国内外供应链金融的实践现状

光大银行
“阳光供应链” 07年正式命名，并逐步形成了品牌优势，
包括以下四个融资解决方案：
存货类融资解决方案
应收账款类融资解决方案 预付账款融资解决方案 本外币增值保值服务方案 产品包括本外币掉期、远期结售汇、外
债保值、外币间掉期、结构性衍生交易产品、进口付汇保值等。
08年至10年，“阳光供应链”累计融资额近2000亿人民币
优势：风险降低，操作简便，变现便利
第三方管理公司的实践 富基商标
是一家管理信息系统的提供商，经过近18个月的 努力开发出了零售业供应链金融系统平台。 零售业的资金难题：供应商需要缩短贷款回收期； 零售商希望延长回款期限。 供应链金融系统平台集合了零售商和供应商的交易信息，并完成 了与银行的数据对接。 通过这个平台，银行可以掌握零供双方的交易情况，并以应收账 款为依据，按T+1模式付款。
③ 确 认 采 购 合 同 有 效 性
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完全订单融资模式
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银行
核心企业下游经销商的融资模式
①签订购合同，并向银行申请三方预付款融资
核心企业
②与 银核 行心 审企 查业 核签 心订 企回 业购 资及 信质 情量 况保 、证 回协 购议 能 力 ④ 银 行 签 发 银 行 承 兑 汇 票 或 支 付 货 款 ⑤ 将 合 格 证 等 文 件 交 于 银 行 作 为 监 管 方 式
①签订采购合同 ⑥生产完成后，交货
核心企业
⑦ 验 货 并 将 应 收 货 款 交 给 银 行 确 认 会 付 款 ⑪ 在 账 期 内 直 接 将 应 收 账 款 支 付 给 银 行
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存货融资与应收账款融资结合模式建 立起存货融资项下，应收帐款的赎货 机制。 由于账期的存在，供应商的赎货保证 金可能不够，在这种情况下，银行可 以有选择的接受供应商销售产生的应 收账款，作为赎货保证金的替代。
信用服务支持 提高信用度，增强知名度，扩大接受度。 采购支付支持 降低采购成本，提高采购效率，提升谈判地位。 存货周转支持 赊款回收支持 保障账款安全，降低账款管理成本，提高效率。
同时，浦发在该方案中还先期推出了6大支持业务方案。
08年金融危机，还为中小企业在特殊时期的特殊需求量身定制了 金融产品。
融资企业
⑥发运货物，并准备单据 ② 申 请 国 际 保 理 业 务 提 交 进 出 口 商 情 况 表 ⑫ 扣 除 融 资 本 息 及 费 用 余 额 付 给 融 资 企 业 ④ 进 行 资 信 调 查 , 初 步 核 定 信 用 额 度 ③申请进口商信用风险担保额度及询价 ⑤将核定额度及报价告知国内银行 ⑧银行转让应收帐款债权
国际应收帐款融资
②发货并准备单据 ①投保并与银行签 署权益转让协议
进口商
④ 向 银 行 提 供 相 关 单 证 ， 申 请 押 汇
融资企业
⑤ 审 核 单 证 和 应 收 帐 款 确 定 受 信 额 ③备齐单据,申报 保险,交纳保费
出口信用保险公司
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银行 出口信保押汇授信业务流程
国际保理
①融资企业和进口商签订合同
建设银行
“供应链融资” 是一种“全过程”的金融
产品，包括十大产品，简述3种：
额度内进行透支。
法人帐户透支 给与客户在约定的账户、约定的 金银仓融资 基于核心企业信用，通过仓单融资、
订单融资、何法人帐户透支及银行承兑汇票的产 品组合为经销商提供的短期融资信贷业务。
电子商务融资 为电商客户量身定做的“e贷通”
•
供应链金融的特点
提高银行金融服务水平 能实现银企多赢 中小企业融资更容易
典型的供应链金融模型
银行供应链金融的参与者
商业银行 核心企业 中小企业 物流企业
保险公司 担保公司 信息系统开发商 第三方电子商务平台
第三方机构
核心企业上游供应商的融资模式
国内应收帐款融资
供应商 ③
银 行 告 知 供 应 商 确 认 是 否 保 理
进口商
⑦ 转 让 应 收 帐 款 债 权
⑨ 银 行 提 供 资 金
