国际金融计算题汇总
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• EUR1=JPY131.8416/131.9453
• B远期汇率的套算
• 例如：
• 已知：即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个 月远期点数为25/18，
•
即期汇率USD/GBP=0.6278/87，3个
月远期点数为12/10。
• 计算GBP/CNY的3个月远期汇率和远期汇水。
• 即期汇率USD/CNY=6.8278/89 • 即期汇率USD/GBP=0.6278/87 • GBP/CNY汇率
案例
• 已知纽约外汇市场： USD100＝FRF500.0000
• 巴黎外汇市场：
GBP1＝FRF8.5400
• 伦敦外汇市场：
GBP1＝USD1.7200
• 现一套汇者用100万美元进行套汇，则
• （1）是否存在套汇机会，为什么？
• （2）若有，写出该套汇者的套汇路线。
• （3）若不考虑套汇所需的交易费用，试计算进行套汇 所得的利润。
• JPY/HKD?
• HKD/JPY =16.9150-16.9300 • JPY/HKD=0.0590-0.0591
• 例2 • 已知某日外汇市场行情： • 美元对日元的汇率为
USD1=JPY88.8600/88.8700 • 美元对欧元的汇率为
EUR1=USD1.4837/1.4847 • 计算欧元对日元的汇率？
• USD/CNY的3个月远期汇率为: • USD/CNY=6.8253/71 • USD/GBP的3个月远期汇率为: • USD/GBP=0.6266/77 • GBP/CNY的3个月远期汇率为： • GBP/CNY=10.8735、10.8955 • GBP/CNY的3个月远期汇水为133/180
• 答案
• （1）纽约外汇市场：
USD1＝FRF5
• 巴黎外汇市场：
FRF1=1/8.54GBP
• 伦敦外汇市场：
GBP1＝USD1.7200
• 因为5×（1/8.54）×1.72=1.0070
• 1.0070大于1，所以存在套汇机会
• （2）USD→FRF→GBP→USD
• （3）USD→FRF→GBP→USD • USD100→FRF500→GBP500/8.54→USD(500×1.72/8.54) • (500×1.72/8.54)-100=0.7026万美元=7026美元
• 问题二：
• 进出口商在即期汇率下如何进行外币折算 与报价
• 例题：
• 某日香港外汇牌价USD1=HKD7.79207.8020.香港某出口商出口机床原报价为 100000港币，现外国进口商要求以美元报 价，则为多少？
•源自文库解题：
• 1HKD折USD=1/7.7920=0.1283
• 应报价为：0.1283X100000=12830USD
• （1）如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的 保值措施，则3个月后（即9月4日）收到的欧元货款可 以折算成多少美元？
• （2）如果美国出口商采取远期外汇交易来避免汇率变 动风险，则3个月后收到的欧元货款可以折算成多少美 元？
• （3）该出口商是否应该采取远期外汇交易来规避风险， 请说明原因。
• 答案：英镑对美元两个月的远期汇率1GBP ＝USD（1.5392+0.0021） / （1.5402+0.0024）
• 1GBP＝USD1.5413/1.5426
• 英镑对法国法郎两个月的远期汇率1GBP＝ FRF(7.6590-0.0252) / (7.6718-0.0227)
• 1GBP＝FRF7.6338/7.6491
3.3.3合理运用汇率的买入价和卖出 价
• 结论(重点掌握) • 问题一:在进出口贸易报价中,汇率的买入价
和卖出价的应用 • 1.本币折算外币时,用买入价 • 2.外币折算本币时,用卖出价 • 3.以一种外币折算另一种外币,按国际外汇
市场所在地确定本币和外币，然后再按照 上面的两项原则来处理。
