财务报表分析之营运能力分析
财务报表分析之营运能力分析
财务报表分析之营运能力分析企业的营运能力：企业使用资产支撑经营活动的效率，效率越高，意味着企业支撑同样规模的经营活动使用的资产越少，或是用同样的资产可以支撑更大规模的销售，这种能力通常用各项资产的周转率来描述。
企业取得收入的过程，在企业内部表现为资产形态的不断转换，从现金变成存货，存货出售形成应收账款，应收账款最终收回从而获得更多资金，然后再次循环往复，不断实现营业收入，在这个过程中，每一个环节的资产如果能尽快转化到下一个环节，则会大大缩短从投资到利润的效率。
在实现营业收入的过程中，一种资金形态从现有形态转化到下一种形态所用的时间，称为该项资金的周转期。
企业资产的营运能力用周转期或周转率来衡量。
周转期, 即每种资产或负债从发生到收回或支付的天数;周转率,即每种资产或负债在一年内从发生到收回循环往复的次数, 也称周转次数。
周转期和周转率指标的构建都采用一定期间内实现的业务量与资产金额对比的方式。
计算时,通常选取一年的业务量计算年周转率或周转期;选取的资产金额则是该项资产年初和年末的平均额。
但是, 如果企业的经营具有明显的季节性,冬季(年初和年末)在资金额上与夏季(年中)具有明显的差异,使用年初和年末的资金平均额显然无法代表企业全年实际占用资金的情况。
因此, 遇到这种季节性差异显著的企业, 最好将四个季度报表中的资金额进行平均。
以普通企业为例, 不考虑具有明显季节性差异企业的情况。
指标计算要点：业务量数据选取存货周转率和周转期的计算通常采用营业成本作为业务量指标。
而不采用营业收入指标。
这是因为存货是在企业运营中直接转化为企业的营业成本，通过营业成本的回收完成存货投资的形态转化的，采用营业成本计算的存货周转率和周转期指标更能反映存货管理的水平，但是，当企业营业收人和营业成本的比值基本稳定的情況下, 使用营业收入也是可以的。
平均存货余额的选取通常情况下, 计算存货周转率和周转期使用的是报表栏目中的存货净额数据。
财务报表分析-第四章资产结构和营运能力分析
• 不形成收益的资产：货币资金 • 抵减收益的资产：固定资产、无形资产
• （三）对公司流动性的影响
• 流动性和资产的质量有关。存货是最容易 出现质量问题的资产。
• （四）对公司资产弹性的影响
• 资产弹性是指资产占用总量和结构能被随 时调整的可能性。
3.流动资产周转率
• 流动资产周转率=营业收入/流动 资产平均额
• 流动资产周转期=365/流动资产周 转率
• 该指标可以和存货、应收帐款周转率 结合起来分析
4.固定资产周转率＝销售收入／固定资产平
均净值
固定资产净值=固定资产原值-累计折旧
固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固 定资产净值）÷2
（2）较低的流动性比率。
风险收益的 比较
财务风险
大，负债
收益与风险 较高
成本低。 易造成黑 字破产
非流动资产 长期负债+所有者权益
流动资产 流动负债
1.风险型结构
适用于发展壮大时期的公司，不能 长期采用
特点
风险收益的比较
在给定的时间企业的融资数量反 映了当时的流动资产的数量。
收益与风险均衡
非流动资产
• 固定资产越多，资产弹性越小 • 金融资产越多，资产弹性越大
三、资产结构与资本机构的关系
分类
特点
销售处于最低水平时，对流
永久性流动资产
动资产的最基本的需求水平。 如最低现金持有额、保险储
备等
当销售发生季节性变化时， 波动性流动资产 超过永久性流动资产水平的
额外流动资产。
特点
（1）更多的短期融资方式使 用；
流动负债
财务报表四大能力分析
财务报表分析主要的包括四方面内容分析
1、盈利能力分析
比较常用的指标有:
净资产收益率=净利润/平均净资产
总资产收益率=净利润/平均总资产
营业收入利润率=利润总额/营业收入净额
以上三个指标值越大，盈利能力越强。
2、偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。
速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产-存货-
待摊费用，该指标大于1较好。
资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。
3、资产营运能力分析
总资产周转率=营业收入/平均总资产，相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。
存货周转率=销货成本/存货平均余额
应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额，其中赊销净额常用主营业务收入代替。
周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。
4、成长能力分析
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额
营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入
