第八章业绩的综合评价.pptx
合集下载
第八章绩效评估 ppt课件
卓越标准是指对被评估对象未做要求和期望但是可 以达到的绩效水平。主要是为了识别角色榜样，其结果 可以决定一些激励性的人事待遇，如额外的奖金、分红、 职位的晋升等。（举例）
基本绩效标准和卓越绩效标准
举例职位 打字员
销售代表
基本标准 速度不低于100字 分钟 版式、字体等符合要求 无文字及标点符号的错误
2
1 批评住宿学生，要求其自己解决困难
行为锚定法
优点
•工作承当者直接参与 了绩效评估
•具有可操作性
•能准确为员工提供评 估反馈
缺点
•文字描述耗时耗力
•表格多，不便管理
•经验性的描述有时易出 现偏差
4、混合标准测评法
❖ 美国学者布兰兹于1965年创立的。 ❖ 界定绩效维度； ❖ 确定每个维度“高、中、低”的绩效内容与标
准； ❖ 所有绩效维度上形成混合标准尺度。
混合标准测评法案例
维度 等级 描述 主 高 工作一贯积极主动，做事从来不需要上级督促 动 中 虽然工作是积极主动的，但有时需要上级督促 性 低 有坐等指挥的倾向
高 非常聪明，学东西速度非常快
智 中 尽管不是天才，但确实比许多人聪明 力 低 尽管理解和接受新东西慢些，但还是具有一般的智力水
C
第一节 绩效评估概述
一 工作绩效的含义和性质（*） 二 绩效评估的含义 三 绩效评估的意义
一
一 工作绩效的含义和性质
指员工在工作过程中所表现出来的与组织 目标相关的并且能够被评价的工作业 绩、工作能力和工作态度。
多因性 P=f K,M,A,O,E 多维性 动态性
多因性
P=f(K,M,A,O,E)
可实现的 Attainable
现实的 Realistic 有时限的 Time-bound
基本绩效标准和卓越绩效标准
举例职位 打字员
销售代表
基本标准 速度不低于100字 分钟 版式、字体等符合要求 无文字及标点符号的错误
2
1 批评住宿学生，要求其自己解决困难
行为锚定法
优点
•工作承当者直接参与 了绩效评估
•具有可操作性
•能准确为员工提供评 估反馈
缺点
•文字描述耗时耗力
•表格多，不便管理
•经验性的描述有时易出 现偏差
4、混合标准测评法
❖ 美国学者布兰兹于1965年创立的。 ❖ 界定绩效维度； ❖ 确定每个维度“高、中、低”的绩效内容与标
准； ❖ 所有绩效维度上形成混合标准尺度。
混合标准测评法案例
维度 等级 描述 主 高 工作一贯积极主动，做事从来不需要上级督促 动 中 虽然工作是积极主动的，但有时需要上级督促 性 低 有坐等指挥的倾向
高 非常聪明，学东西速度非常快
智 中 尽管不是天才，但确实比许多人聪明 力 低 尽管理解和接受新东西慢些，但还是具有一般的智力水
C
第一节 绩效评估概述
一 工作绩效的含义和性质（*） 二 绩效评估的含义 三 绩效评估的意义
一
一 工作绩效的含义和性质
指员工在工作过程中所表现出来的与组织 目标相关的并且能够被评价的工作业 绩、工作能力和工作态度。
多因性 P=f K,M,A,O,E 多维性 动态性
多因性
P=f(K,M,A,O,E)
可实现的 Attainable
现实的 Realistic 有时限的 Time-bound
《业绩评价》PPT课件
• 比率评分：按各项评价指标分别规定标准分数，根据评价 指标实际数值实现标准数值的程度计算实现比率，评定各 项评价指标应得分数。
• 功效系数法：根据多目标规划原理，把所要评价的各项指 标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功 效函数转化为可以度量的评价分数，再对各项指标的单项 评价分数进行加总，求得综合评价分数。
• EVA的调整思路
在计算EVA过程中，斯特恩·斯图尔特公司站在经济学 的角度对财务数据进行了一系列调整。大多数公司 只需要进行15项左右的调整就可以满足要求。
基于经济增加值（EVA）的业绩评价系统
• 对EVA的评价
➢ 满足股东和资本市场的需要 ➢ 满足内部评价和管理需要 ➢ 便于沟通和联系 ➢ 有效的激励机制 ➢ 单一的业绩评价指标
业绩评价的概念
• 企业业绩是指一定经营期间的企业经济效益和经营者业 绩。其中，企业经济效益体现在盈利能力、资产运营水 平、偿债能力和持续发展能力等方面；经营者业绩通过 在经营管理企业过程中对企业经营、成长、发展所取得 的成果和所作出的贡献来反映。
• 企业业绩评价是指运用数理统计和运筹学原理、特定指 标体系、对照统一的标准，按照一定的程序，通过定量 和定性对比分析，对企业一定经营期间的经济效益和经 营者业绩做出客观、公正和准确的综合评判。
3．对样本数据进行进一步筛选，挑选出大于“良好值”的样本 数据，计算其平均值，作为评价标准值的“优秀值”。
4．同样计算出评价标准值的“较低值”和“较差值”。
第四节 业绩评价方法
• 定量指标计分方法 • 定性指标计分方法 • 权数确定 • 多指标综合计分方法
定量指标计分方法
• 分等评分：将各项评价指标的实际数值同评价标准数值相 比较，按其实现程度划分等级，根据每等级规定的分数评 定各项评价指标的分数。
• 功效系数法：根据多目标规划原理，把所要评价的各项指 标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功 效函数转化为可以度量的评价分数，再对各项指标的单项 评价分数进行加总，求得综合评价分数。
• EVA的调整思路
在计算EVA过程中，斯特恩·斯图尔特公司站在经济学 的角度对财务数据进行了一系列调整。大多数公司 只需要进行15项左右的调整就可以满足要求。
基于经济增加值（EVA）的业绩评价系统
• 对EVA的评价
➢ 满足股东和资本市场的需要 ➢ 满足内部评价和管理需要 ➢ 便于沟通和联系 ➢ 有效的激励机制 ➢ 单一的业绩评价指标