• 例题: • 巴黎外汇牌价: • USD1=FRF4.4350-404550 • 纽约外汇牌价: • USD1=FRF4.4400-4.4450 • 解题: • 根据巴黎市场牌价: • 1USD折FRF=1x4.4550=4.4550 • 1FRF折USD=1/4.4350=0.2255 • 根据美国市场牌价： • 1FRF折USD=1/4.4400=0.2252 • 1USD折FRF=1X4.4450=4.4450
• USD100→FRF500→GBP500/8.54→USD(500×1.72/8.5 4)
• (500×1.72/8.54)-100=0.7026万美元=7026美元
案例
• 已知6月3日纽约外汇市场行情为：即期汇率 EUR/USD=0.9430/0.9440， 3个月的远期点数为20/10。
• 假定一美国出口商当天向德国出口价值100万欧元的机 器设备，三个月后即9月4日收款。若9月4日纽约外汇市 场行情为：即期汇率EUR/USD=0.9210/0.9220。
案例：
• 某日英国伦敦的外汇市场报价如下： • 英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝
USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数 21/24； • 英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝ FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数 252/227， • 试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎 两个月的远期汇率分别为多少？
• 该客户希望在伦敦的银行用英镑购买1000 万2个月的远期法郎，他应支付多少英镑？
• 答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338 为银行卖出外币法郎的汇率
• 那么客户买入1000万法郎需要130.9964 万英镑。
• 该客户希望在伦敦的银行卖出200万2个 月的远期美元，他将取得多少英镑？
• 答案
• （1）纽约外汇市场：
USD1＝FRF5
• 巴黎外汇市场：
FRF1=1/8.54GBP
• 伦敦外汇市场：
GBP1＝USD1.7200
• 因为5×（1/8.54）×1.72=1.0070
• 1.0070大于1，所以存在套汇机会
• （2）USD→FRF→GBP→USD
• （3）USD→FRF→GBP→USD
•
• 答案：间接标价法：1GBP＝USD1.5426 为银行买入外币美圆的价格
• 那么客户卖出200万美圆可以得到 129.6512万英镑。
• 3)汇率的套算 • A、即期汇率的套算 • 例1、 • 设某日外汇市场上汇率标价为：
USD/JPY=131.70—131.80, USD/HKD=7.7850—7.7860, • 求HKD/JPY？
• B远期汇率的套算
• 例如：
• 已知：即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个 月远期点数为25/18，
•
即期汇率USD/GBP=0.6278/87，3个
月远期点数为12/10。
• 计算GBP/CNY的3个月远期汇率和远期汇水。
• 即期汇率USD/CNY=6.8278/89 • 即期汇率USD/GBP=0.6278/87 • GBP/CNY汇率
案例
• 已知纽约外汇市场： USD100＝FRF500.0000
• 巴黎外汇市场：
GBP1＝FRF8.5400
• 伦敦外汇市场：
GBP1＝USD1.7200
• 现一套汇者用100万美元进行套汇，则
• （1）是否存在套汇机会，为什么？
• （2）若有，写出该套汇者的套汇路线。
• （3）若不考虑套汇所需的交易费用，试计算进行套汇 所得的利润。
• JPY/HKD?