注：以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的。
运营财务能力分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着市场环境的不断变化和竞争的加剧，企业的运营财务能力已经成为衡量其综合实力的重要指标。
本报告旨在通过对某企业的财务数据进行深入分析，评估其运营财务能力，并提出相应的改进建议。
二、企业概况（以下为虚构企业信息，请根据实际情况替换）企业名称：某科技有限公司主营业务：软件开发、系统集成、技术咨询成立时间：2010年注册资本：1000万元员工人数：200人三、财务数据概述本报告所采用的财务数据为某科技有限公司2019年至2023年的年度财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
四、运营财务能力分析（一）盈利能力分析1. 毛利率分析通过分析某科技有限公司近五年的毛利率，我们可以看到其毛利率整体呈上升趋势，从2019年的30%增长到2023年的45%。
这表明企业在产品定价和成本控制方面取得了显著成效。
| 年份 | 毛利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 30 || 2020 | 35 || 2021 | 40 || 2022 | 42 || 2023 | 45 |2. 净利率分析净利率方面，某科技有限公司从2019年的10%增长到2023年的20%，说明企业在提高盈利能力的同时，也有效地控制了成本。
| 年份 | 净利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 10 || 2020 | 15 || 2021 | 18 || 2022 | 19 || 2023 | 20 |（二）营运能力分析1. 应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业资金回笼速度的重要指标。
某科技有限公司的应收账款周转率从2019年的10次增长到2023年的15次，表明企业收账效率有所提高。
| 年份 | 应收账款周转率（次） || ---- | ------------------ || 2019 | 10 || 2020 | 12 || 2021 | 14 || 2022 | 13 || 2023 | 15 |2. 存货周转率存货周转率反映了企业存货管理效率。
财务报表分析_ 营运能力分析_42 周转能力分析_
Ch a pter 周转能力分析2营运能力主要通过资产所创造的收入来衡量，因为企业经营的目的是为了利用资产赚取盈利。
但利用收入来衡量资产运用效果时会产生困难。
一般无法将收入分配于个别资产。
因此，只能选择使用资产的周转率来说明资产使用与营业收入之间的关系，即利用资产周转率反映一个企业的营运能力与质量。
一般而言：企业资产周转得越快，说明该企业资金的利用率越高，利用效果越好，企业的营运能力越强、质量越好。
反映资产周转能力的指标通常有周转率和周转天数两种，其一般公式为：（1）资产周转率（次数）=周转额/平均资产（2）资产周转天数=计算期天数/资产周转率常见的资产周转能力指标主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率和营业周期等。
一、应收账款周转率应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2赊销收入净额=销售收入-销售退回-现销收入应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=360天/应收账款周转率应收账款周转率/周转天数主要表明企业应收账款的流动性及其质量。
应收账款周转率是计算在一个会计年度内企业应收账款转变为现金的平均次数和平均天数的财务指标。
应收账款周转率越高越好，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。
但从另一方面说，如果企业的应收账款周转天数太短，则表明企业奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价(机会收益)大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。
数据来源：新浪财经/corp/go.php/vCB_B ulletin/stockid/000568/page_type/ndbg.phtml 以泸州老窖为例2017年度应收账款周转率=1,039,486.75/[(389.87+800.89)/2]=1745.9215应收账款周转天数=360/1745.9215=0.2062泸州老窖（000568）报表（部分）单位：万元项目2015.12.312016.12.312017.12.31营业收入690015.69830399.681,039,486.75应收账款1,222.63389.87800.892016年度应收账款周转率=830399.68/[(1,222.63+389.87)/2]=1029.9531应收账款周转天数=360/1029.9531=0.3495分析：应收账款周转率表明了企业流动资产中应收账款的质量，应收账款周转率越高，说明应收账款的质量越好；反之，则越差。
