低风险理财产品投资建议书

低风险理财产品投资建议书

常听说一句话‘你不理财，财不理你’；在负利率时代的当下，如何实现自身资产的保值增值已经成为人们日常生活无法回避的问题。正确的投资理财规划将是解决问题并实现资产增值目标的前提！

进入2011年，金融危机的余波未去，在经历了2009年的回涨之后，2010年股指整体震荡剧烈，上证综指全年下跌14.31%，大部分投资者亏损，赚钱效应明显下降。伴随股市的调整，国家对楼市调控进一步收紧以及外围市场的不稳定，投资者对风险的控制越发显得小心谨慎，于是，原本被打上"非主流"标记的低风险、低收益理财产品重新为人们所关注，成了经济缓慢复苏时代的润滑剂。

一、关于负利率时代的理解

以下为中国人民银行最新公布的存款利率表，

日期： 2010-12-26

最新一期公布的2010年11月份居民消费价格指数（CPI）同比增长为5.1%，据估算2010年全年CPI累积涨幅将达到3.4%，请注意下表：

这意味着，10万元本金以一年期定期存款的方式进行储蓄，一年后实际购买力将减少650元！而随着通货膨胀预期的进步一增强，实际的损失将会更多，因此，为使辛苦的收入能够保值增值，进行合理积极的理财规划势在必行！

二、低风险理财产品的优势

因各个理财主体对风险的偏好不同，在当前高风险金融投资市场大幅波动的情况下，低风险理财产品为投资理财提供了很好的避风港。低风险理财产品的主要优势：第一，资金变现能力强；一般的低风险理财产品如债券基金等都具有良好的流动型，交易方便，变现能力强。第二，风险低；低风险理财产品在产品设计之初就能比较准确的测算预期收益率，并且在预期收益率条件下，投资风险非常低。第三，可以做为理财规划中一块低相关性配置产品，使得整体投资组合的期望收益更稳定，而方差即收益的波动性更小，优化投资组合。

这里主要设计的一个理财规划中包含的低风险产品有：货币市场基金，债券基金，银行信托理财，股指期货期现套期保值交易；

三、货币市场基金

根据中国证监会、中国人民银行《货币市场基金管理暂行规定》的规定，货币市场基金是仅将资金投资在以下货币市场金融工具的证券投资基金：现金、通知存款、1 年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内(含397天)的债券；期限在1年以内(含1年)的债券回购；期限在1年以内(含1 年)的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

（一）货币市场基金的特点

由于货币市场基金自问世以来一直受到广大投资者的欢迎，在此我们将该种基金的特点总结如下，以供投资者参考：

基金面值： 1元

起始购买金额： 1000元

收益赛定期：年化收益2%左右，收益免税！

便捷似活期：随时申购，随时赎回，免收申购、赎回费！

收益分配：每日分配，每月支付，利滚利，红利再投资！

投资范围：以回购等货币市场工具为主，不涉及股票投资，风险低，有“活期储蓄”之称！

（二）货币市场基金与其他现金管理工具的比较

在我们了解货币市场基金的基本特点之后，我们将货币市场基金与其他现金理财管理工具做了一个比较，以供您参照。

A、货币市场基金与银行存款的比较：

B、货币市场基金与国债的比较：

（三）如何投资货币市场基金

投资者首先必须明白，货币市场基金为现金类资产，其主要功能不是为投资者带来长期资本增值，而是在维持投资组合充分流动性的同时为投资者带来短期收入。因此，投资者在选择货币市场基金前必须首先对不同基金的安全性和流动性进行比较，然后再考虑其收益率。具体而言，投资者需要将重点放在货币市场基金的以下主要指标上：

