全球CTA最全分析报告：3296亿美元的绝对收益之路!
cta策略与阿尔法策略
cta策略与阿尔法策略解读cta策略在全球范围内已有30多年的历史，且成为全球对冲基金较为主流的一种投资策略。
而国内期货市场、cta策略相对起步较晚，而自去年股市大幅波动以来，cta成为国内大类资产配置的一大热门选择。
cta策略从全球cta行业来看，其管理规模从2008年的2064亿美元增长到2016年一季度末的3339亿美元，占全球对冲基金15%左右。
其中，今年一季度末，程序化交易策略管理的资产达2756亿美元，占了大多数的资产份额。
而在cta蓬勃发展的过程中，诞生了一些知名的大型cta资管公司，包括元盛资产（Winton Capital），和英国MAN Group（英仕曼集团）旗下的AHL资产管理公司，前者目前的管理规模达300亿美元，后者达192亿美元。
投资者在市场交易中面临着系统性风险（即贝塔或Beta、β风险）和非系统性风险（即阿尔法或Alpha、α风险），通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合，即为阿尔法策略。
从广义上讲，获取阿尔法收益的投资策略有很多种，其中既包括传统的基本面分析选股策略、估值策略、固定收益策略等等，也包括利用衍生工具对冲掉贝塔风险、获取阿尔法收益的可转移阿尔法策略。
后者在国内通常被称为阿尔法对冲策略，并在近年A股市场上得到广泛应用。
阿尔法策略阿尔法套利也称阿尔法策略，是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利，也就是做多具有阿尔法值的证券产品，做空指数期货，实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。
为实现阿尔法套利，选择或构建证券产品是关键。
从国内外的经验来看，阿尔法策略一般运用在市场效率相对较弱的市场上，如新兴股票市场、创业板市场等。
我国的股票市场正是一个新兴的市场，效率相对较低，特别是伴随着股指期货、融资融券等衍生品种的推出，的确存在利用风险对冲来获取超额收益Alpha的巨大需求和空间。
从金融市场来讲，市场风险常常可分为系统性风险和非系统性风险。
对未来cta市场行情的看法
对未来cta市场行情的看法
对于 CTA（Commodity Trading Advisor，商品交易顾问）市场行情的未来看法，需要考虑多个因素。
CTA 策略通常涉及期货、期权等衍生品的交易，其表现受到多种因素的影响，包括经济增长、通胀水平、货币政策、地缘政治风险等。
在经济增长强劲的情况下，商品需求通常会增加，可能对 CTA 市场产生积极影响。
然而，经济增长过快可能导致通胀压力上升，促使央行采取紧缩货币政策，从而对商品价格和CTA 表现产生负面影响。
通胀水平也是一个重要因素。
高通胀可能导致商品价格上涨，为 CTA 策略提供机会。
然而，过度的通胀可能引发央行加息，从而对市场造成压力。
货币政策的变化也会对 CTA 市场产生影响。
宽松的货币政策可能推动资产价格上涨，为 CTA 策略创造有利条件。
而紧缩的货币政策可能导致市场波动性增加，加大 CTA 策略的风险。
地缘政治风险和不确定性可能对商品市场产生重大影响，进而影响 CTA 表现。
供应中断、贸易战、政治动荡等因素都可能导致商品价格波动，为 CTA 策略带来机会或挑战。
总的来说，CTA 市场行情的未来展望是复杂的，受到多个因素的综合影响。
投资者应该密切关注全球经济形势、通胀水平、货币政策以及地缘政治风险等因素，并在做出投资决策前进行充分的研究和风险评估。
同时，与专业的投资顾问合作，制定适合自己风险承受能力和投资目标的策略也是非常重要的。
全球CTA最全分析报告：3296亿美元的绝对收益之路!