《财务报表分析》-营运能力分析
3
风险提示
应收账款周转率异常地高，意味着企业急于收款，可能在竞争压力下操作违规。
什么是存货周转率？
存货周转率是企业库存资产的利用率，是企业运营状况的重要指标之一。
计算方法
年销售成本/年末存货余额= 存货周转率
数据分析
高的存货周转率意味着企业 流通资金少，库存压力小。 但过高的存货周转率，可能 导致供应链断裂。
3 注意事项
财务数据本身不是问 题，问题在于如何寻 找有利的解释并向外 界传递。
分析案例实操
通过实际案例分析，更好地了解财务指标的计算方法及解读技巧。
实操流程
以某知名企业报表为例，进 行财务指标的计算和解读， 掌握具体操作。
团队合作
任务分工确定每个人在实操 中的角色，达成协同作业效 果。
结果展示
以简洁明了的方式，将实操 结果分析，制作出易于理解 的财务报告。
营运能力分析
财务报表分析是分析和判断一个企业财务状况的方法，其中营运能力分析是 其中重要的一个组成部分。
为什么要进行营运能力分析？
营运能力是指企业利用自身资源进行经营管理的能力，通过利用财务指标，企业管理者可以在经 营流程中发现问题并加以解决。
营收情况
了解企业的真实销售情况，以便更加精确地调整进销存等商业活动
风险提示
长期低于同行平均水平的存 货周转率，需要警惕是否存 在库存过多或库存退化等风 险。
什么是固定资产周转率？
固定资产周转率是衡量企业经营效率的重要指标之一，主要用于评估企业固定资产的运营效果。
1
计算方法
年销售收入/年末产周转率
固定资产周转率较高，说明企业
可减少不必要的固定资产投入，
结论和总结
企业的营运能力直接关系到企业的经营效益和未来的发展，掌握财务指标和分析方法，对企业管 理者和投资者必不可少。
财务分析报告营运能力(3篇)
第1篇一、引言财务分析是企业经营管理中不可或缺的一环，通过对企业财务状况的全面分析，可以了解企业的经营成果、财务状况和偿债能力。
其中，营运能力是企业财务分析的重要指标之一，它反映了企业在生产经营过程中对资源的利用效率。
本文将从以下几个方面对企业的营运能力进行分析。
二、企业概况（一）企业基本情况企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产经营活动。
经过多年的发展，企业已形成了一定的市场份额，拥有稳定的客户群体和较高的品牌知名度。
（二）企业主营业务1. 主营业务简介企业主营业务为XX产品的研发、生产和销售。
产品主要应用于XX领域，具有广泛的市场需求。
2. 主营业务收入近年来，企业主营业务收入逐年增长，2019年主营业务收入达到XX亿元。
三、营运能力分析（一）存货周转率1. 存货周转率计算公式存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货2. 存货周转率分析根据企业财务报表，2019年存货周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业存货周转率较高，说明企业在存货管理方面较为出色。
（二）应收账款周转率1. 应收账款周转率计算公式应收账款周转率 = 主营业务收入 / 平均应收账款2. 应收账款周转率分析根据企业财务报表，2019年应收账款周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业应收账款周转率较高，说明企业在应收账款管理方面较为严格。
（三）总资产周转率1. 总资产周转率计算公式总资产周转率 = 主营业务收入 / 平均总资产2. 总资产周转率分析根据企业财务报表，2019年总资产周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业总资产周转率较高，说明企业在资产利用效率方面较为出色。
（四）营业成本率1. 营业成本率计算公式营业成本率 = 营业成本 / 主营业务收入2. 营业成本率分析根据企业财务报表，2019年营业成本率为XX%。
与同行业平均水平相比，企业营业成本率较低，说明企业在成本控制方面较为有效。
（五）毛利率1. 毛利率计算公式毛利率 = （主营业务收入 - 营业成本）/ 主营业务收入2. 毛利率分析根据企业财务报表，2019年毛利率为XX%。
腾讯公司营运能力分析财务报表实验报告
腾讯公司营运能力分析姓名：xxx学号：xxxxx1。
选取指标及原因我选取流动资产周转率来分析腾讯公司的营运能力。
腾讯公司是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一,流动资产周转率，是反映企业流动资产周转速度的指标。