⑩ 进 口 商 到 期 付 款
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银行
国外保理商
⑪将货款支付给国内银行
国际保理业务流程图
存货质押授信
银行
③监管方审核最低限额，限额以上质押物可自由进出
中小企业
①签订三方合同，中小企业将原材料和产成品交付银行 制定仓库，由监管公司监管 ⑥监管人员验收提货单，并根据银行指示发货
核心企业的实践
通用电气
20世纪初 针对供应链下游企业（主要是消费者） 开展小规模的商业信贷。 30年代 成立了通用金融服务公司，并通过兼并收 购不断扩大。 60年代 向其下游客户提供抵押贷款及融资租赁业 务。 70年代 全面开展商务融资业务。 80年代 开始成为“非银行的金融机构”，其业务 包括除了存款之外的所有其他功能。 目前 其增长率大大超过其母公司，提供的融资 业务主要包括库存融资、应收账款融资、基于资 产的借贷、库存保险等。
⑥第三方物流公司发出货物
第三方物 流监管方
④借款企业向物流公司补充新货以维持仓库水平
融通仓流程图
订单融资
融资企业的上游
⑤购买原材料
融资企业 （供应商）
② 持 采 购 合 同 申 请 采 购 订 单 融 资 ④ 银 行 审 核 并 扣 费 为 供 应 商 提 供 融 资 ⑧ 银 行 告 知 供 应 商 , 要 求 其 确 认 是 否 保 理 ⑨ 选 择 某 些 应 收 帐 款 申 请 保 理 ⑩ 续 做 应 收 帐 款 保 理 保 理 所 得 先 偿 还 订 单 融 资
交通银行
始建于1908年是国内最早的商业银行。 05年与中外运签署质押监管合作协议，引入了物流监管。
“蕴同财富之供应链”：围绕核心企业，通过与大型物流公
司、保险公司、担保公司等合作为其上下游企业提供融资服务。 在“三大平台”支持下，形成了覆盖“供应商—核心企业—经销 商—终端客户”的多产品全产业链的发展模式
UPSC的金融产品
主要集中在四个领域：现金流、国际贸易、小额
商业贷款和贸易风险管理。 物流增值服务：UPSC代理大型企业向其上游中小 供应商预付货款，同时UPS得到上游供应商货物 清关及运输权利，然后再与大型采购企业结算。 垫资业务：UPS 与供应商、购买方协商为供应商 支付一定比率的货款，如此UPS取得了货物的承 运权，购买方提货时支付全部货款，而UPS不用 立即把剩余货款支付给供应商，在这段时间内 UPS就得到了一笔无息资金。
国内外供应链金融的实践现状
杨Hale Waihona Puke Baidu胜
供应链金融的定义
• 供应链：就是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金
流的控制，从采购原材料开始，到制成中间产品以及最终 产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，并将供应 商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体 的功能网络结构模式。 供应链金融：以核心企业为中心，将核心企业作为供应链 的支撑点，把资金注入核心企业的上下游企业，使核心企 业及上下游企业贯通起来，作为一个整体，以提升整个供 应链的竞争能力和内在价值。同时，供应链金融将物流、 资金流和信息流统一起来，有效地整合到供应链管理中， 为供应链各环节的企业提供资金融通等各种金融服务。 供应链金融是一种为中小企业量身定制的融资方式。
广发中山分行的理论模型
供应链/信用链的传导 信用捆绑，提高信用水平
N+1+M网络
“1”代表核心企业， “N”代表供应商系统， “M”代表分销商系统
授信企业群
实体生态网络系统
整体授信方案
THE END THANKS！
系列产品，包括“大买家供应商融资”、“网络 联贷联保”、“网络速贷通”。
广东发展银行
在全国首创了可置换动产质押业务—“信用链接”，并在“民营 100”的金融平台上帅先推出了“物流银行业务” 厂商银授信：对经销商授信，生产厂家承担连带保证责任或约定 付款责任或商品回购责任等担保的授信方式。
物流银行：以商品质押作为授信条件，运用物流企业的信息管理 系统，将商业银行的资金流与物流企业的物流有机结合，向客 户提供综合金融服务。
① 签订协议，向核心企业发货
核心企业 ②
验 货 并 将 应 收 帐 款 交 给 银 行