业绩评价的概念
• 企业业绩是指一定经营期间的企业经济效益和经营者业 绩。其中，企业经济效益体现在盈利能力、资产运营水 平、偿债能力和持续发展能力等方面；经营者业绩通过 在经营管理企业过程中对企业经营、成长、发展所取得 的成果和所作出的贡献来反映。
• 企业业绩评价是指运用数理统计和运筹学原理、特定指 标体系、对照统一的标准，按照一定的程序，通过定量 和定性对比分析，对企业一定经营期间的经济效益和经 营者业绩做出客观、公正和准确的综合评判。
3．对样本数据进行进一步筛选，挑选出大于“良好值”的样本 数据，计算其平均值，作为评价标准值的“优秀值”。
4．同样计算出评价标准值的“较低值”和“较差值”。
第四节 业绩评价方法
• 定量指标计分方法 • 定性指标计分方法 • 权数确定 • 多指标综合计分方法
定量指标计分方法
• 分等评分：将各项评价指标的实际数值同评价标准数值相 比较，按其实现程度划分等级，根据每等级规定的分数评 定各项评价指标的分数。
第08章 企业业绩评价-PPT精选文档
—
所得 税
流动 资产
＋
长期 资产
流动 负债
＋
长期 负债
- 本的杜邦系统图 基
举例：长虹和康佳的比较
0.2 0.15 0.1 0.05 0 长虹 康佳 长虹 康佳
1994 0.17 0.09
1995 0.17 0.07
1996 0.16 0.07
1997 0.17 0.05
1998 0.17 0.05
该部门利润表
收入 150 000
变动成本
贡献毛益 可控固定成本 可控贡献毛益 不可控固定成本 部门贡献毛益 公司管理费用 税前部门利润
100 000
50 000 8000 42 000 12 000 30 000 10 000 20 000
业绩评价：
• 评价标准的选择
– 贡献毛益 – 可控贡献毛益 – 部门贡献毛益 – 税前部门利润
主体
目的
客体
评价方法
报告
反馈
企业业绩评价系统的构成要素
思考与讨论
• 结合学生综合测评体系谈谈你对业绩评价 体系的认识
业绩评价的理论基础
• • • • 委托—代理理论 激励理论 控制理论 企业管理理论
第二节 责任中心的业绩评价
• 一、责任中心的概念
–1.含义 –责任中心是指企业内部的成本、利润、投资发生 单位，这些内部单位被要求完成特定的职责，其 责任人则被赋予一定的权力以便对该责任区域进 行有效的控制。
第三节 业绩评价的模式
以评价指标 为划分标准
财务模式
价值模式
战略模式
一、业绩评价—财务模式
• （一）业绩评价的财务模式含义
–业绩评价的财务模式主要是从企业的财务报表中 提取有关数据，根据评价的需要计算有意义的指 标。
销售管理及业绩评估ppt课件
操作步骤 选中数据区域-以产品种类对数据排序 数据-分类汇总-如右图设置
.
示例4：数据透视表
9
用数据透视表对 “销售业绩-数据透视 〞表中统计不同销售人员不同产品在各 年的销售业绩(数量和总金额)
操作步骤 插入-数据透视表 设置数据源-选中A1：H75区域；设置
表放置的位置 如右图所示设置 拖动字段 下拉按钮进行设置
的非数值型参数将被忽略。
Order :一数字，指明排位的方式(可省)。 请实验并总结：绝对引用、相对引用、混合引用
有何区别？
RANK(H2,H2:H24) .
示例6：销售额排名样张
15
.
示例7：查找函数HLOOKUP
16
利用HLOOKUP函数在“绩效奖金〞表中输入对应“奖金百分比 〞列上的值，“奖金百分比〞具体提成标准在“奖金标准〞表 中。(P13)
.
示例4：数据透视表
10
格式设置 列标签下拉按钮-取消显示器和液晶电视列 选中数据透视表-数据透视表工具-设计 右击数据透视表区域-设置相关项
.
示例4-进步：数据透视图
11
用数据透视图对 “销售业绩-数据透视 〞表中数据统计不同销售人员不同产品 的销售数量之和
操作步骤 选中A1：H75区域 插入-数据透视图-设置表放置的位置 如右图所示设置 拖动字段 下拉按钮进行设置
可以是其他公式。 Value_if_false 为不满足测试值或公式(FALSE) 时返回的值，
Value_if_false 也可以是其他公式。 考虑 如何对累计业绩排名前3位的员工给以“好评”，后3位的员工给以“差
评”，其他给以“中评”？
.
示例9：计算“总绩效奖金”
21
.
示例4：数据透视表
9
用数据透视表对 “销售业绩-数据透视 〞表中统计不同销售人员不同产品在各 年的销售业绩(数量和总金额)
操作步骤 插入-数据透视表 设置数据源-选中A1：H75区域；设置
表放置的位置 如右图所示设置 拖动字段 下拉按钮进行设置
的非数值型参数将被忽略。
Order :一数字，指明排位的方式(可省)。 请实验并总结：绝对引用、相对引用、混合引用
有何区别？
RANK(H2,H2:H24) .
示例6：销售额排名样张
15
.
示例7：查找函数HLOOKUP
16
利用HLOOKUP函数在“绩效奖金〞表中输入对应“奖金百分比 〞列上的值，“奖金百分比〞具体提成标准在“奖金标准〞表 中。(P13)
.
示例4：数据透视表
10
格式设置 列标签下拉按钮-取消显示器和液晶电视列 选中数据透视表-数据透视表工具-设计 右击数据透视表区域-设置相关项
.
示例4-进步：数据透视图
11
用数据透视图对 “销售业绩-数据透视 〞表中数据统计不同销售人员不同产品 的销售数量之和
操作步骤 选中A1：H75区域 插入-数据透视图-设置表放置的位置 如右图所示设置 拖动字段 下拉按钮进行设置
可以是其他公式。 Value_if_false 为不满足测试值或公式(FALSE) 时返回的值，
Value_if_false 也可以是其他公式。 考虑 如何对累计业绩排名前3位的员工给以“好评”，后3位的员工给以“差
评”，其他给以“中评”？
.