它是流动资产的平均占用额与流动资产在一定时期所完成的周转额之间的比率。
在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好.流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快.生产经营任何一个环节上的工作得到改善,都会反映到周转天数的缩短上来。
按天数表示的流动资产周转率能更直接地反映生产经营状况的改善。
便于比较不同时期的流动资产周转率，应用较为普遍.2.指标计算及数据调整3.趋势分析2010~2013年,腾讯公司的流动资产周转次数呈现上升趋势,流动资产周转次数在增加，流动资产周转速度在渐渐加快，流动资产利用的效果越来越好，资产的利用效率在提升,营运能力在提升。
4.行业分析与百度相比，腾讯公司的流动资产周转次数在稳步增加呈现上升趋势，而百度公司从原来呈现上升趋势到下降趋势，然后流动资产周转次数小于腾讯公司，可见腾讯公司的营运能力在渐渐提升。
5.因素分析流动资产周转次数6.存在的问题及对策腾讯公司的流动资产周转效率虽然一直在缓步提升,但是还是处于较低的水平。
对策：流动资产变现能力反映企业短期偿债能力的强弱，企业应该有一个较稳定的流动资产数额，在此基础上提高流动资产使用效率，不能在现有管理水平下，以大幅度降低流动资产为代价去追求高低周转率。
企业在进行流动资产周转率分析时，应以企业以前年度水平、同行业水平、预算标准等坐标准进行对比分析，结合存货和应收账款的分析，促使企业采取措施扩大销售,提高流动资产的综合使用效率。
财务分析报告范本(3篇)
第1篇一、公司概况富兴公司成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
公司总部位于我国某沿海城市，占地面积10万平方米，拥有员工500余人。
经过多年的发展，公司已成为我国电子产品行业的一颗新星，产品远销国内外市场。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析从富兴公司的资产负债表可以看出，流动资产占总资产的比例较高，说明公司短期偿债能力较强。
具体分析如下：1）货币资金：富兴公司货币资金充足，可以满足日常经营活动和资金周转的需求。
2）应收账款：应收账款占流动资产的比例较高，说明公司在销售过程中存在一定的信用风险。
需要加强应收账款的管理，降低坏账风险。
3）存货：存货占流动资产的比例较高，说明公司产品销售情况良好。
但需关注存货周转率，防止存货积压。
（2）长期资产分析1）固定资产：富兴公司固定资产占比较高，说明公司在研发和生产过程中投入较大。
需要关注固定资产的使用效率，提高资产回报率。
2）无形资产：无形资产占比较低，说明公司在品牌、专利等方面投入不足。
需要加强无形资产的开发和积累。
（3）负债分析1）流动负债：流动负债占负债总额的比例较高，说明公司短期偿债压力较大。
需要合理安排资金，降低短期偿债风险。
2）长期负债：长期负债占负债总额的比例较低，说明公司长期偿债能力较好。
2. 利润表分析（1）营业收入分析富兴公司营业收入呈逐年增长趋势，说明公司市场竞争力较强。
但需关注毛利率，提高盈利能力。
（2）营业成本分析富兴公司营业成本逐年增长，但增速低于营业收入增速，说明公司在成本控制方面取得一定成效。
（3）期间费用分析富兴公司期间费用占营业收入的比例较高，说明公司在管理、销售等方面投入较大。
需要进一步优化管理，降低期间费用。
（4）净利润分析富兴公司净利润呈逐年增长趋势，说明公司盈利能力较强。
但需关注净利润率，提高综合盈利能力。
三、财务比率分析1. 偿债能力分析（1）流动比率：富兴公司流动比率较高，说明公司短期偿债能力较强。
2024-《财务报表分析》课件 第七章 营运能力分析
三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接 的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿债 能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账 款的回收期延长而利润却没有增长，有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇ 顾客产生支付困难
第七章 企业营运能力分析
本章主要内容
企业营运能力指标的构成 :
总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率
企业营运能力指标的计算方法 企业营运能力指标的内涵、作用、影响因素、
评价方法
第一节 总资产周转率分析
一、总资产周转率的含义
总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收 入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期 内〔通常是一年〕周转的次数。
其计算公式为：
以成本为基础的存货周转率（次）
营业成本 平均存货余额