⑤ ④
供 应 商 申 请 保 理 银 行 根 据 申 请 提 供 资 金
⑥
核 心 企 业 支 付 帐 款 给 银 行
银行 应收帐款保理业务流程（核心企业主导模式）
为 节 省 成 本 ， 提 高 效 率 ， 可 使 用 应 收 帐 款 保 理 池 融 资
物流企业的实践
UPS的供应链金融发展过程
20c90s，UPS推出了独具匠心的供应链解决方案，其目的在于真 正实现“三流合一”。 UPS在物流和信息流方面的成熟催生了资金流模式。 1998年UPS资本公司（UPSC）成立。 1999年UPSC上市。 2001年并购美国第一国际银行（FIB），UPSC把其客户定位为中 小企业，FIB丰富的中小企业营销经验为UPSC提供了宽广的途 径寻找客户。 2002年UPS成立了UPS供应链解决方案公司，将UPS的业务扩展到 第四方物流管理。
供应链金融的中国实践
深圳发展银行
深发展目前拥有供应链金融产品3大类20余项，是国内拥有最齐全 的贸易融资体系的银行。
“1+N”的供应链融资业务模式 从“１”到“Ｎ”，即利用核心企业“１”在整条供应链中的
实力，对上下游客户“Ｎ”展开融资。
从“Ｎ”到“１”，即深发展先开发上下游客户“Ｎ”，积累
银行对“Ｎ”的信誉，从而利用“Ｎ”对核心企业的总体影响 力，对“１”开展融资业务。主要针对垄断型或政府型企业。
⑤核心企业向经销商发货
经销商
③ 根 据 银 行 确 定 的 比 例 缴 纳 保 证 金 将⑥ 合经 格销 证商 交销 于售 经产 销品 商时 以向 便银 与行 产补 品足 交货 于款 客银 户行 ,
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银行 三方预付款模式
四方预付款模式
核心企业
② 对 核 心 企 业 进 行 资 信 评 估 并 签 订 回 购 及 质 量 协 议 ④ 银 行 签 发 以 核 心 企 业 为 收 款 人 的 承 兑 汇 票 ①签订购销合同，向银行申请办理预付款融资
监管公司
存货质押授信流程图
融通仓
银行
统一授信：银行根据长期合作的物流企业 的规模、管理水平、运营情况把贷款额度 直接授信给物流企业。物流企业在根据客 户的运营情况和担保物给予贷款，并利用 客户存放在监管仓库的货物作为反担保。
①三方签订融资协议和仓库管理协议，借款企业 将质押物存放在物流公司仓库
中小企业
中国工商银行
只要与核心企业有交易，无论是供应商还是经销商，均可为其融 资。
“财智供应链融资” 针对不同行业推出，其关键是寻找核心
企业，并利用核心企业的良好信用，对整条供应链进行融资。 对上下游企业进行融资时，更关注与其交易的核心企业的状况， 即比较看重企业所在供应链的整体状况。
上海浦东发展银行
“企业供应链融资解决方案”（07）为企业提供以下支持：
华夏银行
定位：服务中小企业的商业银行。
“融资共赢链”的产品种类 1 未来货权融资链 控制提货权购供货商融资。 2 货权质押融资链 以仓单、提单等货权凭证为质押物授信。 3 货物质押融资链 包括核定货值和非核定货值的质押模式。 4 应收账款融资链 应收账款转让或质押融资。 5 海外代付融资链 委托海外银行代为支付。 6 全球保付融资链 利用银行信用为境内客户提供付款保证。 7 国际票证融资链 受让出口收益权为担保。
进口保理合作伙伴：规定出口商、渣打银行以及（买方）与经合组织
有关系的当地银行签订协议，规定出口保理商购买客户无追索权的贸易应收 账款，并承担应收账款的回款风险。
暗保理担保：在应收账款的债务人也就是买方不知晓的情况下，可以通
过当地银行对于买方信用的评价和担保，让出口商获得应收账款的融资。
荷兰银行
保理：购买融资企业的应收账款 反向保理：购买核心企业供应商的应收账款。
经销商
⑥ 缴 纳 提 货 保 证 金 银 行 释 放 相 应 比 例 的 商 品 提 货 权
物流企业
③ 签 订 货 物 监 管 协 议
④ 经 销 商 按 一 定 比 例 缴 纳 保 证 金
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银行
供应链金融的国际实践
银行的实践
渣打银行
供应商融资合作伙伴
客户（核心企业）的关键供应商， 提供发货前（订单）融资。 客户的非关键供应商提供发货后融资。