黄金投资

黄金投资——红酒、白金及钻石

黄金投资种类：

实金买卖：包括金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。可以肯

定其投资额较高，实质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额一定会较低(因为投资的资金不会发挥杠杆效应)，而且只可以在金价上升之时才可以获利。一般的饰金买入及卖出价的差额较大，视作投资并不适宜，金条及金币由于不涉

及其他成本，是实金投资的最佳选择。但需要注意的是持有黄金并不会产生利

息收益。一般在银行买卖。

纸黄金：纸黄金是国内中、工、建行特有的业务。纸黄金是黄金的纸上

交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。纸黄金

实际上是通过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。也称实物金存折，以1：1形式，同样只能单向买涨。

黄金ETF：

全称黄金交易型开放式基金，是指一种以黄金现货为基础资产，追踪现货

黄金价格波动的金融衍生产品。由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，

随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给

各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续

期间内可以自由赎回。由于拥有很高的持仓量，所以他们的黄金买进卖出操作

一般会影响黄金市场的价格。黄金ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股

票一样方便地交易黄金ETF。

黄金期货：

期货是指由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定的时间和地点交

割一定数量标的物的标准化合约。黄金期货就是针对黄金现货推出的一种期货

合约。和其它期货买卖一样，黄金期货也是按一定成交价，在指定时间交割的

合约，合约有一定的标准。期货的特征之一是投资者为能最终购买一定数量的

黄金而先存入期货经纪机构一笔保证金。

黄金T+D交易：

1.交易时间灵活，更适合平时需要上班的投资者

交易时间：9:00-11:30 13:30-15:30 21:00-02：30。

2.交易多样化，有做空机制

3. 保证金模式—利用“杠杆”原理

传统实物黄金投资的一次性投入资金较大，黄金"T+D"只需要10%的保证金

就可以投资。

4.无交割时间限制

黄金"T+D"业务中没有交割的时间限制，持仓多久均可，由投资者自己把握，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割。

黄金市场关注的焦点:

一是在于美国在QE2(量化宽松政策)结束后能否出台更有效的经济复苏政策即QE3。

美国联邦储备委员会主席伯南克2011年7月13日在国会就上半年货币政

策情况作证时说：“近期经济疲软持续时间将比预期更长的可能性仍然存在，

通货紧缩风险可能重新出现，表明有采取新政策支持的必要。”市场预期QE3

加强，利好黄金。

二是欧债危机能否得到彻底的改善，如果不能有效控制债务偿还风险，可

能会引发一连串的债务违约问题，甚至导致第二轮金融危机，推高金价。

评级机构穆迪2011年7月6日调低葡萄牙的信贷评级至垃圾级别，7月12

日又将爱尔兰政府债券评级由下调至垃圾级，并维持评级前景为负面。使得爱

尔兰继葡萄牙和希腊以后成为第三个评级被下调至“垃圾级”的欧元区国家。

目前，债务危机的“多米诺骨牌”也已经倒向了欧元区第三大经济体――意大利。欧债呈现“多米诺”现象。

黄金虽具有保质功能，如果不进行杠杆操作，实际获利空间较小，投资推

荐红酒：

目前我国人均黄金拥有量为3.5克，而世界平均水平是25克，在这方面中

国的黄金市场还是前景广阔。

但根据伦敦国际葡萄酒交易所（London International Vintners Exchange）发布的投资曲线图显示，以1975年的1000点为基数，从1975年到2005年间，各类投资品的升幅分别为：钻石2328点，黄金3016点，中国古瓷

器14493点，维多利亚时期油画17310点，葡萄酒32064点。

由此可见：钻石以及黄金虽然保质，在战乱年代方便资产转移，但30年内钻石上涨2.328倍，黄金才上涨3.016倍，远远低于中国古瓷器、维多利亚时

期的油画以及葡萄酒的升幅。如果不进行杠杆操作，获利空间很小。但在行杠

杆操作时，获利空间扩大的同时，下跌空间也相应的打开，合理的回报有合理

的风险，不合理的回报有不合理的风险。

从保质出发，推荐白金和钻石：

如果从保质，以及方便资产转移，不建议买实物黄金，建议买白金或钻石，白金即为铂，主要用于汽车的制造，如下图，贵金属中白金上涨倍数最低：

而且白金的价格：黄金的价格接近历史的低点，有买入机会。如下图：

另外，我们再看看钻石的上涨倍数的在贵金属中的表现：