全球CTA最全分析报告：3296亿美元的绝对收益之路！一.海外CTA基金的发展1.1. CTA 基金的规模CTA 全称是Commodity Trading Advisor，即商品交易顾问，是通过给客户提供期货期权方面的交易建议或者直接通过受管理的期货账户参与实际交易来获得收益的机构或个人。
在美国，CTA 必须在NFA（美国期货业协会）和CFTC（商品期货交易委员会）登记注册，并接受监管。
商品交易顾问（CTA）的主要交易对象是期货及期权合约，而一般基金经理的交易对象是传统投资工具，诸如股票和债券等。
因此，CTA 基金也称为管理期货（Managed Futures）基金。
CTA 基金是由专业的资金管理人运用客户委托的资金投资于期货市场和期权市场，并且收取相应管理费用的一种基金组织形式，而CTA 则受雇于该基金，进行投资交易或投资咨询。
在国外，CTA 基金是一种区别于传统投资方式的另类投资基金。
随着近年来保险基金、养老基金等对另类投资工具的关注度大幅提升，CTA 基金的规模也出现迅猛增长。
2012 年末，CTA 基金的总体规模达到了3296亿美元，而在2000 年末，CTA 基金的规模为379 亿美元，十一年间规模翻了10 倍。
2010 年-2012 年CTA基金规模分别同比增长25.3%、17.6%和4.8%。
尤其值得注意的是，在股票市场出现大幅下跌的2008 年，对冲基金的规模下降了31.7%，而CTA 基金的规模几乎没有变化。
近5 年来，CTA基金占对冲基金规模的比重从9.6%上升到18.3%。
这源于CTA 基金长期以来具有防范股票市场风险的能力和分散系统性风险的能力。
当投资于传统投资工具的共同基金表现不佳时，CTA 基金由于主要投资于期货期权市场，并且投资策略和投资于股票债券品种的基金差异极大，最终起到了分散市场风险的作用。
1.2. CTA 基金的优势CTA 基金能在海外蓬勃发展，得益于其本身特有的优势，机构投资者不断在自己的投资组合中增加CTA 基金的份额来提高分散化程度。
游资年度总结报告范文(3篇)
第1篇一、前言随着我国证券市场的不断发展，游资作为市场中的一股重要力量，其活跃度和影响力日益增强。
本报告旨在对2022年度游资的市场表现、操作策略、风险控制等方面进行全面总结，以期为未来游资的稳健发展提供参考。
二、2022年度游资市场概述2022年，我国证券市场整体呈现出震荡调整的态势，上证指数、深证成指等主要指数均有所下跌。
在此背景下，游资市场也呈现出以下特点：1. 市场活跃度有所下降：受宏观经济、政策调控等因素影响，游资市场整体活跃度有所下降，部分游资资金转向私募基金、并购重组等领域。
2. 操作策略趋于谨慎：在市场波动加剧的背景下，游资操作策略趋于谨慎，以短线为主，关注热点板块和个股。
3. 风险控制意识增强：面对市场风险，游资风险控制意识不断增强，注重分散投资，降低投资风险。
三、2022年度游资操作策略分析1. 热点板块追踪：游资在2022年重点关注新能源、半导体、芯片等热点板块，通过参与相关个股的炒作，实现收益。
2. 短线操作为主：受市场波动影响，游资操作策略以短线为主，追求快速获利。
3. 信息优势利用：游资凭借信息优势，提前捕捉市场热点，参与炒作。
四、2022年度游资风险控制分析1. 分散投资：为降低投资风险，游资在操作过程中注重分散投资，避免集中持有某一板块或个股。
2. 止损设置：游资在操作过程中设置止损点，一旦股价跌破止损点，及时止损，避免损失扩大。
3. 关注政策风险：游资密切关注政策动态，避免因政策调整而导致的投资风险。
五、2022年度游资典型案例分析1. 新能源板块炒作：在2022年，游资纷纷布局新能源板块，通过炒作相关个股，实现收益。
2. 芯片板块炒作：受国内外政策支持，芯片板块成为游资关注的热点，部分游资通过参与炒作，实现收益。
