总额中，流动资产点66。46%长期股权投资占16。99%，无形资产占1。7%，考虑到该公司为机械制造企业，属劳动密集型产为，这样的资产结构，基本上可以满足企业内部产品生产，对外股投资世战略发展的要求。

从结构的变化来年，流动资产所占总资产的比重由上期的65。82%增加本期的66。46%其中应收票据、货币资金比重有所下降。

非流动资产所占资产的比重有所下降其中固资递沿税资产比重有所上升应该成为分析过程中关注的重点。

从负债与所有者权益结构来看，企业的流动负债在总资产有较大增加的条件下也有较大的增加，本期比上期增加了50。76%所占比重由本期的39。67%上升为上期的46。32%。非流动负债有较大幅

度的增加，本期比上期增加了31168。8%，所占比重由上年的0。01%上升到0。06%，其中短借款应付据预收账款应付薪酬其它应付款由所上升，所有者权益下降，主要由实收资本资本公积下降所导致的。

资产负债表各主要项目的分析

从总体规模来年看，企业货币资金规模由年初占总资产的11。14%下降为6。52%。

一、从筹资方面来说企业从债权人那取得的借款有所上升但筹资活动所支付的利息股利有较大幅度

的增加筹资活动的净额为负数。

企业的货币资金主要运用在固定资产、无形资产和其它长期资产投资上所以货币资金所占比重下降，因此对企业资金运用质量的分析应当结合对有点项目的质量分析。

二、对短期债权质量的分析

1、对短期债权质量的分析

①关于应收票据。从报表中应收票据年末与年初数字的比较来看，企业年末的应收票据比年初应收

票据上升了38。11%。从提高债权回收的安全性来年，企业中更多地采用银行承总汇票结款方式。

②关于应收账款及其还帐准备，公司应收款年初比年末上升了54。68%其所占的比重也有所上升，

表明公司使用了比较宽松的信用政策，而年报却显示出公司主营收入规模上升了说明企业的销售状况较为乐观，另外在应收账款附注中可以看出应收账款年末数为57830万元说明应收账款主要是集团对外进行商品交易形成的。

③关于其他应收款。就其它应收款的规模而言，公司的其他应收款年末数比年初数上升了35。41%

公司其它应收款年末为2211万说明公司的其它应收款中有一些款项是母公司欠下的。也就是说关联方的非经营活动往来占公司应收帐款总额的40。26%说明公司存在数额较小的关联方交易。三、对存货数量的分析

公司有存货总额年末比年初有所上升所占比重也有所上升由于公司有详细资料所以存货总额的上升是由于原材料在产品库存商品委托加工物资委托代销商品净额的上升，由此对企业年度内的影响是企业没有因为在产品的跌价准备的计担而降低营业利润，反而通过冲减多担的原材料跌价准备而增加了营业利润。

四、对长期股权投资质量的分析

从长期投资的规模来看公司的长期股权投资年末比年初增长了20。40%表明公司对外投资的力度加大。

五、对固定资产质量分析

从公司固定资产值的情况来看，本年比上年略有增加，新增固定资产可以极大地改善公司未来从事经营活动的技术装备水平，从而使企业长期发展的后劲得以显著提高。另外，值得注意的是公司固定资产占资产总额的比重为11。34%，其是否合理应结合行业平均水平进行分析。应注意的是，如注本年增加的固定资产在以后各年得不到充分利用，新增固定资产的折旧就有可能成为未来企业业绩上升的新因素，从公司固定资产折旧情况来看由于没有有关折旧年限的披露，所以固定资产折旧方法是合理，也就无法考究。

从会计报表附注中可以看到，集团对固定资产斗提了资产减值准备，且本期又有所增加表明集团部分固定资产质量堪优。

六、对在建工程质量分析

本年比上年上升了26。51%建工程规模的扩大为将来新增固定资产提供了重要的保证。

七、对无形资产质量的分析

公司的行业特点决定了报表中批露了无形资产不止是土地使用权，还有管理软件系统且本年增幅为28。07%，但其所占的比重有所增长表明公司的可持续发展能力和党争能力有所提高。

八、对企业融资的情况分析

从短期借款的规模来看，公司的短期借款年末比年初有所上升，表明企业可能充分利用了财务杠杆效应，对企业货款规模是否合理进行分析不仅要与企业年末拥有较大的货币资金存量相对比还应综合考虑企业

所面临的近期支付要求，企业经营活动现金的回款情况等。

九、对短期债务情况的分析

该公司应付票据期末比期初增加了96。8%应付账款期末比期初上升了26。6%说明企业的经营状良好，应收票据较上年增加了38。1%，应收帐款较上年增加了54。68%，说明现金流转上年较弱。

十、对企业应付税费的分析

在应交税费方面公司年初的应交税费为-713万，年末为-925万这就是说公司存在提前预交税金的情况，这可能表明公司的纳税环增较为宽松。

三、负债表的总体评价

综上所述，企业的资产总体质量较好，能维持企业的正常周转，但是，企业的资产存货总额有大幅度的增长可能导致企业资金周转不到其它应收款中关联企业中占用资金较多对此应引起会计报表的关注，对企业的负债而言，没有明确支付期的负债呈增加的趋势而短期的借款呈上升趋势说明公司面临的短期偿债压力较大，同时也表明企业充分发挥财务杠杆的作用。

1、利润表总体状况的初步分析

从表中可以看出，公司2007年主营业务收入比上年增长了39。50%，营业利润比上期增长了29。52%，利润总额增长到了47217万，净利润达到了41174万，净利润比上期增长了26。22%，公司的利润增长较快。

2、利润表主要项目的分析