示例9：计算“总绩效奖金”
21
业绩的综合评价(ppt46张)
财务分析性质
财务分析的重 点和比较基准
财务计划、财务理论标准。
4
财务指标在分析 中的地位
强调各种指标有主辅 每个分析的指标处于同等 之分，并且特别注意 重要地位，忽视各种指标 主辅指标间的本质联 之间的相互关系。 系和层次关系。
联系
1.单项分析能够真切地认识每一个具体的财务现象，可以对财务状 况和经营成果的某一方面作出判断和评价，并为综合分析提供良好 的基础。因此，要求各单项指标要素及计算的各项指标一定要真实、 全面和适当，所设置的评价指标必须能够涵盖企业盈利能力、偿债 能力及营运能力等诸方面总体分析的要求。 2.财务综合分析是在财务单项分析指标及其各指标要素的基础上抽 象概况，把具体问题提高到理性高度来认识，对企业的财务状况和 经营业绩作出全面、完整和综合的评价。因此，只有把单项分析和 综合分析结合起来，才能提高财务报表分析的质量。
（一）依据：上市公司披露的年度报告 （二）方法：杜邦分析法、沃尔财务状况综合
评价、经济增加值、平衡计分卡。
7
思考题
A公司和B公都下降了20％， 其中A公司的销售额由于市场占有率降低而骤 减，B公司由于资产管理方式的失误使资产周 转率降低，因此某些单项财务指标相同，但产 生的原因是不同的。在对企业的偿债能力、盈 利能力和运营能力，以及资产负债率、利润表、 现金流量表、会计报表附注分析时所应用的指 标，哪些指标相互之间存在联系？如何将财务 分析中的单项指标联系在一起，使综合分析更 具有价值？
章财务报告的
综合评价
1
学习要点
杜邦分析法 沃尔综合评分法 经济增加值
平衡计分卡
2
第一节
财务综合分析的内涵
一、财务综合分析的内涵
所谓财务综合分析，就是以企业的财务会计报告等核 算资料为基础，将各项财务分析指标作为一个整体， 系统、全面、综合地对企业财务状况、经营成果及财 务状况的变动进行剖析、解释和评价，说明企业整体 财务状况和效益的优劣。
第八章公共部门绩效管理.pptx
该方案的预期效果： 一是在政府宏观调控下，逐步扩大民航运输
企业定价自主权，通过合理竞争，优化资 源配置； 二是机票“明折明扣”，提高了消费者与航 空公司之间的透明度，消费者可名正言顺 地购买打折机票，保护了消费者的合法权 益，机票销售代理商没有了市场； 三是建立通过市场竞争形成的价格机制，鼓 励航空公司降低成本，拓展航空运输市场。 民航价格听证会所引发出来的问题： 政府该不该管民航价格？ （1）与会代表的意见还是比较统一的， 即政府应该管。
在整个绩效评估的过程中，评估指标就是工 具，没有指标就无法进行评估。因此，设计 评估指标是公共部门管理绩效评估的前提。 绩效评估的指标 A、费用指标；B、时效指标；C、数量指标； D、结构指标；E、质量指标 绩效评估的方法 A、逻辑框架法；B、对比法； C、快速农村评估法； D、参与式评估法；
❖ 公共组织管理绩效的评估主体主要可以归结为 两大部分：一是公共组织服务的对象——社会 公众，二是公共组织自身。但无论由谁来评估， 客观性和准确性都应放在重要的位置上。
民航运营成本到底是多少？
成本主要有两个方面的内容构成：
一种是航空公司控制不了的，例如航空油料价格、
飞机进口费、折旧费、租赁费、维修费，以及停
机费等；
另一种是航空消费水平和成本结构不同，中国航空业的固
定成本与西方发达国家没有可比性
40%
占 总 30% 成 本 20% 的 比 10% 例
营销需要，自主制定价格，向政府申报或备案后执行。 当然，这些国家对民航运价的管理也是分阶段放松的。
•如德国、日本、巴西等国，自20世纪90年代起，开始逐步 放松对民航运价的政府管制：第一阶段：由各航空公司严 格执行政府定价，改为允许航空公司在附加限制条件的情 况下，对部分旅客实行优惠折扣票价，限制条件由政府规 定或审批；第二阶段：过渡到不再规定限制条件，而由政 府规定幅度范围，航空公司自主有限浮动的票价制度，并 逐步扩大航空公司自主浮动范围；第三阶段：取消对航空 公司自主定价的幅度限制。各国政府机构中仍保留专门机 构，实行必要监管，防止票价过高损害消费者利益。 •在我国，从20世纪90年代起，也经历了从政府严格管制到 逐渐放松管制的反复探索过程。从国家定价、一条线管理， 到设立上下限浮动管理，最终走向只管上限，这是民航价 格管理的方向。但近期内票价不可能全部放开。假如全部 放开，结果是航空运输企业将不计血本地开打“价格恶 战”，一些经营业绩差的航空公司就会倒闭。届时，就会 发生“多米诺”效应，作为政府不能袖手旁观。所以，至 少在一段时期内，政府仍然会对市场价格进行监管，以维
《业绩的综合评价》课件
3 提升经营管理。
了解现有管理实践的有效性，以确定改进点并提高团队的管理能力。
综合评价指标
基础指标
财务报告数据
客户满意度
例如销售额、利润率、回报率等。 例如利润、现金流和股本回报等。 通过定期调查收集反馈数据。
团队合作努力
了解团队如何协作，并测量其适 应灵活性和管理能力。
量化指标的应用
1
数据分类
3 服务品质
通过从客户提供的口头回 馈、满意度数据和消费者 内部调查中提取观点和行 为数据量化客户服务绩效。
综合评价方法与模型
BSC模型
定义了衡量公司业务绩效的四 个要素，如财务、内部操作、 学习与成长和顾客与市场发展。
CIPP模型
立足于PDCA循环管理的理念， 依次为“上下文、输入、过程与 产出（ห้องสมุดไป่ตู้果）”。
SWOT分析
利用公司个人和外部环境的力 量、机会、威胁和弱点，制定 出长期制定的策略。
评价结果的应用
优化绩效
透过数据分析到绩效阶层， 从而找出助于提升绩效的关 键点也是提高竞争力的唯一 方式。
安排任务
依据质量评估、分类，以及 能力状态，分配任务完成度
目标制定思考
研究数据来贴近市场环境， 高效使用人力与资源以制定 合适的目标，保证企业快速 增长。
结论
总结
通过本次分享，我们希望您能更好地了解综合评价模型，以帮助您更好地管理，提高业务表现，顺利走向创新 的成功！
《业绩的综合评价》PPT 课件
欢迎来到我们的课件，今天我们将探讨如何对企业业绩进行全面评价，以帮 助您更好地理解自己的业务表现。
业绩评价的重要性
1 衡量business performance。
健康的生意是一个成功的生意。诊断不健康的业务绩效可能是关键，以确保长期成功。
了解现有管理实践的有效性，以确定改进点并提高团队的管理能力。
综合评价指标
基础指标
财务报告数据
客户满意度