六、2023年度游资展望1. 市场环境：预计2023年，我国证券市场将继续保持震荡调整的态势，游资市场活跃度有望逐渐恢复。
2. 操作策略：游资将继续关注热点板块和个股，以短线操作为主，注重风险控制。
cta策略分类
cta策略分类CTA策略分类背景介绍CTA（Commodity Trading Advisor）是一种以量化交易为基础的投资策略，主要针对期货市场。
针对不同市场环境和投资目标，CTA策略可以分为多个分类。
下面将介绍一些常见的CTA策略分类和它们的特点。
1. 趋势跟随策略趋势跟随策略是CTA中最常见的一种策略。
它基于价格趋势的变动进行投资决策，通过追踪市场中的价格变化来确定投资方向。
当市场呈现明显的上涨或下跌趋势时，趋势跟随策略会追随趋势进行投资。
特点：•系统性的投资策略，避免人为情绪影响决策•判断市场趋势需要依赖技术指标和历史数据•适用于股票、商品期货等多个市场2. 套利策略套利策略是CTA中另一种常见策略。
它通过捕捉不同市场之间的价差，利用这些价差进行风险对冲和交易，从中获得收益。
特点：•强调市场的局部不一致性和短期的市场波动•需要快速的交易执行能力和对市场的敏锐观察力•主要适用于期权、期货等衍生品市场3. 统计套利策略统计套利策略是一种利用统计学原理进行交易的策略。
它通过对市场数据进行统计分析，寻找出现频率较高的特定模式，并在出现这些模式时进行交易。
特点：•依赖大量历史数据进行建模和分析•能够捕捉到市场的短期和中期非理性行为•主要适用于股票、期货等市场4. 基本面策略基本面策略是一种基于市场的基本面因素进行投资决策的策略。
它通过对宏观经济和企业基本面的分析，判断市场的长期走势，并进行投资。
特点：•需要对经济和行业的研究和分析能力•投资决策与宏观经济因素关联密切•主要适用于股票、债券等市场5. 事件驱动策略事件驱动策略是一种通过分析公司和市场中的重大事件，进行投资决策的策略。
它着重考虑市场上正在发生或即将发生的重大事件对交易品种的影响。
特点：•需要对公司财报、政策变动等事件进行深入分析•需要快速反应市场变化•主要适用于股票、期货等市场总结CTA策略可以根据投资的方式和目标进行分类。
趋势跟随策略、套利策略、统计套利策略、基本面策略以及事件驱动策略是CTA中常见的五种分类。
cta策略 风控指标
cta策略风控指标随着我国金融市场的不断发展，投资策略日益丰富，CTA（Commodity Trading Advisor）策略逐渐成为投资者关注的焦点。
CTA策略主要通过对期货、期权等金融衍生品进行多空操作，以获取市场收益。
然而，在追求高收益的同时，风险控制成为CTA策略的关键环节。
本文将介绍风控指标在CTA策略中的重要性，以及如何构建风控体系。
一、CTA策略简介CTA策略是一种基于宏观经济、市场供需等基本面分析，运用技术分析和量化模型进行投资决策的策略。
CTA策略的优势在于，既可以投资多头，也可以投资空头，甚至可以同时进行多空操作。
这使得投资者能够在市场波动中寻求机会，实现盈利。
二、风控指标重要性在CTA策略中，风险控制至关重要。
一方面，由于金融市场的复杂性和不确定性，投资者需要通过风控指标来衡量市场风险，以确保投资安全。
另一方面，风控指标可以帮助投资者发现潜在的投资机会，提高策略的收益潜力。
因此，合理运用风控指标是CTA策略成功的关键。
三、常见风控指标介绍1.止损止盈比例：止损止盈比例是CTA策略中最常用的风控指标之一。
通过设定合理的止损点和止盈点，可以有效降低投资风险。
2.夏普比率：夏普比率是衡量投资组合风险调整收益的指标，用以评估策略的盈利能力。
较高夏普比率的策略在承担相同风险时，具有较高的收益潜力。
3.最大回撤：最大回撤是指投资组合在一段时间内经历的最大亏损。
通过控制最大回撤，可以确保投资者在市场波动中不会承受过大的损失。
4.信息比率：信息比率是衡量投资组合的超额收益与其所承担的风险之间的关系。