☆
以收入为基础的存货周转率（次）
营业收入 平均存货余额
其中： 平均存货余额 期初存货余额 期末存货余额 2
存货周转天数
365 存货周转次数
指标意义：
以本钱为根底和以收入为根底的存货周转率各 自有不同的意义。
以本钱为根底的存货周转率运用较为广泛，因 为与存货相关的是销售本钱，它们之间的比照更 符合实际，能够较好地表现存货的周转状况；
流动资产周转天数
365 流动资产周转率
指标的意义：
流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流 动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩 大资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需 要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈 利能力。
财务报表分析——营运能力分析
财务报表分析——营运能力分析我第一次分析选择的企业年报是中青旅控股股份有限公司的年报，本次营运能力分析继续以该公司进行分析。
一、公司简介中青旅控股股份有限公司（以下简称“公司”）原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》，由中国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。
公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股普通股，发行后注册资本16000万元人民币，1997年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通讯设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询业务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。
二、公司营运能力分析2010年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=0.91862009年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=1.2052008年末总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=0.99652010年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=4.17232009年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=4.52332008年末固定资产周转率=主营业务收入÷[(期初固定资产+期末固定资产)÷2]=3.47262010年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=1.55812009年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=2.44172008年末流动资产周转率=主营业务收入÷[(期初流动资产+期末流动资产)÷2]=2.28082010年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=3.0623 2009年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=4.1809 2008年末存货周转率=主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷2]=4.06632010年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=11.23572009年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=16.44182008年应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=13.679各项资产周转率整理如下表列示：通过以上数据，可以看出，中青旅公司2010年的总资产周转率比2009年和2008年都低，表明2010年公司总资产利用率下降，偿债能力和盈利能力减弱，2010年固定资产周转率比上年度低，表明企业固定资产未充分利用，固定资产投资不恰当，固定资产结构分布不合理，未能充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营效率变差。
财务营运能力分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务营运能力是企业实现可持续发展的重要保障，是企业核心竞争力的重要组成部分。