例如销售额、利润率、回报率等。 例如利润、现金流和股本回报等。 通过定期调查收集反馈数据。
团队合作努力
了解团队如何协作，并测量其适 应灵活性和管理能力。
量化指标的应用
1
数据分类
3 服务品质
通过从客户提供的口头回 馈、满意度数据和消费者 内部调查中提取观点和行 为数据量化客户服务绩效。
综合评价方法与模型
BSC模型
定义了衡量公司业务绩效的四 个要素，如财务、内部操作、 学习与成长和顾客与市场发展。
CIPP模型
立足于PDCA循环管理的理念， 依次为“上下文、输入、过程与 产出（ห้องสมุดไป่ตู้果）”。
SWOT分析
利用公司个人和外部环境的力 量、机会、威胁和弱点，制定 出长期制定的策略。
评价结果的应用
优化绩效
透过数据分析到绩效阶层， 从而找出助于提升绩效的关 键点也是提高竞争力的唯一 方式。
安排任务
依据质量评估、分类，以及 能力状态，分配任务完成度
目标制定思考
研究数据来贴近市场环境， 高效使用人力与资源以制定 合适的目标，保证企业快速 增长。
结论
总结
通过本次分享，我们希望您能更好地了解综合评价模型，以帮助您更好地管理，提高业务表现，顺利走向创新 的成功！
《业绩的综合评价》PPT 课件
欢迎来到我们的课件，今天我们将探讨如何对企业业绩进行全面评价，以帮 助您更好地理解自己的业务表现。
业绩评价的重要性
1 衡量business performance。
健康的生意是一个成功的生意。诊断不健康的业务绩效可能是关键，以确保长期成功。
《业绩考核与评价》PPT课件.ppt
数
议
论
分 析
分
统
析
计
4.1 定量分析结果
4.1.1 员工整体工作满意度
4.1.2 满意度最高及最低前后5题
4.1.3 各构面平均数分析
1 绪论
4.1.4 描述性分析 4.1.5 人口统计变项差异分析
2 文献讨4论.2 定性11分..12析研研结究究果背目的景
3 研究方法
4
研究结果
2.13工.1作样满本意选的择相关理论 22..11..33125..11.工 工1..12作作结公 研满满论司 究意意简对的的介象定理论义
第八章 责任会计
三、教学进程（含课堂教学内容、教学方法、辅助 手段、师生互动、时间分配、板书设计）
（一）
责
责任会计的含义
任
会 计
责任会计系统的构成
概
述 建立责任会计系统应遵循的原则
第八章 责任会计
三、教学进程（含课堂教学内容、教学方法、辅 助手段、师生互动、时间分配、板书设计）
（二） 责任 中心 的设 置与 业绩 考核
2文献讨论
工作满意的定义
➢相关理论 工作满意的理论
工作满意度的测量工具 问卷法
❖工作说明量表（Job Descriptive Index，简称JDI）
作者: Smith, Kendall & Hullin（1969） 内容：工作本身、薪资、升迁、上司和同事等五个构面的满意度； 计分：五个构面分数的总和，即代表整体工作满意度的分数； 作答：在量表中的每一個题目以“Y”、“N”或“？” ； 特点：对于教育程度较低的受测者也可以容易的回答； 约80％以上国内学者均采用此量表作为工作满意度衡量工具，效果受到佳评。
《业绩评价》幻灯片PPT
投资报酬率= 40001700 =19% 2000010000
27
投资中心的考核指标——投资利润率
假设该部门现有一项资产价值5 000元，每年获利850 元，投资报酬率为17%，超过了资金本钱，部门经理却愿意 放弃该项资产，以提高部门的投资报酬率：
投资报酬率= 4000850=21% 当使用投资报2酬00率0作0-5为00业0绩评价标准时，部门经理
800 4 200 1 200 3 000 1 000 2 000
23
四、投资中心
投资中心的涵义 投资中心的考核指标
24
投资中心的涵义
投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理所 拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方 法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类 型等投资决策权。投资中心的经理不仅能控制本钱和 收入，而且能控制占用的资产，因此，不仅要衡量其 利润，而且要衡量其资产并把利润与其所占用的资产 联系起来。
自然的利润中心：直接向企业外部出售产品，在市场上 进展购销业务的利润中心。 人为的利润中心：主要在企业内部按照内部转移价格出 售产品的利润中心。
19
利润中心的考核指标
边际奉献=销售收入-变动本钱总额 --以边际奉献作为业绩评价依据不够全面，因
为部门经理至少可以控制某些固定本钱，并且在固定 本钱和变动本钱的划分上有一定的选择余地。因此， 业绩评价至少应包括可控制的固定本钱。 可控边际奉献=边际奉献-可控固定本钱
可以通过加大公式分子或减少公式的分母来提高这个比率。 实际上，减少分母更容易实现。这样做，会失去不是最有 利但可以扩大企业总净利的工程。从引导部门经理采取与 企业总体利益一致的决策来看，投资报酬率并不是一个很 好的指
剩余收益〔 RI〕是指投资中心获得的 利润扣减其最低投资收益后的余额。
27
投资中心的考核指标——投资利润率
假设该部门现有一项资产价值5 000元，每年获利850 元，投资报酬率为17%，超过了资金本钱，部门经理却愿意 放弃该项资产，以提高部门的投资报酬率：
投资报酬率= 4000850=21% 当使用投资报2酬00率0作0-5为00业0绩评价标准时，部门经理
800 4 200 1 200 3 000 1 000 2 000
23
四、投资中心
投资中心的涵义 投资中心的考核指标
24
投资中心的涵义
投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理所 拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方 法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类 型等投资决策权。投资中心的经理不仅能控制本钱和 收入，而且能控制占用的资产，因此，不仅要衡量其 利润，而且要衡量其资产并把利润与其所占用的资产 联系起来。
自然的利润中心：直接向企业外部出售产品，在市场上 进展购销业务的利润中心。 人为的利润中心：主要在企业内部按照内部转移价格出 售产品的利润中心。
19
利润中心的考核指标
边际奉献=销售收入-变动本钱总额 --以边际奉献作为业绩评价依据不够全面，因