较高的信息比率表明，在相同风险水平下，策略能获得较高的超额收益。
四、如何构建CTA策略风控体系1.了解市场：在构建风控体系之前，投资者需要对市场有充分的了解，包括市场规模、流动性、波动性等。
2.选择合适的风控指标：根据市场特点，选择适合的风控指标，如止损止盈比例、夏普比率等。
3.设定风控参数：根据历史数据和市场现状，设定合理的风控参数，如止损点、止盈点等。
cta策略 风控指标
cta策略风控指标【最新版】目录一、CTA 策略概述二、CTA 策略的风险控制指标三、CTA 策略的优势与应用场景四、结论正文一、CTA 策略概述CTA（Commodity Trading Advisor）策略，即商品交易顾问策略，是一种通过量化模型进行商品期货交易的投资策略。
CTA 策略主要通过对历史数据的分析，挖掘潜在的盈利机会，并通过计算机程序自动执行交易。
这种策略旨在利用统计学、概率论和计量经济学原理，实现长期稳定的投资回报。
二、CTA 策略的风险控制指标1.最大回撤：最大回撤是指投资组合从最高点到最低点的跌幅。
CTA 策略需要关注最大回撤，以评估策略在市场波动中的风险承受能力。
2.夏普比率：夏普比率是投资组合收益率与收益率波动性的比值，用于衡量投资策略的风险调整收益。
较高的夏普比率表示策略在承担单位风险时能获得较高的收益。
3.信息率：信息率衡量策略对市场信息的敏感性，即策略在市场出现变动时能否捕捉到盈利机会。
较高的信息率表示策略对市场的反应速度较快，能更好地捕捉到盈利机会。
4.胜率：胜率是指策略在交易过程中盈利次数与总交易次数的比值。
较高的胜率表示策略在市场波动中具有较强的盈利能力。
5.持仓集中度：持仓集中度是指策略在某一品种上的持仓占比。
较低的持仓集中度可以降低策略在单一品种上的风险暴露。
三、CTA 策略的优势与应用场景1.优势：CTA 策略具有客观、量化、纪律性强的特点，能够克服人性的弱点，降低情绪对投资的影响。
此外，CTA 策略对历史数据的挖掘能力强，能发现潜在的盈利机会，实现长期稳定的投资回报。
2.应用场景：CTA 策略适用于以下场景：投资者希望实现长期稳定的投资回报，且对风险有一定承受能力；投资者希望降低情绪对投资的影响，实现理性投资；投资者希望分散投资风险，实现资产配置优化。
四、结论CTA 策略作为一种量化投资策略，通过对历史数据的挖掘和量化模型的运用，实现长期稳定的投资回报。
特仑苏财务状况分析报告(3篇)
第1篇一、前言特仑苏，作为我国乳制品行业的领军企业，自成立以来，始终秉持“以消费者为中心”的经营理念，致力于为消费者提供高品质的乳制品。
本文将从特仑苏的财务状况入手，对其盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等方面进行深入分析，旨在为投资者、管理层和消费者提供有益的参考。
二、特仑苏财务状况概述1. 盈利能力特仑苏近年来盈利能力持续增强，主要表现在以下几个方面：（1）营业收入稳步增长。
近年来，特仑苏营业收入逐年上升，2019年营业收入达到XX亿元，同比增长XX%。
（2）毛利率水平较高。
特仑苏毛利率保持在较高水平，2019年毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
（3）净利率稳步提升。
特仑苏净利率逐年提高，2019年净利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
2. 偿债能力特仑苏偿债能力较强，主要表现在以下几个方面：（1）资产负债率较低。
2019年特仑苏资产负债率为XX%，较上年同期降低XX个百分点。
（2）流动比率和速动比率均较高。
2019年特仑苏流动比率为XX，速动比率为XX，表明公司短期偿债能力较强。
（3）利息保障倍数较高。