本报告旨在通过对某企业财务营运能力的分析，揭示其财务状况、营运效率和盈利能力等方面的情况，为企业管理层提供决策依据。
二、企业概况某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐年提高，已成为行业内的领军企业。
三、财务营运能力分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产是企业短期偿债能力的直接体现，主要包括现金、应收账款、存货等。
通过对企业流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
根据某企业20XX年度财务报表，流动资产总额为XX亿元，同比增长XX%。
其中，现金及现金等价物为XX亿元，同比增长XX%；应收账款为XX亿元，同比增长XX%；存货为XX亿元，同比增长XX%。
从数据来看，企业流动资产结构合理，短期偿债能力较强。
（2）非流动资产分析非流动资产是企业长期投资和发展的基础，主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资和可持续发展能力。
根据某企业20XX年度财务报表，非流动资产总额为XX亿元，同比增长XX%。
其中，固定资产为XX亿元，同比增长XX%；无形资产为XX亿元，同比增长XX%。
从数据来看，企业非流动资产结构合理，长期投资和可持续发展能力较强。
2. 营运效率分析（1）应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业收款能力的指标，反映了企业收回应收账款的速度。
根据某企业20XX年度财务报表，应收账款周转率为XX次，较去年同期提高XX%。
这说明企业在收款方面取得了较好的成效，应收账款回收风险较低。
（2）存货周转率存货周转率是衡量企业存货管理水平的指标，反映了企业存货的流动性。
根据某企业20XX年度财务报表，存货周转率为XX次，较去年同期提高XX%。
这说明企业在存货管理方面取得了较好的成效，存货流动性较高。
（3）总资产周转率总资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标，反映了企业资产的盈利能力。
财务的运营分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在通过对公司财务运营数据的分析，全面评估公司财务状况、经营成果和现金流量情况，为公司决策层提供有力的数据支持。
报告内容主要包括：公司概况、财务报表分析、财务比率分析、经营成果分析、现金流量分析、风险与挑战以及改进建议等。
二、公司概况1. 公司名称：XX有限公司2. 成立时间：2008年3. 主营业务：XX行业产品研发、生产和销售4. 注册资本：1亿元5. 公司规模：员工1000余人，年产值10亿元三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2021年底，公司总资产为15亿元，其中流动资产为8亿元，占比53.33%；非流动资产为7亿元，占比46.67%。
流动资产中，货币资金占比最高，达到20%；应收账款占比17%，存货占比16%。
非流动资产中，固定资产占比最高，达到46%，无形资产占比30%。
（2）负债结构分析截至2021年底，公司总负债为5亿元，其中流动负债为3亿元，占比60%；非流动负债为2亿元，占比40%。
流动负债中，短期借款占比最高，达到25%；应付账款占比20%。
非流动负债中，长期借款占比最高，达到50%。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2021年，公司实现营业收入10亿元，同比增长8%。
其中，主营业务收入9亿元，占比90%；其他业务收入1亿元，占比10%。
（2）成本费用分析2021年，公司营业成本为6亿元，同比增长5%；销售费用为1亿元，同比增长3%；管理费用为8000万元，同比增长2%；财务费用为5000万元，同比增长10%。
（3）利润分析2021年，公司实现净利润1.5亿元，同比增长10%。
其中，主营业务利润1.2亿元，占比80%；其他业务利润3000万元，占比20%。
四、财务比率分析1. 盈利能力分析（1）毛利率：2021年毛利率为28%，较上年同期提高2个百分点。
（2）净利率：2021年净利率为15%，较上年同期提高1个百分点。
2. 运营能力分析（1）应收账款周转率：2021年应收账款周转率为12次，较上年同期提高2次。
基于企业财务报表的营运能力分析
较高的存货周转率通常意味着产品 销售迅速，而较低的存货周转率可 能导致存储成本增加，甚至存货过 时或降价的风险。
应收账款周转率
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定义
应收账款周转率是企业一段时间内销售收入与平均应收账款的比率。
02
重要性
它评估了企业收款的速度和效率。
03
分析要点
较高的应收账款周转率表明企业迅速收款，减少了坏账的风险，而较低