为部门经理至少可以控制某些固定本钱，并且在固定 本钱和变动本钱的划分上有一定的选择余地。因此， 业绩评价至少应包括可控制的固定本钱。 可控边际奉献=边际奉献-可控固定本钱
可以通过加大公式分子或减少公式的分母来提高这个比率。 实际上，减少分母更容易实现。这样做，会失去不是最有 利但可以扩大企业总净利的工程。从引导部门经理采取与 企业总体利益一致的决策来看，投资报酬率并不是一个很 好的指
剩余收益〔 RI〕是指投资中心获得的 利润扣减其最低投资收益后的余额。
管理会计课件：业绩评价
29
2.资产报酬率反映企业的获利能力， 揭示了企业生产经营活动的效率，综合性 极强。
企业的销售收入、成本费用、资产结 构、周转速度以及资金占用量等各种因素， 都直接影响到资产报酬率的高低。
30
资产报酬率是销售利润率与资 产周转率的乘积。因此，可以从企 业的销售活动与资产管理两个方面 来进行分析。
27
净资产报酬率
资产报酬率
×
权益乘数
× 销售利润率
资产周转率
1 ÷ 1－资产负债率
利润额 ÷ 销售收入 ÷ 资产额
负债额 ÷ 资产额
收入、成本等损益类指标
资产、资本等财务状况类指标
杜邦财务分析体系
28
1.净资产报酬率反映所有者投入资 本的获利能力，取决于资产报酬率和权 益乘数。
其中，资产报酬率反映企业运用资 产进行生产经营活动的效率高低，而权 益乘数则反映企业的负债情况，即企业 资金来源结构。
基于利润的 业绩考核与评价
指标
追求利润最大 化往往可以给企业 利益相关者带来好 处。
基于利润的业绩考评指标往往根据 考评的需要而定，主要包括营业利润率、 成本费用利润率、投资报酬率、净资产 报酬率和资产报酬率等，而上市公司则 经常采用每股收益、每股股利等指标。
营业利润率
营业利润 营业收入
100 %
二、业绩考核与评价系统的构成要素
业绩考核与评价系统都包括考评主体（考 评者）、考评客体（考评对象）、考评目 标、考评指标体系（考评指标、考评标准、 考评方法）以及相关的激励机制。
考评主体是业绩考评的行为主体，可以 是特定的组织机构，也可以是自然人；
考评客体是考评的行为对象，是根据不 同的需要和目的而确定的；
（4）受到通货膨胀影响的企业，不应完全以历史成本为 基础的会计数字来衡量绩效。
2.资产报酬率反映企业的获利能力， 揭示了企业生产经营活动的效率，综合性 极强。
企业的销售收入、成本费用、资产结 构、周转速度以及资金占用量等各种因素， 都直接影响到资产报酬率的高低。
30
资产报酬率是销售利润率与资 产周转率的乘积。因此，可以从企 业的销售活动与资产管理两个方面 来进行分析。
27
净资产报酬率
资产报酬率
×
权益乘数
× 销售利润率
资产周转率
1 ÷ 1－资产负债率
利润额 ÷ 销售收入 ÷ 资产额
负债额 ÷ 资产额
收入、成本等损益类指标
资产、资本等财务状况类指标
杜邦财务分析体系
28
1.净资产报酬率反映所有者投入资 本的获利能力，取决于资产报酬率和权 益乘数。
其中，资产报酬率反映企业运用资 产进行生产经营活动的效率高低，而权 益乘数则反映企业的负债情况，即企业 资金来源结构。
基于利润的 业绩考核与评价
指标
追求利润最大 化往往可以给企业 利益相关者带来好 处。
基于利润的业绩考评指标往往根据 考评的需要而定，主要包括营业利润率、 成本费用利润率、投资报酬率、净资产 报酬率和资产报酬率等，而上市公司则 经常采用每股收益、每股股利等指标。
营业利润率
营业利润 营业收入
100 %
二、业绩考核与评价系统的构成要素
业绩考核与评价系统都包括考评主体（考 评者）、考评客体（考评对象）、考评目 标、考评指标体系（考评指标、考评标准、 考评方法）以及相关的激励机制。
考评主体是业绩考评的行为主体，可以 是特定的组织机构，也可以是自然人；
考评客体是考评的行为对象，是根据不 同的需要和目的而确定的；
（4）受到通货膨胀影响的企业，不应完全以历史成本为 基础的会计数字来衡量绩效。
企业业绩评价ppt课件
二、传统的业绩评价方法——财务业绩评价 随着股份公司的产生和从事多种经营的综合性企业的发展，企业业绩评价体系有了进一步发展的机遇。19世纪40年代，随着股份制 公司的诞生，所有权和经营权发生了分离，不参与企业经营的所有者就成为公司的外部评价主体。同时，由于公司规模的迅速扩张，需 要大量的资金投入，作为企业利益相关者的债权人日益成为重要的评价主体，也就是说，业绩评价的需要扩大到企业外部主体。为满足 债权人和投资人了解企业财务状况和经营成果的需要，评价内容也逐步发生了变化，由成本指标扩大到会计报表所能提供的偿债能力指 标和利润指标。 这一转变过程可以用两个较为典型的实例来说明： 第一，沃尔评分法的提出。
4．卡普兰和诺顿的平衡计分卡
平衡计分卡可以让企业高层经理从财务、顾客、内部业务和学习与创新能力四个方面来观察企业。 平衡计分卡又引入了四个新的管理程序，把企业长期战略目标与短期行动联系起来发挥作用。其中，第一个程序是将公司战略量化 为一套被广泛认可的测评的指标；第二个程序是将组织的战略与各部门及个人的目标联系起来；第三个程序是实现公司业务计划与财务 计划的一体化；第四个程序是反馈与学习、行动的系统，可以根据企业的具体环境来调整。平衡计分卡的内容将在第四节进行详细阐述。
1．利益相关者概念的提出及演变
2．利益相关者共同利益最大化是现代企业的必然选择 3．利益相关者理论对企业的影响 4．利益相关者理论与平衡记分卡
第二节 企业业绩评价的历史演进
一、早期的业绩评价方法——成本业绩评价 20世纪以前，企业业绩评价以成本业绩为核心，这是业绩评价的初始阶段。从19世纪初开始，企业生产规模不断扩大，经营领域不 断拓展，纺织、铁路、钢铁等行业的管理者根据自身的经营特点先后建立了相应的业绩计量指标，用于激励和评价企业内部的经营效率。 此时用于评价企业基本经营活动的指标就是成本。到19世纪末，资本主义市场经济进一步发展，企业的竞争意识不断加强，原有的成本 计量与业绩评价制度表现出很大缺陷。20世纪初，“科学管理之父”泰勒（Taylor）对工作效率进行了系统的研究，并按照理想状态为 各种产品制定了原材料和人工的数量标准，进而建立了产品的标准成本。随着成本会计、差异分析的运用，成本指标更加完善，为企业 生产效率的提高起到了极大的促进作用。
第业绩评价PPT学习教案
第8页/共62页
9
成本中心的考核指标
标准成本中心的考核指标：既定产品质量和数量条件 下的标准成本。
