财务报表分析-期末考试复习题 (1)

财务报表分析期末复习综合练习

六、计算分析题

1．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：

金额单位：万元

项目甲公司乙公司丙公司总资本4000 4000 4000

普通股股本4000 3000 2000

发行的普通股股数400 300 200

负债0 1000 2000 假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：

EBIT 500

甲公司财务杠杆系数＝────＝───────＝1

EBIT-I 500－0

EBIT 500

乙公司财务杠杆系数＝────＝──────────────＝1.14

EBIT-I 500－1000×6％

EBIT 500

丙公司财务杠杆系数＝────＝─────────────＝1.32

EBIT-I 500－2000×6％

甲公司的税后净收益＝（500－0）×（1－33％）＝335万元

乙公司的税后净收益＝（500－1000×6％）×（1－33％）＝294.8万元

丙公司的税后净收益＝（500－2000×6％）×（1－33％）＝254.6万元

335

甲公司每股净收益＝──────＝0.84元

400

294.8

乙公司每股净收益＝──────＝0.98元

300

254.6

丙公司每股净收益＝──────＝1.27元

200

2．资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表

项目2000年2001年

现金

银行存款

短期投资—债券投资

其中：短期投资跌价准备应收票据

固定资产

其中：累计折旧

应收账款

其中：坏帐准备

原材料

应付票据

应交税金

预提费用

长期借款—基建借款

3600

1500 000

30 000

840

60 000

24840 000

300 000

210 000

12000

450 000

90 000

60 000

1000 000

1800 000

3000

2010 000

36 000

1500

150000

25080 000

420 000

150 000

18750

480 000

135 000

54 000

1000 000

1800 000

要求：（1）计算该企业的营运资本营运资本＝流动资产－流动负债＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000＋210000－12000＋450000）－（90000＋60000＋1000000）＝2240760－1150000＝1090760

（2）计算该企业的流动比率流动比率＝224076÷1150000＝1.95

（3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率

速动比率＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000）÷1150000＝1592760÷1150000＝1.38

保守速动比率＝（3600＋1500000＋30000－840）÷1150000＝1532760÷1150000＝1.33

（4）计算该企业的现金比率现金比率＝（3600＋1500000）÷1150000＝1.31

（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。

3．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：

实际销售收入：（10万件×4.8元/件）48万元；

预算销售收入：（11万件×4.6元/件）50.6万元，

差异: 2.6万元（不利）

要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。

答：总差异＝48－50.6＝－2.6

用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：

数量变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×预算数量=实际价格×数量差异=4.8×（10-11）=-4.8万元

价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（4.8-4.6）×10万=2万元－4.8+2＝－2.8，与总差异－2.6的差－0.2是混合差异。

采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素：

数量变动影响金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量=预算价格×数量差异=4.6×（10-11）=-4.6万元

价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（4.8-4.6）×10万=2万元

4．龙达公司有关资料显示：2000年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。

2000年利息偿付倍数=（4650+360＋640）÷（360＋640）=5.65

2001年利息偿付倍数=（5210+620＋640）÷（620＋640）=5.13

分析：从总体上来看，该公司的偿债能力很好，2001年比2000稍有下降，但仍然大大高于1，说明该公司以利润偿还利息费用的能力很好

5．亚方公司是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下：

资产负债表

2000年12月31日单位：万元

资产负债及股东权益

流动资产1965 流动负债870

固定资产4710 长期借款

应付债券1620 600

无形资产16.5 其他长期负债75

递延资产22.5 长期负债合计2295

其他长期资产15 股东权益3564

资产总计6729 负债及股东权益6729

要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。

资产负债率＝（2295＋870）÷6729×100％＝47％产权比率＝（2295＋870）÷3564×100％＝89％

有形净值债务率＝（2295＋870）÷（3564－16.5）×100％＝89％

6．根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。

流动资产＝40×2.2＝88 速动资产＝40×1.2＝48

年末存货＝88－48＝40 销售收入＝80÷（1－20％）＝100

收入基础存货周转率＝100÷（40＋30）×2＝2.86 周转天数＝360÷2.86＝126

成本基础存货周转率＝80÷（40＋30）×2＝2.29 周转天数＝360÷2.29＝157

7．某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40％；本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45％。

要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。

上年：总资产周转率＝6624÷2760＝2.4

流动资产周转率＝6624÷2760×0.4=6624÷1104＝6

固定资产周转率＝6624÷2760×0.6＝4

本年：总资产周转率＝7350÷2940＝2.5

流动资产周转率＝7350÷2940×0.45=7350÷1323＝5.56

固定资产周转率＝7350÷2940×0.55＝7350÷1617=4.56

本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余额的上升低于销售收入的上升，而资产结构的改变，流动资产比重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，固定资产周转率有所上升。

8．某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)

项目98年末99年末2000年末