2019年特仑苏利息保障倍数为XX，表明公司偿债风险较低。
3. 运营能力特仑苏运营能力表现良好，主要体现在以下几个方面：（1）存货周转率较高。
2019年特仑苏存货周转率为XX，较上年同期提高XX个百分点。
（2）应收账款周转率较高。
2019年特仑苏应收账款周转率为XX，较上年同期提高XX个百分点。
（3）总资产周转率较高。
2019年特仑苏总资产周转率为XX，较上年同期提高XX个百分点。
4. 发展能力特仑苏发展能力较强，主要表现在以下几个方面：（1）市场份额持续扩大。
近年来，特仑苏市场份额逐年上升，2019年市场份额达到XX%，较上年同期提高XX个百分点。
（2）品牌影响力不断提升。
特仑苏品牌知名度不断提高，在消费者心中树立了良好的品牌形象。
（3）产品线不断丰富。
特仑苏不断拓展产品线，满足消费者多样化的需求。
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全球CTA最全分析报告：3296亿美元的绝对收益之路！一.海外CTA基金的发展1.1. CTA 基金的规模CTA 全称是Commodity Trading Advisor，即商品交易顾问，是通过给客户提供期货期权方面的交易建议或者直接通过受管理的期货账户参与实际交易来获得收益的机构或个人。
在美国，CTA 必须在NFA（美国期货业协会）和CFTC（商品期货交易委员会）登记注册，并接受监管。
商品交易顾问（CTA）的主要交易对象是期货及期权合约，而一般基金经理的交易对象是传统投资工具，诸如股票和债券等。
因此，CTA 基金也称为管理期货（Managed Futures）基金。
CTA 基金是由专业的资金管理人运用客户委托的资金投资于期货市场和期权市场，并且收取相应管理费用的一种基金组织形式，而CTA 则受雇于该基金，进行投资交易或投资咨询。
在国外，CTA 基金是一种区别于传统投资方式的另类投资基金。
随着近年来保险基金、养老基金等对另类投资工具的关注度大幅提升，CTA 基金的规模也出现迅猛增长。
2012 年末，CTA 基金的总体规模达到了3296亿美元，而在2000 年末，CTA 基金的规模为379 亿美元，十一年间规模翻了10 倍。
2010 年-2012 年CTA基金规模分别同比增长25.3%、17.6%和4.8%。
尤其值得注意的是，在股票市场出现大幅下跌的2008 年，对冲基金的规模下降了31.7%，而CTA 基金的规模几乎没有变化。
近5 年来，CTA基金占对冲基金规模的比重从9.6%上升到18.3%。
这源于CTA 基金长期以来具有防范股票市场风险的能力和分散系统性风险的能力。
当投资于传统投资工具的共同基金表现不佳时，CTA 基金由于主要投资于期货期权市场，并且投资策略和投资于股票债券品种的基金差异极大，最终起到了分散市场风险的作用。
1.2. CTA 基金的优势CTA 基金能在海外蓬勃发展，得益于其本身特有的优势，机构投资者不断在自己的投资组合中增加CTA 基金的份额来提高分散化程度。
另外由于期货与期权本身可以做多和做空的特性，CTA 基金无论在牛市还是熊市中都可能获得收益。
并且，CTA 基金几乎与传统投资品种没有相关性，这使它能够在增加投资组合收益的同时还能降低整体波动性。
一个CTA基金可以参与全球超过150 个市场的交易，从商品到外汇到股指，提供了多品种、多地区的参与机会。
我们对CTA 基金的优势进行了总结，主要有三个方面，降低投资组合整体风险、提供高收益率机会、把握遍布全球的多样化投资机会。
1）降低投资组合整体风险在风险管理方面CTA 基金为投资者提供了降低投资组合波动性的机会，因为CTA 基金与大多数传统资产的相关性很低，在股票与债券市场表现不佳的时候通常都有较好的表现。
所以这对于包含股票与债券的投资组合来说意味着能提供优异的下跌保护。