标准成本中心不需要作出价格决策、产量决策、产品结构决策以及 设备技术决策。值得强调的是，如果标准成本中心的产品没有达到规定的 质量，或没有按计划生产，则会对其他单位产生不利的影响。
费用中心的考核：使用费用预算来评价费用中心的成 本控制业绩。
=1 200（元）
采纳减资方案 后剩余收益 =（4 000-850）-（20 000-5 000）×15%
=900（元）
第28页/共62页
29
【例】投资中心考核指标的计算
已知：某公司下设A和B两个投资中 心，该公司加权平均最低投资收 益率为10%。公司拟追加30万元的 投资。有关资料如表12－1所示。
第16页/共62页
17
利润中心的类型
按照收入来源的性质不同，利润中心可 分为自然利润中心与人为利润中心两类。
自然的利润中心：直接向企业外部出售产品，在市场 上进行购销业务的利润中心。 人为的利润中心：主要在企业内部按照内部转移价格 出售产品的利润中心。
第17页/共62页
18
利润中心的考核指 标
边际贡献=销售收入-变动成本总额
投资
30
∑ 100+30=130 11+4.2=15.2 11.8% 15.2－130×10％＝＋2.2
第30页/共62页
评价：
由表12－l可知，如以投资利润率作 为考核指标追加投资后，A的利润率 由5%提高到了6%，B的利润率由15% 下降到了14.,7 %，则向A投资比向B投 资好；但以剩余收益作为考核指标， A的剩余收益由原来的-2万元变成了2.8万元，B的剩余收益由原来的3万元 增加到3.2万元，应当向B投资。
9
成本中心的考核指标
标准成本中心的考核指标：既定产品质量和数量条件 下的标准成本。
标准成本中心不需要作出价格决策、产量决策、产品结构决策以及 设备技术决策。值得强调的是，如果标准成本中心的产品没有达到规定的 质量，或没有按计划生产，则会对其他单位产生不利的影响。
费用中心的考核：使用费用预算来评价费用中心的成 本控制业绩。
=1 200（元）
采纳减资方案 后剩余收益 =（4 000-850）-（20 000-5 000）×15%
=900（元）
第28页/共62页
29
【例】投资中心考核指标的计算
已知：某公司下设A和B两个投资中 心，该公司加权平均最低投资收 益率为10%。公司拟追加30万元的 投资。有关资料如表12－1所示。
第16页/共62页
17
利润中心的类型
按照收入来源的性质不同，利润中心可 分为自然利润中心与人为利润中心两类。
自然的利润中心：直接向企业外部出售产品，在市场 上进行购销业务的利润中心。 人为的利润中心：主要在企业内部按照内部转移价格 出售产品的利润中心。
第17页/共62页
18
利润中心的考核指 标
边际贡献=销售收入-变动成本总额
投资
30
∑ 100+30=130 11+4.2=15.2 11.8% 15.2－130×10％＝＋2.2
第30页/共62页
评价：
由表12－l可知，如以投资利润率作 为考核指标追加投资后，A的利润率 由5%提高到了6%，B的利润率由15% 下降到了14.,7 %，则向A投资比向B投 资好；但以剩余收益作为考核指标， A的剩余收益由原来的-2万元变成了2.8万元，B的剩余收益由原来的3万元 增加到3.2万元，应当向B投资。
业绩评价与管理培训课件(ppt 45张)
Bt Bt 1 Et Dt
可得第 t 期的股利 Dt Bt 1 Et Bt (1 r ) Bt 1 ABEt Bt ， 代入股利折现 模型，得
学 以 致 用 经 世 济 民
D3 D1 D2 2 3 (1 r ) (1 r ) (1 r ) (1 r ) B0 B1 ABE1 (1 r ) B1 B2 ABE2 (1 r ) B2 B3 ABE3 2 3 (1 r ) (1 r ) (1 r ) ABEt B3 B1 B1 B2 B2 B0 t 1 t 2 2 3 ( 1 r ) ( 1 r ) (1 r ) (1 r ) (1 r ) (1 r ) P0
学 以 致 用 经 世 济 民
业绩评价与管理
黄志忠 南京大学商学院会计系 acchuang@
课程目标与要求
学 以 致 用 经 世 济 民
目标:本课程主要是介绍对经理人的业绩评价方法及原理。 要求： 课堂讨论 课后阅读 期末翻译一篇有关业绩评价(管理)的文献 或闭卷考
企业增值的实质：账面值，还是EVA？
衡量价值创造
学 以 致 用 经 世 济 民
Et r BVt 1 abet P0 BV0 BV0 t t ( 1 r ) ( 1 r ) t 1 t 1
如何增大 BV0？ 如何提高 EVA abet Et r BVt 1
1999年 实际 销售收入 2000 减营业费用 -1780 减折旧 -20 息税前收益（EBIT） 200 减利息费用 -50 税前收益（EBT） 150 减所得税（RBT的40%） -60
300 300 600 1200
业绩评价-企业的目标和政策(ppt 107页)
2、战略管理与业绩评价的关系
战略管理
业绩评价
项目再评估
战略设计 资源再配置
战略实施
人事管理
战略经营目标与业绩评价
（1）战略经营目标的特征 目标的长期性 利益的全局性 因素的全面性 （2）战略与业绩评价 业绩评价必须有利于企业长期战略目标的实现； 业绩评价指标的设计要有全局观念 指标体系的设计要有环境适应性。
企业经营业绩评价的功能
（1）判断（衡量）功能 （2）预测功能 （3）导向功能（信号传递） （4）管理功能（核心功能） 业绩评价的目的在于强化企业管理，提高企业的 经营管理能力和综合竞争能力，形成竞争优势。
战略管理与业绩评价
名言： 没有战略的企业就象没有舵的船。 人无远虑，必有近忧。 计划的制订比计划本身更为重要。 对于今天的战略家和管理者来说，除变革外你别无 选择。 战略制订过程只有在对岗位上的工人有意义时，它 才会加强竞争优势。 基于感情而不是事实进行决策是人类的天性。但再 也没有比这更不合乎逻辑的了。 不是最佳选择总比没有选择好。
战略管理活动的意义：小故事
一个亚洲经理和一个西方经理走进密林深处，突 遇一只大灰熊。亚洲经理忙从背包中取出一双跑 鞋。 欧洲经理:“你不要指望跑得过熊。” 亚洲经理: “我可能跑不过熊，但肯定跑得过 你。”
战略的定义
需求结构（数量向质量转化等）的变化、科学技术水平的提高、 全球竞争的激烈、社会、政府与客户对企业的高要求和限制、资源短缺、 突发事件不断出现等导致战略管理理论的产生。
生产计划
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
13