• HKD/JPY =16.9150-16.9300 • JPY/HKD=0.0590-0.0591
• 例2 • 已知某日外汇市场行情： • 美元对日元的汇率为
USD1=JPY88.8600/88.8700 • 美元对欧元的汇率为
EUR1=USD1.4837/1.4847 • 计算欧元对日元的汇率？
• USD/CNY的3个月远期汇率为: • USD/CNY=6.8253/71 • USD/GBP的3个月远期汇率为: • USD/GBP=0.6266/77 • GBP/CNY的3个月远期汇率为： • GBP/CNY=10.8735、10.8955 • GBP/CNY的3个月远期汇水为133/180
• 答案
• （1）纽约外汇市场：
USD1＝FRF5
• 巴黎外汇市场：
FRF1=1/8.54GBP
• 伦敦外汇市场：
GBP1＝USD1.7200
• 因为5×（1/8.54）×1.72=1.0070
• 1.0070大于1，所以存在套汇机会
• （2）USD→FRF→GBP→USD
• （3）USD→FRF→GBP→USD • USD100→FRF500→GBP500/8.54→USD(500×1.72/8.54) • (500×1.72/8.54)-100=0.7026万美元=7026美元
• 问题二：
• 进出口商在即期汇率下如何进行外币折算 与报价
• 例题：
• 某日香港外汇牌价USD1=HKD7.79207.8020.香港某出口商出口机床原报价为 100000港币，现外国进口商要求以美元报 价，则为多少？
•源自文库解题：
• 1HKD折USD=1/7.7920=0.1283
• 应报价为：0.1283X100000=12830USD
• （1）如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的 保值措施，则3个月后（即9月4日）收到的欧元货款可 以折算成多少美元？
• （2）如果美国出口商采取远期外汇交易来避免汇率变 动风险，则3个月后收到的欧元货款可以折算成多少美 元？
• （3）该出口商是否应该采取远期外汇交易来规避风险， 请说明原因。
• 答案：英镑对美元两个月的远期汇率1GBP ＝USD（1.5392+0.0021） / （1.5402+0.0024）
• 1GBP＝USD1.5413/1.5426
• 英镑对法国法郎两个月的远期汇率1GBP＝ FRF(7.6590-0.0252) / (7.6718-0.0227)
• 1GBP＝FRF7.6338/7.6491
3.3.3合理运用汇率的买入价和卖出 价
• 结论(重点掌握) • 问题一:在进出口贸易报价中,汇率的买入价
和卖出价的应用 • 1.本币折算外币时,用买入价 • 2.外币折算本币时,用卖出价 • 3.以一种外币折算另一种外币,按国际外汇
市场所在地确定本币和外币，然后再按照 上面的两项原则来处理。
• 例题: • 巴黎外汇牌价: • USD1=FRF4.4350-404550 • 纽约外汇牌价: • USD1=FRF4.4400-4.4450 • 解题: • 根据巴黎市场牌价: • 1USD折FRF=1x4.4550=4.4550 • 1FRF折USD=1/4.4350=0.2255 • 根据美国市场牌价： • 1FRF折USD=1/4.4400=0.2252 • 1USD折FRF=1X4.4450=4.4450
• USD100→FRF500→GBP500/8.54→USD(500×1.72/8.5 4)
• (500×1.72/8.54)-100=0.7026万美元=7026美元
案例
• 已知6月3日纽约外汇市场行情为：即期汇率 EUR/USD=0.9430/0.9440， 3个月的远期点数为20/10。
• 假定一美国出口商当天向德国出口价值100万欧元的机 器设备，三个月后即9月4日收款。若9月4日纽约外汇市 场行情为：即期汇率EUR/USD=0.9210/0.9220。
案例：
• 某日英国伦敦的外汇市场报价如下： • 英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝
USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数 21/24； • 英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝ FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数 252/227， • 试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎 两个月的远期汇率分别为多少？
• 该客户希望在伦敦的银行用英镑购买1000 万2个月的远期法郎，他应支付多少英镑？
• 答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338 为银行卖出外币法郎的汇率
• 那么客户买入1000万法郎需要130.9964 万英镑。
• 该客户希望在伦敦的银行卖出200万2个 月的远期美元，他将取得多少英镑？
• 答案
• （1）纽约外汇市场：
USD1＝FRF5
• 巴黎外汇市场：
FRF1=1/8.54GBP
• 伦敦外汇市场：
GBP1＝USD1.7200
• 因为5×（1/8.54）×1.72=1.0070
• 1.0070大于1，所以存在套汇机会
• （2）USD→FRF→GBP→USD
• （3）USD→FRF→GBP→USD
•
• 答案：间接标价法：1GBP＝USD1.5426 为银行买入外币美圆的价格
• 那么客户卖出200万美圆可以得到 129.6512万英镑。
• 3)汇率的套算 • A、即期汇率的套算 • 例1、 • 设某日外汇市场上汇率标价为：
USD/JPY=131.70—131.80, USD/HKD=7.7850—7.7860, • 求HKD/JPY？