的应收账款周转率可能意味着收款速度慢，或者收款政策过于宽松。
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营运能力的趋势与比较分析
历史趋势分析
分析企业历年财务报表数据
收集企业历年的资产负债表、利润表和现金流量表，整理相关数 据。
计算营运能力指标
根据财务报表数据计算企业的营运能力指标，如存货周转率、应收 账款周转率、总资产周转率等。
观察指标变化趋势
应收账款周转率
应收账款周转率体现了企业应收账款的变现速度。高应收 账款周转率意味着企业收款迅速，资金流动性强，有助于 提升营运能力。
提升营运能力的建议
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优化资产配置
根据企业业务需求，合理配置 资产，降低闲置资产，提高资
产使用效率。
加强存货管理
建立科学的存货管理制度，减 少库存积压，降低存货成本，
构建智能化财务管理体系
推动财务管理数字化转型，实现财务报表实时更新、自动化分析，提高决策效率和准确性 。
推动业财融合
加强业务部门与财务部门的沟通协作，实现业务数据与财务数据的无缝对接，为营运能力 分析提供更全面、准确的信息支持。
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重要性
它衡量了企业如何有效地利用其 资产来生成销售收入。
财务报表分析作业2：营运能力分析
目录财务报表分析作业2：营运能力分析 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)营运能力分析的概念和指标 (3)营运能力分析的定义 (3)常用的营运能力指标 (4)应收账款周转率的分析 (5)应收账款周转率的计算方法 (5)应收账款周转率的意义和作用 (6)应收账款周转率的分析方法 (6)存货周转率的分析 (7)存货周转率的计算方法 (7)存货周转率的意义和作用 (8)存货周转率的分析方法 (9)资产周转率的分析 (10)资产周转率的计算方法 (10)资产周转率的意义和作用 (11)资产周转率的分析方法 (12)营运能力分析的案例分析 (13)公司A的营运能力分析 (13)公司B的营运能力分析 (13)公司C的营运能力分析 (14)结论 (15)对营运能力分析的总结 (15)对营运能力改进的建议 (16)财务报表分析作业2：营运能力分析引言背景介绍财务报表分析是一种通过对企业财务报表进行综合分析和评估，以了解企业的财务状况和经营情况的方法。
营运能力分析是财务报表分析的重要组成部分，它主要关注企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面，帮助投资者、债权人和管理层了解企业的经营状况和潜在风险。
营运能力是指企业在正常经营活动中，利用资产和负债的能力。
它反映了企业的经营效率和盈利能力，是评估企业经营状况的重要指标之一。
营运能力分析主要包括盈利能力分析、偿债能力分析和运营能力分析三个方面。
首先，盈利能力分析是评估企业利润水平和盈利能力的重要手段。
通过对企业的利润表进行分析，可以了解企业的销售收入、成本和费用等情况，进而计算出企业的盈利能力指标，如毛利率、净利率等。
盈利能力分析可以帮助投资者判断企业的盈利能力是否稳定，是否具有增长潜力，从而决定是否投资于该企业。
其次，偿债能力分析是评估企业偿还债务能力的重要手段。
通过对企业的资产负债表进行分析，可以了解企业的资产和负债情况，进而计算出企业的偿债能力指标，如流动比率、速动比率等。
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（2）总资产周转天数=360÷总资产周转次
3、指标意义 该指标用于分析企业全部资产的使用效率，总资产周转速 度快，说明企业利用全部资产进行经营的效率高，资产的有 效使用程度高，其结果将使企业的偿债能力和获利能力增强； 反之，说明企业利用全部资产进行经营活动的能力差，效率 低，最终还将影响企业的获利能力。
二、固定资产周转率
1、指标定义 ——是指企业一定时期的营业收入与固定资 产占用额的比率，它说明企业的固定资产在一 定时期内（通常为一年或者一个营业周期）的 周转次数。 2、计算公式 （1）固定资产周转次数=营业收入÷固定资 产平均占用额 其中：固定资产占用额=（期初固定资产占 用额+期末固定资产占用额）÷2
（4)若企业的固定资产过于陈旧或者企业属于劳动密集 型行业，会由于固定资产基数太低，营业收入小幅度的 提高使固定资产周转率大幅度提高。
（5）应注意结合流动资产投资规模、周转额、周转速 度等来分析固定资产的营运能力。
流动资产具有流动性较强、风险较小的特点。流动资产周围 速度的高低影响着总资产运用效率的高低。流动资产营运能力分 析的财务指标有：流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转 率、营业周期等。
解：
总资产平均余额=（3 056 472+5 153 025）÷2=4 104 748.5（万元）