4.销售利润率取决于企业实现的销售收入和企净利 润的关系，而企业的净利润是销售收入扣除了有关成 本费用后的部分。因此，在对销售利润率进行分析时， 应进一步深入分析企业当期实现的销售收入，以及为 取得这些收入而发生的成本费用和所得税项目。
5.所有者权益乘数反映了企业资本结构的合理性，也 反映了一个企业的财务风险。当资金成本率低于企业 的投资收益率时，企业应负债经营，以利用财务杠杆 原理来提高企业的净资产收益率。但企业也因此承担 了较大的财务风险，因为如果市场条件一旦恶化，即 当资金成本率高于企业的投资收益率的时候，企业将 会负担沉重的利息和面临不能按期还债的危机。
分析法，我们明白这家公司可能去年净利润增长较快、负债总额较
小；而今年取得同样数值的净资产收益率可能是因为负债总额增加、
净利润和销售收入却出现一定比例下降。经过类似的比较，我们就
可提前发现公司存在的潜在问题，对自己的投资策略作出相应的调
整。
随着年报披露的大规模展开，小夏觉得“杜邦分析法”未尝不
是一个寻找好公司的工具，尝试一下，或许真的会发现一点惊喜哦。
之。
小夏记得之前学过公式：净资产收益率=销售净利率×资产周
转率×权益乘数。如果分别将公式内因子进行分解得出：
净资产收益率=（净利润/销售收入）×（销售收入/平均资产总
额）×（资产总额/净资产），如果想继续对上面公式拆分，净利
润、资产总额均可进行结构细化，形成一个“倒数状”的结构。
由此，即使一家公司连续两年净资产收益率相同，但通过杜邦
2.财务综合分析是在财务单项分析指标及其各指标要素的基础上抽 象概况，把具体问题提高到理性高度来认识，对企业的财务状况和 经营业绩作出全面、完整和综合的评价。因此，只有把单项分析和 综合分析结合起来，才能提高财务报表分析的质量。
5
二、财务综合分析的意义
（一）财务综合分析有利于全面、准确、客观 地揭示与披露企业财务状况和经营情况，并对 企业经济效益优劣作出合理的评价。
第八章 财务报告的 综合评价
1
学习要点
杜邦分析法 沃尔综合评分法 经济增加值 平衡计分卡
2
第一节 财务综合分析的内涵
一、财务综合分析的内涵
所谓财务综合分析，就是以企业的财务会计报告等核 算资料为基础，将各项财务分析指标作为一个整体， 系统、全面、综合地对企业财务状况、经营成果及财 务状况的变动进行剖析、解释和评价，说明企业整体 财务状况和效益的优劣。
11
二、杜邦分析体系框架
12
杜邦分析系统反映了以下几种主要财务比率之间的关系： 1.净资产收益率，它是所有比率中综合性最强，最具
有代表性的一个指标。 2．决定净资产收益率的因素是总资产净利率和所有者
权益乘数。所以，净资产收益率的分析又必须具体落 实到对总资产收益率和所有者权益乘数的分析上。所 有者权益乘数取决于企业的全部资金中负债所占的份 额。它是总资产对所有者权益的比率。这一指标反映 了企业理财的保守、开放程度和财务风险。 3．总资产净利率反映了企业全部资产的创利能力。它 的大小又取决于销售利润率和总资产周转率。销售利 润率是企业的销售收入对净利润的贡献程度；总资产 周转率是企业总资产的周转次数。它反映了企业资产 的使用效率。
（二）财务综合分析有利于进行财务综合评价 （三）财务报表综合分析的结果有利于同一企
业不同时期的比较分析和不同企业之间的比较 分析。
6
三、财务报表分析的依据和方法
（一）依据：上市公司披露的年度报告 （二）方法：杜邦分析法、沃尔财务状况综合
评价、经济增加值、平衡计分卡。
7
思考题
A公司和B公司2006年资产净利率基本相同， 2007年两公司的资产净利率都下降了20％， 其中A公司的销售额由于市场占有率降低而骤 减，B公司由于资产管理方式的失误使资产周 转率降低，因此某些单项财务指标相同，但产 生的原因是不同的。在对企业的偿债能力、盈 利能力和运营能力，以及资产负债率、利润表、 现金流量表、会计报表附注分析时所应用的指 标，哪些指标相互之间存在联系？如何将财务 分析中的单项指标联系在一起，使综合分析更 具有价值？
不过说到公司财务分析，小夏这周了解了一个重要的概念——
—“杜邦分析法（DuPont Analysis）”，听起来似乎很高深，其
实不过是把“净资产收益率”公式变一变，拆分一下，利用主要财
务比率之间的关系对公司的财务状况进行综合分析。而这种方法之
所以叫做“杜邦”分析法，是因为最早由美国杜邦公司使用，故名
9
净利润/ 平均净资
产
关系分析： 净资产收益率
=资产净利率*权益乘数
平均资
产/平均 权益
销售净利率*资产周转率
净利润/ 销售收入
销售收入/平 均资产总额
10
小夏这周有点兴奋，周一看到大盘涨得如此“执著”，终于耐
不住寂寞冲进股市，没想到市场依然惊心动魄，到周末小夏还是没
有避开亏损，只能再看看等等，不知道被套的股票什么时候解套。
8
第二节 杜邦分析模型
一、杜邦财务分析体系 背景：杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司创造的财务
分析方法（The Du Pont System）。 分析思路：是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率
相乘，乘影响企业投资报酬率的因素分解 作用：该体系层层分解至企业最基本生产要素的使用、成本
与费用的构成和企业风险，揭示指标变动的原因和趋势，满 足经营者通过财务分析进行绩效评价需要，在经营目标发生 异动时能及时查明原因并加以修正，为企业经营决策和投资 决策指明方向。
3
财务综合分析与财务单项分析特点比较
区别
财务综合分析的特点
财务单项分析的特点
分析问题的方法
财务分析性质 财务分析的重 点和比较基准
通过归纳综合，把个别财 务现象从财务活动的 总体上作出总结
高度的抽象性和概括性， 着重从整体上概况财 务状况的本质特征。
企业整体发展趋势
由一般到个别，把企业财务 活动的总体分解为每个具 体部分，然后逐一加以考 察分析。 实务性和实证性。
财务计划、财务理论标准。
4
财务指标在分析 中的地位
强调各种指标有主辅 之分，并且特别注意 主辅指标间的本质联 系和层次关系。
每个分析的指标处于同等 重要地位，忽视各种指标 之间的相互关系。
联系
1.单项分析能够真切地认识每一个具体的财务现象，可以对财务状 况和经营成果的某一方面作出判断和评价，并为综合分析提供良好 的基础。因此，要求各单项指标要素及计算的各项指标一定要真实、 全面和适当，所设置的评价指标必须能够涵盖企业盈利能力、偿债 能力及营运能力等诸方面总体分析的要求。
