国内外集团财务公司业务与发展趋势摘录Word文档

目录

第一篇：央企产融化蕴含系统风险财务公司热中的监管之忧 (1)

第二篇央企产融化蕴含系统风险财务公司热中的监管之忧(2) (4)

第三篇央企产融化蕴含系统风险财务公司热中的监管之忧(3) (6)

第四篇企业集团财务公司内部转账结算业务案例 (9)

第五篇中冶集团财务公司资金管理案例 (11)

中国企业集团财务公司发展状况介绍

引言：

1、因最近关注企业集团风险管理项目，特别对集团财务公司风控项目客户进行初步接触，发现客户也正一直寻找符合自己【财务公司】需求的风控产品，但能够提供产品的国内软件厂商还比较少甚至基本没有（至少本人没发现）。这里不再分析国内做风险管理软件的公司。呵呵何况企业风险管控从管理模式、内容、流程、规则、组织都是据有差异化特性，因而咨询+软件服务两个环节必不可少，因而国内公司同时具备这种能力的就少之又少。而且客户希望也根本不可能找到一套放之四海而皆准的葵花宝典。

2、本文希望通过对国内集团财务公司业务模式、行业规范、风险管理、发展方向及国外企业财务公司模式等情况的介绍，阐述目前国内财务公司盛行之下的问题与大家分享！

3、以下资料非本文作者自己杜撰，全都摘自互联网相关专业媒体的行业研究人员的文章。本人只是进行了整理。

第一篇：央企产融化蕴含系统风险财务公司热中的监管之忧

价值中国推荐 2011-06-28 16:55:25 《新财富》

对金融危机的反思之下，国资委鼓励各大央企设立财务公司，强化内部资金管理，使得2009年企业设立财务公司的热情高涨。与国外相比，国内财务公司具有一定的独特性，其功能定位于集团资金的集中管理；相当数量的上市公司参股集团内财务公司，与财务公司之间形成了复杂的

关联关系；实际运作中，部分财务公司还成为集团进军金融行业的投资平台，从而带来了新的运作风险与监管挑战。从股市投资者的角度看，上市公司资金交由集团财务公司统一调配，也容易导致关联交易和大股东占款问题重燃，这一趋势已日益引起监管层的关注，如何对财务公司的业务边界进行重新规范，值得重视。

2008年备受金融危机与衍生品亏损困扰的大型央企，在2009年可谓时来运转，信贷倾斜、争当地王、海外扩张等热点不断，作为“共和国长子”，成为中国经济复苏的最大赢家。与此同时，2009年的央企发展中还有另一条不为人关注的暗线—成立财务公司，这一举措不仅将对央企的资本运作模式带来深远的影响，也同样关系中小投资者的利益保护。

财务公司风生水起，由于国内企业普遍存在资本金不足、资产负债率偏高的问题，国资委一直鼓励央企建立财务公司，以强化内部资金管理。伴随着人们对金融危机的反思，通过设立财务公司增强企业抵御金融风险能力被进一步强调，以至于2009年，设立财务公司的央企越来越多。当年2月，中国海运集团与旗下中海海盛（600896.SH）、中海集运（601866.SH）、中海发展（600026.SH）、广州海运合资设立中国海运财务公司，注册资本3亿元。6月，中外运长航集团宣布将与旗下长航油运（600087.SH）、外运发展（600270.SH）等6家子公司合资成立中外运长航财务公司，注册资本5亿元。

在央企的带动下，其他企业集团也掀起一轮财务公司热。在中国，第一家民企财务公司—万向财务公司于2002 年经中国人民银行批准成立，此后，直到2008 年11 月后，民企财务公司才密集成立，当月，银监会相继批准成立红豆集团、南山集团分别成立全国第二和第三家民营财务公司。到了2009年4月，美的电器（000527.SZ）公告称，将与美的集团、广东威灵电机设立美的集团财务有限公司，注册资本5亿元。8月，新希望（000876.SZ）公告称，拟与新希望集团、南方希望、新希望化工及山东六和集团共同设立新希望集团财务有限公司，注册资本3亿元。9月，紫金矿业（601899.SH）与联华国际信托投资有限公司出资成立的紫金矿业集团财务有限公司开业，注册资本5亿元。10月，华西集团财务有限公司成立，成为国内第一家村级财务公司。

有数据显示，仅2009年获批筹建的财务公司已达17家。银监会的资料则显示，截至2008

年末，能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造等基础产业的大型企业几乎都拥有了自己的财务公司。同时，全国83家财务公司（包括4家外资财务公司）掌握的资产总额达到9752亿元（不包括委托资产3722亿元），负债总额8566亿元，所有者权益1186亿元，资本充足率超过10%的规定标准，不良资产率仅为0.62%（附图）。

2009年以前成立财务公司的83家企业中，90%为国企，民营和外资企业仅占10%左右，拥有财务公司的央企覆盖了国资委划分的25类行业中的13类。这与财务公司最初作为我国大公司大

集团战略的配套政策有关。从第一家财务公司—东风汽车工业财务公司1987年成立至今，已有22年，而直到近两年，财务公司才进一步走热，这与2008年的金融危机不无关系。

国资委助推财务公司热的一大理由，正是危机带来的央企现金流趋紧。根据国资委的数据，央企2008年底的资产负债率达58.43%，到2009年8月，央企的累计利润还在下滑，偿债能力在减弱。在“保卫资金链”的背景下，鼓励央企建立财务公司、完善集团资金集中管理系统，被列入了国资委的2009年央企工作重点。各地方国资委则进入了具体部署阶段，2009年10月，湖北国资委提出，争取辖下企业两年内全部实现资金集中管理。

与此相配套，财务公司的进入门槛近年也在降低。2004年7月，银监会修订的《企业集团财务公司管理办法》（“新办法”），降低了中国人民银行2000年颁布的旧管理办法确定的财务公司设立标准，如将原来并表核算的成员单位总资产不低于80亿元降为50亿元；将“连续三年每年总营业收入不低于60亿元”改为“连续两年每年营业收入不低于40亿元”；同时将母公司的成立期限由3年放宽至两年。但此后不久，银监会又出台了《申请设立企业集团财务公司操作规程指引》，将引入境外机构投资者作为设立财务公司的必要条件，导致政策收紧。2007年，银监会取消这一规定，降低了财务公司设立的难度。

2009年10月，国家外汇管理局出台了《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》，境内企业通过内部财务公司对内部成员开展外汇存贷款、境内外汇划转等业务，无须再经外汇局核准。长久以来，由于外汇管制的存在，国内企业难以实现跨币种或者跨国资金调剂的局面得以改观。至此，国内财务公司的资金集中管理已基本扫除政策障碍。在方方面面的政策扶持下，经历了曲折成长的中国财务公司步入了快速发展的轨道。

挑战银行信贷央企财务公司的大发展，首先对银行信贷业务带来了新的挑战。这与财务公司的定位息息相关。在中国，财务公司的功能经过了几番调整，其中，中国人民银行于2000年颁布的《企业集团财务公司管理办法》（“旧办法”）将财务公司定位于“为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主”，同时规定其可以“吸收成员单位3个月以上定期存款”。2004年公布的银监会新办法则对财务公司的功能进行了明确定位：“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务”。对比来看，新办法将财务公司基本定位为集团的资金结算中心和资金管理中心。银监会明确表示，对财务公司的考核应首先立足于为集团节约和减少成本；其次才是风险调剂后自身的资产回报率。