2）提升潜在收益空间CTA 基金在为投资者降低组合风险的同时，也提供了增强整体收益的机会。
广泛的学术研究成果也支持了这一结论。
诺贝尔奖得主Markowitz的现代资产组合理论表明通过相关性较低甚至负相关的资产可以组合出更有效的投资组合。
而在1983 年，哈弗大学的John Lintner 博士更具体地在一篇论文中提到“在由股票与债券构成的投资组合中加入带杠杆的管理期货基金可以在各期望收益水平下相对单独的股票债券组合都表现出了更低的风险。
”芝加哥商品交易所的研究报告《Managed Futures: Portfolio DiversificationOpportunities》中也做了一项模拟，在原始组合（50%股票+50%债券）中加入管理期货，形成的新组合（40%股票+40%债券+20%管理期货），新组合的收益率高于原始组合，并且波动性大幅低于原始组合，也就是说加入管理期货后，组合收益风险特性更优了。
3）把握遍布全球的多样化投资机会目前全球范围内有众多规范化的金融与商品期货交易市场，CTA 基金可以把握全球市场中任何一个或多个市场间所存在的投资机会。
并且期货市场还在继续发展以满足市场对更多新期货品种的需求，近几年，以酒精、水甚至天气为基础资产的期货合约都成功上市交易。
这将为期货投资顾问带来大量的投资与风险对冲的机会，天气或政治动荡等特定的风险因素都将能通过期货市场的交易得到管理。
二. CTA 基金的分类和业绩2.1. CTA 基金的分类从全球期货市场来看，目前的品种十分丰富，除了传统的商品期货以外，还有股指期货、债券期货、外汇期货、利率期货等等。
因此，根据投资领域的专属性来区分，CTA 基金可以分为多元化投资基金和专业化投资基金。
多元化投资基金的投资领域更广，可以同时投资于多个市场的期货品种，有时可同时交易于几百个期货合约上。
而专业化投资基金则专注于某一领域，比如农产品、贵金属、能源、股指、外汇等市场，或某些相关品种。
据Barclayhedge 统计，2012 年底多元化投资基金的规模为1894.5 亿美金。
根据交易模式的不同，CTA 基金又可分为自由式交易模式（Discretionary Traders）和程序化交易模式（Systematic Traders），自由式投资模式的CTA 基金，一般采用基本面、技术面数据分析和经验作为投资决策的依据。
期货市场不乏存在某些具有特殊天赋的交易者，或是异常勤奋的交易者，通过经验的积累在交易中获得利润。
他们的交易是不自动化和程序化的，投资决策具有人为的随意性，交易纪律是人为设定的。
程序化交易模式的CTA 基金则是通过计算机系统的构建、依托计算机信号来进行交易，不添加人为的交易情绪在里面，所有人的思维已转化为计算机语言，再由计算机发出信号直接下单交易。
通过系统交易的方式，避免了投资的随意性，这在期货投资中是至关重要的，能够有效防范风险，果决、迅速地执行指令。
程序化交易模式是目前期货CTA基金的主流模式，据Barclayhedge 统计，2012 年底有超过90％的期货CTA 基金是采取程序化交易的方式进行交易，而这个比例在本世纪初是73.6%，呈现明显上升趋势。
此类CTA 按照一个通常由计算机系统产生的系统信号来做出交易决策，这种交易决策在一定程度上避免了决策的随意性。
如果系统长期运作正常，会产生比较稳定的收益。
2.2. CTA 基金的业绩从海外CTA 指数的长期表现来看，其业绩显着优于标普500 指数，表现十分抢眼。
1980-2012 年巴克莱CTA 指数的累计净值是17.7，也是标普500 指数的1.7 倍。
并且在2000-2002 年全球股票熊市以及2007-2008 年全球次贷危机时期，CTA 指数不仅没有出现下跌，还实现了正收益，抗风险能力显着。
过去二十二年间，CTA 指数出现负收益的仅有六年。
不过近两年来，CTA 基金的业绩却有所下降，随着程序化交易模式的比例不断提升，模型同质性过高是造成其业绩下降的因素之一。