总资产周转次数=4 245 777÷4 104 708.5≈1.03（次） 总资产周转天数=360÷1.03≈349.51（天）
5、影响总资产周转率的因素
（1）各项资产的合理比例 各项资产的比例尤其是流动资产和固定资产的比例对资产 周转率有重要影响。比例不合适，就会造成资产闲置。 （2）各项资产的利用程度 流动资产周转率、固定资产周转率会影响总资产的周转率。 （3）营业收入 资产规模不变的情况下，营业收入的增长会提高总资产周 转率，加强总资产的营运能力。
3、范例
GL公司20×4年年初固定资产净值430 378万元，年 末固定资产净值460 844万元，20×4年实现营业收入4 245 777万元。
要求：计算该公司的固定资产周转次数和周转天数。 解：
固定资产平均余额=（430 378 + 460 844 ）÷2=445 611（万元）
固定资产周转次数=4 245 777÷445 611≈9.53（次） 固定资产周转天数=360÷9.53≈37.78（天）
（3）总资产营运能力分析
通过对总资产周转率和总资产收入率的分析，揭示总资产周转速度 和利用效率变动的原因，评价总资产营运能力。
2、营运能力分析的意义 不同报表使用者，营运能力分析具有不一样的意义： （1）经营者 1）优化资产结构 2）改善财务状况 3）资产经营风险 （2）企业现有股东和潜在投资者 有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产实现收 益的能力，可用帮助他们进行相应的投资决策。 （3）债权人 有助于判断其债权的物质保障程度和安全性，可用以进行相应的 信用决策。
（1）采用不同的固定资产折旧方法和折旧年限会 导致不同的固定资产账面净值，从而影响固定资产周 转率，造成该指标的人为差异。
（2)在企业的固定资产、销售情况都未发生变化的 条件下，也可能由于通货膨胀导致物价上涨等因素而 使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高。
（3）固定资产的增加不是渐进的，会因购置全新 固定资产而导致固定资产净值的突然增加，这会导致 固定资产周转率的变化。
二、营运能力分析的内容
1、营运能力的内容
（1）短期资产营运能力分析
通过对应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率的分析，揭 示流动资产周转速度变动的原因，评价资产的流动性。
（2）长期资产营运能力分析
通过对固定资产周转率、长期资产周转率、固定资产收入率的分析， 揭示固定资产利用效果和周转速度变动的原因，评价固定资产的营运 能力。
本章对营运能力的研究，实际上对企业在资产方面所表现 的效率的研究，是狭义的营运能力的分析。它可以用来评 价企业对其所拥有资源的利用程度。实质是对企业现有资 源进行合理的配置，对资金进行有效的利用，以尽可能短 的周转时间，生产出尽可能多的产品，创造尽可能多的营 业收入。
营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，是了解企业 财务状况稳定与否和获利能力强弱的关键环节。
一、营运能力分析的目的
1、评价企业资产的流动性 企业营运能力越强，资产流动性越高，企业获得预期收 益的可能性越大。 2、评价企业资产利用的效益 通过企业产出额与占用额的比较，可以评价企业资产利 用的效益，业资产利用方面存在哪些问题， 还有多少潜力可以挖掘，进而采取有效措施，提高企业资产 营运能力。
如果企业总资产周转率长期处于较低的状态，企业则应采 取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高 利用率的多余、闲置资产及时进行处理，提高总资产周转率。
4、范例 GL公司20×4年年初总资产3 056 472万元，年末总资产5 153 025万元，20×4年实现营业收入4 245 777万元。 要求：计算该公司的总资产周转次数和周转天数。
营运能力的衡量是通过资产所创造的收入 来判断，所运用的财务指标是资产周转率， 其一般表达式：
资产周转率=周转额÷营运资产
通常使用的指标有：总资产周转率、固定 资产周转率、流动资产周转率、应收账款周 转率。
一、总资产周转率
1、指标定义 ——是指企业一定时期的营业收入与资产总 额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内 （通常为一年或者一个营业周期）的周转次数。 2、计算公式 （1）总资产周转次数=营业收入÷总资产平 均余额
本章内容 一、营运能力分析的意义 学习要求：熟知营运能力分析的内容。 二、营运能力的衡量 学习要求：把握资产营运能力的各项财务指标的计算并能 加以评价。 三、资产营运能力评价 学习要求：把握影响资产营运能力的因素，能对资产营运 能力进行趋势分析。
第一节 营运能力分析的意义
广义的营运能力是指企业所有要素所能发挥的作用；狭义 的营运能力是指企业资产的营运效率。