4.销售利润率取决于企业实现的销售收入和企净利 润的关系，而企业的净利润是销售收入扣除了有关成 本费用后的部分。因此，在对销售利润率进行分析时， 应进一步深入分析企业当期实现的销售收入，以及为 取得这些收入而发生的成本费用和所得税项目。
5.所有者权益乘数反映了企业资本结构的合理性，也 反映了一个企业的财务风险。当资金成本率低于企业 的投资收益率时，企业应负债经营，以利用财务杠杆 原理来提高企业的净资产收益率。但企业也因此承担 了较大的财务风险，因为如果市场条件一旦恶化，即 当资金成本率高于企业的投资收益率的时候，企业将 会负担沉重的利息和面临不能按期还债的危机。
分析法，我们明白这家公司可能去年净利润增长较快、负债总额较
小；而今年取得同样数值的净资产收益率可能是因为负债总额增加、
净利润和销售收入却出现一定比例下降。经过类似的比较，我们就
可提前发现公司存在的潜在问题，对自己的投资策略作出相应的调
整。
随着年报披露的大规模展开，小夏觉得“杜邦分析法”未尝不
是一个寻找好公司的工具，尝试一下，或许真的会发现一点惊喜哦。
之。
小夏记得之前学过公式：净资产收益率=销售净利率×资产周
转率×权益乘数。如果分别将公式内因子进行分解得出：
净资产收益率=（净利润/销售收入）×（销售收入/平均资产总
额）×（资产总额/净资产），如果想继续对上面公式拆分，净利
润、资产总额均可进行结构细化，形成一个“倒数状”的结构。
由此，即使一家公司连续两年净资产收益率相同，但通过杜邦
2.财务综合分析是在财务单项分析指标及其各指标要素的基础上抽 象概况，把具体问题提高到理性高度来认识，对企业的财务状况和 经营业绩作出全面、完整和综合的评价。因此，只有把单项分析和 综合分析结合起来，才能提高财务报表分析的质量。
5
二、财务综合分析的意义
（一）财务综合分析有利于全面、准确、客观 地揭示与披露企业财务状况和经营情况，并对 企业经济效益优劣作出合理的评价。
第八章 财务报告的 综合评价
1
学习要点
杜邦分析法 沃尔综合评分法 经济增加值 平衡计分卡
2
第一节 财务综合分析的内涵
一、财务综合分析的内涵
所谓财务综合分析，就是以企业的财务会计报告等核 算资料为基础，将各项财务分析指标作为一个整体， 系统、全面、综合地对企业财务状况、经营成果及财 务状况的变动进行剖析、解释和评价，说明企业整体 财务状况和效益的优劣。
11
二、杜邦分析体系框架
12
杜邦分析系统反映了以下几种主要财务比率之间的关系： 1.净资产收益率，它是所有比率中综合性最强，最具
有代表性的一个指标。 2．决定净资产收益率的因素是总资产净利率和所有者
权益乘数。所以，净资产收益率的分析又必须具体落 实到对总资产收益率和所有者权益乘数的分析上。所 有者权益乘数取决于企业的全部资金中负债所占的份 额。它是总资产对所有者权益的比率。这一指标反映 了企业理财的保守、开放程度和财务风险。 3．总资产净利率反映了企业全部资产的创利能力。它 的大小又取决于销售利润率和总资产周转率。销售利 润率是企业的销售收入对净利润的贡献程度；总资产 周转率是企业总资产的周转次数。它反映了企业资产 的使用效率。
（二）财务综合分析有利于进行财务综合评价 （三）财务报表综合分析的结果有利于同一企
业不同时期的比较分析和不同企业之间的比较 分析。
6
三、财务报表分析的依据和方法
（一）依据：上市公司披露的年度报告 （二）方法：杜邦分析法、沃尔财务状况综合
评价、经济增加值、平衡计分卡。
7
思考题
A公司和B公司2006年资产净利率基本相同， 2007年两公司的资产净利率都下降了20％， 其中A公司的销售额由于市场占有率降低而骤 减，B公司由于资产管理方式的失误使资产周 转率降低，因此某些单项财务指标相同，但产 生的原因是不同的。在对企业的偿债能力、盈 利能力和运营能力，以及资产负债率、利润表、 现金流量表、会计报表附注分析时所应用的指 标，哪些指标相互之间存在联系？如何将财务 分析中的单项指标联系在一起，使综合分析更 具有价值？
不过说到公司财务分析，小夏这周了解了一个重要的概念——
—“杜邦分析法（DuPont Analysis）”，听起来似乎很高深，其
实不过是把“净资产收益率”公式变一变，拆分一下，利用主要财
务比率之间的关系对公司的财务状况进行综合分析。而这种方法之
所以叫做“杜邦”分析法，是因为最早由美国杜邦公司使用，故名
9
净利润/ 平均净资
产
关系分析： 净资产收益率
=资产净利率*权益乘数
平均资
产/平均 权益
销售净利率*资产周转率
净利润/ 销售收入
销售收入/平 均资产总额
10
小夏这周有点兴奋，周一看到大盘涨得如此“执著”，终于耐
不住寂寞冲进股市，没想到市场依然惊心动魄，到周末小夏还是没
有避开亏损，只能再看看等等，不知道被套的股票什么时候解套。
8
第二节 杜邦分析模型
一、杜邦财务分析体系 背景：杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司创造的财务
分析方法（The Du Pont System）。 分析思路：是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率
相乘，乘影响企业投资报酬率的因素分解 作用：该体系层层分解至企业最基本生产要素的使用、成本
与费用的构成和企业风险，揭示指标变动的原因和趋势，满 足经营者通过财务分析进行绩效评价需要，在经营目标发生 异动时能及时查明原因并加以修正，为企业经营决策和投资 决策指明方向。
3
财务综合分析与财务单项分析特点比较
区别
财务综合分析的特点
财务单项分析的特点
分析问题的方法
财务分析性质 财务分析的重 点和比较基准
通过归纳综合，把个别财 务现象从财务活动的 总体上作出总结
高度的抽象性和概括性， 着重从整体上概况财 务状况的本质特征。
企业整体发展趋势
由一般到个别，把企业财务 活动的总体分解为每个具 体部分，然后逐一加以考 察分析。 实务性和实证性。
财务计划、财务理论标准。
4
财务指标在分析 中的地位
强调各种指标有主辅 之分，并且特别注意 主辅指标间的本质联 系和层次关系。
每个分析的指标处于同等 重要地位，忽视各种指标 之间的相互关系。
联系
1.单项分析能够真切地认识每一个具体的财务现象，可以对财务状 况和经营成果的某一方面作出判断和评价，并为综合分析提供良好 的基础。因此，要求各单项指标要素及计算的各项指标一定要真实、 全面和适当，所设置的评价指标必须能够涵盖企业盈利能力、偿债 能力及营运能力等诸方面总体分析的要求。