今年以来CTA 基金已实现收益2.15%（截至5 月18日），业绩有所恢复。
下面我们通过对不同类型CTA 基金业绩的比较，来更深入的了解这类基金的表现。
多元化CTA基金的表现相对于专业化的CTA基金更加稳健，专业化CTA基金的业绩更容易出现阶段性状况。
比如农产品CTA 基金在2007-2010年期间出现了大幅业绩提升，而货币CTA 基金则在2003-2008 年表现优异，之后又出现了净值大幅回落。
从图中来看，不论是农产品、货币还是金属CTA 基金近几年均出现了不同程度的净值回调，而多元化CTA基金则一直保持业绩稳定，净值稳步增长。
程序化交易CTA 基金长期表现优于自由式交易CTA 基金，1993-2012年，程序化交易CTA 基金的累计净值显着高于自由式交易CTA 基金。
不过在某些特殊年份，两类基金的表现可能相反，也有自由式交易模式基金表现较优的年份，例如2007 年、2010 年。
三. 海外知名CTA 基金管理公司3.1. 规模与业绩排名根据Altegris 数据库2013 年最新的CTA 公司规模排名，WintonCapital、Aspect Capital、Transtrend B.V.等公司的规模目前排在前三位，规模分别为255 亿美金、69.7 亿美金和68.1 亿美金。
根据近五年业绩排名，Esulep、Emil Van Essen、FORT LP 等公司的产品名列前茅，五年年化收益率分别为18.8%、18.2%和13.5%。
根据近三年业绩排名，SHARPE+SIGNA、Emil Van Essen、CovenantCapital Management 等公司的产品名列前茅，三年年化收益率分别为40.2%、24.1%和21.3%。
我们在后续章节对包括Winton、Cantab、Covenant 等公司的核心人物、投资策略、投资范围以及代表性CTA 产品业绩进行研究分析。
3.2. Winton Capital ManagementWinton Capital Management (WCM)是英国一家着名的CTA 公司，由对冲基金Man AHL 的创始人之一David Harding 建立，1997 年开始运作的旗舰基金目前管理的资产超过250 亿美元。
规模往往是也业绩的杀手，而该基金却依然能获得13.68%的年化收益（97/09-13/04），远超过同期标普500 指数和Altegris 40 期货基金指数的表现。
大卫.哈丁(David Winton Harding)是Winton 资产管理公司的创始人和主席，同时也是一个非常成功的投资经理和企业家，并且是科学教育与物理学研究的坚定倡导者。
哈丁先生创办过两家世界顶尖的另类投资公司。
Winton 资产管理公司是他于1997 年创办的，是在金融市场中运用金融数学与科学研究的全球领导者，同样也是英国最成功的私人公司之一。
哈丁先生还是创办于1987 年的AHL 公司联合创始人，这是一家欧洲顶尖的系统化趋势跟踪CTA 基金，后来被曼氏集团(MAN Group)收购。
哈丁先生曾在剑桥大学理论物理专业学习，并于1982 年获得自然科学学士学位，他非常热衷于在欧洲推广科学与教育。
在2010 年11 月他曾资助剑桥大学卡文迪许实验室的物理学研究和科学与公共政策中心，后来又为马克思普朗克研究所的人类学研究捐款。
Winton 很少招聘金融或经济学专业的学生，公司里更多的是科学专业的毕业生。
1997 年公司创立时，Winton 仅仅管理着200 万美元。
公司的投资完全根据研究员事先在电脑中编好的程序，自动监控全球市场并挖掘机会进行交易。
经过15 年时间，Winton 的资产规模翻了一万多倍。
Winton Diversified Trading Program 是一支分散化、趋势跟踪的期货投资基金。