1、基金管理公司的财务实力，这包括基金管理公司的注册资本、财务报表以及所管理的所有基金的资产总额。

2、基金投资组合的平均剩余期限。平均剩余期限天数越大，基金资产的流动性越差，基金应对大批投资者赎回份额请求时遭遇损失的可能性就越大。

3、基金经理的从业经历。经验丰富的基金经理通常能够在流动性和收益率之间找到较好的平衡点。

4、基金和银行间转账的速度。投资者在购买货币基金之前应该问清楚赎回基金时款项进到银行账户所需的时间。显而易见，转账速度过慢所导致的在途资金利息损失会抵消基金的部分收益。

（四）货币市场基金备选品种

货币市场基金收益（截至日期：2010年12月31日）

四、债券基金

债券基金是指以固定收益证券市场为投资范围的证券投资基金。目前我国的债券基金主要以国债、金融债、企业债和可转换公司债为具体投资目标券种。

（一）债券基金主要有哪些风险？

由于债券基金的投资组合主要以固定收益证券组成，其风险主要来自于影响固定收益证券价格的以下风险：

1、利率风险。整体利率水平的变化、不同到期期限利率结构的变化以及整体市场对利率的敏感度变化都属于能够对债券基金的投资组合带来负面影响的风险。

2、信用风险。无论是整体市场投资者的信用偏好变化，还是基金具体投资组合产品的信用恶化，都能对基金的回报带来负面影响。

3、信用评级调整风险。当信用评级机构调低基金所持有的债券的信用级别时，债券的价格会下跌，从而导致基金的收益下降。

4、债券发行人提前兑付风险。当利率下降时，拥有提前兑付权的债券发行人往往会行使该类权利。在此情形下，债券基金经理不得不将兑付资金再投资到收益率更低的固定收益证券上，从而影响投资组合的整体回报率。

5、基金经理风险。基金经理的市场判断力、投资组合管理能力、职业操守和道德标准同样都有可能对基金回报带来负面影响。

（二）债券型基金的特点

风险较低----债券是投资人将资金借给政府、公司及金融机构的凭证，也就是俗称的借据，因此比起股票型基金，债券型基金的投资风险明显较低。

收益稳定----投资标的属生息工具，风险低，净值稳定成长。

变现性强----拥有以弹性申购与赎回的高度流动性，可以取代投资人的活期账户，成为资金调度管道之一。

（三）债券基金收益率分析

相较于其他投资产品，债券型基金近5年来都实现了正的资产收益率，特别是从08至今国际国内金融市场因金融危机剧烈动荡的情况下实现了资产的稳步增值，发挥了低风险的优势。而同时作为低风险理财产品，在06-07年也实现了较高的收益率，并且大幅跑赢CPI，在08年金融危机背景下，略微跑输CPI，比较起其他理财产品动辄过半的跌幅已属于优质的保值品种。2010年在股市动荡的情况下整体实现净值增长，如富国天丰基金全年实现收益16.26%、常盛积债基金全年实现收益15.57%；

（四）如何投资债券基金

对于中国投资者庞大的资金实力而言，市面上可供选择的债券基金数目非常少，而且其可供投资者用来厚此薄彼的差异化特征并不明显。这一方面是因为中国的债券市场不发达，基金管理公司在债券投资管理上难以有所作为，另一方面同投资者对债券基金的认同程度还比较低有关。但是，随着国家大力发展企业债券市场的政策逐步付诸实行，不同债券基金的收益风险差别将逐步扩大。所以，投资者必须逐步养成良好的投资习惯，掌握长期投资债券市场的科学方法。具体而言，成功投资债券基金涉及以下几个关键步骤：

1、理解自己的投资目标和风险承受能力，确定债券投资配置占全部资产的比例。

2、理解债券基金的基本特征，尤其是债券投资组合在信用级别和期限上的分布构成。投资组合的信用级别越低，基金的收益率越高，但是债券发行人违约的风险就越大。同时，投资组合期限越长，基金面临的利率变动的风险就越大。

3、理解基金经理的专长，只将资金托付给那些具有良好风险控制能力、历史业绩连贯持续的投资经理。

4、定期评审投资组合，并在必要时调整投资在债券基金上的资金配置。

（五）债券型基金备选品种